☆公司报导☆◇港澳资讯000046更新日期2007-12-12◇灵通V4.0
【2007-12-12】
泛海建设(000046)放弃现金募集情非得已

　　昨日，泛海建设对公司非公开发行方案做出了重大调整。从公告来看，公司此次定向增发的调整有三大改变从目前来看，此次增发在发行对象、注入的资产和增发价格上都发生了变化，其中最重要的是公司将放弃向机构投资者募集现金，而仅把大股东作为增发对象。据悉，放弃募集现金将对公司今后的发展产生不小的影响。
　　这已经不是公司第一次修改方案了。今年7月，公司拿出的修订方案是向特定对象非公开发行股票总数不超过5亿股，对象数量不超过10家，其中向公司控股股东泛海建设控股发行的股份数量不低于本次发行数量的50%，预计募集现金不超过46.375亿元，价格是18.55元/股。而经过此次修改，公司放弃了向机构投资者募集现金的计划，控股股东成为唯一的定向发行对象，价格也进一步提升到了19.1元/股，从账面上看，收购的资产也从原来的108.55亿元，减少到了如今的72.65亿元，缩水超过30%。
　　这次公司将不再向机构投资者定向增发，意味着公司将无法募集现金。泛海建设的证券事务代表陈家华告诉记者，目前泛海建设的在建项目很多，公司本希望能以“五五开”的方式募集到部分现金来保证公司的在建工程。但是由于正好赶上货币从紧政策，公司向机构投资者进行现金募集受到相关指导意见的影响，因此，公司决定就此作罢。
　　此次募集资金的流产直接导致了此次收购资产的变更。从公告字面来看，公司的收购资产，也遭大幅“缩水”。记者注意到，用于收购星火公司资产的费用在7月份是50.9亿元，而到了新方案中，这部分股权的评估价值变为17.23亿元，收购价格变为15亿元。原来，星火公司是一个项目公司，泛海建设控股对星火公司土地项目的开发投资为35.9亿元，这部分资金原本以募集资金方式收购，但是现在由于无法募集资金，公司必须以自有资金来承担这笔费用，公司认为要公司自己拿出这笔“巨款”存在技术困难，因此，此次定向增发方案被确定了之后，管理层立即就将召开相关会议，专门讨论接下去进一步再融资的方案。
　　据介绍，此次更改方案是为了确保定向增发的顺利审核。陈家华告诉记者，上市公司希望能抢在年底之前先完成股改承诺，把大股东的相关资产以相对优惠的价格注入上市公司。但是，仅仅完成整体上市可能还不是公司定向增发的终点。
　　据了解，泛海建设很可能继续寻求向机构投资者募集现金。目前星火公司项目的一级开发已经完成，“生地”已经变成“熟地”，但是其中最重要的地块的二级开发权还没有拿到，公司计划在二级开发权拿到手之后再进行第二轮的融资。从目前公司对再融资的紧迫程度来看，第二轮融资可能不会时隔太久，但是依照目前货币从紧政策来看，泛海建设的再次融资很可能也同样难以乐观。


【2007-12-11】
泛海建设调整定向增发方案:母公司成为唯一增发对象

　　泛海建设对公司非公开发行方案做出重大调整。今日公司公告称，为推进定向增发方案的实施，公司本次非公开发行股份的数量由此前宣布的“不超过5亿股”改为明确的3.8亿股，发行对象从控股股东和机构投资者减少为控股股东泛海建设控股有限公司一家。
　　此番定向增发，泛海建设控股将以所持有或有权处置的北京星火房地产开发有限责任公司100%股权、通海建设有限公司100%股权、浙江泛海建设投资有限公司100%股权和武汉王家墩中央商务区建设投资股份有限公司60%股权作价认购公司非公开发行的全部股份。这些股权以评估价值折价后合计作价72.65亿元。
　　公告显示，公司此次非公开发行股票的发行价格为19.1元/股。大股东还承诺，此次向泛海建设控股发行的股份自发行完成之日起36个月内不上市流通转让。
　　这份定向增发方案和之前公司公布的方案有很大出入。今年7月，公司拿出的方案是向特定对象非公开发行股票总数不超过5亿股，对象数量不超过10家，其中向公司控股股东泛海建设控股有限公司发行的股份数量不低于本次发行数量的50%，预计募集资金不超过46.375亿元，而价格是18.55元/股。经过此次修改，公司放弃了向机构投资者募集现金的计划，控股股东成为唯一的定向发行对象，而价格也进一步提升到了19.1元/股。


