☆经营分析☆◇港澳资讯000651更新日期2007-08-13◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜日用电器制造业(行业)｜2005156.6｜366444.2｜18.62｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜空气调节器及配件(产品)｜1868015.0｜347737.6｜18.62｜93.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区)｜564746.6｜-｜-｜28.16｜
｜国内(地区)｜1348351.4｜-｜-｜67.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜日用电器制造业(行业)｜2380287.9｜431807.2｜18.14｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区)｜525840.0｜-｜-｜22.09｜
｜国内(地区)｜1854447.9｜-｜-｜77.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜空调(产品)｜2311410.6｜421409.6｜18.23｜97.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜日用电器制造业(行业)｜1811973.6｜316494.9｜17.47｜100.00｜
｜其中关联交易金额(行业)｜26687.5｜4678.3｜17.53｜1.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜空调器(产品)｜1762692.7｜309019.3｜17.53｜97.28｜
｜其中关联交易金额(产品)｜26687.5｜4678.3｜17.53｜1.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜日用电器制造业(行业)｜1233554.9｜205288.3｜16.64｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜空调(产品)｜1204019.2｜202033.8｜16.78｜97.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区)｜398434.6｜-｜-｜32.30｜
｜国内(地区)｜835120.3｜-｜-｜67.70｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
公司经营情况
（三）报告期内，公司利润、主营业务结构没有重大变化，主营业务收入主要来自空气调节器。具体情况如下（单位万元）
本期数
项目分类
营业收入营业成本毛利率
空气调节器及配件1,868,014.981,520,277.4218.62%
合计1,868,014.981,520,277.4218.62%
接上表
上年同期数主营业务
项目分类
营业收入营业成本毛利率
空气调节器及配件1,216,120.721,002,506.3817.57%
合计1,216,120.721,002,506.3817.57%
本报告期，公司产品内外销均保持强劲增长。内销和外销具体情况如下
项目销售收入(万元)占总销售收入的比例比上年同期增长
国外564,746.5829.52%37.76%
国内1,348,351.4370.48%61.34%
二、公司投资情况
（一）报告期内，公司没有募集资金使用的情况。
（二）重大非募集资金投资项目的情况
公司2006年9月8日召开的2006年第一次临时股东大会审议通过《关于投资新增360万台压缩机产能的议案》与《关于投资新增300万台/套空调产能的议案》。由于2006年度非公开发行股票申请未能获得核准，公司2007年6月29日召开的2006年年度股东大会审议通过2007年公开增发A股的议案，募集资金用于以上两个投资项目。
报告期内，为保证项目进度，公司自筹资金对以上两项目进行先期投入，目前项目进展顺利。预计两项目于2008年上半年建成投产。


投资情况说明
公司投资情况
（一）报告期内，公司没有募集资金使用的情况。
（二）重大非募集资金投资项目的情况
公司2006年9月8日召开的2006年第一次临时股东大会审议通过《关于投资新增360万台压缩机产能的议案》与《关于投资新增300万台/套空调产能的议案》。由于2006年度非公开发行股票申请未能获得核准，公司2007年6月29日召开的2006年年度股东大会审议通过2007年公开增发A股的议案，募集资金用于以上两个投资项目。
报告期内，为保证项目进度，公司自筹资金对以上两项目进行先期投入，目前项目进展顺利。预计两项目于2008年上半年建成投产。



经营情况评述
【2006年年报】
报告期内公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
公司贯彻实施的精品战略（打造精品企业、制造精品产品、创立精品品牌）和创新战略（包括技术创新、管理创新、营销创新）在2006年取得了丰硕的成果。2006年7月，公司获得中国品牌研究院授予的“中国空调行业标志性品牌”称号；2006年9月，公司获得国家质检总局和中国名牌战略推进委员会授予的“中国世界名牌”称号，成为中国空调行业第一个也是唯一一个世界名牌；2006年11月，公司获得中国质量协会授予的“全国质量奖”；同月，公司获得国家质检总局颁发的“出口免验”证书，从而成为中国空调行业首家获得“出口免验”的企业。
