☆经营分析☆◇港澳资讯000629更新日期2007-08-14◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢材及钢材制品(产品)｜833015.5｜114452.7｜13.74｜83.08｜
｜钒制品(产品)｜65275.1｜37516.0｜57.47｜6.51｜
｜铁合金(产品)｜1325.8｜18.6｜1.40｜0.13｜
｜其他(产品)｜7670.6｜3118.7｜40.66｜0.77｜
｜合计(产品)｜907287.0｜155106.0｜17.10｜90.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜四川(地区)｜587452.0｜-｜-｜58.59｜
｜广西(地区)｜26800.2｜-｜-｜2.67｜
｜重庆(地区)｜68081.6｜-｜-｜6.79｜
｜广东(地区)｜146391.0｜-｜-｜14.60｜
｜陕西(地区)｜2229.7｜-｜-｜0.22｜
｜湖南(地区)｜11255.0｜-｜-｜1.12｜
｜云南(地区)｜9411.6｜-｜-｜0.94｜
｜北京(地区)｜2989.0｜-｜-｜0.30｜
｜湖北(地区)｜2618.6｜-｜-｜0.26｜
｜河南(地区)｜21.7｜-｜-｜0.00｜
｜浙江(地区)｜45.9｜-｜-｜0.00｜
｜山东(地区)｜4791.3｜-｜-｜0.48｜
｜江苏(地区)｜7769.9｜-｜-｜0.78｜
｜贵州(地区)｜3376.4｜-｜-｜0.34｜
｜辽宁(地区)｜40.2｜-｜-｜0.00｜
｜出口(地区)｜34012.9｜-｜-｜3.39｜
｜合计(地区)｜907287.0｜-｜-｜90.49｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业)｜1376126.6｜118136.5｜8.58｜87.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜型线产品(产品)｜474394.0｜33433.3｜7.05｜30.01｜
｜热轧产品(产品)｜745992.7｜78886.6｜10.57｜47.19｜
｜其中热轧关联交易(产品)｜374672.6｜24051.1｜6.42｜23.70｜
｜钒产品(产品)｜141235.1｜70249.3｜50.31｜8.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜四川(地区)｜1296560.4｜-｜-｜82.01｜
｜重庆(地区)｜60128.6｜-｜-｜3.80｜
｜广西(地区)｜52082.9｜-｜-｜3.29｜
｜广东(地区)｜46777.6｜-｜-｜2.96｜
｜湖南(地区)｜6164.6｜-｜-｜0.39｜
｜陕西(地区)｜5496.2｜-｜-｜0.35｜
｜云南(地区)｜3346.3｜-｜-｜0.21｜
｜海南(地区)｜2786.2｜-｜-｜0.18｜
｜北京(地区)｜2204.7｜-｜-｜0.14｜
｜湖北(地区)｜993.0｜-｜-｜0.06｜
｜甘肃(地区)｜696.9｜-｜-｜0.04｜
｜河南(地区)｜320.0｜-｜-｜0.02｜
｜浙江(地区)｜204.6｜-｜-｜0.01｜
｜上海(地区)｜72.9｜-｜-｜0.00｜
｜山东(地区)｜-1.6｜-｜-｜0.00｜
｜江苏(地区)｜-｜-｜-｜-｜
｜贵州(地区)｜-｜-｜-｜-｜
｜江西(地区)｜-｜-｜-｜-｜
｜内蒙古自冶区(地区)｜-｜-｜-｜-｜
｜山西省(地区)｜-｜-｜-｜-｜
｜出口(地区)｜103110.6｜-｜-｜6.52｜
｜合计(地区)｜1580943.8｜203051.5｜12.84｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜型线产品(产品)｜337939.6｜28759.2｜8.51｜30.49｜
｜热轧产品(产品)｜543201.5｜54395.0｜10.01｜49.01｜
｜其中热轧关联交易(产品)｜289607.1｜18472.0｜6.38｜26.13｜