【2007-12-11】
泛海建设(000046)增发股份由大股东独享

　　再次调整的定向增发方案确定发行数量为3.8亿股，发行价格为每股19.10元
　　泛海建设(000046)再次调整定向增发方案，将仅向控股股东泛海建设控股有限公司进行增发。此次调整后增发数量由不超过5亿股确定为3.8亿股，增发价格由每股不低于18.55元确定为每股19.10元，泛海控股以置入的资产作价72.65亿元认购泛海建设此次发行的全部3.8亿股股份。
　　增发注入资产仍为泛海控股持有或有权处置的北京星火房地产开发有限责任公司100%股权、通海建设有限公司100%股权、浙江泛海建设投资有限公司100%股权、武汉王家墩中央商务区建设投资股份有限公司60%股权，上述资产作价72.65亿元。此次调整前，上述资产的认购金额合计108.55亿元，其中包含对星火公司土地项目的开发投资为35.90亿元，而新方案中不再包含。
　　泛海建设今年的增发方案经过多次调整，但均为公司在3月16日公告的增发方案上的延伸。此次调整，泛海控股放弃置入资产的现金对价，改为以置入资产收购公司股份。此前，泛海建设增发数量不超过5亿股，其中泛海控股将上述公司股权作价46.375亿，认购不少于2.5亿股股份，其他股东募集资金总额不超过62.175亿元，作为注入资产的补充对价。
　　此次股权认购前，泛海建设控股为泛海建设第一大股东，持有有限售条件流通股份4.59亿股，占公司总股本61.07%；光彩事业投资作为泛海建设第二大股东，持有有限售条件流通股份7029万股，占公司总股本9.35%。二者具有关联关系，受同一实际控制人卢志强控制，合计控制泛海建设5.29亿股，占公司总股本70.42%。此次泛海建设控股以资产认购泛海建设非公开发行股份3.80亿股后，泛海建设的总股本扩大为11.32亿股，泛海建设控股将持有泛海建设有限受条件流通股份8.39亿股，占发行后公司总股本74.15%。实际控制人卢志强共控制9.10亿股，占发行后公司总股本80.36%。


【2007-11-27】
泛海建设(000046)子公司承接大股东合同

　　近日，泛海建设（000046）控股子公司深圳市泛海三江电子有限公司与控股股东泛海建设控股有限公司签订了《光彩国际中心智能化弱电系统总承包合同》，泛海三江对“光彩国际中心”智能化弱电系统工程进行总承包（包括设备供应、安装及调试等），承包合同金额暂定1200万元。
　　此外，泛海建设控股子公司泛海物业管理有限公司与泛海建设控股签订了《物业管理委托合同》，泛海建设控股委托泛海物业对泛海建设控股开发建设的“光彩国际中心”提供物业管理服务，物业管理服务期限自2008年1月1日开始至2010年12月31日止，泛海物业2008年每月提取的物业管理服务酬金为39万元，2009年及2010年每月提取的物业管理服务酬金为27万元。


【2007-11-12】
泛海建设(000046)收购项目进展顺利

　　泛海建设(000046)今日公布了拟收购的四个公司所属项目开发进展情况。
　　这四家公司是今年年中泛海建设通过的“5亿股定向增发募集议案”的收购对象，分别是北京星火房地产开发公司、通海建设公司、浙江泛海建设投资公司的全部股权，以及武汉王家墩中央商务区建设投资股份有限公司60%股权。
　　其中星火公司的第二宗地产权手续在按政府规定的程序办理，第六宗地已取得北京市规划委员会核发的方案审查意见复函，完成了人防规划条件申请。第七宗地正在办理用地性质控规调整工作。上述三宗地的周边道路市政基础设施建设等相关工作亦在实施之中。
　　上海通海公司的项目也在进行之中，为配合10号地块动迁，通海公司向上海市黄浦区经济适用房中心购买了70套动迁房源。12、14号地块已取得动迁许可证。
　　浙江公司项目中的商务大厦桩基工程已基本完成，施工图及内、外部审图已完成，总包单位本月初进场施工。已开始大厦外立面设计。
　　武汉公司项目正抓紧办理项目国有土地使用权证。市政基础施工已全面展开。


【2007-10-12】
泛海建设(000046)收购项目业务稳步推进

　　泛海建设（000046）收购4家房地产公司及其所属项目事项取得进展。同时，公司还预计今年前9个月实现净利润将同比增长1000%至1050%。
　　据了解，公司收购对象是北京星火房地产开发公司、通海建设公司、浙江泛海建设投资公司及武汉王家墩中央商务区建设投资股份有限公司及其所属项目。截至9月30日，星火公司按政府有关规定程序在全力以赴办理第二宗地的产权手续，项目现场拆迁工作正有序进行。根据上海董家渡聚居区项目10号地块动拆迁情况，通海公司已开始进行建设工程规划许可证申报，有关项目建设在相关配套部门的征询工作已全部完成。浙江商务大厦桩基施工继续进行，进展顺利，已完成桩基工程总量的近70%，预计桩基工程于10月下旬结束。9月30日，武汉公司与武汉市国土资源和房产管理局签订了王家墩中央商务区4002.1亩土地的《国有土地使用权出让合同》。


【2007-10-11】
泛海建设(000046)前三季度净利润预增超过10倍

泛海建设（000046）发布2007年第三季度业绩预告公告，经本公司财务部门测算，预计公司2007年1-9月的净利润将比去年同期增长1000%至1050%。具体数据将在本公司2007年第三季度报告中详细报告。
　　公司本次业绩预增的原因主要是因为公司开发的北京泛海国际居住区项目销售持续向好，销售收入有大幅度的增长。（


【2007-09-22】
泛海建设参与北京大兴区土地开发

　　泛海建设（000046）公告称，公司与北京大兴经济开发区开发经营总公司、康得投资集团有限公司签订了《大兴经济开发区北区合作协议》，三方同意联合进行大兴经济开发区北区一号地的储备开发，并就该宗地的合作开发成立项目公司，该宗地面积995.3亩，公司将支付1亿元的补偿费和不低于7000万的注册资本金。
　　公告称，项目公司由泛海建设、康得投资集团有限公司以货币出资，北京大兴经济开发区开发经营总公司以其拥有的土地开发权参股，公司注册资本金不低于1亿元，所占股份比例为70%，北京大兴经济开发区开发经营总公司所占股份比例为20%，康得投资集团有限公司所占股份比例为10%。
　　公司同意，在协议签订并由北京大兴经济开发区开发经营总公司取得大兴区人民政府同意成立项目公司的批准文件后的8个工作日内，向北京大兴经济开发区开发经营总公司预先支付1亿元，作为公司对北京大兴经济开发区开发经营总公司在该宗土地前期包括市政基础设施建设等全部投入的一次性补偿，并由北京大兴经济开发区开发经营总公司负责报请大兴区人民政府批准，同意将此1亿元补偿列入该宗土地一级开发成本。
　　在新的商业用地控规获得审批以及土地一级开发工作完成后，北京大兴经济开发区开发经营总公司负责向大兴区人民政府及市土地管理部门申请采取招标方式入市交易。项目公司将通过参与投标方式，力争获得项目土地二级开发权。


