☆经营分析☆◇港澳资讯000639更新日期2007-08-14◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金德酒店客房(产品)｜573.0｜289.1｜50.45｜9.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金德酒店客房收入(行业)｜573.0｜289.1｜50.45｜9.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金德阀门管件(产品)｜4748.5｜787.3｜16.58｜79.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金德酒店餐饮收入(行业)｜546.1｜79.4｜14.55｜9.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浙江地区(地区)｜4748.5｜-｜-｜79.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金德酒店餐饮(产品)｜546.1｜79.4｜14.55｜9.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜金德阀门管件收入(行业)｜4748.5｜787.3｜16.58｜79.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南地区(地区)｜1237.0｜-｜-｜20.67｜
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【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(行业)｜12711.5｜3138.7｜24.69｜84.20｜
｜酒店业(行业)｜2385.1｜713.5｜29.91｜15.80｜
｜其中:关联交易(行业)｜4276.1｜1110.5｜25.97｜28.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜管件、阀门(产品)｜12711.5｜3138.7｜24.69｜84.20｜
｜服务业(产品)｜2385.1｜713.5｜29.91｜15.80｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南地区(地区)｜2385.1｜713.5｜29.91｜15.80｜
｜浙江地区(地区)｜12711.5｜3138.7｜24.69｜84.20｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建筑用金属制品业(行业)｜9320.3｜2465.7｜25.96｜84.11｜
｜旅馆业(行业)｜1761.4｜546.7｜25.54｜15.89｜
｜其中关联交易金额(行业)｜3224.3｜906.3｜28.11｜29.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铜制阀门(产品)｜9320.3｜2465.7｜25.96｜84.11｜
｜酒店(产品)｜1761.4｜546.7｜25.54｜15.89｜
｜其中关联交易金额(产品)｜3224.3｜906.3｜28.11｜29.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建筑用金属制品业(行业)｜6068.4｜1830.4｜30.16｜83.83｜
｜旅馆业(行业)｜1170.2｜371.6｜31.76｜16.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南(地区)｜1170.2｜-｜-｜16.17｜
｜浙江(地区)｜6068.4｜-｜-｜83.83｜
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【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
经营成果及财务状况分析
1、公司经营成果分析
报告期内公司主营业务没有发生变化。公司目前的主要资产为分公司株洲金德酒店和控股子公司浙江金德阀门。
本报告期内公司企业内部生产经营状况一切正常。本公司下属分公司金德酒店在面对燃料、煤、油涨价、原材料肉蛋价格大幅上升的客观条件下，狠抓内部管理，强化优质服务，全面提高服务质量水平,采取灵活多变的营销策略，采取联合走访的方式，在稳定老客户基础上，大力开发新的大客户,致使酒店报告期内营业利润与上年同期基本持平；下属子公司金德阀门受主要原材料铜棒价格持高不平，该公司压缩了产量且调高了部分产品价格，造成销量较大幅度下降。致使本公司上半年净利润与上年同期相比下降70.96%。
报告期内，公司共实现主营业务收入5985.52万元,比上年同期下降17.99%；实现利润总额362.49万元，比上年同期下降62.75%；实现净利润179.59万元，比上年同期下降68.60%；其中每股收益为0.02元，比上年同期下降71.43%；每股净资产为1.73元，比上年同期增加1.17%。
3、主营业务分行业、产品情况
单位元
产品2007年1-6月2007年1-6月毛利率
名称营业收入营业成本（%）
管件47,484,939.1239,612,156.4916.58
客房5,729,957.782,839,214.9950.45
餐饮5,460,700.514,666,301.4114.55
