☆经营分析☆◇港澳资讯000622更新日期2007-08-23◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南地区(地区)｜975.0｜-｜-｜16.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械制造业(行业)｜5710.6｜656.9｜11.50｜98.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车空调(产品)｜5507.4｜620.8｜11.27｜94.80｜
｜合计(产品)｜5710.6｜656.9｜11.50｜98.30｜
｜压力容器(产品)｜203.2｜36.1｜17.77｜3.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区)｜4834.0｜-｜-｜83.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械制造(行业)｜8684.0｜-11.9｜-0.14｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车空调(产品)｜8296.1｜-26.6｜-0.32｜95.53｜
｜汽车销售(产品)｜127.9｜9.1｜7.14｜1.47｜
｜压力容器(产品)｜260.0｜5.5｜2.11｜2.99｜
｜合计(产品)｜8684.0｜-11.9｜-0.14｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华中地区(地区)｜780.9｜-｜-｜8.99｜
｜华北地区(地区)｜1446.6｜-｜-｜16.66｜
｜华东地区(地区)｜4872.6｜-｜-｜56.11｜
｜西南地区(地区)｜1164.2｜-｜-｜13.41｜
｜其他(地区)｜419.7｜-｜-｜4.83｜
｜合计(地区)｜8684.0｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车制造业(行业)｜5547.1｜98.7｜1.78｜97.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车空调(产品)｜5547.1｜98.7｜1.78｜97.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他行业(行业)｜84.3｜9.1｜10.83｜2.23｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海地区(地区)｜3236.2｜-｜-｜85.69｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车制造业(行业)｜3692.5｜-32.4｜-0.88｜97.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车销售业务(产品)｜84.3｜9.1｜10.83｜2.23｜
｜汽车空调(产品)｜3692.5｜-32.4｜-0.88｜97.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(地区)｜3776.8｜-｜-｜100.00｜
｜湖南地区(地区)｜540.6｜-｜-｜14.31｜
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【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
管理层讨论与分析
（一）经营成果与财务状况分析
1、经营成果情况
金额（元）
项目2006年1—6月2007年1—6月增减比率（%）
主营业务收入37,767,806.8257,106,261.8451.2
主营业务利润-275,975.496,497,129.952454
营业费用3,808,962.662,646,319.30-30.52
管理费用10,037,040.328,627,751.7814.04
财务费用11,831,681.8710,599,723.0410.41
净利润-40,978,467.88-18,174,849.4455.65
现金及现-10,684,088.65-22,557,654.15-111
金等价物净增
加额说明
1、主营业务收入较上年同期上升51.2%,主要因为①公司重组后加大生产投入，生产经营逐渐恢复，汽车空调销售收入增加；②公司加大新产品和新市场的开发力度，使产品销售市场不断扩大。
2、主营业务利润较上年同期上升24.54倍,主要是因为①生产经营逐步恢复，主营业务收入上升，单台产品承担固定成本比率下降；②公司开发新产品，提高了产品技术含量及性价比；③公司加强管理，从技术、采购、生产、销售等全过程对产品成本进行控制，有效降低了产品成本。
3、营业费用较上年同期减少30.52%，主要是①公司优化销售网络，减少人员配置，从而提高绩效；②加大费用控制力度取得成效。
4、净利润较上年同期上升55.65%，主要系①主营业务利润上升所致；②本期计提的坏账准备比上年同期降低所致。
5、现金及现金等价物净增加额较上年同期减少111%，主要是因为①生产投入加大导致经营性费用大幅度上升；②公司重组、股改等非经营性费用增加所致。
（二）报告期内主要经营情况
1、主营业务的范围及经营状况
公司主营业务为生产和销售制冷空调设备、机械设备，销售汽车。
报告期内，公司实现主营业务收入57,106,261.84元，主营业务利润为6,497,129.95元。
主营业务分行业情况表
分行业或分
产品主营业务收入主营业务成本毛利率
（%）
工业汽车空
调生产业务57,065,565.8450,536,644.2911.44
房地产开发40,696.000100%
续上表
分行业或分主营业务收主营业务毛利率比
产品入比上年增成本比上上年增减
减（%）年增减（%）（%）
工业汽车空
调生产业务51.232.992086
房地产开发
公司主营业务收入分地区情况如下表
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减(%)
华中地区9,748,699.2480.33
上海地区48,345,478.3649.39
2、报告期内公司主营业务范围未发生变化。
3、报告期内无其他经营业务对净利润产生重大影响
4、报告期内无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的情况。
5、经营中的问题与困难
A、市场竞争激烈，产品利润率低，做大做强现有的主营业务有较大难度。
B、资金紧张，财务负担沉重。
C、原材料价格上涨，导致经营成本增加。
（三）、报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内公司无募集资金，报告期前募集资金使用完毕。
2、报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
（四）、本公司半年度财务报告未经审计。
（五）公司未对下一报告期进行预测，如期后进行预测，公司将及时公告。

投资情况说明
报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内公司无募集资金，报告期前募集资金使用完毕。
2、报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。