【2007-09-22】
泛海建设(000046)曲线买地降成本

在目前“地王”频现，拿地成本日益高昂的形势下，泛海建设（000046）日前开辟了另一条曲线拿地的途径，以求降低拿地成本。
　　日前，泛海建设与北京大兴经济开发区开发经营总公司、康得投资集团有限公司签订《大兴经济开发区北区土地储备开发合作协议》，三方同意联合进行北京大兴经济开发区北区一号地的储备开发，并就该宗地的合作开发成立项目公司。待相关条件成熟后，由项目公司向北京市规划局上报控规调整方案（即新的商业用地控规），即将工业用地调整为商业用地，并进行“七通一平”等使宗地达到上市交易条件的开发工作。最后，由项目公司通过参与投标方式，力争获得项目土地二级开发权。该宗地面积为995.3亩。
　　根据协议，项目公司由泛海建设、康得投资集团有限公司以货币出资，北京大兴经济开发区开发经营总公司以其拥有的土地开发权参股，注册资本金不低于1亿元人民币，泛海建设所占股份比例为70%，大兴开发总公司所占股份比例为20%，康得投资集团所占股份比例为10%。项目公司名称为北京大兴经济开发区建设投资有限公司（以工商登记为准）。
　　泛海建设同意，在项目公司获得大兴区政府批准后的8个工作日内，向大兴开发总公司预先支付人民币1亿元，作为公司对大兴开发总公司在该宗土地前期包括市政基础设施建设等全部投入的一次性补偿，并由大兴开发总公司负责报请大兴区人民政府批准，同意将此1亿元补偿列入该宗土地一级开发成本。
　　在依据大兴经济开发区现有规则，对大兴经济开发区北区一号地内的集体土地以工业用地批次征收的方式征收后，项目公司将向市规划局上报控规调整方案，并进行“七通一平”等使宗地达到上市交易条件的开发工作。在新的商业用地控规获得审批以及土地一级开发工作完成后，大兴开发总公司负责向大兴区政府及市土地管理部门申请采取招标方式入市交易。项目公司将通过参与投标方式，力争获得项目土地二级开发权。
　　泛海建设表示，此次投资包括补偿费1亿元及预计的项目公司注册资本出资，系由公司自筹资金支付；对投资的风险因素，公司作了充分的估计并在合作协议中进行了风险防范的安排。


