☆经营分析☆◇港澳资讯000407更新日期2007-08-03◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜塑胶(行业)｜12419.3｜1386.1｜11.16｜23.39｜
｜农药(行业)｜18289.8｜3512.8｜19.21｜34.44｜
｜生物(行业)｜10685.1｜3192.6｜29.88｜20.12｜
｜贸易(行业)｜11301.9｜219.9｜1.95｜21.28｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜塑胶(产品)｜12419.3｜1386.1｜11.16｜23.39｜
｜农药(产品)｜18289.8｜3512.8｜19.21｜34.44｜
｜生物(产品)｜10685.1｜3192.6｜29.88｜20.12｜
｜贸易(产品)｜11301.9｜219.9｜1.95｜21.28｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜济南地区(地区)｜33333.3｜-｜-｜62.77｜
｜东营地区(地区)｜5338.8｜-｜-｜10.05｜
｜青岛地区(地区)｜11301.9｜-｜-｜21.28｜
｜西安地区(地区)｜1808.7｜-｜-｜3.41｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜济南地区(地区)｜51157.7｜-｜-｜49.88｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学农药制造业(行业)｜33103.3｜5535.1｜16.41｜32.28｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西安地区(地区)｜3326.0｜-｜-｜3.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易(产品)｜38244.3｜1355.6｜3.50｜37.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜生物制品制造业(行业)｜7354.8｜3271.3｜44.39｜7.17｜
｜租赁服务业(行业)｜81.7｜76.1｜93.17｜0.08｜
｜能源、材料和机械电子设备｜38244.3｜1355.6｜3.50｜37.29｜
｜批发业(行业)｜｜｜｜｜
｜其他塑料制造业(行业)｜23773.4｜2693.5｜10.92｜23.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(地区)｜102557.5｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜塑胶(产品)｜23773.4｜2693.5｜10.92｜23.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(行业)｜102557.5｜12937.1｜12.39｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青岛地区(地区)｜38244.3｜-｜-｜37.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农化(产品)｜33103.3｜5535.1｜16.41｜32.28｜
｜其它(产品)｜81.7｜76.1｜93.17｜0.08｜
｜生物(产品)｜7354.8｜3271.3｜44.39｜7.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东营地区(地区)｜9829.5｜-｜-｜9.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(产品)｜102557.5｜12937.1｜12.39｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他塑料制造业(行业)｜18347.7｜2437.0｜13.28｜22.89｜
｜化学农药制造业(行业)｜24947.7｜4583.7｜18.37｜31.13｜
｜能源、材料和机械电子设备｜31010.8｜1103.6｜3.56｜38.69｜
｜批发业(行业)｜｜｜｜｜
｜生物药品制造业(行业)｜5776.4｜2368.4｜41.00｜7.21｜
｜其他行业(行业)｜62.3｜62.3｜100.00｜0.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜塑胶(产品)｜18347.7｜2437.0｜13.28｜22.89｜