经营情况评述
【2006年年报】
（一）报告期内经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
2006年，为了扭转亏损，避免退市，公司积极谋求重组，通过努力勉强维持了生产经营的有序运行，同时在相关部门协助下完成清欠，使企业财务状况和持续经营能力等方面得到极大改善，并在2006年实现盈利。报告期内，公司实现销售收入8684万元，同比下降了14.46%，其中产品销售收入8296万元，同比下降17.15%，汽车销售收入128万元，同比增加19.63%。
造成本年度扭亏为盈的原因主要有
(1)预计负债的转回5929万元
①由于本公司支付了担保本金的10%，2006年12月28日和12月30日，湖南省株洲市中级人民法院和湖南省长沙市中级人民法院分别下达了（2004）株中法执字第115-1号民事裁定书和（2004）长中恢执字第179号民事裁定书，终结了本公司对湖南国光瓷业集团股份有限公司借款3810万元的连带清偿责任，公司转回预计负债3429万元，增加营业外收入3429万元。
②根据上海浦东发展银行广州分行出具的说明，湖南酒鬼酒股份有限公司已于2006年12月底全额归还了5000万元借款，本公司相应转回预计负债2500万元，增加营业外收入2500万元。
(2)坏账准备的转回1247.51万元公司第一大股东湖南省成功控股集团有限公司及其关联公司原欠款106,645,934元,截止2006年12月31日已归还83,167,320元，本公司相应转回计提的坏账准备1247.51万元。2006年公司本着苦心经营求生存的理念，对内抓管理，对外尽力保住市场，一切以稳定，生存为目的。2006年亦是公司大力推进资产重组的一年。由于公司2003、2004、2005年连续三年亏损，已于2006年5月15日被深圳证券交易所暂停上市。为了挽救公司，公司董事会及经营层在2006年里积极努力地推进资产重组，通过各方努力，对实际控制人及关联方非经营性资金占用的清欠工作已见成效，同时在此基础上重组工作也取得成功，并于2007年初完成最后的股权过户工作，揭阳市中萃房产有限公司成为公司第一股东。公司于2006年年底启动了股权分置改革程序。公司董事会及经营层将借助实际控制人的支持，逐步完全恢复公司的生产，保证公司主营业务有所改观，公司管理层将积极通过与债权人协商，改善公司筹资活动现金流状况，减小公司偿债压力，为公司业务发展创造一个相对安全经营环境，维护公司的持续经营，并争取未来经营的健康发展。
2、主营业务及其经营情况
（1）主营业务范围为从事汽车空调设备的制造、销售、安装、维修、加工、销售机械设备、公路运输设备及承接各类空调设备的性能测试。
（2）报告期内公司主营业务收入为
收入构成情况如下
公司主营业务收入、成本分项列示如下（单位人民币元）
2006年度
经营业务分布
主营业务收入主营业务成本
汽车空调82,960,509.5083,226,110.81
汽车销售1,279,145.301,187,826.51
房地产开发0.000.00
压力容器2,599,814.022,544,886.54
合计86,839,468.8286,958,823.86
接上表
2005年度
经营业务分布
主营业务收入主营业务成本
汽车空调100,132,054.5692,104,791.97
汽车销售1,066,495.721,114,700.86
房地产开发320,899.00494,959.23
压力容器0.000.00
合计101,519,449.2893,714,452.06
主营业务按地区列示如下（单位人民币元）
2006年
地区
主营业务收入主营业务收入比上年增减（%）
华中地区7,808,721.12-68.22
华北地区14,466,282.83-13.91
华东地区48,725,530.21-14.08
西南地区11,642,044.74+782.77
其他4,196,889.92+97.92
合计86,839,468.82-14.46
（二）、在经营中出现的问题与困难及解决方案
公司在经营中出现的困难有公司面临着产品全线降价；老客户市场急剧萎缩；大量银行贷款逾期，人才流失严重。
解决方案主要有
1、积极与债权银行协商，降低银行负债，减少银行诉讼，改善企业财务状况；
2、开拓思路，大力创新，在努力实行多种金融创新、制度创新的基础上，争取恢复上市；
3、通过严格控制和技术革新等手段，进一步降低成本、节约费用；
4、通过加强销售队伍建设，扩大营销网络建设等手段提高产品知名度，增加市场销售份额；
5、通过强化质量，提供售前、售后服务水平来减少恶性价格竞争及原材料价格上涨所带来的不利影响。
二、报告期内投资情况
（一）募集资金使用情况
报告期内公司无募集资金，报告期前募集资金使用完毕。
（二）非募集资金投资项目进度及收益情况
报告期内无非募集资金投资项目。

投资情况说明
募集资金使用情况
报告期内公司无募集资金，报告期前募集资金使用完毕。
（二）非募集资金投资项目进度及收益情况
报告期内无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜岳阳恒生汽车空调有限责任公｜｜-44.00｜949.50｜
｜司｜｜｜｜
｜上海恒安空调设备有限公司｜｜-2.00｜5884.00｜
｜岳阳通达制冷空调有限公司｜｜-345.00｜4422.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