【2007-09-10】
泛海建设董事长卢志强:泛建是个下金蛋的鸡

他被外界认为是中国最勤劳的老板，每天几乎要工作到凌晨两点，工作之外的最大爱好是读书看报；他亲手创建的泛海系在资本市场上赫赫有名，控制的上市公司市值按有的媒体统计达2600多亿，被称为资本控制第一人，多次荣登胡润、新财富评选的富豪榜；他身兼全国工商联副主席、全国政协委员等职务。
他一向低调，几乎从未接受过媒体的专访，但是，在泛海建设即将增发的关键时刻，作为董事长的他还是走到了前台，在接受本报记者独家专访时，他表示，自己将倾尽心血经营一手创建的泛海建设，使其成为会下金蛋的母鸡。同时他还感叹，前所未有的资本市场发展契机下小老板好当，大老板难做的处境。
小股东大智慧
记者此次增发过程出现了一个插曲，第一大流通股东黄木顺等联名提出扩大增发规模的方案并获得通过，开创了流通股东自发推动公司发展提案的先例。
卢志强是这样的，所谓小股东也有大智慧，利益的趋同使他们也更多地站在公司长远发展的角度考虑，他们此次联名提议扩大增发规模，考虑得就比我们周到。从上市公司来讲，你不用负债就能解决认购大股东资产的资金；从大股东而言，增发募集的现金马上就可以投入注入资产的前期开发，而对于流通股来说，对增发认购的资产质地的认同，对目前中国经济和资本市场以及公司未来发展的信心，不用增发2.5亿就可以募集那么多资金,就能达到三赢，为什么不做呢？
记者增发数量5亿股是一定的，而大股东认购价格也是固定的，要提高融资规模是不是意味着，向机构增发那块的价格会提升，这样会不会担心机构认购的积极性？
卢志强不是这样理解的，按照证监会的要求，机构认购要进行询价，按照价优先得的原则认购。机构给出的价格是自然价格，它肯定会找到能符合它利益的最佳的点。有人出50块钱，也会有人出30块，关键是看其对公司的认可程度。所以询价机制在某种程度上是一种市场行为。
从目前的情况来看，我们不会担心认购的积极性，增发价格肯定比市场价格低，2.5亿股，募集62亿，平均下来可能也就是目前市价的一半。现在已有很多机构非常积极地找公司接洽，希望能参与定向增发的认购。
他们为什么会愿意认购呢？还是看好公司未来几年的变化，看好我们的资源，也看好我们团队。我们自己也考虑过，增发注入的地产开发未来形成的收益将会持续增大。其实很多人，包括地产的同行都看出来了，泛海建设不说别的，就是北京东风乡的200多万平方米的项目装进来，对上市公司的利润贡献就很大，更何况明年上海、武汉、深圳更多的土地将全部推进开发，这会产生多大效益？我们保守一点，今年利润7亿多，明年达到16个亿没什么问题。这对成熟的机构投资者来说，是可以通过实地调查和评估能得到的。
小老板好当大老板难做
记者第一次增发时大股东以较低的增发价格全额认购资产，到目前为止已经产生了巨大的溢价。而这次再增发5亿股，大股东也将以比较低的价格认购其中的2.5亿股，中间产生的巨大的溢价，有人质疑这是大股东是为了套利也是为了将来大非解禁后进一步套现，您怎么看？
卢志强大股东把最好的资源注入到上市公司，使公司的股价不断提升，这是市场和投资者对公司的认可，是市场行为，谈不上是为了套现而有意为之。
如果大股东真想套现，什么方式最快？当然是将土地打包卖了来的最快。为什么非得弄到上市公司去走那么大一圈。另外，你说我套现为什么？套了现做什么？
或者退一步说，如果要套现，从现在的税收政策来讲，把公司股票卖了，公司要交所得税，完了还要交个人所得税，这一圈折腾下来接近50％的钱没了，你说我犯得着要这么做吗？另外，从我本人的角度来讲，我套现之后做什么？拿着几十、上百亿的钱还是要重新寻找项目，重新再开始运作。你说，既然这样，我何必不守着泛海这个会下金蛋的母鸡，好好经营把它做大做强？
从资本市场经营的角度来讲，使你的资产价值最大化是应该追求的，但是对企业家，尤其对中国的企业家来讲你退出干什么？这些年我的经验告诉我，小老板好过，大老板不好过。小老板因为钱不多，可以有很多种转型？但是大老板，你拥有上百亿、上千亿资产的时候，你会想到从上市公司套现退出吗？坦白讲，如果我重新再寻找项目、创建公司，可能再也拿不到已注入泛海建设的这种土地资源了，重新通过招拍挂拥有大宗处于城市核心区域土地的历史机遇也不会再有，如果有，价格也不可同日而语了。
就我个人而言，现在集团总部给的工资够我养家并且支撑房子。即使有需要，我可能会卖我拥有的其他资产，泛海建设是我一手经营，不断的创建的，我对它有很深的感情。股改时，他们说三年禁售期，我说五年、十年禁售都可以。
即使如果有一天真的缺钱，泛海是个不错的公司，它的股票很值钱，我拿它融资不行吗？好的东西我拿它融资，不管在什么时候金融机构都相信我，在贷款、授信额度方面肯定会给我提供方面，为什么非得转让出售呢？


【2007-09-08】
泛海建设披露拟购地产项目进展情况

　　泛海建设今日公告了拟收购资产的四个项目的最新进展情况。
　　截至8月31日，星火公司项目第二宗地正在抓紧办理土地权属等相关前期手续，同时开展商业策划、设计方案国际征询等工作。第六宗地和第七宗地都已经取得立项批复、规划意见书、国有土地使用权证和建设用地规划许可证等相关政府批准文件及权属证明。第六宗地目前正在办理施工图设计及建设工程规划许可证等相关工作，第七宗地目前正在办理用地性质规划调整工作。
　　通海公司项目，上海董家渡聚居区项目10号地块已取得土地使用权证书、建设用地规划许可证、建设用地批准书、扩初设计批复。12、14号地块已签订国有土地使用权出让合同，取得建设用地规划许可证、建设用地批准书。10号地块已完成动迁工作量的近70%，计划2008年5月底以前完成全部动迁工作。12号地块与14号地块动拆迁工作已在进行之中。
　　浙江公司项目，该项目已取得项目的建设用地规划许可证，施工许可证正在办理过程中。根据杭州市钱江新城管委会关于桩基先行的批复，商务大厦项目已经开始了桩基施工，预计桩基工程于10月下旬结束。另外，五星级酒店和商务酒店项目已启动方案设计工作，预计2008年1月份完成。
　　武汉公司项目，今年7月，广州军区空军和武汉市政府达成协议，空军王家墩机场4000亩土地将分两次由军方移交地方。8月7日，第一批移交的3291亩土地正式交由武汉公司管理和使用，剩余709亩土地将在未来2个月内移交给武汉公司。


【2007-08-27】
泛海建设上半年净利润同比增长了561.31%

　　因在建的北京泛海国际居住区项目销售情况良好，泛海建设（000046）今年上半年实现营业总收入18.6亿元、净利润2.85亿元，分别比上年同期增长了2198.30%和561.31%。其中房地产开发上半年实现销售收入18.2亿元，毛利率达33.93%。公司基本每股收益为0.38元。半年报显示，泛海建设今年上半年的主要收入来源是北京东风乡5#、6#、7#、8#地块项目，该项目施工进展顺利，项目销售状况良好。报告期内，泛海国际居住区项目的销售工作主要是围绕5#和8#地块展开，先后推出5#地块的6号、2号、3号、8号和5号楼以及8#地块的5号楼和1号楼。截至报告期末，共签约销售620套，成交金额23亿元。泛海国际居住区项目可确认的销售收入达18.20亿元，项目实现净利润2.98亿元。
　　此外，公司其它项目进展顺利。2006年，公司向大股东泛海建设控股有限公司非公开发行4亿股股份，以募集资金收购北京泛海东风置业有限公司65%股权，增加了北京东风乡1#、2#、3#地块约74万平方米的土地储备。这些项目工程管理的各项准备工作在有序开展，项目计划于2007年底开工建设。
　　在上半年实现业绩大幅增长和各项目进展顺利的基础上，公司预计前三季度累计净利润与上年同期相比将有大幅度增长。
　


