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☆公司报导☆◇港澳资讯000665更新日期2007-12-03◇灵通V4.0
【2007-12-03】
武汉塑料(000665)拟收购闻远工业园
武汉塑料（000665）公告，公司董事会审议通过收购闻远工业园的议案。
为满足公司后续发展需要，节约运营成本，优化工业布局，公司拟收购地处武汉经济技术开发区创业四路18号的闻远工业园，利用闻远现有工业厂房，通过少量投资改造和综合利用，尽快产生投资收益。
经北京京都资产评估有限责任公司对闻远工业园土地、房产评估，评估值为3818.46万元。结合公司目前生产和未来发展需要，根据评估结果和市场价格，公司拟以不超过3200万元人民币的价格收购闻远工业园的土地和房产。
【2007-10-18】
武汉塑料预计1-9月净利润在540万元左右
武汉塑料（000665）预计1-9月净利润在540万元左右，较上年同期下降约69.28%，因去年计提坏账准备使业绩大幅增长，属非经营性盈利。
【2007-07-23】
武汉塑料(000665)预计同比可实现扭亏
武汉塑料（000665）预计同比可实现扭亏。公司2007年上半年合并报表净利润为300万-400万元。上年同期，公司亏损387.51万元。主要利润来源系受赠武汉神龙汽车塑胶件制造有限公司和收购武汉燎原模塑有限公司50%股权所致。
【2007-07-06】
武汉塑料(000665)拟合资经营保险杠业务
武汉塑料(000665)今日公告称，公司与成都航天模塑股份有限公司（以下简称“成航模塑”）以及FAE昨日签订了意向书，拟由武塑集团和成航模塑各持有50%股份的武汉燎原模塑有限公司（以下简称“武汉燎原”）与FAE共同设立一家合资公司以经营保险杠注塑、喷涂、装配业务。
公告称，本次合资将加强公司在保险杠注塑、喷涂、装配业务上的技术交流，可使公司采用先进的技术、设备和经营管理模式，以提高市场竞争力。
公告显示，签署最终协议并组建合资公司需具备五个条件基于商定报价，获得神龙汽车有限公司的三号平台项目（指神龙汽车有限公司为开发的在三号平台上生产的汽车保险杠系统所启动的项目）；获得所需的任何及所有政府预先批准；获得FAE、武塑集团和成航模塑董事会的批准；通过谈判达成并交付最终协议和其它文件；完成可行性研究后，在尽职调查过程中审核的内容没有发生重大不利变化。
FAE公司是一家依据西班牙法律正式组建并存续的FAURECIA全资子公司，专业从事汽车系统及部件的开发和生产，FAURECIA是世界著名汽车零部件供应商之一，产品包括座椅、仪表盘、汽车门内板、隔音系统、前端模块及排气系统，拥有员工60,000名,集团在27个国家有160个厂经营运作。
公告显示，意向书自签立之日起生效，其有效期为六个月，并可按各方一致约定的期限加以延展，直至向FAE发出的订单的报价工作完成之日止，且订单的生产加工仍由武汉燎原完成。
【2007-05-29】
武汉塑料:收购燎原模塑50%股权进展情况
关于武汉塑料收购湖北双鸥汽车工程塑料（集团）有限公司持有武汉燎原模塑有限公司10%股权和武汉神光模塑有限公司持有武汉燎原模塑有限公司40%股权事宜，截至2007年5月29日，上述两项事宜的《股权转让协议》已签署生效，其中湖北双鸥所持有的武汉燎原10%股权以人民币1265万元现金方式转让给公司。上述股权转让工商变更手续正在办理之中。本次转让完成后，公司将持有武汉燎原50%的股权。
【2007-05-11】
重组预期引爆股价武汉塑料澄清传闻
近日，由于重组预期，武汉塑料股价飞涨。公司今日发布澄清公告称，除近日大盘上涨因素外，公司股价异动可能与该公司近期与佛吉亚全兴（武汉）座椅有限公司（简称“佛吉亚公司”）就扩大厂房租赁和业务合作事宜进行过接洽有关。同时该公司还向大股东询问后确认，武汉塑料在目前和未来半年内，不存在对该公司实施重组的计划，不存在其他对该公司有重大影响的事项。
公司表示，近日佛吉亚公司根据此前双方达成的合同，正与武汉塑料就扩大厂房租赁和业务合作事宜进行过接洽。此前的2002年9月30日，佛吉亚公司与武汉塑料签署协议，将武汉塑料所属武汉经济技术开发区一万平方米的土地根据佛吉亚公司制定的技术要求建设厂房，并在建设工程完成后立即将该厂房连同租赁土地出租给佛吉亚公司使用，不过该公司强调，截至目前双方尚未签订任何协议。另，武汉塑料声称，由于轿车市场行业回暖，2007年第一季度武汉塑料实现净利润58.5万元，比上年同期增长114%。
