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☆经营分析☆◇港澳资讯000595更新日期2007-08-15◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销产品(产品)｜20150.9｜4316.6｜21.42｜76.18｜
｜非自营出口产品(产品)｜933.5｜4.5｜0.48｜3.53｜
｜自营出口产品(产品)｜1754.7｜168.5｜9.60｜6.63｜
｜零配件销售产品(产品)｜1284.4｜158.8｜12.37｜4.86｜
｜劳务收入(产品)｜88.0｜23.6｜26.85｜0.33｜
｜合计(产品)｜24211.6｜4672.1｜19.30｜91.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北地区(地区)｜8282.1｜-｜-｜31.31｜
｜华东地区(地区)｜2252.3｜-｜-｜8.51｜
｜华北地区(地区)｜5061.0｜-｜-｜19.13｜
｜中西南地区(地区)｜4806.0｜-｜-｜18.17｜
｜东北地区(地区)｜1122.0｜-｜-｜4.24｜
｜国外(地区)｜2688.2｜-｜-｜10.16｜
｜总计(地区)｜24211.6｜-｜-｜91.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区)｜3997.5｜-｜-｜8.85｜
｜合计(地区)｜45189.4｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销产品(产品)｜3716.4｜-21615.6｜46.70｜8.22｜
｜劳务收入(产品)｜256.6｜28.2｜12.34｜0.57｜
｜其它(产品)｜509.6｜28.0｜5.50｜1.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北(地区)｜9049.2｜-｜-｜20.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜自营出口产品(产品)｜1770.2｜82.6｜4.67｜3.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中西南(地区)｜10329.2｜-｜-｜22.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜非自营出口产品(产品)｜2227.2｜34.4｜1.57｜4.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东(地区)｜5737.1｜-｜-｜12.70｜
｜东北(地区)｜1760.0｜-｜-｜3.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜零配件销售(产品)｜3264.3｜484.2｜17.42｜7.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轴承业务(行业)｜45189.4｜12486.9｜27.63｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北(地区)｜14317.4｜-｜-｜31.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轴承、阀门制造业(7-9月)(｜12311.0｜3751.9｜30.48｜37.42｜
｜行业)｜｜｜｜｜
｜其中关联交易金额(7-9月｜1498.0｜493.6｜32.95｜4.55｜
｜)(行业)｜｜｜｜｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销轴承(7-9月)(产品)｜11108.4｜3660.7｜32.95｜33.76｜
｜非自营出口轴承(7-9月)(产｜237.7｜-40.5｜-0.17｜0.72｜
｜品)｜｜｜｜｜
｜自营出口轴承(7-9月)(产品｜631.1｜84.9｜13.45｜1.92｜
｜)｜｜｜｜｜
｜劳务等(7-9月)(产品)｜333.9｜46.9｜14.04｜1.01｜
｜其中关联交易金额(7-9月｜1498.0｜493.6｜32.95｜4.55｜
｜)(产品)｜｜｜｜｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜自营出口产品(产品)｜654.8｜-97.3｜-14.86｜3.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)｜3890.3｜-｜-｜18.89｜