｜农药(产品)｜24947.7｜4583.7｜18.37｜31.13｜
｜贸易(产品)｜31010.8｜1103.6｜3.56｜38.69｜
｜生物(产品)｜5776.4｜2368.4｜41.00｜7.21｜
｜其它(产品)｜62.3｜62.3｜100.00｜0.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西安地区(地区)｜1502.5｜-｜-｜2.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜贸易(产品)｜19376.2｜668.8｜3.40｜37.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜租赁服务业(行业)｜45.4｜30.3｜66.71｜0.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜塑胶(产品)｜10778.0｜1448.4｜12.88｜20.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东营地区(地区)｜3822.1｜-｜-｜7.41｜
｜青岛地区(地区)｜19376.2｜-｜-｜37.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜生物(产品)｜3922.6｜1458.3｜37.09｜7.61｜
｜农药(产品)｜17429.9｜3238.4｜18.50｜33.81｜
｜其它(产品)｜45.4｜30.3｜66.71｜0.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜能源、材料和机械电子设备｜19376.2｜668.8｜3.40｜37.59｜
｜批发业(行业)｜｜｜｜｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜济南地区(地区)｜26851.3｜-｜-｜52.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他塑料制造业(行业)｜10778.0｜1448.4｜12.88｜20.91｜
｜生物药品制造业(行业)｜3922.6｜1458.3｜37.09｜7.61｜
｜化学农药制造业(行业)｜17429.9｜3238.4｜18.50｜33.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
管理层讨论与分析
（一）公司总体经营状况分析
2007年中国经济继续保持增长势头，公司所处的相关行业也保持了稳步上升的发展态势，但行业内企业竞争也在进一步加剧。
公司以“提高创新能力，进一步贴近消费者，保持良好现金流，提升企业价值”为指导思想，紧紧抓住行业机遇，充分发挥产能优势和品牌优势，并着力加强高毛利产品的市场开拓力度，生产经营取得了较好的成绩，报告期完成营业收入5.31亿元、营业利润3,206.65元，实现净利润2,029.83万元（归属于母公司所有者的净利润），分别较上年同期上升了2.78%、18.45%和7.08%，营业利润、净利润增长主要是生物产业利润增长及公司综合毛利率提高所致。
公司生物产业围绕年度目标，全面开展市场营销、技术攻关和生产管理工作，销售收入取得快速增长，生产水平、产品质量稳步提高，生产成本持续降低，呈现出良好的发展势头。
公司塑胶产业在原材料价格不断上涨的情况下，积极调整经营思路，转变经营模式，销售收入稳步提高。
公司农化产业抓住行业机会，积极调整产品结构，加快新产品推出速度，同时探索适应新形势下的经营模式，继续保持稳步发展。
公司参股公司青岛胜通海岸置业发展有限公司所开发的青岛港四方港区填海造地项目取得土地使用权证，收尾工程已竣工。
（三）报告期主要产业经营情况
1、报告期公司主要产业范围包括生物产业、塑胶产业、农化产业和贸易产业，没有发生变化。
2、主营业务分行业、产品情况表（单位人民币万元）
毛利率
分类营业收入营业成本(%)
塑胶12,419.3211,033.2611.16
行农药18,289.7814,776.9619.21
业生物10,685.057,492.4629.88
贸易11,301.8611,081.971.95
塑胶12,419.3211,033.2611.16
产农药18,289.7814,776.9619.21
品生物10,685.057,492.4629.88
贸易11,301.8611,081.971.95
接上表
营业收入比上营业成本比上毛利率比上
分类年同期增减年同期增减年同期增减
（％）（％）
塑胶15.2318.26降低2.28个百分点
行农药4.934.13提高0.63个百分点
