☆经营分析☆◇港澳资讯000059更新日期2007-08-08◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业)｜138714.3｜39766.3｜28.67｜98.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品)｜116373.7｜37970.6｜32.63｜82.69｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜辽宁省(地区)｜103270.1｜-｜-｜73.38｜
｜新疆(地区)｜35444.2｜-｜-｜25.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化肥(行业)｜213636.3｜47683.7｜22.23｜86.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品)｜204844.4｜51515.0｜25.15｜82.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)｜204844.4｜-｜-｜82.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业)｜175154.0｜36365.0｜20.55｜100.00｜
｜其中关联交易金额(行业)｜26054.0｜6197.0｜23.79｜14.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品)｜138416.0｜35515.0｜25.56｜79.03｜
｜其中关联交易金额(产品)｜24792.0｜6361.0｜25.66｜14.15｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业)｜120411.2｜27030.4｜22.22｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜尿素(产品)｜95243.2｜26624.5｜27.85｜79.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜辽宁省(地区)｜90303.0｜-｜-｜75.00｜
｜新疆(地区)｜13824.6｜-｜-｜11.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
一、经营成果以及财务状况简要分析
1、公司主营业务的范围及其经营状况
①本公司主要从事化学肥料的生产与销售，目前为国内大型尿素生产商之一，主导产品尿素主要销售地区是辽宁省及周边地区并新疆大部。
②本公司主导产品---尿素属石油化工行业，目前在辽宁省的市场占有率在90%以上，且在新疆南彊地区占有近50%的市场份额。2007年上半年该产品实现销售收入94798.19万元，销售成本78403.04万元。
③2007年上半年，是本公司持续发展的一年，随着新疆化肥的逐步达产，其低成本的功效发挥了作用，随着产量的不断提高，新疆化肥为辽通化工提供了大量的经济效益。2007年上半年经过全体员工团结协作，奋力拼搏，共生产合成氨434118吨、尿素739814吨，加工混合苯37199.34吨，甲醇20110.97吨，实现主营业务收入138714.28万元，主营业务利润39515.3万元，实现利润总额19891.27万元，比上年同期上升了103.72％。
上半年工作重点:
2、下属公司的经营情况及业绩
锦西天然气化工有限责任公司与本公司同属石油化工行业，生产产品主要为尿素。锦西天然气化工有限责任公司注册资本59532.6万元，资产总额170358.80万元。上半年实现净利润6634.72万元。
新疆阿克苏化肥有限责任公司与本公司同属石油化工行业，生产产品为尿素。该公司注册资本32428.44万元，资产总额131211.82万元。上半年实现净利润8428.20万元。
3、本报告期控股子公司汇兑损益为正值，为公司增加利润93.14万元。
三、公司投资情况
1、本报告期无募集资金的使用延续到报告期内的情况。
2、非募集资金投资情况
2007年6月5日，经本公司第三届董事会第十八次会议决议同意，本公司拟以自有资金17,664万元收购华锦集团公司所属ABS资产，本项交易属关联交易。四、公司下半年业务计划
1、全力以赴搞好生产，节能降耗。
我们要以安全连续为前提，提高装置负荷。做好天然气供应工作，最大限度地挖掘装置的生产潜能，充分发挥改造效果。
2、加强企业管埋，巩固经营成果。
做好费用控制，减少资金占用;实行全员参与，保持现场管理成果;严格化工原料及产量质量的监督考核;建立动态培训机制，确保职工技能达标。
3、加快技术更新步伐，增强企业实力
4、强化营销管理，努力实现利润最大化。
针对下半年化肥市场进入淡季的状况及早采取应对措施，落实营销目标，强化营销责任，努力做到产品售价高、货币回笼快、销售渠道稳、经济效益好。狠抓销售工作，落实营销人员责任指标，建立责任追究制度，严格考核规范结算方式，严格执行先款后货原则确保产销率100%，货款回笼率100%。