｜国外(地区)｜2192.9｜-｜-｜10.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轴承、阀门制造业(行业)｜20589.8｜5706.5｜27.72｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北地区(地区)｜6768.0｜-｜-｜32.87｜
｜华东地区(地区)｜2577.6｜-｜-｜12.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜非自营出口产品(产品)｜1538.0｜148.7｜9.67｜7.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(地区)｜20589.8｜-｜-｜100.00｜
｜中西南地区(地区)｜4185.6｜-｜-｜20.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销产品(产品)｜18222.7｜5625.9｜30.87｜88.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区)｜975.6｜-｜-｜4.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜劳务等(产品)｜174.2｜29.2｜16.76｜0.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述
【2007年半年报】
董事会报告
一、报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年上半年，公司经营正常进行，共实现营业收入26,451.29万元，较去年同期增长17.59%.。总体经营形势较好，但市场竞争激烈的格局有转变，原材料、辅助材料、能源等价格仍处于高位运行，资金短缺的状况仍未根本好转，给公司经营成果造成了一定影响。
2007年上半年，公司实现营业利润-1431.38万元，较去年同期有较大幅度减少；实现净利润1936.19万元，较去年同期增长242.31%。资金状况出现好转，经营活动产生的现金流量净额为1494.89万元，较去年同期有较大幅度增长。应收帐款数额仍然较大。造成营业利润亏损的主要原因为，根据公司会计制度规定和经营实际，提取了应收帐款、其他应收款减值准备及存货跌价准备共计2023.8万元，同时营业成本亦有所增加。
2007年上半年共取得增值税返还、债务重组利得等营业外收入3719.3万元，对改善公司经营提供了有力支持。
（一）主营业务范围及经营情况
公司属机械工业轴承行业。公司主营业务为各类滚动轴承的生产和销售，有涉及其他行业的经营业务。
主营业务分行业、产品情况表
项目主营业务收入主营业务成本毛利率
（%）
内销产品201,509,479.57158,343,785.0821.42
非自营出口产品9,335,241.549,290,596.080.48
自营出口产品17,546,528.4615,861,151.429.60
配件销售产品12,844,156.3611,255,667.7912.37
劳务收入880,139.02643,841.3526.85
合计242,115,544.95195,395,041.7219.30
续上表:
主营业务收入主营业务成本毛利率比
项目上年同期比增上年同期比增上年同期比
减（%）减（%）（%）
内销产品20.2925.70减少11.22个百分点
非自营出口产品-39.30-33.13减少9.19个百分点
自营出口产品168111增加24.47个百分点
配件销售产品-12.64-14.24增加1.63个百分点
劳务收入-49.48-55.60增加10.09个百分点
合计17.5931.28减少8.42个百分点
其中报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为0元。
主营业务分地区情况
地区主营业务收入主营业务收入比上年同期增减（%）
西北地区82,821,003.9615.14
华东地区22,522,986.86-12.62
华北地区50,609,648.6330.09
中西南地区48,060,451.4114.82
东北地区11,219,684.0915.00
国外26,881,770.0022.59
总计242,115,544.9517.59
报告期内主营业务盈利能力（毛利率）较上年同期降低8.42个百分点，主要系因产品销售结构变化所致。
（二）报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力有发生重大变化。
（三）报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（四）经营中的问题与困难