业生物172.40204.04降低7.30个百分点
贸易-41.67-40.76降低1.50个百分点
塑胶15.2318.26降低2.28个百分点
产农药4.934.13提高0.63个百分点
品生物172.40204.04降低7.30个百分点
贸易-41.67-40.76降低1.50个百分点
其中报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为0万元。
主营业务分地区情况
地区营业收入(万元)营业收入比上年增减（％）
济南地区33,333.2524.14
东营地区5,338.8039.68
青岛地区11,301.86-41.67
西安地区1,808.7120.38
3、报告期内公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化，亦不存在对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动
（四）报告期的投资情况
1、募集资金使用情况
报告期无募集资金使用事项。
2、重大非募集资金投资情况
报告期无重大非募集资金投资事项。


投资情况说明
报告期的投资情况
（一）募集资金投资情况
报告期无募集资金投资事项。
（二）其他重大投资
公司控股子公司山东胜利生物工程有限公司实施的年产73.5吨阿维菌素项目累计投资12,100万元，该项目于报告期内完成，自第四季度起已产生收益。


经营情况评述
【2006年年报】
（一）报告期总体经营情况
报告期，尽管市场竞争加剧、原材料价格上涨等因素对公司经营产生一定影响，但是公司紧紧抓住生物、农化产业新增产能和项目陆续投产的有利时机，带领全体员工勤奋工作，努力开拓，主动调整经营思路，对于公司重点培育的技术含量高、附加值高的产业，进一步集中资源加大投入，扩大经营规模，大幅提高收益水平，对于毛利水平偏低、占用公司资源比重较大的产业主动缩减经营规模，公司生产经营取得了较好的业绩。报告期完成主营业务收入10.26亿元，与上年基本持平，实现主营业务利润1.27亿元、净利润3,994.28万元，分别较上年同期上升了11.72%和84.86%，净利润增长主要是生物产业利润实现较大幅度增长所致，报告期部分资产减值准备转回及投资收益增加也对净利润产生正面影响。
公司生物产业在报告期取得了突破性的进展。随着国内特别是国际市场的开拓，销售收入稳步提升，实现了产销平衡，显示出良好的发展态势。公司生物产业经过几年的精心培育和不懈努力，步入了快速发展轨道。目前该产业多个产品通过了国家农业部GMP认证，部分产品的FDA认证工作进展顺利。随着报告期济宁阿维菌素等项目的竣工投产以及市场开拓力度的不断加大，生物产业迎来更为广阔的发展机遇。
随着近年来国家基础设施建设的加快，塑胶产业市场容量保持稳步增长态势，公司充分把握发展机遇，大力开拓细分市场，实现了较好的收益。
公司农化产业把握行业机会，以生产基地搬迁和扩产为契机，积极调整产品结构，加快新产品推出速度，实现产能的稳步提高，国内外市场开拓取得了较大进展，公司农化产业继续保持稳步发展势头。
报告期，农化（除草剂）产业产品产销量及市场占有率在行业内继续保持前列；公司生物（动物保健品）产业盈利能力大幅提高，行业地位和影响力获得大幅提升，泰妙菌素、黄霉素产品在业内占有领先地位；塑胶产业在管道修复和环保等细分市场也取得了新的进展。
公司通过青岛胜通海岸置业发展有限公司参与开发的青岛围海造地项目进入工程收尾阶段，相关事宜公司将根据项目进展情况和有关披露规则及时向投资者披露。
（二）主营业务及其经营状况
1、主营业务收入、主营业务利润的构成情况
(1)按业务分布列示
单位人民币元
行业主营业务收入主营业务利润
其他塑料制造业237,734,262.6425,964,472.51
化学农药制造业331,032,869.6754,317,688.96
生物制品制造业73,548,460.4132,645,062.38
能源、材料和机械
电子设备批发业382,443,172.9313,399,519.83
租赁服务业816,662.29760,846.90
合计1,025,575,427.94127,087,590.58
(2)按产品分布列示
单位人民币元
产品主营业务收入主营业务利润
塑胶237,734,262.6425,964,472.51
农化331,032,869.6754,317,688.96
生物73,548,460.4132,645,062.38
贸易382,443,172.9313,399,519.83
其它816,662.29760,846.90
合计1,025,575,427.94127,087,590.58
(3)按地区分布列示
单位人民币元
地区主营业务收入主营业务利润
济南地区511,576,592.02102,042,670.95