2006年，公司大力推广了格力“实”文化。格力“实”文化以“实、信、廉、新、礼”为核心价值观，以“忠诚、友善、勤奋、进取”为企业精神，以“少说空话、多干实事”为务实的工作态度，从而形成了外拓内敛的求实文化，又紧密结合中国改革开放的实际情况、围绕当代“以人为本”构建和谐社会和向全球化发展潮流的具有“格力”特色的企业文化。
2006年，公司继续坚持以“技术、质量”取胜的方针。格力“绿”系列空调荣登“十大畅销创新产品”榜，该系统空调设计融入了“绿色、健康”元素，不但主要零部件采用环保材料，而且能确保室内空气清新、健康。继去年世界上第一台超低温数码多联机成功下线之后，2006年5月，同属于格力GMV系列中央空调旗下的又一款惊世之作诞生，这就是世界上第一台热回收数码多联机，该机组最大特点是在一个冷媒循环系统内，内机可以任意选择制冷和制热模式，同时实现制冷和制热功能。在全国第二届外观设计专利大赛上，格力空调的两款产品—“幸运龙”、“天丽”，凭借最具潮流的创新理念和时尚设计概念，获得本届外观设计专利优秀奖。
2006年，在精品战略思想指导下，公司继续推进管理创新力度，大力推进卓越绩效管理。公司继续深入推行6西格玛管理，开展QC小组活动。目前公司共有国家认证黑带近100名，认证绿带近300名，在6西格玛人才的培养与实践应用上继续保持国内领先的优势；在QC小组活动上，2006年公司共有3百多个QC小组开展活动，对设备、工艺、环境、生产等各方面都开展了大量的改善活动。
2006年，公司实现销售收入238.03亿元，比上年增长30.32%，实现利润6.28亿元，比上年增长23.88%，净资产收益率达20.18%，取得了良好的经济效率，继续保持持续、快速、健康的良好态势，进一步巩固了行业龙头的地位。
2、公司主营业务及其经营状况
公司主营业务范围生产销售空调器、自营空调器出口业务及其相关零配件的进出口业务。
本报告期，国内空调市场总量略有下降，国外市场增长较快，原材料价格大幅上涨，竞争异常激烈，行业整合速度加快，市场集中度进一步提高。面对激烈的市场竞争，公司紧紧抓住技术创新、营销创新、服务创新、管理创新，提升公司的管理水平和综合竞争能力，不断提升“格力”品牌的影响力，不断提高市场占有率，在国内、国际两个市场都取得了快速增长。
公司主营业务收入由内销和出口两部分组成，组成结构如下
分类销售收入(亿元)占销售收入比例%比上年同期增减%
国内市场185.4577.9126.23
国外市场52.5822.0947.16
按行业划分的主营业务收入及利润构成情况
经营指标主营业务所占比例%主营业务所占比例%
收入(亿元)利润(亿元)
空调231.1497.1142.1497.59
漆包线3.601.510.330.78
小家电2.451.030.611.42
电容0.740.310.080.18
压缩机0.090.040.010.03
合计238.0310043.18100
主要业务及产品的情况介绍
产品主营业务收入(亿元)主营业务毛利率%比上年同期增减
成本(亿元)
空调231.14189.0018.23减少0.39个百分点
（二）公司未来发展的展望
2007年，公司以“坚持一条正确道路，贯彻两个战略思想，实现三个走在前面”为指导，即坚持一条“把格力打造成为有较强核心竞争力的、有自主知识产权的、管理先进的国际一流企业”的道路；贯彻“创新”思想和“精品”思想；实现“管理走在前面，技术走在前面，产品走在前面”，贯彻落实“八严”方针，即严格的制度、严谨的设计、严肃的工艺、严厉的标准、严密的服务、严明的教育、严正的考核、严重的处罚，全面提高公司经营管理水平。
2007年，公司将抓住空调行业整合的发展机遇，加大技术创新力度，提高公司产品科技含量，深化营销创新，努力拓宽产品销路，进一步提高市场份额，巩固行业领先地位。尤其是国内“新农村”改革的不断深入，全球新兴市场的崛起，环境气候的变热，都给空调市场带来巨大的潜力。
随着公司在中央空调技术领域的持续创新，不断突破高端技术，公司将在中央空调生产、销售方面有更大的突破。随着公司品牌影响力的提高，国外客商对公司产品越来越青睐，公司产品出口将延续快速增长的发展势头。
未来两年资本性开支约14亿元。随着公司销量的不断增大，公司也将相应投资增加产能，主要是空调项目预计投资8亿元，压缩机项目预计投资6亿元。
风险与对策分析空调用原材料价格持续高位运行，成本压力较大，原材料有继续上涨的风险；我国汇率制度改革将不断深入，公司面临的汇率风险将加大。从长远来讲，公司将依靠自主创新和精品战略来提升产品的技术质量水平，提升品牌的影响力和含金量，提升公司的国际竞争能力，提高公司的议价能力来化解以上风险。
综上所述，2007年公司经营具体目标是销售收入增长20%以上，净利润不低于61,097.26万元。
（三）执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响。
1、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益的差异分析
根据财政部2006年2月15日发布的财政部令第33号及财会[2006]3号文件的规定，本公司于2007年1月1日起执行新的《企业会计准则》。根据中国证券监督管理委员会2006年11月发布的证监发[2006]136号《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》及《企业会计准则第38号－首次执行企业会计准则》的规定，本公司已经辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益的差异情况如下
（1）长期股权投资差额
截至2006年12月31日，本公司尚未摊销完毕的同一控制下企业合并形成的股权投资差额借方金额41,636,164.61元，其中珠海凌达压缩机有限公司24,144,718.39元，珠海格力电工有限公司13,715,733.99元，珠海格力新元电子有限公司3,775,712.23元。根据第38号企业会计准则，应于首次执行日予以冲销，相应调减留存收益。
（2）所得税