接上表
营业收入营业成本
产品毛利率
比上年同比上年同
名称比上年同期增减(%)
期增减(%)期增减(%)
管件-22.11-7.08下降13.49个百分点
客房4.962.95增加0.96个百分点
餐饮-5.61-4.93下降0.61个百分点
其中报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额15,211,493.79元。
4、主营业务分地区情况
单位:元
项目营业收入营业收入比上年增减（%）
湖南地区12,370,293.395.71
浙江地区47,484,939.12-22.11
（二）报告期内本公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。
（三）报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
（四）经营中的问题与困难及解决措施
报告期内，金德酒店针对煤、柴油等燃料涨价，肉蛋价格直线上升以及子公司浙江金德阀门主要原材料铜棒价格持高不下的客观情况，公司采取了如下措施
1、金德酒店努力围绕年度经营目标任务，重点突出会议客源市场的开拓，最大限度地消除城区单行道导致客源下降的影响，对内切实加强管理、节能降耗，加强成本控制，实现公司经济效益最大化。
2、金德阀门针对主要原材料铜棒价格大幅度涨价因素，为有效控制成本，减少库存积压，以销定产，相应压缩产量，调整产品价格，把铜材涨价的影响控制到最低点。
（五）公司报告期投资情况
1、报告期内无募集资金的使用或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
2、报告期内无非募集资金投资项目情况。

投资情况说明
（五）公司报告期投资情况
1、报告期内无募集资金的使用或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
2、报告期内无非募集资金投资项目情况。


经营情况评述
【2006年年报】
报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内公司总的经营情况的回顾
报告期内公司主营业务没有发生变化。公司目前所在的行业为酒店旅游行业及新型建材行业。公司目前的主要资产为分公司株洲金德酒店和子公司浙江金德阀门。
本报告期内公司企业内部生产经营状况一切正常。公司下属子公司金德阀门努力克服主要原材料铜棒价格大幅度波动的客观原因，公司通过扩大生产规模，努力拓展市场、内部节能降耗，积极研发新产品，生产及销售形势良好，与上年同期相比净利润略有提升。本公司下属分公司金德酒店由于受国际油价上涨的影响，燃油、消耗品等价格涨幅较大，再加之硬件设备老化，城区交通受单行道影响客源等诸多因素，导致酒店的销售收入和利润与去年相比有一定幅度地下滑。
报告期内，公司共实现主营业务收入15096.59万元,比上年同期下降2.31%；实现利润总额1637.90万元，比上年同期上升6.67%；实现净利润781.87万元，比上年同期增加1.37%；其中每股收益为0.11元，与去年持平；每股净资产为1.71元，比上年同期增长5.56%。
2、公司主营业务业绩
①主营业务分行业情况表
业务收入业务成本毛利率
项目(元)(元)(%)
制造业127,114,916.4895,727,904.0024.69
酒店业23,851,011.2316,716,470.7129.91
其中:
42,760,669.5631,656,078.9925.97
关联交易
接上表主营业务主营业务毛利率比上年增
项目收入比上年成本比上年减(%)
增减(%)增减(%)
增加3.6个百分
制造业-0.37-4.91点
下降10.31个百
酒店业-11.503.76分点
其中:增加6.15个
34.0223.74
关联交易百分点
②主营业务分地区情况表
毛利率
项目主营业务收入(元)主营业务成本(元)(%)
湖南地区23,851,011.2316,716,470.7129.91
金华地区127,114,916.4895,727,904.0024.69
接上表
主营业务收入比主营业务成本比毛利率比上
项目上年增减(%)上年增减(%)年增减(%)
下降10.31个百
湖南地区-11.503.76分点
增加3.6个百分
金华地区-0.37-4.91点
二、对未来的发展与展望
1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局分析
公司所处行业为酒店旅游业和新型建材制造业。虽然周边酒店云集，客源分流较大，但本公司酒店所在地理位置在市中心，与火车站仅一条马路之隔，只要灵活把握经营策略，注重服务质量，保持较好的市场份额还是可期的。制造业是以生产铜制管件和阀门，与各种建材配套使用，占本公司利润来源90%以上，公司技术研发实力强，具有不断推出新产品、新项目满足市场需求的能力，尤其是产品已被邻近一些国家的外商看好，国内、国际市场都具有较大空间。只要保证正常生产，完全可以保持较稳的市场份额和较好的盈利能力。
2、新年度的业务发展计划
2007年将面临着前进中新的工作难点，公司将认真学习领会两会及中央经济工作会议精神，树立科学发展观，把公司的具体业务工作与国家宏观经济政策相结合，总的经营指导思想是做强金德阀门，做活金德酒店。
①金德阀门在面对铜棒价格持续波动上涨、生产成本上升增加的情况，要进一步发挥阀门公司的设备先进、研发队伍强的优势，注重新产品的开发，尤其是加强对科技含量高、市场需求大、且具有市场发展前景的产品的开发。年内争取达到8个系列，210个品种的新产品面市。同时要在抓技术、产品质量上下功夫，做到“人有我优”，进一步扩大阀门产品的销售，以此达到降低成本，平稳增效的目的。