东营地区98,295,435.307,814,937.75
青岛地区382,443,172.9313,431,081.39
西安地区33,260,227.693,798,900.49
合计1,025,575,427.94127,087,590.58
注上述按照业务、产品和地区分布列示的主营业务收入中，内部销售已予以抵销。
2、占主营业务收入或主营业务利润10%以上的产业经营情况
生物产业该产业本期营业收入7,354.85万元，较上年同期增长75.46%，营业成本4,083.54万元，主营业务利润率44.39%，与上年相比实现较大幅度提升。
塑胶产业该产业本期营业收入23,773.43万元，较上年同期减少9.67%，营业成本21,079.96万元，主营业务利润率10.92%，较上年下降1.85个百分点。
农化产业该产业本期营业收入33,103.29万元，较上年同期增长5.35%，营业成本27,568.18万元，主营业务利润率16.41%，较上年下降0.2个百分点。
能源、材料和机械电子设备批发业该产业本期营业收入38,244.32万元，较上年同期减少20.00%，营业成本36,888.76万元，主营业务利润率3.50%，较上年下降0.91个百分点。
二、公司未来发展的展望
（一）行业展望与公司经营计划
2007年，中国经济有望继续保持又好又快的增长，国家将进一步重点支持生物等高科技产业及农业等相关产业的发展，宏观经济环境和国家产业政策对公司发展整体有利。
公司所处的相关行业近年来保持稳步上升的发展态势，随着国家对于高科技产业的进一步推动，“三农”政策和社会主义新农村建设的实施，以及基础建设项目的陆续增加，公司生物、农化、塑胶等产业将迎来更好的发展机遇，但企业间的竞争也将进一步加剧。
2007年，公司将以“提高创新能力，进一步贴近消费者，保持良好现金流，提升企业价值”为指导思想，紧紧抓住行业机遇，进一步盘活资产，充分发挥新增产能潜力，努力实现销售收入、市场占有率和收益再上新台阶。
（二）执行新会计准则将对公司产生的影响
根据新企业会计准则第二号长期股权投资的规定，公司将现行政策下对相关子公司采用权益法核算变更为成本法核算，因此将减少子公司经营盈亏对母公司当期投资收益的影响，但本事项不影响公司合并会计报表；
根据新企业会计准则第三号投资性房地产的规定，目前公司将对外出租的房地产确认为投资性房地产，并采用公允价值计量。公司的参股公司执行上市公司的会计政策，参股公司的投资性房地产公允价值价格的变动也将对公司财务状况、经营成果产生影响；
根据新企业会计准则第十八号所得税的规定，公司将现行会计政策下的应付税款法变更为资产负债表的纳税影响会计法，将会影响当期会计所得税费用，从而影响利润和股东权益。
（三）资金供需计划
公司将继续奉行稳健财务政策。2007年，公司资金需求主要源自原有项目经营规模扩大以及农化扩产项目和济宁新增产能带来的经营资金需求，上述资金由公司自有资金及银行融资解决。
（四）风险提示
1、经营中可能存在的主要风险
一是原材料价格波动风险；二是随着高新技术产品更新换代提速，可能导致的技术风险；三是随着人民币升值，产品出口带来的汇率风险。
2、解决方案
一是继续抓好成本管理，加大原材料价格波动研究，实行原材料统一批量集中采购，降低原材料成本；二是加大技术研发力度，在市场导向下加快产品更新换代速度，不断改进工艺流程，合理搭配产品结构，并进一步做好储备项目的开发和建设，大力增强公司抵御风险能力；三是加大外汇走势的研究力度，采取灵活的财务结算方式，努力规避汇率风险。
三、报告期的投资情况
（一）募集资金投资情况
报告期无募集资金投资事项。
（二）其他重大投资
公司控股子公司山东胜利生物工程有限公司实施的年产73.5吨阿维菌素项目累计投资12,100万元，该项目于报告期内完成，自第四季度起已产生收益。

投资情况说明
报告期的投资情况
1、募集资金使用情况
报告期无募集资金使用事项。
2、重大非募集资金投资情况
公司控股子公司山东胜利生物工程有限公司实施的济宁阿维菌素项目截止报告期末累计投资9,501万元，预计2006年内投产并对公司收益产生贡献。


【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2005-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜陕西华山胜利塑胶有限公司｜3090.00｜56.21｜6497.00｜
｜山东胜邦绿野化学有限公司｜31421.00｜1280.91｜32129.00｜
｜东营胜邦塑胶有限公司｜13303.00｜322.48｜15724.00｜
｜青岛胜利石化产品销售有限公｜47671.00｜942.66｜6188.00｜
｜司｜｜｜｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