【2007-08-26】
泛海建设:拟注入资产调查

本报记者周涛陈周锡刘许川深圳上海报道
即将实施的泛海建设(000046)5亿股定向增发，是继去年泛海建设完成4亿股定向增发后的又一次资产注入，并将成为泛海集团(泛海建设大股东)房地产业务整体上市的收官之作。
伴随着泛海建设的资产注入，泛海建设业绩也大幅增长，18个月以来，泛海建设股价平均每月上涨一倍。
但是，最近一次的资产注入效果可能很难达到预期。根据修改后的方案，定向增发实施后，泛海建设大股东泛海集团在保持对上市公司绝对控股地位的同时，还将获得约62亿的现金；相对应的，泛海建设一次性接手大股东的数百万平方米土地，未来几年将面临巨额的拆迁费用、开发压力。记者了解到，一些房地产项目土地成本与其从公开市场上获得的土地成本将相差无几。
上述增发方案最终在7月30日敲定。大股东认购的2.5亿股且每股18.55元不变，而其他投资者认购价调为24.87元每股，需要多掏大约16亿元。这16亿元为大股东注入的四处资产价值(约为108亿元)与原增发方案融资(约92亿元)的缺口。这个缺口本是安排由上市公司自筹。
泛海建设董秘陈家华说，变更源于小股东的议案。7月19日，持有泛海建设约4%的股东黄木顺等提出，上市公司资金需求大，提议大股东认购方案不变，16亿元的缺口由其他投资者承担。随后这一调整方案获得临时股东大会通过。陈家华说，目前修改的定向增发方案已上报证监会，争取在今年年内完成。
上海项目
上述拟注入的资产分别是北京星火房地产公司(下称北京星火)100%股权、上海通海建设股份公司(下称上海通海)100%股权、浙江泛海建设投资公司(下称浙江泛海)100%股权、武汉王家墩中央商务区建设投资公司(下称武汉王家墩)60%股权，以及上述股权相对应的资产。
根据泛海建设增发方案，上海通海项目这部分资产作价约18亿元。这个项目的主要资产是上海市黄浦区董家渡聚居区10、12、14号地块开发权，规划总建筑面积54.4万平方米。
在10号地块，记者看到多数房屋已拆，废墟上长满杂草，有梧桐树高于2层楼。而12号、14号地块，且房屋前后、街坊里弄晒满衣服。原董家渡聚居区建设指挥部副指挥、现黄埔区旧区改造动拆迁指挥部办公室副主任洪先生说，10号地块已拆迁55%左右，12号、14号地块至今尚未启动。董家渡猪作弄103号业主费建国说，该地区为董家渡聚居区10号地块，早在5年前就有公司进驻拆迁，后因业主和开发商未就补偿达成一致，拆迁于2003年停止。
据了解，2002泛海集团旗下的光彩集团从黄浦区政府协议获得董家渡上述三块地。当时，董家渡聚居区旧城改造共有3家开发商参与，其余两家是香港华润集团、浙江华浙房地产公司。华润的上海滩花园在今年上半年已开盘，首批房源销售一空，目前销售均价为2.3万元每平方米；华浙公司项目正处于施工之中。
根据深圳市德正信资产评估公司(下称深圳德正信)出具的上海董家渡项目的报告，至2007年6月30日止，上海通海的全部股东权益价值约为18亿。这也是上市公司收购上海通海公司100%股权的价款数目。
陈家华表示，收购上海通海的股权意味着全面承担上海通海的债权债务。上海通海的主要债务是与大股东泛海集团之间的一项关联交易。
2005年，上海通海与泛海集团之间就10号地块签订了相关的合作协议，由泛海集团代为拆迁安置、项目用地七通一平及绿化工程，此系列工程总价款为17.7亿，扣除上海通海直接支付的5.2亿拆迁费，上市公司收购上海通海之后，还需要向泛海集团支付10号地块余下的拆迁费用12.5亿。而泛海集团将负责完成10号地的全部拆迁工作，无论后期拆迁是否增加费用，均以上述价款为准。
根据深圳德正信的资产评估报告，对上海通海项目评估主要以10号地块作为评估，12号、14号地未启动拆迁，不纳入评估范围。根据本次增发方案，上市公司要获得完成拆迁后的10号地块，上市公司要付出30.5亿，据此，上市公司获得的10号地块的楼面地价约为15663元/平方米。
一位参加了董家渡聚居区某地块拆迁工作的开发商说，如该10号地块实施招拍挂，楼面地价约为1.6万元/平方米。他说，预计建筑面积为35万平方米的12号、14号地的拆迁费用总计还需要约56亿。
根据泛海建设的公告，上述10号地块计划于2008年5月完成全部拆迁工作。深圳德正信出具的资产评估报告还显示，上海通海已将10号地块作为抵押，为泛海集团向国家开发银行获取贷款提供担保。
其余三个项目状况
据记者调查，在北京、浙江、武汉三个项目中，除浙江杭州外，拆迁工作均未完成。
北京星火项目是此次资产注入的最大的一个项目，该项目作价50.9亿。北京星火主要资产为北京市朝阳区绿隔地区宗地二、宗地六和宗地七，建筑面积总计108万平方米。其中宗地六、宗地七已取得国有土地使用证，但均未完成拆迁。
宗地二是北京星火项目中最大的一块地，建筑面积80万平方米，但尚未取得国有土地使用证，拆迁工作亦未完成。陈家华说，该地块需要改变土地使用性质，泛海集团在2001年拿到时规划为工业用地，但根据新的城市规划，该地块要改为商住用地，但改变土地性质需要时间，目前相关手续正在办理中，预计今年年底办完。
深圳德正信出具的星火项目评估报告指出，资产评估结果是基于北京星火获得宗地二的完整土地使用权的假定，若非如此，该评估结果不具有任何参考意义。根据北京星火的说明，目前北京星火的宗地二是代政府进行土地一级开发，完成一级开发取得出让条件后，将由政府招标出让该土地的使用权。
浙江泛海的主要资产为浙江光彩国际中心，位于杭州市钱江新城核心区内，项目规划为五星级酒店和高档写字楼，建筑面积总计29万平方米，项目估价为4.8亿。目前该项目已取得国有土地使用证，五通一平已完成，为一块即可进行工程建设开发的熟地。
武汉王家墩项目为武汉王家墩中央商务区土地一级开发，营业性商业用地2386亩，规划建筑面积617万平方米，项目估价为34.85亿。
2001年，武汉王家墩获得上述武汉项目60%权益，项目总的土地出让金为18亿，目前武汉王家墩已交清了全部土地出让金，但并未签订《国有使用权出让合同》，亦未取得土地证。深圳德正信出具的评估报告明示无法判断武汉公司是否对该土地使用权拥有完整的产权。
陈家华表示，武汉王家墩拥有上述武汉项目的一级开发权，未来可以获得土地转让收益，亦可以实施二级开发。根据泛海的公告预测按照武汉王家墩拥有武汉项目60%权益计算，如将营业性用地2386亩土地全部出售，预计可增加毛利约32.5亿，如果进行二级开发，617万平方米的建筑面积将产生更大收益。
武汉国土房产局土地交易中心副主任李健对记者表示，根据国家土地一级开发的规定，一级土地出让收益全部上交财政，至于财政与武汉王家墩公司如何分配收益，李健表示并不了解细节。李健说，国有土地使用权出让必须走招拍挂程序，武汉市政府在这方面的操作相当规范，武汉王家墩要获得上述武汉项目的二级开发权，也必须通过公开市场招拍挂取得。