｜钒产品(产品)｜104967.9｜54099.8｜51.54｜9.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜型线产品(产品)｜212296.4｜25094.9｜11.82｜31.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浙江(地区)｜79.4｜-｜-｜0.01｜
｜重庆(地区)｜25872.5｜-｜-｜3.87｜
｜合计(地区)｜668953.8｜-｜-｜100.00｜
｜出口(地区)｜34497.0｜-｜-｜5.16｜
｜江西(地区)｜-｜-｜-｜-｜
｜湖北(地区)｜565.2｜-｜-｜0.08｜
｜山西省(地区)｜-｜-｜-｜-｜
｜海南(地区)｜2715.9｜-｜-｜0.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢压延加工业(行业)｜600578.7｜61293.9｜10.20｜89.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜河南(地区)｜190.1｜-｜-｜0.03｜
｜广西(地区)｜27196.9｜-｜-｜4.07｜
｜江苏(地区)｜-｜-｜-｜-｜
｜贵州(地区)｜-｜-｜-｜-｜
｜陕西(地区)｜4003.2｜-｜-｜0.60｜
｜云南(地区)｜2235.9｜-｜-｜0.33｜
｜甘肃(地区)｜696.9｜-｜-｜0.10｜
｜上海(地区)｜72.9｜-｜-｜0.01｜
｜内蒙古自冶区(地区)｜-｜-｜-｜-｜
｜广东(地区)｜15557.4｜-｜-｜2.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜热轧产品(产品)｜341919.1｜32135.7｜9.40｜51.11｜
｜钒产品(产品)｜58525.8｜29456.6｜50.33｜8.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜四川(地区)｜551202.9｜-｜-｜82.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中热轧关联交易(产品)｜185463.1｜15026.4｜8.10｜27.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南(地区)｜2943.0｜-｜-｜0.44｜
｜山东(地区)｜-1.6｜-｜-｜0.00｜
｜北京(地区)｜1126.3｜-｜-｜0.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
管理层讨论与分析
（一）报告期内总体经营情况
报告期内，公司在面临宏观调控政策及大宗原燃料和矿石价格上涨等不利因素影响的情况下，抓住市场机遇，积极采取有效措施，取得了较好业绩，上半年实现营业总收入100.26亿元，利润总额4.95亿元，净利润4.70亿元，同比分别增加34.24%、5.14%和1.65%。
一是坚持均衡稳定生产，优化品种结构，突出重点产品和厚利产品。上半年，公司完成铁274万吨、钢242万吨、精钒渣10万吨，同比分别增长4.02%、6.05%和20.88%。重轨、热轧专项材、钒制品等创历史新高。
二是强化市场营销，提高运营效率和效益。强化市场研究，果断调整产品销售价格策略，加大100米重轨、310乙字钢、汽车大梁板、深冲钢等重点产品和厚利产品销售，积极推广P590L、P610L、SAPH400等高强耐候钢及冷轧连退产品等新品种，认真开展顾客技术交流、技术服务和技术合作，提高公司市场竞争力，
三是深入开展对标挖潜降成本工作。大力实施废旧物资综合利用，特别是有色金属回收利用、优化炉料结构、优化技术经济指标等降成本措施，15项主要技术经济指标中8项好于上年。
四是积极推进技改建设。建成了轨梁100米长尺轨余热淬火生产线等生产项目，完成了炼铁1号高炉除尘改造、炼钢3号转炉除尘系统改造等环保项目，同时抓好热电55MW发电机组、白马矿一期工程等建成项目达产达效工作。
五是持续推进科技进步和管理创新。强化出口钢轨、汽车用结构钢板、冷轧连退等新产品开发，大力开展炼铁、炼钢系统工艺优化、品种质量等专题科技攻关。上半年，公司完成新产品产量30万吨左右，申请专利47项，授权20项。同时，以ERP系统为重点夯实各项基础管理，强化安全环保、设备、质量等专项管理，提升了精细化和现代化管理水平。
