☆经营分析☆◇港澳资讯000627更新日期2007-07-21◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工收入(行业)｜23026.0｜3168.1｜13.76｜62.98｜
｜医药收入(行业)｜13533.7｜3120.6｜23.06｜37.02｜
｜合计(行业)｜36559.7｜6288.7｜17.20｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜重化工产品(产品)｜15683.3｜1087.9｜6.94｜42.90｜
｜二甲醚(产品)｜7426.5｜1493.9｜20.12｜20.31｜
｜原料药产品(产品)｜8259.1｜1527.0｜18.49｜22.59｜
｜固体制剂产品(产品)｜1183.7｜368.6｜31.14｜3.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北(地区)｜430.7｜-｜-｜1.18｜
｜华东(地区)｜5492.1｜-｜-｜15.02｜
｜华南(地区)｜2991.5｜-｜-｜8.18｜
｜西南(地区)｜1263.8｜-｜-｜3.46｜
｜华中(地区)｜21419.4｜-｜-｜58.59｜
｜国内小计(地区)｜31597.5｜-｜-｜86.43｜
｜出口(地区)｜4962.2｜-｜-｜13.57｜
｜合计(地区)｜36559.7｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工收入(行业)｜33004.1｜4270.2｜12.94｜58.86｜
｜医药收入(行业)｜23071.3｜4243.3｜18.39｜41.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜重化工产品(产品)｜32529.8｜3230.2｜9.93｜58.01｜
｜原料药产品(产品)｜13891.1｜2426.9｜17.47｜24.77｜
｜固体制剂产品(产品)｜1540.9｜484.8｜31.46｜2.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北(地区)｜1096.7｜329.1｜30.01｜1.96｜
｜华东(地区)｜9273.8｜1455.5｜15.69｜16.54｜
｜华南(地区)｜8878.3｜876.2｜9.87｜15.83｜
｜西南(地区)｜1895.7｜109.2｜5.76｜3.38｜
｜华中(地区)｜27059.5｜4382.9｜16.20｜48.26｜
｜国内小计(地区)｜48204.0｜7152.9｜14.84｜85.96｜
｜出口(地区)｜7871.4｜1360.6｜17.29｜14.04｜
｜合计(地区)｜56075.4｜8347.6｜14.89｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜基本化学原料制造业(行业)｜24936.8｜2610.7｜10.47｜58.77｜
｜化学药品原药制造业(行业)｜17495.3｜3684.9｜21.06｜41.23｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜重化工产品(产品)｜23568.8｜2498.6｜10.60｜55.54｜
｜原料药产品(产品)｜9277.1｜2071.1｜22.32｜21.86｜
｜固体制剂产品(产品)｜1076.4｜232.4｜21.59｜2.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南(地区)｜3408.4｜-｜-｜11.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜基本化学原料制造业(行业)｜16813.8｜1723.3｜10.25｜57.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西北(地区)｜28.7｜-｜-｜0.10｜
｜出口(地区)｜3339.4｜-｜-｜11.33｜
｜华东(地区)｜6897.9｜-｜-｜23.40｜