【2007-08-26】
泛海建设(000046):拟收购星火房地产公司

　泛海建设拟收购的星火房地产公司为中国泛海、光彩集团贷款提供担保
　　泛海建设拟以非公开发行股票募集资金，收购公司控股股东泛海建设控股有限公司持有或有权处置的北京星火房地产开发有限责任公司100%股权、通海建设有限公司100%股权、浙江泛海建设投资有限公司100%股权和武汉王家墩中央商务区建设投资股份有限公司60%股权及对应资产。
　　2007年7月17日，星火公司为中国泛海控股集团有限公司、光彩事业投资集团有限公司在兴业银行股份有限公司北京海淀支行两笔金额分别为60000万元和39000万元人民币借款提供了连带责任保证担保，担保借款到期日为2008年1月16日。同日，公司还收到与中国泛海控股集团有限公司、光彩事业投资集团有限公司同属同一实际控制人控制的公司股东泛海建设控股有限公司对该担保事项的承诺函。


【2007-08-14】
泛海建设(000046)董事长卢志强成为A股市值第一人

　　日前，新浪财经对实际控制人为自然人的国内上市公司总市值进行汇总后得出“中国资本市场控制榜”，泛海建设董事长卢志强以控制2609亿元的总市值成为国内“市值第一人”。
　　此次排名是以2007年8月7日收盘价作为基准，对上市公司的总市值汇总后得出实际控制人的市值排名。上榜自然人共计445人，控制市值最多达到2609亿元，最少也有5.8亿元。
　　根据统计结果，泛海建设董事长卢志强成为控制市值最多的自然人。卢志强控制的民生银行（600016）市值达到2184亿元，控制的泛海建设（000046）市值达到425亿元，合计控制市值达到2609亿元。
　　除了榜首卢志强外，民生银行还贡献了榜眼和探花。新希望（000876）董事长刘永好以实际控制2309亿元市值排名第二，他实际控制民生银行市值2183亿元和新希望市值126亿元；第三名为中国中小企业投资有限公司总裁陈建，他拥有民生银行股份折合市值为2183亿元。


【2007-07-30】
超级大户大量增持泛海建设(000046)

　　泛海建设今日发布年报显示报告期内，公司实现业绩大增，与飞涨的业绩同样引人瞩目的是泛海建设的超级大户黄木顺不断地增持公司股票，仅用短短一年时间，成为公司最大的流通股股东。
　　泛海建设的股东黄木顺自去年起大量增持泛海建设的股份。黄木顺于2006年3月31日时还未在泛海建设前十大流通股股东名单之列，但在去年第二季度，黄木顺开始大举建仓，在2006年半年报中，他以694.3万股，占股本2%的规模跻身前五强。而及至2007年3月31日，黄木顺已持有泛海建设1099.88万股股票，位列十大流通股股东次席，而今年半年报则显示，截至2007年6月30日，黄木顺已经增持泛海建设股份至1437.7万股，占比1.91%，成为泛海建设最大的流通股股东。
　　以目前泛海建设的市价而言，黄木顺所持股票市值超过7亿元，而更可观的是，黄木顺还有其一致行动人，黄木顺及其一致行动人合计持有2978.98万股泛海建设股票，占比超过3%，所持股票市值更是高达14亿元以上。
　　此外半年报公布了泛海建设报告期内的骄人业绩，公司合并报表反映的营业总收入为18.62亿元、营业利润为4.34亿元、利润总额为4.33亿元、净利润为2.85亿元，分别比上年同期增加了2198.30%、783.85%、842.28%和561.31%。净利润超过一季报中预计的同比增长350%至400%。其中，房地产开发实现销售收入18.24亿元，占公司主营业务收入97.94%，毛利率为33.93%。