（二）主营业务及经营状况
1、主营业务经营情况
①主营业务分产品情况表（单位人民币元）
项目主营业务收入主营业务成本毛利率（%）
钢材及钢材制品8,330,154,808.527,185,627,492.9113.74
钒制品652,750,846.71277,590,750.8557.47
铁合金13,258,181.4213,072,240.951.40
其他76,706,310.8845,519,390.3840.66
合计9,072,870,147.537,521,809,875.0917.10
接上表
项目主营业务收入主营业务成本毛利率比上年
比上年同期增比上年同期增同期增减（%）
减（%）减（%）
钢材及钢材制品38.7039.12-1.84
钒制品11.53-0.519.83
铁合金-32.65-38.29-118.47
其他-2.6720.65-22.00
合计35.6336.68-3.61
②占主营业务收入或主营业务利润10%上的产品情况表（单位人民币元）
产品名称2007年1-6月主营业务2007年1-6月主营业务毛利率
收入成本（%）
型线产品2,634,540,400.652,481,599,458.115.81
热轧产品2,600,447,325.732,055,738,316.6320.95
钒产品652,750,846.71277,590,750.8557.47
冷轧产品2,397,055,889.071,981,815,539.0317.32
其中热轧
关联交易574,190,029.64464,135,241.2519.17
接上表:
产品名称主营业务收入主营业务成本毛利率比上年
比上年同期增比上年同期增同期增减（%
减（%）减（%））
型线产品24.1038.06-62.13
热轧产品-23.95-30.7358.69
钒产品11.53-0.519.83
冷轧产品
其中热轧关联交易-69.04-71.5860.26
其中报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品的关联交易总金额为:2,253,736,913.38元。
型线产品的毛利率比2006年上半年下降的主要原因是型线产品价格上涨幅度较小，而原燃料价格上涨幅度较大；热轧产品的毛利率比2006年上半年上升的主要原因是热轧产品上半年价格上涨幅度大于原燃料价格上涨幅度；钒产品的毛利率比2006年上半年上升的主要原因是钒产品产能扩大，单位生产成本降低；钒产品收入占营业收入的6.51%，钒产品毛利占总毛利的22.47%。报告期内主营业务的结构发生重大变化，主要是2006年12月收购冷轧厂后，冷轧产品成为本公司又一主要产品，相应减少了热轧产品的关联交易。
③各地区主营业务收入情况表
省份主营业务收入(2007年1-6月)主营业务收入主营业务收入比上年
(2006年1-6月)同期增减(%)
四川5,874,519,871.285,512,028,717.106.58%
广西268,002,285.34271,969,324.19-1.46%
重庆680,816,098.04258,724,496.04163.14%
广东1,463,909,582.93155,574,086.82840.97%
陕西22,296,643.5740,031,882.55-44.30%
湖南112,550,103.1729,429,472.74282.44%
海南27,158,936.61-100%
云南94,115,834.4022,359,071.90320.93%
北京29,890,090.1711,262,832.56165.39%
甘肃6,969,262.69-100%
湖北26,186,473.805,652,276.56363.29%
河南217,099.451,900,658.33-88.58%
浙江458,946.71794,083.23-42.20%
上海728,767.68-100%
山东47,913,150.11-15,937.12
江苏77,698,903.24100%
贵州33,763,748.89100%
辽宁402,432.37100%
内蒙古
自冶区
山西省
出口340,128,884.06344,970,260.40-1.40%