5、规范股份公司运作按照监管部门的要求进一步规范公司运作，认真开好股东大会、董事会和监事会，建立和完善独立董事
6、积极推进新项目研制及开发。
7、加强对新疆化肥生产管理，保证其生产的连续、稳定，争取在今年末达到设计能力。
8、争取早日完成增发工作，实现公司产业转型。

投资情况说明
公司投资情况
1、本报告期无募集资金的使用延续到报告期内的情况。
2、非募集资金投资情况
2007年6月5日，经本公司第三届董事会第十八次会议决议同意，本公司拟以自有资金17,664万元收购华锦集团公司所属ABS资产，本项交易属关联交易。四、公司下半年业务计划
1、全力以赴搞好生产，节能降耗。
我们要以安全连续为前提，提高装置负荷。做好天然气供应工作，最大限度地挖掘装置的生产潜能，充分发挥改造效果。
2、加强企业管埋，巩固经营成果。
做好费用控制，减少资金占用;实行全员参与，保持现场管理成果;严格化工原料及产量质量的监督考核;建立动态培训机制，确保职工技能达标。
3、加快技术更新步伐，增强企业实力
4、强化营销管理，努力实现利润最大化。
针对下半年化肥市场进入淡季的状况及早采取应对措施，落实营销目标，强化营销责任，努力做到产品售价高、货币回笼快、销售渠道稳、经济效益好。狠抓销售工作，落实营销人员责任指标，建立责任追究制度，严格考核规范结算方式，严格执行先款后货原则确保产销率100%，货款回笼率100%。
5、规范股份公司运作按照监管部门的要求进一步规范公司运作，认真开好股东大会、董事会和监事会，建立和完善独立董事
6、积极推进新项目研制及开发。
7、加强对新疆化肥生产管理，保证其生产的连续、稳定，争取在今年末达到设计能力。
8、争取早日完成增发工作，实现公司产业转型。


经营情况评述
【2006年年报】
经营情况的讨论与分析
“十一五”是公司发展的关键时期，我们迎来难得的发展机遇。而2006年是公司“十一五”规划的第一年，在新的政治经济大环境下，公司面临着机遇和挑战。一方面是随着国家振兴老工业基地税收、技术改造等一系列政策、措施的逐步落实，企业发展的政策环境和舆论氛围会越来越好；另一方面是加入兵器工业集团，为解决企业发展的原料、资金问题奠定了坚实基础，必将极大地振奋干部职工的精神，激发职工做强做大公司的自信心和创造力。
2006年是公司加快发展的一年，也是面临许多困难和挑战的一年。2006年3月，辽通公司新疆阿克苏化肥建成投产，使辽通公司化肥生产设计能力达到150万吨/年，标志着辽通公司成为国内最大的化肥类上市公司。但是天然气供量不足，制约着公司的发展和效益增长。同时，2005年底，国家出台了天然气涨价的政策，使得化肥生产成本有所增加。对此，公司积极采取有效措施解决好这些问题，抓紧时间，做好准备，迎接市场的挑战。
在诸多不利的条件下，公司在管理上实行内部责任制，增强员工的风险意识，加大效益收入比例，让员工、部门、公司共同关注经营结果，共担经营风险，对各生产经营环节实施严格控制，不断加大力度降低成本，提高效率，加强现金回笼的管理控制并取得良好的效果。全年累计生产合成氨79万吨，累计生产尿素127万吨，产销率100％；实现销售收入24.80亿，利润总额1.28亿，净利润8931万元，净资产收益率为5%，资产负债率59.67%；各类事故为零。
2006年公司依照“低成本、高效率”的经营方针，保证了公司在2006年得到稳定发展。2006年公司新疆化肥建成投产，但由于刚刚开车，整体设备处于磨合期，使得新疆化肥在本年度内并没有发挥其产业优势，全年共生产合成氨22.78万吨，尿素30.01万吨，实现净利润2145.6万元。辽河化肥厂由于原料供应严重不足，使得本年度生产经营与2005年相比有所下降，全年共生产合成氨27.37万吨，尿素46.67万吨，实现净利润–1385.39万元。锦天化继续保持较强的盈利能力，全年共生产合成氨28.87万吨，尿素50.33万吨，实现净利润8024.61万元。但由于欧元升值，造成锦天化汇况损失2200万元。由于上述原因公司报告期的经营业绩比上年同期下降了62.81%。，但尿素产量、销量均较上年同期有所上升，其中合成氨共生产79万吨，尿素共生产127万吨，公司实现主营业务收入248036万元，较上年同期增长33.61%主营业务利润50220万元，较上年同期增长2.33%净利润8931万元，较上年同期下降62.86%。
报告期内公司积极响应国家保障农资产品供应的政策导向，做好化肥生产装置增产节能技术改造后对先进技术的消化吸收，确保生产装置的长周期安全运行，强化安全环保管理，使化肥生产装置增产节能技术改造后新增产能在本报告期得以实现，
公司经营情况回顾
本公司主要从事化学肥料的生产与销售，目前为国内大型尿素生产商之一，主导产品“华锦”牌尿素是“国家质量免检产品”，主要销售地区是辽宁省及周边地区。本公司主导产品---尿素属化学肥料制造行业，目前在辽宁省的市场占有率在90%以上，新疆南疆地区也保持着较高占有率。2006年该产品实现业务收入204,844.42万元，主营业务成本153,329.41万元，毛利率25.15%。
主营业务收入和利润构成
行业及产品
单位万元
行业或产品主营业务收入主营业务成本主营业务利
润（%）
行业
化肥213,636.30165,952.6122.23%
产品
尿素204,844.42153,329.4125.15％
接上表:
行业或产品主营业务收入比上年主营业务成本比上年主营业务利润