【2007-07-30】
泛海建设(000046)北京项目进展顺利

　　上半年实现净利润2.85亿元，比上年同期增加了561%
　　受益于北京房地产项目施工和销售的顺利，泛海建设（000046）今年上半年业绩明显提升，实现营业总收入为18.62亿元、净利润为2.85亿元，分别比上年同期增加了2198%和561%。实现每股收益0.38元，净资产收益率提高到7.89%。
　　泛海建设分析，报告期内，北京东风乡5#、6#、7#、8#地块施工进展顺利，项目销售状况良好，项目的销售为报告期公司的主要收入来源。报告期内，泛海国际居住区项目的销售工作主要是围绕5#和8#地块展开，先后推出5#地块的6号、2号、3号、8号和5号楼以及8#地块的5号楼和1号楼。截至报告期末，共签约销售620套，成交金额23.03亿元。报告期末，泛海国际居住区项目可确认的销售收入为18.20亿元，项目实现净利润2.98亿元。
　　公告显示，北京东风乡的5#、6#、8#地块项目进展接近尾声。截至报告期末，北京东风乡的5#地块共8栋楼已全部结构封顶；6#地块共7栋楼已全部结构封顶并基本完成楼体内二次结构施工，并已开始进行楼体外装工作，其中外墙石材已完成总量的70%，屋面钢结构已完成总量的70%；8#地块共6栋楼主体结构及地下车库结构全部封顶，楼体内二次结构施工已完成85%，现已开始进行楼体外装工作，其中外墙石材幕墙龙骨安装量接近85%，屋面钢结构骨架安装量接近90%；7#地块共5栋楼也正在进行基础结构施工。
　　报告还披露了几项储备项目的进展。截至报告期末，北京东风乡1#、2#、3#地块项目的规划方案已经完成，已向规划部门报批。同时，为加快工作进程，该项目的初步设计及各专业报批图的设计工作也已进行，待规划方案得到正式批复，即可开展下一步工作。工程管理的各项准备工作也在有序开展，项目计划于2007年底开工建设。深圳前海月亮湾项目方面T102-0142地块进展顺利，已取得土地使用证和《建设用地规划许可证》；T102-0061地块也已上报深圳市规划部门，等待最后审批。
　　此外，公司旗下的深圳市泛海三江电子有限公司在市场开拓、产品研发、管理改进等方面均取得了积极进展，相继在东莞、佛山、中山、珠海等珠三角城市建立了直属商务机构，并在北京设立办事处，销售工作正逐步展开。


【2007-07-23】
泛海建设(000046)拟调高增发价多募16亿

　　在短短一年多的时间里，通过不断增持泛海建设的股票，作为流动股主要股东之一的黄木顺已对公司的有关议案拥有了一定的话语权。
　　泛海建设21日公告称，合计持有公司3.964%股份的股东黄木顺等于7月19日向公司董事会正式书面提出，调整公司2007年第一次临时股东大会将审议的“关于公司2007年非公开发行股票方案的议案”的部分临时提案。该动议已于7月20日获董事会表决通过，并将于7月30日提交公司临时股东大会审议。
　　公告显示，黄木顺提出修改的临时议案为泛海建设“关于公司2007年非公开发行股票方案的议案”中的“发行数量和募集资金规模”、“募集资金用途”和“募集资金用途的补充说明”的临时提案。泛海建设今年3月16日曾公告称，拟以不低于每股18.55元的价格非公开发行不超过5亿股（含5亿股）股票，收购控股股东旗下包括北京星火房地产开发有限责任公司等四个项目。
　　按照当时增发议案的募资用途，收购星火公司100%股权共计需要50.9亿元资金，除控股股东认股作价12.985亿元以及计划使用募资21.74亿元外，公司仍需自筹资金16.175亿元。黄木顺在临时提案中提出，考虑到公司多个项目处于开发期，对资金的需求较大，而“募集资金用途”子议案中公司自筹16.175亿元资金参与收购星火公司将给公司带来一定资金压力，可能会影响公司项目的开发进度。因此，黄木顺及其一致行动人提议将子议案“发行数量和募集资金规模”内容调整为本次非公开发行股票数量不超过5亿股（含5亿股），控股股东以资产作价认购不少于股票发行总量的50%；募集资金总额不超过62.175亿元，多筹16.175亿元资金，用于收购星火公司100%股权。
　　记者通过查询公开资料获悉，黄木顺于2006年3月31日时还未在泛海建设前十大流通股股东名单之列，但到今年3月31日时，黄木顺已持有泛海建设1099.88万股股票；截至本公告日，黄木顺及其一致行动人合计持有2978.98万股泛海建设股票。经过初步测算，若以上周五泛海建设的收盘价47.38元计算，黄木顺及其一致行动人所持股票市值达14.11亿元。