合计9,072,870,147.536,689,538,192.2835.63%
（三）报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
公司2006年11月发行的分离交易的可转换公司债券募集资金，至本年初余额为269,545,542.49元，本报告期支付冷轧厂收购款248,000,000.00元，归还轨梁厂万能生产线技术改造项目借款21,545,542.49元，募集资金使用完毕。
2、重大非募集资金投资项目进度
报告期内，公司共完成投资84574万元，其中技术改造工程完成投资66806万元，大修资本化工程完成17768万元。主要投资项目基本按计划进度进行。
（1）炼铁工序
a.炼铁1号高炉除尘改造完成投资5094万元，系统开始试运行。
b.炼铁3、4、6号烧结机机头除尘改造完成投资285万元，系统已投入试运行。
c.炼铁原料场扬尘治理改造完成投资850万元，设备安装调试，分步投运。
（2）炼钢工序
a.炼钢2、3#转炉除尘改造完成投资4415万元，3号转炉一、二次除尘设备已投运，2号转炉一次除尘预计2007年7月完成。
b.炼钢新增RH真空处理装置改造完成投资3841万元，目前正在土建施工。
（3）轨梁工序
轨梁厂100米轨余热淬火生产线改造完成投资2795万元，项目已竣工投运。
（4）动力系统
a.新1、2号转炉煤气回收项目完成投资272万元，已竣工投运。
b.热电厂55MW发电机组建设完成投资1451万元，已并网发电。
c.氧气厂5#制氧机扩能改造项目完成投资146万元，已竣工投运。
（5）钒制品厂加工工序
a.钒制品厂扩能改造项目已完成投资224万元，正在建设过程中。
b.攀宏废水处理设施完善项目完成投资184万元，已竣工。
（6）白马铁矿建设
报告期内完成投资30138万元，一期已陆续投产。
3、收益情况
炼铁1号高炉除尘改造、轨梁厂100m轨余热淬火生产线、新1、2号转炉煤气回收、热电厂55MW发电机组建设、氧气厂5#制氧机扩能改造等项目的竣工投运，为公司环保达标和余能利用及品种结构调整奠定了基础。


投资情况说明
报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
公司2006年11月发行的分离交易的可转换公司债券募集资金，至本年初余额为269,545,542.49元，本报告期支付冷轧厂收购款248,000,000.00元，归还轨梁厂万能生产线技术改造项目借款21,545,542.49元，募集资金使用完毕。
2、重大非募集资金投资项目进度
报告期内，公司共完成投资84574万元，其中技术改造工程完成投资66806万元，大修资本化工程完成17768万元。主要投资项目基本按计划进度进行。
（1）炼铁工序
a.炼铁1号高炉除尘改造完成投资5094万元，系统开始试运行。
b.炼铁3、4、6号烧结机机头除尘改造完成投资285万元，系统已投入试运行。
c.炼铁原料场扬尘治理改造完成投资850万元，设备安装调试，分步投运。
（2）炼钢工序
a.炼钢2、3#转炉除尘改造完成投资4415万元，3号转炉一、二次除尘设备已投运，2号转炉一次除尘预计2007年7月完成。
b.炼钢新增RH真空处理装置改造完成投资3841万元，目前正在土建施工。
（3）轨梁工序
轨梁厂100米轨余热淬火生产线改造完成投资2795万元，项目已竣工投运。
（4）动力系统
a.新1、2号转炉煤气回收项目完成投资272万元，已竣工投运。
b.热电厂55MW发电机组建设完成投资1451万元，已并网发电。
c.氧气厂5#制氧机扩能改造项目完成投资146万元，已竣工投运。
（5）钒制品厂加工工序
a.钒制品厂扩能改造项目已完成投资224万元，正在建设过程中。
b.攀宏废水处理设施完善项目完成投资184万元，已竣工。
（6）白马铁矿建设
报告期内完成投资30138万元，一期已陆续投产。
3、收益情况
炼铁1号高炉除尘改造、轨梁厂100m轨余热淬火生产线、新1、2号转炉煤气回收、热电厂55MW发电机组建设、氧气厂5#制氧机扩能改造等项目的竣工投运，为公司环保达标和余能利用及品种结构调整奠定了基础。



经营情况评述
【2006年年报】
公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