增减（%）增减（%）比上年增减（%）
行业
化肥32.16%51.04%-7.91％
产品
尿素27.92％42.83％-2.40%
地区单位万元
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减（%）
国内204,844.4227.92％
国外
五、在经营中出现的问题及解决方案
2006年公司在生产经营面临着诸多困难一是天然气供量不足，制约着公司的发展和效益增长。辽河油田供给辽河化肥的天然气2006年比2005年减少近1360万m3，成为制约辽河化肥增产增效的关键因素。二是产品市场竞争越来越激烈。近几年尿素市场好转刺激了尿素企业新建扩建的积极性，2006年国内新增产能300—500万吨，国内尿素供大于求的压力已经到来。三是化肥政策调整的影响。2005年底，国家出台了天然气涨价的政策，预计“十一五”期间，化肥生产的优惠政策将逐步取消，化肥生产成本必然增加，而由于受“三农”问题的限制，化肥市场涨价的空间将十分有限
一年来，全公司员工上下一心，根据年初的总体部署，广大职工以振兴发展为已任，紧紧抓住辽宁老工业基地改造等有利时机，自力更生、艰苦奋斗、团结务实，以生产经营为中心，外部大力开拓销售市场，内部加强资金资产管理，节约开支，降低管理费用，全力保证新疆化肥正常生产，为公司提供新的利润增长点。
投资情况说明
本报告期没有之前募集资金的使用延续到报告期内的情况，同时公司也未对其他项目进行投资。
公司近年就是投资建设新疆化肥项目，该项目已于2006年3月建面投产，2006年实现净利润2145.6万元。2007年其效益将充分体现。
七、国家宏观政策对公司生产经营的影响
1、天然气价格上涨
根据国家发展改革委发改价格[2005]2756号文《关于改革天然气出厂价格形成机制从近期适当提高天然气出厂价格的通知》，2007年继续执行该政策。按现有国家宏观经济环境及国内、国外能源供应形势估计，国内天然气价格在未来几年内仍呈上升之势。
2、尿素销售价格继续实行国家限价政策、尿素出口继续征收季节性关税
根据国家发展改革委员会、财政部发改价格[2006]124号文《关于做好2006年化肥生产供应和价格调控工作的通知》2006年将尿素出厂政府指导价上浮幅度由10%提高到15%，同时继续对尿素出口征收季节性暂定关税(2006年1—9月按30%的税率、10—12月按15%的税率)。尿素出厂政府指导价允许上浮15%，可以使公司尿素产品最高出厂价格由原来的1650元/吨，上升至l725元/吨，但由于对尿素出口继续征收季节性关税、国内尿素产能的不断扩大将增加国内尿素市场供给量以及地方政府是否同意价格上浮等因素影响，尿素销售价格能否达到限价上限存在较大的不确定性。
3、继续享受有关优惠政策
根据国家发展改革委、财政部发改价格[2005]124号文《关于做好2006年化肥生产供应和价格调控工作的通知》，2006年继续对化肥生产用电实行优惠电价继续暂免征收尿素产品增值税；继续对化肥生产铁路运输免收铁路建设基金。
由于2006年尿素执行免征增值税政策将增加公司当期利润。
八、2007年度业务发展计划
新的一年，公司将继续贯彻收入稳步增长、持续赢利、加大改革力度的经营方针，进一步控制成本，降低费用，完善个人和企业共同承担风险共谋发展的措施，保证辽河化肥、锦天化、新疆化肥三套装置的长、满、优运转。不断推进市场营销体系创新，整合有效资源、构筑营销网络、建立高素质的营销队伍、制定和实施顺应市场的营销战略、提高市场占有率。同时，利用公司近年业绩大幅增长的有利时机，开发研究新产品，为辽通化工的进一步发展打下坚实的基础。
2007年是本公司实施十一五发展规划的重要一年，公司将通过加强四方面管理，实现持续发展。
一是持续发展管理公司将通过走重组并购和技改新建相结合的发展道路，实现低成本、高质量、高速度的规模扩张，提升公司的规模效益和市场影响，为本公司培育出一批新的经济增长点。
二是能源管理能源是所有化肥行业都必须面对的问题，谁掌握能源，谁就掌握了竞争的主动权，能源对公司来说是生存与发展的关键。面对2007年紧张的能源供应形势，公司将发挥各种优势，整合相关资源，确保公司生产所需能源的供应。
三是成本管理成本是同质性产品市场竞争的核心，而成本管理也是公司发展中长期保持的一项重要的竞争优势。近年来，本公司在成本管理上取得了显著成效，2007年，公司将继续优化成本管理，狠抓降本增效。
四是人才管理2007年是本公司建设人才工程的关键一年，公司将完善人才发现、培养、使用和激励机制，为公司可持续发展奠定坚实的人才基础。
2007年是本公司一个重要的战略机遇期，公司将坚持科学发展观，奋力推动公司规模效益的持续增长，经济质量的稳步提升，为国家经济建设和社会发展作出贡献。本公司2007年将致力于创造优良的经营业绩，继续给广大股东提供丰厚的回报，使2007年成为公司高速、持续、健康发展年。


投资情况说明
无

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜新疆阿克苏化肥有限责任公司｜｜8428.20｜131211.8｜
｜锦西天然气化工有限责任公司｜｜6634.72｜170358.8｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