【2007-07-21】
泛海建设上半年盈利2.87亿

　　本报讯泛海建设（000046）今日发布了上半年的业绩快报。数据显示，上半年，泛海建设实现营业总收入18.62亿元，同比增长2198.30%；实现营业利润4.34亿元，同比增长783.85%；实现净利润2.87亿元，每股收益为0.38元。该公司解释称，业绩增长主要是北京泛海国际居住区5#、6#、7#、8#地块项目销售所致。
　　此外，泛海建设今日还公告，称将对7月14日公布的定向增发方案中的“发行数量和募集资金规模”、“募集资金用途”和子议案“募集资金用途的补充说明”内容做出调整。调整后，除控股股东认购金额不变外，其他参与认购的股东的认购金额比原方案多16.175亿元，但是对应的股份不变，这就意味着，泛海建设控股股东的认购价格可能与其他参与认购的股东的认购价格不同。
　　据了解，7月18日在合计持有泛海建设3.964%股份（持有2978.98万股）的股东黄木顺等的提议下，泛海建设决定对7月14日发布的定向增发方案中的“发行数量和募集资金规模”、“募集资金用途”和子议案“募集资金用途的补充说明”内容做出调整。
　　其中，“发行数量和募集资金规模”内容调整为，定向增发的股票数量不超过5亿股（含5亿股），控股股东以资产作价认购不少于股票发行总量的50%，认购资产作价为46.375亿元；其他股东认购股份募集资金（现金)总额不超过62.175亿元（不含发行费用），比原来的“募集资金不超过46亿元”提高16.175亿元，而原方案中这16.175亿资金应该为泛海建设自己筹集。投资项目不变，项目总投资额仍为108.55亿元。
　　泛海建设表示，本次非公开发行募集资金到位后，如实际募集资金净额少于62.175亿元（不含发行费用），则由公司董事会根据实际情况在不改变上述拟投入项目的前提下，对上述单个或多个项目的拟投入募集资金金额进行调整，不足部分由公司自筹解决。
　　泛海建设董事会认为，公司已进入大规模项目开发建设期，存在对资金的大量需求，基于市场环境已经发生较大变化，在不改变发行数量即不超过5亿股（含5亿股）、不改变发行价格、不改变募集资金投向的条件下，将募集资金(现金)总额调整为不超过62.175亿元（不含发行费用）非常有必要，而且可行。



【2007-07-16】
泛海建设(000046)调整非公开发行定价方法

　　泛海建设（000046）上周五召开董事会，对公司3月15日通过的非公开发行股票的议案进行了补充说明，同时董事会拟定于7月30日召开公司今年第一次临时股东大会审议相关议案。
　　据了解，本次补充议案中对非公开发行的定价方法做了一定的调整，调整后，控股股东以资产作价认购股票的价格仍按照原计划确定为18.55元/股。除控股股东以外，其他发行对象和发行价格将根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先的原则确定。
　　据泛海建设今天发布的公告，此次非公开发行不超过5亿股，其中控股股东以资产作价认购不少于2.5亿股，募集现金总额约46.38亿元。此前，公司曾发布公告称，本次拟非公开发行的发行对象不超过10家，其中拟向公司控股股东泛海建设控股有限公司发行的股份数量不低于本次发行股份总数的50%，向控股股东以外的机构投资者发行的股份数量不超过本次发行股份总数的50%。
　　泛海建设此次增发的主要目的是将控股股东泛海建设控股有限公司及其关联方旗下的四家房地产开发企业置入上市公司。具体的置入目标包括北京星火房地产开发有限责任公司100%股权、通海建设有限公司100%股权、浙江泛海建设投资有限公司100%股权、武汉王家墩中央商务区建设投资股份有限公司60%股权。
　　北京星火房地产开发有限责任公司截至2007年6月30日经审计的资产总额约为55.4亿元，净资产值约为15.2亿元。该公司的主要资产是位于北京市朝阳区东风乡绿隔地区第二、六、七宗地，项目规划为住宅、商业和市政用地。星火公司以2007年6月30日为基准日评估后的净资产值为22.57亿元，本次收购作价进入公司的交易价格按评估净值折让后确定为15亿元。其中，控股公司以每股人民币18.55元的价格认购7000万股公司股票，认股作价的金额为人民币12.985亿元，公司另以上述募集资金中的人民币2.015亿元支付剩余部分价款。
　　通海建设有限公司截至2007年6月30日经审计的资产总额约为26.6亿元，净资产值约为15亿元。该公司的主要资产是上海市黄埔区董家渡聚居区10、12、14号地块。通海公司以2007年6月30日为基准日评估后的净资产值为18.17亿元，本次收购作价进入公司的交易价格按评估净值折让后确定为18.00亿元。
　　浙江泛海建设投资有限公司截至2007年6月30日经审计的资产总额约为4.5亿元，净资产值约为4亿元，该公司的主要资产为位于杭州市钱江新城核心区内“浙江光彩国际中心”土地。浙江公司以2007年6月30日为基准日评估后的净资产值为5.67亿元，本次收购作价进入本公司的交易价格按评估净值折让后确定为4.8亿元。
　　武汉王家墩中央商务区建设投资股份有限公司截至2007年6月30日经审计的资产总额约为28.3亿元，净资产值约为10亿元。该公司的主要资产是武汉市王家墩机场范围内4000亩土地，即武汉王家墩中央商务区项目。武汉公司以2007年6月30日为基准日评估后的净资产值为59.17亿元，本次收购作价进入公司的60％股权的交易价格按评估净值折让后确定为34.85亿元。武汉公司60%股权将以评估净值折让后的34.85亿元价格转让给公司。