报告期内，公司董事会与经营层审时度势，科学决策，克服了原燃料供应紧张且价格上涨、运输和电力严重受限等诸多不利因素，较好实现了全年生产经营奋斗目标。
一是生产经营稳步发展，经济效益良好。公司全年累计完成铁544.4万吨、钢473.3万吨，钒渣(折合标准钒渣)18万吨，均创历史最好水平。产成品方面，共完成热轧商品板卷产量129.3万吨、冷轧板卷12月份9.13万吨、轨梁材产量138.9万吨，产品结构进一步优化。同时，深挖内部潜力，促进指标优化，有6项主要经济技术指标好于上年，其中综合焦比同比减少17kg/t，吨钢综合能耗同比降低38.5千克标煤。全年实现主营业务收入158亿元，利润总额8.94亿元，净利润总额8.15亿元。
（单位人民币元）
项目2006年度2005年度本年比上
年增减（％）
总资产20,309,348,247.6513,606,522,977.0749.26%
股东权益8,712,050,334.388,054,366,873.548.17%
项目2006年度2005年度本年比上
年增减（％）
主营业务收入15,809,437,464.0115,209,214,167.693.95%
主营业务利润2,030,514,561.092,088,338,135.85-2.77%
净利润814,603,105.02811,328,876.530.40%
现金及现金等价
物净增加额61,548,065.41200,809,015.91-69.35%
注1、总资产增加是由于收购冷轧资产、白马矿纳入合并报表范围以及工程完工转固增加。
２、现金及现金等价物较上一年度减少，主要是由于主要原因是公司产品销售货款回笼中，部分收到的应收票据还未实现到期收款。
二是认真组织实施重大技改和环保项目，投资效益得到逐步发挥。建成了以炼钢厂新1、2号转炉，氧气厂20000m3/h制氧机组，轨梁厂万能线新1号加热炉及950老线改造，攀宏钒制品厂粗钒渣加工线扩能改造，热电厂55MW发电机组，新白马公司一期工程等为重点的重大生产项目；建成了以炼铁厂新3号高炉全干式除尘及TRT，炼钢厂提钒转炉及1、2号炼钢转炉除尘改造工程等为重点的重大环保项目。
三是加快科技创新步伐，自主创新能力不断提高。围绕制约公司生产经营的突出问题，成立了铁系统达产达效、炼钢新系统达产与工艺优化、节能环保等专题攻关队。通过一年的攻关，完成了吨钢综合能耗、万能线轧辊消耗、工序制造成本等41项攻关目标。围绕出口钢轨、高强耐候310乙字钢等新产品开发开展了系列工作，形成了一批专有技术及专利成果。同时，按照“推广一批、开发一批、储备一批”的工作思路，正加大对钢板桩、模具钢、自润滑钢板等新产品的研究和试验工作。
四是持续推进管理创新，向管理要效益。公司对生产管理流程进行了优化再造，建立了财务一级化核算模式。全面推进TPM管理模式，积极开展岗位评价、员工培训等工作。强化安全环保、设备、质量、现场等专项管理，促进了公司管理水平上台阶。
五是强化资本运营，确保32亿元可转债发行成功。报告期内，公司把发行32亿元分离交易可转债作为资本运营最重要的一项工作，确保了可转债的成功发行并顺利上市，完成对冷轧厂的收购,确保白马公司一期工程的顺利完工。
2、在经营中出现的问题与困难及解决方案
报告期内，公司针对大宗原燃料供应紧张、产品运输受限等困难，积极采取强化内部组织管理、降低成本、调整产品结构和加快科技创新等措施，保证了公司2006年度经营业绩的稳定增长。一是坚持“均衡、稳定、经济、高效”生产方针，强化生产组织和工序衔接，着力抓好新高炉的稳定生产和新转炉的达产达效。二是抓住钒市场价格较稳定的有利时机，最大限度地扩大钒渣生产，增加公司效益。三是适应市场变化和顾客需求，大力调整产品结构，重轨、热轧板、高钒铁等重点产品完成较好。尤其是重轨年产量、出口量均创历史最好水平。三是突出绩效考核的导向作用，对标挖潜狠抓降成本工作，全年累计降成本为6.23%，超过预算目标1.23％。
3、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务分产品情况（单位人民币元）
项目主营业务收入主营业务成本
钢材及钢材制品13,761,265,585.2012,501,409,926.53
钒制品1,412,350,563.99701,802,193.07
铁合金38,003,907.3337,292,746.37
