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☆经营分析☆◇港澳资讯000591更新日期2007-07-27◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)｜6368.0｜2759.0｜43.33｜4.21｜
｜商业(行业)｜142499.0｜7917.0｜5.56｜94.21｜
｜广告促销业务(行业)｜604.0｜472.0｜78.15｜0.40｜
｜其他业务收入(行业)｜1792.0｜1683.0｜93.92｜1.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南地区(地区)｜132147.0｜-｜-｜87.36｜
｜华北地区(地区)｜516.0｜-｜-｜0.34｜
｜华东地区(地区)｜4537.0｜-｜-｜3.00｜
｜境外(地区)｜14063.0｜-｜-｜9.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南地区(地区)｜254473.5｜-｜-｜87.64｜
｜境外(地区)｜27769.3｜-｜-｜9.56｜
｜华北地区(地区)｜990.7｜-｜-｜0.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业)｜275095.7｜13341.5｜4.85｜94.74｜
｜工业(行业)｜11918.0｜5739.3｜48.16｜4.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(地区)｜290369.2｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(行业)｜290369.2｜22332.6｜8.33｜100.00｜
｜广告促销业务(行业)｜3355.5｜3251.9｜96.91｜1.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区)｜7135.7｜-｜-｜2.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中药材及中成药加工业(行｜8628.2｜3977.4｜46.10｜3.91｜
｜业)｜｜｜｜｜
｜其他批发和零售贸易(行业)｜210403.5｜9768.3｜4.64｜95.34｜
｜其他行业(行业)｜1648.0｜1503.8｜91.25｜0.75｜
｜其中关联交易金额(行业)｜10925.2｜559.9｜5.12｜4.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中药材及中成药加工业(行｜6077.5｜2869.0｜47.21｜4.26｜
｜业)｜｜｜｜｜
｜其他批发和零售贸易(行业)｜135090.4｜5644.2｜4.18｜94.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外地区(地区)｜1265.6｜-｜-｜0.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他行业(行业)｜1570.1｜1478.4｜94.16｜1.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)｜466.9｜-｜-｜0.33｜
｜西南地区(地区)｜126188.4｜-｜-｜88.41｜
｜华东地区(地区)｜3426.8｜-｜-｜2.40｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述
【2007年半年报】
董事会报告
主营业务分行业、产品情况表
单位（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品营业收入营业成本毛利率（%）
工业6,368.003,609.0043.33%
商业142,499.00134,582.005.56%
广告促销业务604.00132.0078.15%
其他业务收入1,792.00109.0093.92%
主营业务分产品情况
无0.000.000.00%
接上表
主营业务分行业情况
营业收入比上营业成本比上毛利率比上年同
分行业或分产品年同期增减（%）年同期增减（%）期增减（%）
工业4.78%12.48%3.88%
商业5.48%3.97%1.38%
广告促销业务0.00%0.00%0.00%
其他业务收入14.14%18.94%0.24%
主营业务分产品情况
无0.00%0.00%0.00%
主营业务分地区情况
单位（人民币）万元
地区营业收入营业收入比上年增减（％）
西南地区132,147.0047.22%
华北地区516.0010.52%
华东地区4,537.0032.40%
境外14,063.0012.00%
预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明□适用√不适用
投资情况说明
公司投资情况
1、报告期内公司投资概况（单位元）
（1）分项列示如下
项目年末数年初数
投资金额减值准备投资金额减值准备
对子公司投资305,169,251.83258,243,571.42
其他股权投资690,304.60