目前，公司经营中存在的问题和困难主要有几点，一是在轴承生产行业内，原国有企业迅速恢复，显示了强大的实力，民营企业、外资企业快速发展，围绕产品价格而展开的市场竞争异常激烈。二是钢材等原材料及辅助材料、能源等价格居高不下，使生产成本大幅度增加。三是公司应收帐款、存货等数额较大。上述问题和困难有待于公司通过产品和技术创新、拓展市场，强化管理、降低成本，改善营销策略、强化货款回收等措施予以解决。
二、报告期内的投资情况
报告期内公司有募集资金投资项目及延续到本报告期内的募集资金投资项目，也有非募集资金投资的重大项目。
三、报告期实际经营成果与公司披露的盈利预测比较。
报告期内，公司发布2007年上半年业绩预增公告，预计公司2007年1月至6月净利润同比上升200％至250％之间，与公司上半年财务报告所反映的实际经营成果基本一致。
四、公司对上年年度报告中披露的本年度经营计划没有作出修改。
投资情况说明
报告期内的投资情况
报告期内公司有募集资金投资项目及延续到本报告期内的募集资金投资项目，也有非募集资金投资的重大项目。
经营情况评述
【2006年年报】
报告期内经营情况的回顾
报告期内总体经营情况概述
2006年，公司经营继续保持增长势头。主营业务收入、主营业务利润、净利润等指标较以前年度相比均有一定幅度提高
2004年2005年
主营业务收入302,855,267.29351,360,966.49
主营业务利润63,062,869.8172,875,151.59
净利润5,020,452.017,509,196.53
2005年度较2004年增2006年2006年度较2005年增
长（%）长（%）
主营业务收入16.02451,893,940.5528.61
主营业务利润15.56121,143,582.5466.23
净利润49.5710,336,131.9837.65
我公司是我国轴承行业大型企业之一，是我国西部最大的轴承生产企业，可生产9大系列的轴承产品近3000种，产品销往国内除西藏、台湾外的各省、直辖市、自治区和亚洲、欧洲、美洲等国家和地区。
2006年度，公司石油机械轴承等主导产品市场需求激增，给公司发挥优势，增加生产提供了商机。但同时仍存在轴承钢、铜材等原材料价格高位震荡，部分辅助材料及水、电、煤、汽等能源价格继续攀升的不利因素，轴承市场竞争也愈演愈烈，给生产经营造成了巨大的压力。在有利因素与不利因素并存的经营形势下，公司认真贯彻董事会的发展战略和经营思路，继续加大产品结构和市场结构的调整，突出主导产品的优势，全面提高产品品质，“NXZ”商标被认定为“中国驰名商标”。同时努力节约降耗，消化成本压力，保证了生产经营正常、稳定发展。
目前公司仍然面临着石油机械轴承等产品市场复兴的有利环境。几年来公司调整产品结构，强化主导产品已初见成效，且轴承产品为机械基础件产品，用途广泛，市场相对稳定，为公司保持经营和盈力能力的连续性和稳定性提供了保证。
公司主营业务及其经营情况
公司属国家机械工业轴承行业。公司主营业务为各类滚动轴承的生产和销售，没有涉及其他行业的生产或服务。
公司系综合性轴承生产企业，共可生产各类型号的轴承产品近3000种，无占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的单个产品。
主营业务分产品情况
分行业或分产品主营业务收入主营业务成本毛利率(%
)
轴承业务451,893,940.55327,025,063.9227.63
内销产品371,614,247.35253,319,701.8546.70
非自营出口产品22,272,169.0621,928,413.891.57
自营出口产品17,702,357.5016,876,273.374.67
零配件销售32,642,970.9627,800,692.2917.42
劳务收入2,566,277.122,284,317.3412.34
其它5,095,918.564,815,665.185.50
分行业或分产品主营业务收主营业务成本比毛利率比上年增减（%）
入比上年增上年增减（%）
减（%）
轴承业务28.6116.6936.51
内销产品28.9816.7422.01
非自营出口产品-16.19-10.69-6.03
自营出口产品0.47-33.2048
零配件销售157224-30.58
劳务收入10611815.88
其它0.3526.7125.16
主营业务分地区情况
（单位人民币元）
地区2006年度2006年比2005年增减百分比（%）
西北143,173,841.0959.31
华东57,370,774.75-15.88
华北90,492,403.9723.31
中西南103,292,417.5693.51
东北17,599,976.62-21.26
国外39,974,526.5666.91
总计451,893,940.5528.61
对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及企业面临的市场竞争格局分析