据此前公布的资料显示，佛吉亚公司是2002年8月由法国佛吉亚集团公司（持股51%）及台湾全兴集团公司（持股49%）投资8200万元人民币建立于武汉经济技术开发区的。
【2007-04-26】
武汉塑料(000665)增持燎原模塑股权
武汉塑料（000665）今日表示，公司拟收购湖北双鸥汽车工程塑料（集团）持有的武汉燎原模塑有限公司10%股权和全资子公司神光模塑持有的40%股权。上述两项转让事宜完成后，公司将持有燎原模塑50%股权。
武汉塑料称，神光模塑将其持有的股权以现金4644万元转让给公司。双鸥集团股权作价依据为，经审计的燎原模塑2006年度净资产中双鸥集团按股比享有的净资产加上经审计的燎原模塑2007年1至4月份按股比分配的税后利润。
武汉塑料还在今日公告中透露，将持股50%的武汉亚普汽车塑料件有限公司位处武汉市汉阳大道630号的所属土地和房产，与神光模塑位处武汉市经济技术开发区工业区2MA-5的土地和房产进行完全置换。
据悉，亚普公司由于业务能力的扩张和生产份额的增加，现所属土地和厂房已不能满足经营生产的需要，而神光模塑在与燎原模塑进行业务整合后，神光模塑注塑类资产注入燎原模塑，原神光模塑所属土地和厂房的使用处于不饱和状态。为有效地解决亚普公司和神光模塑的需求矛盾，合理利用现有土地，故实施此次房产及土地置换。
【2007-04-17】
武汉塑料公布06年报:每股收益0.13元
(000665)武汉塑料2006年年度报告主要财务指标及分配预案
一、2006年年度报告主要财务指标
1、每股收益(元)0.13
2、每股净资产(元)0.68
3、净资产收益率(%)18.97
二、不分配不转增
【2006-12-07】
S武塑料股改方案:流通股股东每10股转增5股
（一）武汉塑料工业集团股份有限公司（以下简称公司）以截至2006年6月30日的资本公积金和总股本为基础，向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东每10股转增5股股份，共计转增25,006,896股；以资本公积金向方案实施股权登记日登记在册的控股股东武汉经开投资有限公司（以下简称武汉经开）及非流通股股东武汉市城镇集体工业联社（以下简称工业联社）每10股转增2.6股股份，共计转增11,512,202股。
(二)流通股股东及武汉经开和工业联社本次获得的定向转增股份不需要纳税。（三）根据湖北省武汉市工商行政管理局于2006年11月29日核发的《核准变更登记企业通知书》，公司股权分置改革方案中武汉经开投资有限公司持有的武汉神龙汽车塑胶件制造有限公司100%股权赠送给公司的股权变更过户手续已实施完毕；
(四)实施股权分置改革方案的股份变更登记日2006年12月11日。
(五)流通股股东及武汉经开和工业联社获得转增股份到账日2006年12月12日。
(六)2006年12月12日，非流通股股东持有的非流通股股份性质变更为有限售条件的流通股。
(七)流通股股东获得转增股份上市交易日2006年12月12日。
(八)方案实施完毕，公司股票将于2006年12月12日恢复交易，股票简称由S武塑料变更为武汉塑料，股票代码000665保持不变，公司股票该日不计算除权参考价、不设涨跌幅限制、不纳入指数计算。
【2006-12-05】
S武塑料(000665)成为神龙汽车供应商
S武塑料(000665)昨日召开股权分置改革相关股东会议，公司股改方案获得通过。
S武塑料此次股改推出了资产赠予与资本公积金定向转增的组合方案。在昨日的股东会现场，许多与会的流通股股东对公司未来发展表现出了极大的关注。对此。公司总经理段山虎表示。过去的武塑存在三大问题，一是股东层面缺乏战略规划，二是经营层频繁变更缺乏执行力，三是公司历史债务沉重给经营造成了极大压力。他说，今年武塑重点抓了业务整合、债务重组及股改三件大事，取得了具有转折意义的成果。更值得一提的是，公司的业务整合计划取得了较大突破。现在，神龙汽车已将武塑及其子公司亚普、神光、神龙塑胶列为战略供应商。公司已确定以汽车塑料油漆件为主导以塑料改性材料为辅的产业发展战略，有信心发展成区域性优势汽车零部件企业。
【2006-12-05】
武汉塑料(000665)股改顺利过关