合计305,169,251.83258,933,876.02
（2）除股票投资以外的其他股权投资明细列示如下
被投资单位名称投资起止日期
太极集团重庆市沙坪坝区医药有限公司2002.1.1-
重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司1999.5.13-
四川省自贡市医药有限公司1999.1.7-2019.1.6
四川天诚大药房连锁有限责任公司2002.1.1-2013.5.24
太极集团四川省德阳大中药业有限公司2002.1.1-2051.5.23
太极集团四川德阳荣升药业有限公司2002.1.1-2028.7.13
重庆医药保健品进出口有限公司2002.9.20-
重庆市化工进出口有限公司2002.9.30-2021.10.10
天津桐君阁大药房有限责任公司2001.10.23-2021.10.22
四川太极大药房有限公司2001.4.13-
成都西部医药经营有限公司2000.7.11-2020.9.1
重庆西部医药商城有限责任公司2002.11.12-2052.11.30
天津和平太极门诊部
上海太极医药物流有限公司2004.1.11-2014.10.10
西藏桐君阁物流有限公司2005.12.26-
重庆龙洲药业有限责任公司2004.3.10-
重庆中药饮片厂有限公司2004.7.2-2054.12.31
太极集团重庆桐君阁药厂限公司2006.7.1-
合计
接上表
被投资单位名称持股比例(%)投资金额
太极集团重庆市沙坪坝区医药有限公司70.0013,915,386.98
重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司96.5515,916,760.91
四川省自贡市医药有限公司64.471,159,057.18
四川天诚大药房连锁有限责任公司96.9741,538,293.07
太极集团四川省德阳大中药业有限公司55.006,565,381.13
太极集团四川德阳荣升药业有限公司52.734,375,941.22
重庆医药保健品进出口有限公司90.0027,588,031.06
重庆市化工进出口有限公司90.007,102,968.29
天津桐君阁大药房有限责任公司80.002,466,437.52
四川太极大药房有限公司80.004,106,571.84
成都西部医药经营有限公司95.0069,577,881.20
重庆西部医药商城有限责任公司52.0010,980,144.77
天津和平太极门诊部80.0080,000.00
上海太极医药物流有限公司40.0018,266,509.58
西藏桐君阁物流有限公司80.00787,798.40
重庆龙洲药业有限责任公司60.0090,681.97
重庆中药饮片厂有限公司66.671,167,242.02
太极集团重庆桐君阁药厂限公司90.3379,484,164.69
合计305,169,251.83
2、募集资金使用情况
报告期内公司无募集资金或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
3、非募集资金使用情况
报告期内公司非募集资金重大项目使用情况
工程名称年初数本年增加本年转固
德阳大中药品仓库工程638,385.72885,493.53
中药二厂双宝二期工程1,080,749.44
药机二厂工程200,000.00
成都西部改造工程326,616.00326,616.00
合计638,385.722492858.97326,616.00
接上表
工程名称其他减少年末数
德阳大中药品仓库工程1,523,879.25
中药二厂双宝二期工程1,080,749.44
药机二厂工程200,000.00
成都西部改造工程
合计2804628.69
经营情况评述
【2006年年报】
报告期内公司经营情况的回顾
1、总体经营情况
公司主营中成药制造、中药饮片加工、销售中成药、中药材、抗生素、中药饮片、生化药品、化学药制剂、生物制品、诊断药品、中药配方相关产品、保健食品等。主要产品有鼻窦炎口服液、嫦娥加丽丸、生力雄丸、熊胆舒喉片、六味地黄丸等。
报告期内，面对政府加大对医药行业的整顿及医药市场竞争加剧、销售价格逐年下降、经营利润持续降低等形势，公司董事会和管理团队精诚团结、开拓创新，切实加强基础管理，扎实稳妥推进资源整合，使公司保持了持续稳定的发展。
报告期内，公司、控股股东重庆太极实业（集团）股份有限公司与中国船舶重工集团公司进行了资产重组谈判，但由于三方在重组过程中未能就重组流程（方案）达成一致意见。三方经协商终止了本次重组。经历“重组”波折后，公司启动了股权分置改革工作，并于2007年1月22日获得通过
报告期内,公司实现主营收入290,369.18万元，比上年同期增长5.07%，其中工业销售实现11,917.95万元；商业销售实现275,095.73万元，同比增长17.79%和4.16%。
工业方面公司加大了对传统优势品种的销售力度，精耕细作川渝市场，加大省外代理工作，努力降低生产成本，增加产品的利润率。
商业方面公司加大川渝市场网络建设，进一步巩固在川渝地区的主导地位，并切实加强对债权的控制管理，扩大市场份额，切实体现规模效应。同时加大对风险的控制，降低企业经营风险。同时紧紧抓住消费者治病和保健养生等方面的需求契机，强化中药经营力度，加强桐君阁自有品牌产品开发，全力打造中药特色经营样板店，中药特色经营卓有成效。