｜合计(地区)｜29482.0｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学药品原药制造业(行业)｜12668.2｜2686.8｜21.21｜42.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜原料药产品(产品)｜7036.3｜1393.2｜19.80｜23.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华中(地区)｜12987.6｜-｜-｜44.05｜
｜华北(地区)｜1305.0｜-｜-｜4.43｜
｜国内小计(地区)｜26142.6｜-｜-｜88.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜重化工产品(产品)｜15980.7｜1652.3｜10.34｜54.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北(地区)｜199.4｜-｜-｜0.68｜
｜西南(地区)｜1315.7｜-｜-｜4.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
公司主营业务及其经营情况
1、主营业务分行业情况
项目主营业务收入(元)主营业务成本(元)毛利率
化工收入230,259,874.07199,579,146.4413.32
医药收入135,336,937.92107,131,935.6920.84
合计365,596,811.99307,561,082.1315.87
接上表主营业务收主营业务成毛利率比上
项目入比上年同本比上年同年同期增减
期增减(%)期增减(%)(%)
化工收入36.9411.423.08
医药收入6.8326.92-0.37
合计24.0117.591.15
2、主营业务分行业情况
产品名称行业主营业务收入(元)主营业务成本(元)毛利率
重化工产品化工156,832,739.53145,953,978.226.94
二甲醚化工74,264,905.1659,326,059.3120.11
原料药产品医药82,590,707.1467,321,285.0418.49
固体制剂产品医药11,836,750.028,150,661.5131.14
接上表；
产品名称行业主营业务收主营业务成毛利率比上
入比上年同本比上年同年同期增减
期增减(%)期增减(%)(%)
重化工产品化工-1.861.86-0.034
二甲醚化工------
原料药产品医药17.3819.30-0.013
固体制剂产品医药53.6354.34-0.003
3、主营业务分地区划分
地区主营业务收入(元)主营业务收入比上年同期增减(%)
华北4,307,409.35-71.37
华东54,921,017.70-20.38
华南29,914,690.98-12.23
西南12,638,300.30-3.94
华中214,193,829.1564.56
国内小计315,975,247.4820.87
出口49,621,564.5148.60
合计365,596,811.9922.61
4．报告期内，公司利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力发生重大变化。
报告期,公司10万吨二甲醚装置投产,导致公司销售收入和利润增加。
报告期内募集资金投资情况
报告期内公司无募集资金或以前募集资金使用延续到报告期的情况。
公司重大非募集资金的投资情况
2007年4月中旬，公司以自有资金投资建设的10万吨/年二甲醚项目开始投产，运行正常。
根据公司第四届董事会第十四次会议决议，投资参与发起设立国华人寿保险股份有限公司。公司拟以自有资金5997万元人民币投资入股，占拟设立的国华人寿保险股份有限公司注册资本的19.99％，为其第一大股东，我公司已将资金投入到验资户。目前公司的发起资格和国华人寿的审批正在保监会审理之中，此项投资尚存在不确定性。
（六）报告期未对公司上年度报告中披露的经营计划进行修改。

投资情况说明
报告期内募集资金投资情况
报告期内公司无募集资金或以前募集资金使用延续到报告期的情况。
公司重大非募集资金的投资情况
2007年4月中旬，公司以自有资金投资建设的10万吨/年二甲醚项目开始投产，运行正常。