目前，能源、冶金、交通和基础设施建设及机械工业各主机行业的快速发展，给轴承行业的发展提供了一个较长时间的广阔的市场空间，也为公司的新一轮发展提供了良好的历史机遇。但公司面临的市场竞争也将更加激烈。经过二十多年来改革开放后的市场组合调整，我国轴承生产企业数量激增，民营企业异军突起，外资企业抢滩进入，我国轴承市场早已形成国有、民营、外资企业三分天下，鼎足而立的市场格局，价格、质量、品牌的竞争也愈演愈烈。因此公司如不增强市场应变能力和自主创新能力，形成产品优势，则将丧失机遇，贻误发展。
2、执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响。
（1）所得税采用资产负债表债务法核算，预计影响递延资产450万元。
（2）债务重组损失核算方法变更，收益不再计入资本公积，而计入当期损益致使2007年1季度影响利润14,334,496.97元。
3、公司发展战略及新年度经营计划
根据公司对未来发展机遇和挑战的分析，公司的发展战略是立足主业，稳健经营。进一步调整产品结构，巩固和拓展优势产品市场，实施品牌战略，强化自主创新能力，在未来几年内使主营业务收入等指标有明显提高，公司的经济规模得到扩展，经济实力得到增强。
公司2006年的经营计划要点是
（1）稳定和扩展主导产品结构，加快产品创新。
进一步优化产品结构，在继续保持石油机械轴承、冶金轧机轴承、工程机械轴承和重载汽车轴承等主导产品的稳定增长的前提下，大力开发新的主导产品，形成坚固的主导产品体系，以提高企业抗御风险的能力，同时优化主导产品的核心制造技术，稳定主导产品的质量，保持主导产品的品牌优势。
（2）以市场开发、货款回收为重心，强化营销管理。把市场放在首位，严格按照订货合同和用户需求组织产品研发和制造，保证产品质量和交货期。加强用户服务，巩固和拓展稳定的用户体系。针对公司产品销售遍及全国的实际情况，坚持区域服务制度，畅通产品发运和货款回收的渠道，减少库存积压，增加销售收入。
（3）强化成本控制，严肃资金管理，加强财务基础工作。按照新会计准则的要求，对公司财务管理制度进行全面的修订、补充和完善，形成完整的财务管理体系。通过增收和节支两条渠道消化材料能源价格上涨及轴承产品价格下浮所造成的成本上升。对库存产品及物资进行定期清查盘点，保证实物资产的完整准确。严格财务管理制度，在公司内全面开展建立节约型企业的活动，严格控制各项费用的支出，大力提倡增产节约。
（4）加强公司治理，提高上市公司质量。认真贯彻《公司法》、《证券法》和中国证监会关于提高上市公司质量的要求，进一步完善公司治理结构，严格内控制度，认真履行信息披露义务，规范运作，依法经营，保证生产经营的正常进行。
4、为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况说明。
实现公司未来发展战略，必须进行较大力度的技术改造，提高技术装备水平和产品水平，故需要较大数额的资金。鉴于公司目前经营刚刚出现好转趋向，短时间内没有能力解决大量资金需求问题，因此需从实际出发，量体裁衣、量力而行。第一步集中资金进行有针对性的技术革新、技术改造活动，解决生产经营中急需解决的技术及装备问题，为进行大规模技术改造积蓄力量。第二步待公司恢复筹集资金能力后，通过证券市场或金融机构筹集资金。
5、可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素。
主要有两点。一是市场风险。目前我国轴承市场厂家众多，竞争异常激烈，新兴的民营企业、外资企业轻装上阵、机制灵活，在产品成本、价格等方面存在明显优势，原有企业则依靠专利、核心技术、固有市场和经济实力等与之抗衡。激烈的市场争夺、价格竞争可能会给公司实现未来发展战略产生影响。二是资金风险。目前公司仍处于资金十分短缺的状况，恢复大量筹资融资能力尚需时日，可能会影响未来发展战略实现的规模和进度。
报告期内的投资情况
（一）募集资金使用情况
报告期内没有募集资金投资项目及延续使用到本报告期内的募集资金投资项目。
（二）其他投资情况
报告期内我公司与常熟长城轴承有限公司、自然人蓬爱坤在银川市合资组建宁夏西北轴承石油机械轴承有限公司。该公司注册资本2100万元，我公司出资1470万元，占注册资本的70%。因2006年下半年开始筹建，报告期内未正式生产。
投资情况说明
报告期内的投资情况
（一）募集资金使用情况
报告期内没有募集资金投资项目及延续使用到本报告期内的募集资金投资项目。
（二）其他投资情况
报告期内我公司与常熟长城轴承有限公司、自然人蓬爱坤在银川市合资组建宁夏西北轴承石油机械轴承有限公司。该公司注册资本2100万元，我公司出资1470万元，占注册资本的70%。因2006年下半年开始筹建，报告期内未正式生产。
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