工程监理
其他597,817,407.49448,244,776.07
合计15,809,437,464.0113,688,749,642.04
接上表
项目主营业务税金主营业务利润
钢材及钢材制品78,490,976.951,181,364,681.71
钒制品8,055,710.78702,492,660.14
铁合金216,765.22494,395.74
工程监理--
其他3,409,807.92146,162,823.51
合计90,173,260.882,030,514,561.09
（2）占主营业务利润10%以上的产品情况表（单位人民币元）
产品名称2006年度主营业务收入2006年度主营业务成本毛利率（%）
型线产品4,743,939,689.544,409,606,466.627.05%
热轧产品7,459,927,140.066,671,061,444.4310.57%
其中热轧
关联交易3,746,726,074.103,506,214,661.406.42%
钒产品1,412,350,563.99701,802,193.0750.31%
接上表
产品名称主营业务收主营业务成本毛利率比上
入比上年同比上年同期增年同期增减
期增减（%）减（%）（%）
型线产品37.89%31.68%165.04%
热轧产品-16.95%-12.66%-29.39%
其中热轧关
联交易-38.86%-34.15%-51.07%
钒产品-16.59%-34.42%36.71%
型线产品的毛利率比2005年上升的主要原因是重轨产量增加，毛利率有所上升。
热轧产品的毛利率比2005年下降的主要原因是热轧产品价格较去年同期下降。
钒产品的毛利率比2005年上升的主要原因是钒产品原料下降幅度大于钒产品价格的下降幅度。
（3）主营业务分地区情况（单位人民币元）
省份本年数上年数主营业务收入
比上年增减(%)
主营业务收入主营业务收入
四川12,965,603,692.3810,914,072,725.0518.80%
重庆601,286,123.13433,617,416.9538.67%
广西520,828,481.86844,096,928.95-38.30%
广东467,775,519.94584,667,062.27-19.99%
湖南61,646,367.60122,944,357.81-49.86%
陕西54,962,157.38159,688,411.95-65.58%
云南33,462,854.41344,756,643.62-90.29%
海南27,862,104.719,016,809.70209.00%
北京22,046,871.5260,284,114.21-63.43%
湖北9,930,154.914,560,004.92117.77%
甘肃6,969,262.6965,605,642.39-89.38%
河南3,199,693.252,313,511.6738.30%
浙江2,045,753.76　　
上海728,767.688,573,845.35-91.50%
山东-15,937.1296,446,736.48-100.02%
江苏403,455,553.02-100.00%
贵州　162,172,932.20-100.00%
江西　65,657,264.63-100.00%
内蒙古自冶区　3,646,723.66-100.00%
山西省　633,547.64-100.00%
出口1,031,105,595.91923,003,935.2211.71%
合计15,809,437,464.0115,209,214,167.693.95%
（二）对公司未来发展的展望
1、整体行业发展趋势
未来几年，世界经济和我国宏观经济发展趋势减缓，但仍将保持平稳增长的局面，钢铁工业产能大于需求，国内外市场约束逐步增强，行业并购重组的力度加大，结构调整促进技术升级和提高产业集中度的步伐加快。在我国钢铁工业进入激烈竞争期的新形势下，公司钒产品、重轨以及板材产品具有稳定的市场和客户，市场认知度较强。国内板材生产能力正不断释放，价格总体上以波动运行为主，上升空间不大，但市场对高档板材需求较大，公司高强耐候板、汽车用大梁板及热轧钢板、家电用深冲钢板等专项产品具有明显竞争优势。高速铁路用钢轨、在线余热淬火轨、高强度耐大气腐蚀310乙字钢国内市场占有率很高。重轨已成功进入美国、巴西等市场，国际市场的占有率逐步加大。攀枝花牌St系列、连续热镀锌系列冷轧钢板及钢带分别获得国家免检资格。