根据公司第四届董事会第十四次会议决议，投资参与发起设立国华人寿保险股份有限公司。公司拟以自有资金5997万元人民币投资入股，占拟设立的国华人寿保险股份有限公司注册资本的19.99％，为其第一大股东，我公司已将资金投入到验资户。目前公司的发起资格和国华人寿的审批正在保监会审理之中，此项投资尚存在不确定性。



经营情况评述
【2006年年报】
报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
报告期，公司实现主营业务收入56075.37万元，比上年同期增长8.1％；实现主营
业务利润8347.55万元，比上年同期增长26.68％；实现净利润4836.63万元，比上年同
期增长581.27％。
报告期，公司贯彻“两个产业并举，四大板块互动，打造一个有核心竞争力的医药化工产业链”的发展战略，在工作中大力推进科技兴企发展战略，积极开展管理创新、技术创效，重视节约型、精益化企业管理工作，较好地完成了董事会年初所制定的各项生产经营任务指标，在技术创新、市场提升、产品结构调整、拓宽采购渠道等多方面取得了可喜成绩。获得湖北省企业技术中心、湖北省技术改造先进单位、优势原料药基地、湖北省博士后产业基地、重合同守信用企业等荣誉，并一次性通过湖北省环境保护局的环保核查。
新能源化工板块方面
报告期，随着国际油价大幅上涨，原油价格不断创出历史新高并维持高位振荡，煤化工这一石油替代能源，成为能源战略的重要选择。在中国《煤化工产业中长期发展规划》征求意见稿中，煤制甲醇、二甲醚、煤烯烃和煤制油在今后十五年将成为重点发展目标。
公司已有十年的煤制甲醇生产销售经验，生产规模达到6万吨/年，是国内中南地区最大的甲醇生产企业，拥有大量专业的煤基化工、精细化工人才和丰富的化工管理经验。2004年获得湖北省名牌产品称号，并于2004年下半年获得了中石化确定的战略重点供应商地位。报告期内，公司一方面积极组织和实施多个技改项目，完成型煤改造，重新制订工艺操作规程、调整工艺指标，大幅降低了单位成本，提高了产品的竞争能力；另一方面，随着国际原油价格大幅上涨，紧跟市场价格波动，满负荷生产、积极销售，取得了良好的效益。报告期，生产甲醇59308吨，同比增长16.25％，实现销售收入13776.22万元，同比增长27.73％，实现产品销售利润2304.1万元，同比增长771.14％。
根据中国能源政策和产业趋势，结合中国煤资源丰富的条件和公司的技术及产品优势，公司介入新型能源化工领域，以煤制甲醇、二甲醚，打造一条新型能源产业链。2006年7月，公司自有资金投资在荆门建设10万吨/年二甲醚项目，预计在2007年3月完成全部建设，开始投产。二甲醚是一种新型的清洁能源，在替代液化石油气和柴油方面显示出了较好的经济性和巨大的市场前景，属于国家鼓励支持的产品。公司采用国内先进成熟的与甲醇装置联产的两步法生产技术，充分利用公司丰富的化工生产经验和通畅的产品销售渠道，有很强的市场竞争力，将成为本公司新的利润增长点。
原料药板块方面
报告期，公司已拥有布洛芬、右旋布洛芬、皂素、奥沙普秦、托拉塞米、格拉司琼、磷酸氟达拉滨、巴柳氮钠、加替沙星、托拉塞米等一线品种，成为有影响力的解热镇痛药的发展基地。公司开发的格拉斯琼、磷酸氟达拉滨等新特原料药已顺利通过美国FDA现场认证，市场前景广阔。同时公司还拥有布洛芬赖氨酸盐、萘普生、头孢噻利等一大批储备品种，为原料药的加快发展提供了品种优势。
公司主产品布洛芬通过产能扩建、工艺创新已达到3000吨/年，形成了国内第一和世界第三的产能，在技术和质量方面均达到国际先进水平，获得欧洲COS认证，并正在申报美国FDA认证，具有很强的竞争力，通过多家国际知名医药企业的质量审计，连续多年被中美史可评为优秀供应商。为提高公司在国际医药原料药市场的影响力，迅速进入欧美终端OTC市场，2006年12月25日，公司决定同全球最大的压片级颗粒剂生产商——印度GRANULES制药有限公司成立合资公司，共同生产销售各种级别的布洛芬产品，将极大提高公司布洛芬产品的产销量和竞争力。目前合资公司的报批工作正在按计划进行，预计将在2007年上半年完成组建工作。报告期，公司主产品布洛芬原料药实现销售收入9605.08万元，同比增长23.71％，实现产品销售利润1512.93万元，同比增长55.23％；其中，产品出口实现销售收入7173.78万元，同比增长38.97％；，出口实现销售利润997.93万元，同比增长104.25％。
