☆经营分析☆◇港澳资讯000033更新日期2007-08-12◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅馆业(行业)｜3356.0｜3222.0｜96.01｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒店客房出租收入(产品)｜1876.0｜1873.0｜99.84｜55.90｜
｜餐饮收入(产品)｜336.0｜204.0｜60.71｜10.01｜
｜租赁收入(产品)｜880.0｜880.0｜100.00｜26.22｜
｜其他收入(产品)｜264.0｜264.0｜100.00｜7.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳地区(地区)｜3356.0｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜租赁收入(行业)｜2078.8｜2078.8｜100.00｜27.20｜
｜其他(行业)｜463.0｜463.0｜100.00｜6.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳市(地区)｜7642.0｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜餐饮收入(行业)｜754.3｜453.2｜60.07｜9.87｜
｜酒店客房收入(行业)｜4241.9｜4236.5｜99.87｜55.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅馆业(产品)｜7642.0｜7259.4｜94.99｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜食品销售收入(行业)｜103.9｜28.0｜26.93｜1.36｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅馆业(7-9月)(行业)｜1792.5｜1737.3｜96.92｜31.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅馆业(7-9月)(产品)｜1792.5｜1737.3｜96.92｜31.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜餐饮收入(产品)｜433.3｜253.9｜58.57｜11.06｜
｜租赁收入(产品)｜1187.2｜1187.2｜100.00｜30.30｜
｜其他收入(产品)｜232.8｜232.8｜100.00｜5.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳市(地区)｜3918.2｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒店客房收入(产品)｜2065.9｜2063.4｜99.88｜52.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅馆业(行业)｜3918.2｜3549.9｜90.60｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
管理层讨论与分析
1、经营成果及财务状况分析
（1）经营成果方面
（单位人民币元）
项目2007年1-6月2006年1-6月
营业收入33,558,621.3040,190,092.78
营业利润-4,267,878.891,353,263.93
利润总额-4,322,882.581,355,587.49
净利润-4,322,882.581,152,249.37
现金及现金等价物-4,700,051.351,418,939.50
净增加额
续上表:
项目增减比例原因
营业收入-16.50%收入减少
营业利润-415.38%收入减少
利润总额-418.89%收入减少
净利润-475.17%收入减少
现金及现金等价物-431.24%收入减少
净增加额
（2）财务状况方面
（单位人民币元）
项目2007年6月30日2006年6月30日增减比例原因
总资产514,435,819.54602,319,631.09-14.59%资产净值减少
股东权益309,747,006.06443,210,338.68-30.11%上年及本报
告期亏损