②在清醒认识酒店周边环境嘈杂、停车场空间有限这些不利因素的前提下，做到扬长避短，充分发挥酒店客房多、大中小不同规格会议室齐全、餐饮文化底蕴深厚、地理位置好的优势，进一步开拓团体会议，消费客源，同时采取灵活多变的经营策略，推出餐饮、客房、娱乐三项一体的综合配套服务，以综合捆绑服务效应，吸引不同层次的消费群体，把酒店生意做开做活。
3、执行新企业会计准则后对公司可能发生的会计政策、会计估计变更及对公司财务状况和经营成果的影响
①公司按照财政部令第33号和财政部财会[2006]3号文件的规定于2007年1月1日起开始执行修订后的《企业会计准则》，根据中国证券监督管理委员会于2006年11月颁布的证监发[2006]136号《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》的要求和《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的规定，分析、披露执行修订后的《企业会计准则》对财务状况的影响，已经确认2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下
A、长期股权投资差额
同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额本公司长期股权投资差额实际出资额超过收购日享有同一控制下企业浙江金德阀门有限公司净资产份额部分的余额为1,659,119.11元,根据现行会计准则、制度按规定摊销年限摊销，截止2006年12月31日累计摊销760,429.45元，未摊销余额898,689.66元。根据新会计准则，同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额应当减少股东权益898,689.66元，减少归属于本公司的股东权益898,689.66元。
B、所得税
本公司于2007年1月1日前采用应付税款法核算所得税。根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的有关规定，本公司2007年1月1日将对资产、负债的帐面价值与计税基础不同形成的暂时性差异对所得税的影响进行追溯调整，并影响金额调整留存收益。本公司将因计提资产减值准备形成的资产帐面价值小于资产计税基础的所得税影响金额777,081.12元，增加了2007年1月1日股东权益777,081.12元，其中增加归属于本公司的股东权益743,493.69元、增加归属于少数股东的权益33,587.43元。
C、少数股东权益
本公司2006年12月31日按现行会计准则、制度编制的合并报表中子公司少数股东享有的权益为10,510,069.45元。根据新会计准则要求列入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益10,510,069.45元。此外，子公司根据新会计准则调整增加的所有者权益中归属于少数股东的权益33,587.43元。因此新会计准则下少数股东权益为10,543,656.88元。
②根据公司现有可预见的会计业务和事项，在执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有
A、根据新企业会计准则第2号—长期股权投资，对于子公司采用成本法核算，并将全部控股子公司纳入合并财务报表的合并范围，编制合并财务报表时按照权益法调整。此项政策将会减少子公司经营成果对母公司经营成果的影响，但不影响公司合并报表的经营成果。
B、根据新企业会计准则第18号—所得税，公司所得税的会计处理将由原采用应付税款法核算变更为采用资产负债表债务法核算，由于公司会计政策与相关国家税务政策不一致而造成的相关资产负债的期末账面余额与计税基础的暂时性差异将会影响公司当期所得税费用，并分别在所得税资产和所得税负债中反映，从而可能暂时影响公司的利润和股东权益。
C、根据新企业会计准则第8号—资产减值的规定，公司按照现行会计政策计提的长期股权投资减值准备、固定资产减值准备等长期资产的减值准备将不得转回，因此在未来即使资产减值因素消除，减值准备不得转回将会减少公司未来的利润和股权权益。
D、根据新企业会计准则第9号—职工薪酬的规定，公司按照现行会计政策设置的核算工资、福利费、社会保险费等职工的报酬及相关支出的“应付工资”、“应付福利费”、“其他应付款”等会计科目将统一到“应付职工薪酬”科目下核算；此外企业为员工缴纳的社会保险及住房公积金等费用由原在管理费用中列支变更为根据服务的受益对象进行分配。由于此项变动主要涉及会计科目核算内容的变动，因此不会对公司经营成果产生变动影响。
三、公司投资情况
1、本报告期内，公司没有募集资金，也无报告期之前募集资金的使用延续到本年度的情况。
2、报告期内也没有非募集资金投资项目情况。

投资情况说明
公司投资情况
1、本报告期内，公司没有募集资金，也无报告期之前募集资金的使用延续到本年度的情况。
2、报告期内也没有非募集资金投资项目情况。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
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｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜浙江金德阀门有限公司｜12711.49｜1487.22｜｜
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