公司现有300吨/年的皂素生产装置，生产能力位居国内第一，是十堰市农业产业化经营重点龙头企业和湖北省农业产业化省级重点龙头企业，一次性通过湖北省环保局环境评审。现在已成为天津药业、新华制药等国内皂素用量前五位大型制药企业的供应商。
合成树脂板块方面
公司在聚丙烯行业已拥有超过二十多年的历史，积累了极为丰富的生产经验、先进的管理方法、牢固的客户关系和敏锐的市场判断力。公司聚丙烯装置是全国第一个小本体法聚丙烯装置，拥有自己专有的涂覆料技术，过硬的产品质量，在江浙一带有很好的市场美誉度和竞争力，国内一些大型石化企业已逐步成为公司的聚丙烯用户。
公司拥有2000吨/年氯丙酰氯装置、1000吨/年丁烯二醇装置、300吨/年二氧七环装置等产品。报告期内通过不断摸索调优工艺,产品质量有了较大提高,同时受VB6市场的拉动，市场形势很好，为公司创造了较好的效益。
医药制剂板块方面
公司的医药制剂板块具有片剂、胶囊、针剂、颗粒剂等各种剂型的生产条件，拥有一流的生产设备和厂房，已全部通过国家GMP认证，公司拥有近百个品种的生产批件。随着公司新药托拉塞米、加替沙星、诺合等产品进入《国家基本医疗保险及工伤医疗保险药品目录》，促进了公司医药制剂产品的销售。
2、公司主营业务及其经营状况
报告期内主营业务或其结构较前一报告期没有发生较大变化。
（1）按行业划分
行业主营业务收入主营业务利润
金额（万元）比例（％）金额（万元）比例（％）
化工收入33,004.0658.864,270.2250.16
医药收入23,071.3141.144,243,3349.84
合计56,075.371008513.55100
（2）按产品划分单位人民币元
产品主营业务收入主营业务利润
重化工产品325,297,626.0932,302,141.55
原料药产品138,911,366.2524,268,736.17
固体制剂产品15,409,241.374,847,623.13
（3）按地区划分:单位人民币元
地区主营业务收入主营业务利润
金额（万元）比例（％）金额（万元）比例（％）
华北1096.711.96329.113.87
华东9273.7916.541455.4817.10
华南8878.2715.83876.2310.29
西南1895.743.38109.231.28
华中27059.5048.264382.8951.48
国内小计48204.0285.967152.9484.02
出口7871.3614.041360.6115.98
主营业务
税金及附加－165.99
合计56075.371008347.55100
（4）占公司主营业务收入10%以上的产品情况表单位元
序号产品所属行业主营业务收入主营业务成本主营业务利润率
1聚丙烯化工187,535,412.20177,239,718.075.49％
2甲醇化工137,762,213.89108,498,989.7621.24％
3布洛芬医药96,050,803.2677,796,251.7619.01％
3皂素医药34,924,752.1327,286,744.2721.87％
（二）公司未来发展展望及2007年工作安排
公司将继续坚持两个产业并举、四大板块互动、打造一个有核心竞争力的医药化工产业链的“二四一”发展战略，重点发展新能源产品二甲醚，优先发展原料药和中间体板块，其次是医药制剂板块，再次是合成树脂板块。
2007年公司总体工作思路是:精耕细作、克难奋进、扩展优势、消除短板。
1、加大在新能源领域的投资力度，使公司成为国内重要的新能源提供者。
1）进一步提高甲醇原料煤采购的自主性，继续优化粉煤成型工艺，努力把成本降低到煤制甲醇企业的先进水平，不断提高高端销售的比重，提升甲醇盈利能力，根据市场环境适时将甲醇产能扩大到70000吨。
2）2007年，公司10万吨/年二甲醚项目将建设投产。公司还将通过定向增发募集资金投入建设一期40万吨二甲醚装置，跻身国内新能源领域前列。“十一五”期间力争二甲醚的建设总规模达到100万吨。
2、巩固和发展解热镇痛原料药，通过上规模、添品种、增效益使公司成为国际国内有重要影响力的解热镇痛原料药生产基地。
1）主产品布洛芬提升产销量，争取在2007年完成FDA认证，不断扩大销售到规范化市场的比例，争取在“十一五”末高端销售的比重超过60%，同时扩大右旋布洛芬的产能和销售。