昨日,武汉塑料(000665)召开的股权分置改革相关股东会议通过了公司股权分置改革方案。其中，参与投票的全体股东赞同率为97.13%，流通股东赞同率为87.06%。
武汉塑料总经理段山虎先生表示，今年武塑新的领导班子成立后重点抓了产业整合﹑债务重组及股改三件大事，取得了具有转折意义的成果。值得一提的是，在政府的大力支持下，公司的产业整合计划取得了较大突破。目前，神龙汽车已将武塑及其子公司亚普﹑神光﹑神龙塑胶列为战略供应商。
【2006-12-04】
S武塑料(000665)要做华中最大车用件供应商
“要把武汉塑料建设成为华中地区最大的轿车车用塑料件供应平台。”———这是S武塑料总经理段山虎对公司借股改之机进行的资产重组给出的注解。
刚刚借股改之机实现了资产重组的S武塑料，三季度向投资者交出了每股收益0.12元的良好业绩。然而，对于此次公司置入的资产质量如何？在未来汽车零部件激烈的市场竞争面前前景如何？仍是许多投资者关心的问题。段山虎表示，武汉塑料地处东风汽车和神龙汽车为龙头的武汉市经济技术开发区，其优良的投资环境，吸引了大量国内外的著名汽车集团前来落户，形成了以汽车及汽车零部件产业为主的发展格局。武汉塑料的产品可以迅速到达各主机厂，开发区内的众多汽车厂商构成了武汉塑料巨大的客户市场，而且运输成本等损耗低，效率高。其次，武汉塑料与武汉地区汽车生产龙头企业神龙汽车公司建立了长期战略合作伙伴关系，将与神龙汽车组建模块化供应商同步供货基地。通俗地讲，就是把各个供应商提供的零部件整合为固定的模块，再交与主机厂使用，这样产品的盈利能力将得到飞跃式的提升。神龙汽车公司现在正处于快速的扩张阶段，到2009年产能将达到45万辆，武汉塑料的供应量也必将随之扩大，这是公司主营利润稳定增长的保障。
段山虎告诉记者，武汉塑料要搭建的平台将是一个以四大核心业务为主，涵盖所有汽配塑料件的供应平台。所谓四大核心业务就是汽车塑料油箱、车用外饰件、车用内饰件以及塑料材料改性业务，这四大核心业务基本覆盖了车用塑料件产业的方方面面。在油箱业务方面，子公司武汉亚普拥有世界先进的设备和强大的技术支持，其股东在今年3月到12月底投资1.3亿建成油箱产品开发的研发中心，将具有与主机厂轿车油箱同步开发的能力。公司具备了年产45万套塑料燃油箱总成的生产能力，总产量已经居全国第三，单位产能及个体效益居全国同行业首位。公司力求在未来的几年建立起华中地区最大的轿车燃油系统生产基地。在外饰件生产领域，神龙塑胶公司和重组后的武汉新燎原以及神光模塑，三家公司互为补充，为武汉塑料打造出了大、中、小型外饰件完整的生产及供应链。公司将是武汉地区唯一一家可以独立完成各类彩色塑料外饰件注塑、喷漆、物流配送三个环节的供应商，极大地提高了企业竞争力。在内饰件领域。公司力争走差异化生产道路，通过做专、做精、做量，提高产品的利润率。公司旗下的捷特和神威公司在内饰件产品上已有稳定的客户基础，未来将通过不断的业务整合继续做大做强。在塑料材料改性业务方面，公司将与金发科技等改性塑料的领先企业展开合作，建立华中地区改性材料的生产基地。
【2006-11-29】
S武塑料(000665)股改方案获批
2006年11月29日，S武塑料收到湖北省人民政府国有资产监督管理委员会《关于武汉塑料工业集团股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》，公司股权分置改革方案获湖北省国资委批准。
同时，公司本次股改方案中提到的武汉经开投资有限公司将其合法持有的武汉神龙汽车塑胶件制造有限公司100%股权赠予公司，现上述资产的过户手续已办理完毕。
【2006-11-23】
S武塑料(000665)预计全年扭亏
S武塑料今日公告称，受主机厂销售状况良好的影响，加之公司通过业务重组和债务重组工作实现自身经营状况的改善，故公司2006年度实现扭亏为盈。预计公司2006年度约盈利2200万元（不含股改完成后神龙塑胶资产注入后新增的利润），按股改前总股本计算，每股收益约0.16元。
S武塑料目前正处于股权分置改革程序，公司股改拟采取“资产捐赠+资本公积金定向转增”的组合形式作为对价安排，除资本公积金定向转增外，控股股东武汉经开拟将其合法持有的神龙塑胶100%股权赠与S武塑料。在各种利好因素影响下，S武塑料业绩在今年三季度已经出现拐点，2006年第三季度,公司实现每股收益0.15元,比上年同期增长了475％,在2006年上半年亏损的不利情况下,前三季度每股收益达到0.12元,净资产收益率30.91％，已顺利扭亏。