2、公司发展的机遇和挑战
面临的总体国际国内环境对公司发展有利，同时也存在不确定因素。有利方面我国经济平稳较快的增长势头保持不变，国内钢铁市场运行的内外宏观环境依然看好，消费增势平稳。在国家政策导向下，钢铁行业联合重组、结构调整、淘汰落后产能将有所加快。公司工程全面建成投产，整体技术装备水平有较大改善，并持续推进管理创新，企业整体管理水平有较大提高。不利方面受国际市场不确定因素影响，钢材出口增长可能放慢，公司大宗原燃料供应紧张的局面仍较突出，运输问题特别是产品外发仍是制约公司快速发展的“瓶颈”，内部工序产能不匹配、检修项目多等对生产组织及效益将产生一定影响。
3、公司发展战略
依靠资源和技术优势，打造世界钒钢精品基地，争做行业最具竞争力的优秀上市公司。
4、公司战略举措
一是做精做强钢铁主业。加快现有600万吨钢的配套建设，尽快发挥投资的最大效益，并以攀钢集团整体战略为指导，推进集团普钢产业整合及整体上市，力争形成1000万吨钢的生产能力。同时加大客运专线钢轨、出口钢轨、限制有害物质钝化板、耐指纹板、镀锌铝镁板、汽车结构钢板、耐候板等的开发和市场培育力度。
二是做大做强钒产业。通过新建7000吨/年V2O3、钒铁生产线等项目建设及技术创新，大力开发钒深加工产品，力争钒产业规模做到世界第一，技术保持世界领先水平。
三是提高抗风险能力，促进可持续发展。重点通过新白马矿二期建设、炼钢老转炉易地改造及大力发展循环经济等，促进企业可持续发展。积极研究、审慎实施并购重组战略，通过资本运营手段参与内外部企业的资源整合，提高公司的竞争实力和抗风险能力。
5、公司2007年度经营计划
指导方针按照公司董事会的要求，深化内部改革，强化基础管理，提升管理水平，加快发展步伐，增强公司核心竞争力，确保铁560万吨、钢500万吨、钒渣20万吨的生产经营目标，努力实现效益最大化，推动公司又好又快发展。
主要措施
（1）以抓好降成本工作为核心，确保生产经营目标的完成。在巩固2006年降本增效成果的基础上，进一步建立长效机制，从管理、科技、操作等各个方面入手，深化和细化对标挖潜工作，进一步降低工序成本，严格控制费用。
（2）强化组织协调，平稳衔接供产运销。抓好设备运行和检修，提高生产保障能力；采取有效措施，尽快使新白马公司实现达产达效，减少原料的对外依存度；重点抓住生产组织的关键环节，确保系统安全高效运行；优化生产工艺，抓住市场机遇扩大钒渣、重轨生产和高附加值厚利产品的开发与生产；全面提高运输效率，继续搞好顾客个性化服务，提高质量异议处理效率，提升公司产品形象。
（3）加快发展步伐，提高公司核心竞争力。认真组织实施以600万吨钢配套项目为重点的技改项目建设。认真抓好炼铁新建360m2大烧结机及原料场扩能改造、炼钢新增RH真空处理装置，热轧1450mm机组扩能技改前期项目等为主的工程项目实施和管理。
（4）坚定不移地推进内部改革，为公司发展提供机制保障。重点研究和深化劳动、人事和分配三项制度改革，全面推进设备管理系统维检分离的改革步伐，实现公司设备检修专业化管理。
（5）以强化基础管理为重点，全面提升公司管理水平。坚持从严和精细化管理的思想，着重抓好基础管理工作，强化以班组建设为核心的基层管理，扎实练好安全、设备、质量等各项专业管理基本功，促进公司整体管理水平上台阶。
6、公司2007年资金需求、使用计划以及资金来源情况
2007年，公司资金支出主要为经营活动现金流出和投资活动现金流出。投资活动现金流出主要为公司固定资产投资支出178,727万元；公司经营活动及投资活动资金来源主要为公司产品销售收入及金融机构借款。
(三)公司工程投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
报告期内实际募集资金31.15亿元支付冷轧厂收购款18.88亿元,截止2006年底已支付冷轧厂收购款16.4亿元,剩余2.48亿元待办完资产转移手续后支付；支付白马矿一期工程款12亿元；余款0.27亿元用于归还轨梁厂万能生产线技术改造项目的银行借款。
2、报告期内非募集资金投资项目情况
报告期内完成重大技改工程投资293,330万元，主要项目为
（1）炼铁技改工程