2、执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
根据财政部2006年2月15日发布的财会〔2006〕3号《关于印发<企业会计准则第1号存货>等38项具体准则的通知》的规定，公司应于2007年1月1日起执行新会计准则。公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下
（1）长期股权投资
公司对股权投资差额按照现行准则的规定进行了摊销，截止2006年12月31日的摊余金额为16,187,472.39元。根据新会计准则应将同一控制下企业合并产生的股权投资差额冲减留存收益，减少了2007年1月1日的留存收益16,187,472.39元。
（2）所得税
公司按照现行会计准则的规定，制定了公司的会计政策，据此公司计提了应收款项坏账准备，根据新会计准则应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产，增加了2007年1月1日留存收益2,608,717.02元。
（3）少数股东损益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中少数股东权益为54,933,046.50元，新会计准则要求将少数股东权益计入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益54,933,046.50元。
2、公司主营业务的范围及其经营状况
（1）按主营业务性质列示如下
主营业务性质本年数
主营业务收入主营业务成本
工业119,179,471.7161,786,298.65
商业2,750,957,288.282,617,542,770.19
广告促销业务33,555,010.171,036,509.92
合计2,903,691,770.162,680,365,578.76
接上表
主营业务性质上年数
主营业务收入主营业务成本
工业101,179,005.0451,182,440.89
商业2,641,200,462.642,510,767,787.69
广告促销业务21,135,464.021,121,875.95
合计2,763,514,931.702,563,072,104.53
（2）按地区分布列示如下
地区本年数
主营业务收入主营业务成本
西南地区2,544,734,989.872,339,282,397.23
华北地区9,907,027.718,256,175.79
华东地区71,357,188.0369,789,225.84
境外277,692,564.55263,037,779.90
合计2,903,691,770.162,680,365,578.76
接上表
地区上年数
主营业务收入主营业务成本
西南地区2,250,593,010.252,071,840,242.67
华北地区28,176,647.4222,622,507.91
华东地区73,368,020.8472,090,064.83
境外411,377,253.19396,519,289.12
合计2,763,514,931.702,563,072,104.53
（二）对公司未来的展望
公司所处行业的总体趋势及公司的发展战略和措施
在医药生产、流通体制改革力度不断加大的情况下，医药行业逐渐向规模化、集约化方向发展，现代医药流通模式初步确立，企业竞争方式转向供应链、价值链竞争。由于我国中药企业和品种同质化现象严重，随着国家医疗改革的深入和药品监督的加强，那些规模小、质量差的中小企业势必会被淘汰出局。公司将发挥“工商结合，背靠太极”的优势，工业上对传统优势品种进行挖潜和改进，提高质量，降低成本，把传统品种做大做强；商业上以精耕细作川渝市场为战略目标，大力强化物流分销，全力推进资源整合，努力推进“桐君阁”连锁药店建设，进一步提高商业信誉，实现公司稳步发展。
公司2007年经营工作
（1）、明确战略定位，打造核心竞争力和生存力。落实各级领导班子经营管理责任。全面强化管理意识，提高各级管理人员的管理水平，完善各项规章制度，加强检查考核，建立与企业经营相适应的管理模式，促进企业健康有序发展。
（2）、积极筹措资金，分层次整合采购资源，发挥川渝两大物流中心的作用，做好统购分销工作。
（3）、高度重视零售配送工作，精心组织保供应。加快网点发展，。加快品种结构调整。
（4）、进一步强化中药材特色经营，抓紧自有品牌产品开发，丰富各类品种。加大力度抓好中药材出口工作。
（5）|坚持大品种、大物流的经营思路，强化分中心经营定位，加快分中心管理体制改革和物流网络建设。
（6）、继续开展挖潜增效，费用控制等工作，强化基础管理，提高销售毛利，提高公司利润水平。
（7）、加大对传统优质产品的开发和挖潜，提高工业产品的附加值和毛利率，抓好重点产品销售上量工作及省外市场代理工作。
3、资金需求及使用计划
为了完成2007年的工作任务，公司预计2007年新增资金需求为1.5亿元人民币，资金来源于（1）公司自筹资金；（2）向银行申请授信。
二、公司投资情况
1、报告期内公司投资概况（单位元）
（1）分项列示如下
项目年末数年初数
投资金额减值准备投资金额减值准备
对子公司投资305,169,251.83258,243,571.42
其他股权投资690,304.60
合计305,169,251.83258,933,876.02
（2）除股票投资以外的其他股权投资明细列示如下
被投资单位名称投资起止日期
太极集团重庆市沙坪坝区医药有限公司2002.1.1-