本报告期内，营业收入比去年同期减少6,631,471.48元，下降16.50%。虽然营业费用有所下降，但因贷款金额加大,财务费用较去年增加1,827,084.65,上升62.77%,故本报告期为亏损。
2、公司经营情况
公司的主营业收入和主营业务利润均来自酒店经营，各项业务收入的毛利率如下
（单位人民币万元）
项目收入成本毛利率
酒店客房出租收入1876399.84%
餐饮收入33613260.71%
租赁收入8800100.00%
其他收入2640100.00%
合计335613495.98%
为提高公司经营业绩，本报告期内公司的酒店经营面临更加严峻的竞争形势，深圳整体酒店业的下滑，公司客房入住率和销售价格均有所减少，营业收入一定程度的减少。
3、公司投资情况
（1）北京王府井利生项目由于公司已经于2005年年底对该对外投资项目所涉及的前任副董事长黄振汉先生和其关联公司侵吞公司权益进行了诉讼，目前案件仍在审理过程中，公司仍将通过各种途径维护公司权益，争取得到法律的支持，收回投资，盘活该部分资产。
（2）北京城市广场该对外投资已于2006年底进行了预计损失的计提，目前该项目所涉及的中国建筑工程公司深圳分公司的工程款一案还没有执行完毕，公司也在积极寻找妥善的处理方式，配合法院执行处置该资产。
4、下半年经营计划
（1）酒店经营方面
a..继续加强所属新都酒店的经营管理，酒店业是目前上市公司最重要的经营业务，是上市公司的主业。持续经营好酒店业务是上市公司整体经营的基础。
b.积极拓展市场，提升品牌形象，增加收入和盈利能力。下半年将慎重推行广告投放策略和品牌形象维护政策，集中有效资源、找准细分市场、加大投入力度，提升公司和新都酒店的外在信誉和声誉，拓展市场，增加收入和盈利能力继续加强市场开拓工作，做好节日活动推介和会议促销，争取使下半年的业绩有所提高；同时，还将加强员工培训力度，强化服务质量；其次，重视加强客房销售团队的建设，整顿酒店营销队伍。引进竞争机制，根据公司资源状况，做好场地出租工作；加强员工技能培训，进一步提高服务质量。
c.做好公司的节流工作，加强采购管理、节约能源消耗，合理控制成本。
（2）、加大力度处理公司珠海案件的后续执行情况，力争尽可能执行到涉案人员和公司的资产或资金，为公司解决流动性危机创造可能。针对北京利生项目仍将积极谋求法律支持，尽早解决权属问题，将通过必要的法律手段，进一步理清其投资关系，维护公司的合法权益，以期公司可以收回该对外投资。

投资情况说明
公司投资情况
（1）北京王府井利生项目由于公司已经于2005年年底对该对外投资项目所涉及的前任副董事长黄振汉先生和其关联公司侵吞公司权益进行了诉讼，目前案件仍在审理过程中，公司仍将通过各种途径维护公司权益，争取得到法律的支持，收回投资，盘活该部分资产。
（2）北京城市广场该对外投资已于2006年底进行了预计损失的计提，目前该项目所涉及的中国建筑工程公司深圳分公司的工程款一案还没有执行完毕，公司也在积极寻找妥善的处理方式，配合法院执行处置该资产。


经营情况评述
【2006年年报】
一、公司报告期内的经营情况
1、公司主营业务范围及经营情况
公司所属行业为旅游业，主营酒店业务及其附属设施经营，主要物业是公司所在的四星级酒店----新都酒店。作为深圳老牌的商务和旅游酒店，随着深圳中心区的西移及众多新的高星级酒店的涌现，深圳酒店业竞争日益加剧，原本有限的市场份额更加稀释，对于已有十余年历史的老牌酒店来说，面临的困难是比较大的。
经过公司全体经营者和员工的一致努力，公司2006年公司实现主营业务收入76,419,872.35元，比上年度减少3,465,499.33元，下降4.34%；实现主营业务利润69,016,646.80元，比上年度减少4,336,073.56元,下降5.91%。
2、2006年度，公司的主营业务收入和主营业务利润均来自公司所属的新都酒店的经营，其中
单位人民币元
项目收入成本
酒店客房收入42,418,997.0754,269.56
租赁收入20,787,986.050
餐饮收入7,543,420.643,011,983.16
食品销售收入1,039,314.46759,462.65
其他收入4,630,154.130
合计76,419,872.353,825,715.37

续上表:
项目毛利毛利率(%)
酒店客房收入42,364,727.5199.87
租赁收入20,787,986.05100.00
餐饮收入4,531,437.4860.07
食品销售收入279,851.8126.93
其他收入4,630,154.13100.00
合计72,594,156.98
3、主要供应商、客户情况