报告期内完成投资7,481万元。1号高炉除尘主体设备安装；3、4、6号烧结机头除尘改造，6号除尘器安装调试，3号除尘器安装完工，4号除尘器主体设备安装。
（2）炼钢技改工程
报告期内完成投资42,111万元。完成新1、2号转炉煤气回收及烟尘治理；提钒转炉除尘改造完工；老转炉除尘改造，一号转炉除尘完工；炼钢1、2号变电所及转炉低压配电室改造完工；1＃板坯连铸机N90控制系统改造完工；炼钢1、2号转炉易地大修已竣工投产。
（3）轨梁厂技改工程
报告期内完成投资23,863万元。轨梁厂950生产线加热炉改造完工；万能线1号加热炉建设完工；100m重轨余热淬火生产线设备安装已完工。
（4）热轧技改工程
报告期内完成投资5,970万元。热轧冷却水系统改造基本完工。
（5）动力系统技改工程
报告期内完成投资42,598万元。动力厂新3号高炉TRT工程5月份投入运行；热电厂利用余热余能发电改造，55MW发电机组基本完工；热电站6KV系统改造完工；热电厂130t/h锅炉烟尘治理完工（一台）；氧气厂国产5号6000m3/h制氧机扩能改造完工；动力厂12万立方焦炉煤气柜易地大修完工。
（6）攀宏钒制品厂技改工程
报告期内完成投资3,816万元。攀宏原料车间扩能工程完工；攀宏废水处理设施完善工程预计2007年4月完工。
（7）白马铁矿建设
报告期内完成投资159,429万元。一期基本建成，目前处于负荷试车阶段，届时可满足公司产能配套需求。
3、收益情况
新3号高炉TRT、炼钢转炉易地大修、提钒转炉及老转炉除尘、轨梁万能线、白马铁矿一期建设等建成投产，为公司产能增加和环保达标奠定了基础。


投资情况说明
公司工程投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
报告期内实际募集资金31.15亿元支付冷轧厂收购款18.88亿元,截止2006年底已支付冷轧厂收购款16.4亿元,剩余2.48亿元待办完资产转移手续后支付；支付白马矿一期工程款12亿元；余款0.27亿元用于归还轨梁厂万能生产线技术改造项目的银行借款。
2、报告期内非募集资金投资项目情况
报告期内完成重大技改工程投资293,330万元，主要项目为
（1）炼铁技改工程
报告期内完成投资7,481万元。1号高炉除尘主体设备安装；3、4、6号烧结机头除尘改造，6号除尘器安装调试，3号除尘器安装完工，4号除尘器主体设备安装。
（2）炼钢技改工程
报告期内完成投资42,111万元。完成新1、2号转炉煤气回收及烟尘治理；提钒转炉除尘改造完工；老转炉除尘改造，一号转炉除尘完工；炼钢1、2号变电所及转炉低压配电室改造完工；1＃板坯连铸机N90控制系统改造完工；炼钢1、2号转炉易地大修已竣工投产。
（3）轨梁厂技改工程
报告期内完成投资23,863万元。轨梁厂950生产线加热炉改造完工；万能线1号加热炉建设完工；100m重轨余热淬火生产线设备安装已完工。
（4）热轧技改工程
报告期内完成投资5,970万元。热轧冷却水系统改造基本完工。
（5）动力系统技改工程
报告期内完成投资42,598万元。动力厂新3号高炉TRT工程5月份投入运行；热电厂利用余热余能发电改造，55MW发电机组基本完工；热电站6KV系统改造完工；热电厂130t/h锅炉烟尘治理完工（一台）；氧气厂国产5号6000m3/h制氧机扩能改造完工；动力厂12万立方焦炉煤气柜易地大修完工。
（6）攀宏钒制品厂技改工程
报告期内完成投资3,816万元。攀宏原料车间扩能工程完工；攀宏废水处理设施完善工程预计2007年4月完工。
（7）白马铁矿建设
报告期内完成投资159,429万元。一期基本建成，目前处于负荷试车阶段，届时可满足公司产能配套需求。
3、收益情况
新3号高炉TRT、炼钢转炉易地大修、提钒转炉及老转炉除尘、轨梁万能线、白马铁矿一期建设等建成投产，为公司产能增加和环保达标奠定了基础。


【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜攀钢集团攀枝花新白马矿业有｜163079.5｜0.00｜｜
｜限责任公司｜｜｜｜
｜北海特种铁合金公司｜12728.80｜1251.45｜｜
｜攀钢集团国贸攀枝花有限公司｜86624.78｜4448.74｜｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