重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司1999.5.13-
四川省自贡市医药有限公司1999.1.7-2019.1.6
四川天诚大药房连锁有限责任公司2002.1.1-2013.5.24
太极集团四川省德阳大中药业有限公司2002.1.1-2051.5.23
太极集团四川德阳荣升药业有限公司2002.1.1-2028.7.13
重庆医药保健品进出口有限公司2002.9.20-
重庆市化工进出口有限公司2002.9.30-2021.10.10
天津桐君阁大药房有限责任公司2001.10.23-2021.10.22
四川太极大药房有限公司2001.4.13-
成都西部医药经营有限公司2000.7.11-2020.9.1
重庆西部医药商城有限责任公司2002.11.12-2052.11.30
天津和平太极门诊部
上海太极医药物流有限公司2004.1.11-2014.10.10
西藏桐君阁物流有限公司2005.12.26-
重庆龙洲药业有限责任公司2004.3.10-
重庆中药饮片厂有限公司2004.7.2-2054.12.31
太极集团重庆桐君阁药厂限公司2006.7.1-
合计
接上表
被投资单位名称持股比例(%)投资金额
太极集团重庆市沙坪坝区医药有限公司70.0013,915,386.98
重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司96.5515,916,760.91
四川省自贡市医药有限公司64.471,159,057.18
四川天诚大药房连锁有限责任公司96.9741,538,293.07
太极集团四川省德阳大中药业有限公司55.006,565,381.13
太极集团四川德阳荣升药业有限公司52.734,375,941.22
重庆医药保健品进出口有限公司90.0027,588,031.06
重庆市化工进出口有限公司90.007,102,968.29
天津桐君阁大药房有限责任公司80.002,466,437.52
四川太极大药房有限公司80.004,106,571.84
成都西部医药经营有限公司95.0069,577,881.20
重庆西部医药商城有限责任公司52.0010,980,144.77
天津和平太极门诊部80.0080,000.00
上海太极医药物流有限公司40.0018,266,509.58
西藏桐君阁物流有限公司80.00787,798.40
重庆龙洲药业有限责任公司60.0090,681.97
重庆中药饮片厂有限公司66.671,167,242.02
太极集团重庆桐君阁药厂限公司90.3379,484,164.69
合计305,169,251.83
2、募集资金使用情况
报告期内公司无募集资金或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
3、非募集资金使用情况
报告期内公司非募集资金重大项目使用情况
工程名称年初数本年增加本年转固
德阳大中药品仓库工程638,385.72885,493.53
中药二厂双宝二期工程1,080,749.44
药机二厂工程200,000.00
成都西部改造工程326,616.00326,616.00
合计638,385.722492858.97326,616.00
接上表
工程名称其他减少年末数
德阳大中药品仓库工程1,523,879.25
中药二厂双宝二期工程1,080,749.44
药机二厂工程200,000.00
成都西部改造工程
合计2804628.69
投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内公司无募集资金或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
2、非募集资金使用情况单位元
项目名称本期投资额累计投资额进度情况收益情况
德阳大中药品仓库工程547,592.891,185,978.61在建未产生收益
其他项目356,583.19452468.09部分完工未产生收益
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜四川天诚大药房连锁有限责任｜｜85.95｜4780.33｜
｜公司｜｜｜｜
｜重庆市沙坪坝区医药有限公司｜｜17.21｜2922.06｜
｜成都西部医药经营有限公司｜｜765.87｜60946.53｜
｜四川省自贡市医药有限公司｜｜-344.12｜4045.60｜
｜四川省德阳大中药业有限公司｜｜28.44｜2850.46｜
｜重庆西部医药商城有限责任公｜｜-28.21｜14942.51｜
｜司｜｜｜｜
｜重庆桐君阁大药房连锁有限责｜｜-612.33｜21343.82｜
｜任公司｜｜｜｜
｜上海太极医药物流有限公司｜｜-120.86｜3154.76｜
｜重庆市化工进出口有限公司｜｜155.38｜672.41｜
｜四川省德阳荣升药业有限公司｜｜77.34｜2239.41｜
｜重庆市医药保健品进出口有限｜｜54.15｜8758.93｜
｜公司｜｜｜｜
｜天津桐君阁大药房有限责任公｜｜15.32｜542.14｜
｜司｜｜｜｜
｜四川太极大药房连锁有限责任｜｜-4.61｜2992.50｜
｜公司｜｜｜｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
|