2)快速推进萘普生的产业化和市场开发，争取在2007年完成DMF和COS文件的编写和递交，2008年通过FDA和COS认证。
3）紧盯国际医药界关于布洛芬赖氨酸的动向，适时建设生产装置，在产品进入欧洲药典后推进COS认证，争取“十一五”末达到500吨的产销量。
4）奥沙普秦在国际专利到期后，推进出口和认证。启动美洛昔康等其他非甾体抗炎药的前期调研与研发工作，争取“十一五”期间推出2-3个新产品。
3、稳定重化工板块规模，不断提升效益。
积极广辟原料来源，稳定聚丙烯的产销量，利用湖北作为国内重要的汽车及家电生产基地的优势，引进技术生产用于汽车和电器产品的改性聚丙烯材料，提高产品的附加价值。
4、适度超前推进特色原料药的研发，及时进行产业化，快速跟进国际药政，以出口为主推动产品的销售。主要紧盯抗肿瘤、心血管、高端抗生素、抗艾滋病四个系列。
5、调整和完善医药制剂生产体系，新改造粉针分装线和冻干生产线，继续增加产品品种，整合创新销售渠道，实现医药制剂的大发展。
1）重视产品销售渠道的建设，通过加强临床学术推广建立产品品牌，依靠专科网络快速启动销售，与大商业公司合作推动普药销售，把开发县级医药、大城市社区医疗服务站和乡镇卫生院作为公司优先选择的终端建设策略。
2）在继续发展新药品种的同时做大普药的销售力度，利用普药的逐步更新换代，提高附加价值。推动普药特别是布洛芬片的出口或合同制造。
3）依托公司较强的研发能力，通过原料药创新带动制剂创新，主要以自主研发为主，特别要重视首仿药和改剂型产品的研制，计划开发盐酸巴尼地平缓释胶囊或片剂、右旋布洛芬的制剂、布洛芬赖氨酸盐的制剂、盐酸米托蒽醌的制剂、吉西他滨等他滨类产品的制剂、沙坦或他汀类产品制剂、盐酸克林霉素棕榈酸酯颗粒剂、新型头孢类的制剂、新型沙星类的制剂等等。
6、紧盯国际国内原料药发展趋势和需求，开发短平快的精细化学品和中间体产品。
充分利用公司现有的生产装置、公用工程等条件，或者改扩建一些相应的生产装置，开发生产一批具有相当的技术含量、国内竞争对手少且国内外客户相对稳定的精细化学品；同时也接受国外大制药公司的委托加工一些高附加值的医药中间体产品。
（三）公司投资情况
1、募集资金投资情况
报告期内，公司无募集资金使用情况。也无报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
2、非募集资金主要投资项目进度及收益情况
2006年7月17日公司二OO六年第一次临时股东大会审议通过了《关于投资建设年产10万吨燃料二甲醚项目的议案》。
二甲醚是一种新型的清洁能源，在替代液化石油气和柴油方面显示出了较好的经济性和巨大的市场前景，属于国家鼓励支持的产品，目前比较先进成熟的生产技术是与甲醇装置联产，通过两步法制成。为了抢抓煤基新能源产业发展机遇，快速提高公司经营效益，公司决定以自有资金在湖北荆门投资建设年产10万吨二甲醚项目，预计到2007年3月，该项目将完成全部工程施工，待相关部门验收合格后即正式投产。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金投资情况
报告期内，公司无募集资金使用情况。也无报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
2、非募集资金主要投资项目进度及收益情况
2006年7月17日公司二OO六年第一次临时股东大会审议通过了《关于投资建设年产10万吨燃料二甲醚项目的议案》。
二甲醚是一种新型的清洁能源，在替代液化石油气和柴油方面显示出了较好的经济性和巨大的市场前景，属于国家鼓励支持的产品，目前比较先进成熟的生产技术是与甲醇装置联产，通过两步法制成。为了抢抓煤基新能源产业发展机遇，快速提高公司经营效益，公司决定以自有资金在湖北荆门投资建设年产10万吨二甲醚项目，预计到2007年3月，该项目将完成全部工程施工，待相关部门验收合格后即正式投产。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜湖北百科亨迪药业有限公司｜14984.00｜840.00｜59282.30｜
｜湖北中天荆门化工有限公司｜13776.22｜1824.54｜17144.41｜
｜湖北百科化工有限公司｜3955.57｜-1.80｜5249.85｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