本报告期内，公司前五名供应商合计采购金额占年度采购总额的比例为72.16%，前五名客户销售额合计占公司销售总额的比例为38.5%。
三、2006年度资金募集和使用情况
由于公司募集资金已使用完毕，本报告期内没有发生募集资金投资情况；
五、2007年度的经营计划
1、公司所属新都酒店经营管理方面
⑴继续加强所属新都酒店的经营管理，酒店业是目前上市公司主要经营业务，是上市公司的主业。持续经营好酒店业务是上市公司整体经营的基础；深入推行经营管理者奖优惩劣，将公司经营的好坏同管理人员的切身利益直接挂钩，提高经营管理的效率和员工的归属感。强化内部监督和管理制度的建设，进一步深化公司机构调整和人员调整的优势，加强内部控制管理。
⑵积极拓展市场，提升品牌形象，增加收入和盈利能力。在新的一年里，新都酒店将更加慎重推行广告投放策略和品牌形象维护政策，提升公司和新都酒店的外在信誉和声誉，拓展市场，增加收入和盈利能力；同时，还将加强员工培训力度，强化服务质量；其次，重视加强客房销售团队的建设，充分调动酒店营销人员的积极性。
⑶创新发展，积极寻找酒店经营新的利润增长点。公司2006年度对商务客房进行了装修改造，完善了新都酒店商务酒店的功能，酒店经营将借助这一亮点，在维护好原有市场份额的基础上，培育新的利润增长点；同时做好公司的节流工作，加强采购管理、节约能源消耗，合理控制成本。
2、加大力度解决历史遗留问题，集中公司资源发展主营业务
⑴因历史原因，公司于1995年投资形成的北京王府井利生项目已十多年未产生效益，而且继续面临资产不断损耗的风险。公司在本年度内根据审计的审慎原则，对该部分资产计提90%的坏帐准备，但同时公司仍将积极应对诉讼，并通过必要的经济和法律手段予以追讨，保护全体股东的权益。
⑵因历史原因，公司存放于广东证券股份有限公司广州西华路证券营业部用于国债买卖的资金已于2004年3月22日起被广州市公安局冻结至今，存在一定经济和法律风险。鉴于广东证券2006年度已经进入清算阶段，公司已按相关规定办理了登记手续。根据谨慎性原则，公司已在本年度内对该部分资产进行了预计负债的计提；但公司仍将组织工作人员斡旋，密切注意该事项的进展情况，争取收回资金，以保护全体股东的权益。
(3)公司投资的北京城市广场因中国建筑装饰工程公司深圳分公司装修工程款诉讼已被经深圳市高级人民法院查封。截止2006年12月31日该房产帐面净值为18,210,122.87元，根据北京京都房地产评估有限责任公司的评估报告，该房产评估值为12,057,000.00元，评估值与账面净值的差额6,153,122.87元因资产进行处理可能产生损失，将对公司本报告期的损益产生一定的影响。由于该事项已进入法院的强制执行阶段，风险较难控制，但公司仍将关注该事项的进展情况，并组织专门人员跟踪斡旋，以保护公司的合法权益。
(4)公司起诉黄振汉、香港中汇置业有限公司、珠海市物资集团有限公司损害公司权益纠纷一案，一审判令被告黄振汉于本判决生效之日起十日内赔偿本公司人民币12,311,392.00元；被告中汇置业有限公司对被告黄振汉应负义务承担连带赔偿责任。对方不服一审判决，已经上诉至广东省高级人民法院。公司也将密切注意该事项的进展程度，并积极寻找被告方的有效资产，以期公司能获得法律的支持并回笼相应的资金或资产。
(5)PLENTYINTERNATIONALLIMITED（以下简称普兰提公司）起诉本公司返还投资款538.5万元一案经过深圳中级人民法院审理并判决原告普兰提公司提供的证明文件不能证明原告的董事会就诉讼和委托事项达成了有效的决议，不能证明普兰提公司诉讼主体资格适格，因此对普兰提公司的诉讼请求予以驳回。普兰提公司不服一审判决已上诉至广东省高级人民法院，目前该案件正在法院审理当中。公司仍将投入一部分人力物力关注事态发展，以保护公司的合法权益。
在新的年度，公司将加大力度解决上述历史遗留问题，回笼资金，并用于公司主营业务的发展。
3、公司2007年度投资计划
⑴公司将一如既往地重视所属新都酒店的经营管理，在深入挖潜，积极开拓市场的同时，注意合理控制成本，节约开支；并积极寻找酒店经营新的利润增长点，以化解深圳整体酒店业业绩滑坡的局面。
⑵在合适的机会的条件下，公司也将考虑对主业进行进一步的开拓，可通过输出管理团队的模式进一步开拓市场,并创造收入；通过品牌和管理输出方式扩张市场，实现新都酒店无形资源的有效利用，为公司和新都酒店的进一步发展创造条件。
⑶公司在新的一年里将积极拓展新的业务，借助蓬勃发展的国内资本为上市公司创造在资本市场上发展的机会。

投资情况说明
2006年度资金募集和使用情况
由于公司募集资金已使用完毕，本报告期内没有发生募集资金投资情况；