根据《企业会计准则第18号－所得税》的规定，本公司于首次执行日应确认的递延所得税资产为56,649,739.91元，同时调增留存收益56,649,739.91元，其中归属于母公司的所有者权益调增56,147,052.36元，归属于少数股东的权益调增502,687.55元，调整项目主要为不允许在税前扣除的资产减值准备、预计负债等。
（3）少数股东权益
本公司2006年按现行会计准则编制的合并会计报表中确认的少数股东权益为32,543,106.50元，新会计准则下应调入股东权益。
以上三项合计调增股东权益47,556,681.80元，其中包含少数股东权益33,045,794.05元。
2、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响
（1）根据《企业会计准则第2号－长期股权投资》，本公司对子公司长期投资的核算方法由权益法变更为成本法，此变更将影响母公司的当期损益和长期股权投资账面价值，但不会影响公司合并财务报表。
（2）根据《企业会计准则第6号－无形资产》的规定，本公司于2007年1月1日后取得的土地使用权将作为无形资产核算，不再随同房屋建筑物计入固定资产成本，执行新会计准则后，已于以前年度计入房屋建筑物成本的土地使用权价值将调整至无形资产核算，该变更不会对本公司经营成果产生重大影响；本公司发生的研究开发费将由现行的全部费用化，变更为符合规定条件的开发支出予以资本化，该变更可能导致本公司当期费用减少，当期利润、期末资产及股东权益增加。
（3）根据《企业会计准则第9号－职工薪酬》，职工福利费由按照实际发放工资的14%计提改按实际发生数列入相关期间费用。根据公司的历史情况，预计职工福利费的实际发生数将低于按照实际发放工资14%的计提数，因而执行该项准则可能会增加公司的净利润。
（4）根据《企业会计准则第18号－所得税》，本公司对所得税费用的核算将由应付税款法变更为资产负债表债务法，对于因资产、负债的账面价值与计税基础不同所形成的暂时性差异将确认为递延所得税资产或递延所得税负债。目前本公司涉及的资产负债表项目主要有应收账款、其他应收款、存货、固定资产、长期投资、预计负债等，公司递延所得税资产的确认将增加当期的净利润。
（5）根据《企业会计准则第33号－合并财务报表》第十条的规定，执行新会计准则后，本公司将把原未纳入合并范围的子公司格力电器（巴西）有限公司纳入合并范围，该变更将影响公司的合并财务报表。
除以上情况外，执行新会计准则不会对公司的财务状况产生较大影响。上述差异事项和影响事项，可能因对新会计准则的进一步了解而进行调整。
（四）公司投资情况
1、报告期内，公司没有募集资金投资项目。
2、报告期内，公司非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况
（1）2006年4月11日召开的六届十五次董事会通过《投资电机配套项目的议案》。为了加快该项目的实施进程，经公司总裁办公会议讨论决定，以净资产评估值为依据，收购珠海凯邦电机制造有限公司100%股权，收购价格为11,860,929.67元。收购日（2006年1月1日）至本报告期末，该公司主营业务收入28,822.41万元，主营业务利润1,010.40万元，净利润174.70万元（详细内容请参见会计报表附注4.控股子公司、孙公司及联营公司之4）。
（2）2006年9月8日召开的2006年第一次临时股东大会审议通过《关于投资新增360万台压缩机产能的议案》与《关于投资新增300万台/套空调产能的议案》。压缩机项目原计划在2008年建成投产，空调项目原计划2007年建成投产，由于2006年度非公开发行股票申请未能获得核准，项目投入资金未能及时到位，以上两项目进度将受到一定影响，投产时间预计较原计划延期半年。

投资情况说明
公司投资情况
1、报告期内，公司没有募集资金投资项目。
2、报告期内，公司非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况
（1）2006年4月11日召开的六届十五次董事会通过《投资电机配套项目的议案》。为了加快该项目的实施进程，经公司总裁办公会议讨论决定，以净资产评估值为依据，收购珠海凯邦电机制造有限公司100%股权，收购价格为11,860,929.67元。收购日（2006年1月1日）至本报告期末，该公司主营业务收入28,822.41万元，主营业务利润1,010.40万元，净利润174.70万元（详细内容请参见会计报表附注4.控股子公司、孙公司及联营公司之4）。
（2）2006年9月8日召开的2006年第一次临时股东大会审议通过《关于投资新增360万台压缩机产能的议案》与《关于投资新增300万台/套空调产能的议案》。压缩机项目原计划在2008年建成投产，空调项目原计划2007年建成投产，由于2006年度非公开发行股票申请未能获得核准，项目投入资金未能及时到位，以上两项目进度将受到一定影响，投产时间预计较原计划延期半年。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜珠海凌达压缩机有限公司｜58600.00｜4970.00｜｜
｜格力电器（重庆）有限公司｜317100.0｜6150.00｜｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘05.00｜7.00｜｜
｜格力电器（重庆）电子科技有｜3072.00｜1329.00｜｜
｜限公司｜｜｜｜
｜珠海凯邦电机制造有限公司｜28822.00｜175.00｜｜
｜珠海格力小家电有限公司｜12276.00｜616.00｜｜
｜格力电器（重庆）有限公司｜495387.0｜11064.00｜｜
｜珠海凌达压缩机有限公司｜90150.00｜4170.00｜｜
｜珠海格力电工有限公司｜57122.00｜1515.00｜｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