【2006-11-22】
S武塑料预计2006年度约盈利2200万元
S武塑料预计2006年度约盈利2200万元（不含股改完成后神龙塑胶资产注入后新增的利润），按股改前总股本计算，每股收益约0.16元。
【2006-11-21】
S武塑料重组已露端倪
S武塑料重组已露端倪
目前，市场股改工作已经临近尾声，只有200余家上市公司还未完成股改。大家知道，证监会决定，年底前未完成股改的公司将另行处理。这为剩下S类公司带来了很大压力，而拖至年底还完成股改的公司大多存在很多问题，积极寻求资产重组成为它们的首要任务。S湘火炬、S光电等股票都因为公司的重组＋股改方案而受到了市场的热烈追捧，股价飙升，所以积极挖掘S类公司的重组机会，是一种盈利的途径。引人关注的是S武塑料公布的股改方案，结合股权分置方案和武汉塑料近期信息披露，不难看出，其重组已露端倪。
大股东经开投资曾先后与国华盛、安邦等公司有过实质性股权转让动作，但本次股改却联合了第三大股东工业联社不稀释股比，以捐赠神龙塑胶作为股改对价。而且在股改启动前出资解决S武塑料的银行债务问题。
从公开信息上表明神龙塑胶公司原为神龙零部件股份有限公司的全资子公司，位于神龙工业园区，与神龙整车厂一墙之隔。旗下另有众多零部件资源。
据悉，现S武塑料新管理团队中的主要人员均有东风及神龙背景。
S武塑料将原因资金链断裂而出售的武汉燎原公司20%的股权近期又增持至40%而成为武汉燎原的第一大股东，没有整车厂的支持，S武塑料不可能实现这一交易。从S武塑料的业务重组中可以看出神龙塑胶的注入与武汉燎原的回归已经给该公司带来了实质性的业绩增长点。近期，其控股子公司武汉亚普取得了神龙和东风自主品牌2007年两款新车型的全部油箱订单，武汉燎原也获得了新的彩色保险杠订单。可以说神龙塑胶给S武塑料带来的不仅仅是数千万的资产，更是带来了订单和业务。
综合以上信息，可以判断S武塑料的重组端倪已经凸现，S武塑料推出股改方案也包含了重组方的意愿。
【2006-11-15】
S武塑料股改方案调整:每10股获送0.43988股
今日S武塑料对股改方案进行调整，增加追送对价的安排。
S武塑料（000665）公布了修改后的股改方案，公司控股股东武汉经开投资有限公司增加了追加对价安排的方案。
具体追加对价安排为如果武汉神龙汽车塑胶件制造有限公司满足触发追送对价的条件，武汉经开将对股权登记日在册的S武塑料流通股股东追加对价一次，追加对价的股份总数为2,200,000股，按现有流通股股份计算，每10股流通股获付0.43988股。
【2006-11-10】
S武塑料股权分置改革网上交流会精彩回放
塑人塑料塑企业——武汉塑料工业集团股份有限公司股权分置改革网上交流会精彩回放
嘉宾介绍
武汉塑料嘉宾
武汉塑料工业集团股份有限公司董事长徐亦平
武汉塑料工业集团股份有限公司董事、总经理段山虎
武汉塑料工业集团股份有限公司董事、副总经理、财务总监王承超
武汉塑料工业集团股份有限公司董事会秘书孙洁
保荐机构嘉宾
广发证券股份有限公司总裁助理王新栋
广发证券股份有限公司并购部高级经理廖泽群
广发证券股份有限公司投资银行部资深经理李小岩
广发证券股份有限公司保荐代表人康翰震
武汉塑料工业集团股份有限公司董事长徐亦平先生路演致词
各位投资者、各位网友、各位关心和支持武汉塑料的朋友们
大家下午好！
武汉塑料工业集团股份有限公司成立于1988年12月10日,是中国塑料制品加工企业的第一家上市公司。依托于科技创新、科技进步，经国家科技部认定为高新技术企业，是湖北省武汉市50户大中型重点企业之一。“武塑集团技术中心”是湖北省和武汉市分别确认的第一批省级和市级企业技术中心。公司A股于1996年12月10日在深交所挂牌交易。
武汉塑料是湖北省最大的塑料制品商之一。公司于1989年初开始着手发展汽车工业塑料零部件配套项目，现在配套产品涉及汽车塑料燃油箱、塑料保险杠、汽车流油管、通风管、管接头、车门防水衬垫、汽车座椅塑料件、汽车车门锁塑料件等产品，成为目前国内为轿车工业配套的生产塑料零部件产品种类最多的生产厂家之一。
武塑集团作为汽车塑料零部件设计、制造的代表性企业，武塑集团以市场为导向，建立了独具特色的凝聚整车厂研发目标的技术创新模式，并逐步形成企业核心竞争力。公司技术创新和科技成果产业化获得业界的广泛关注，多项成果获得科技进步奖。武塑集团建立在ISO9000、ISO/TS16949等质量管理体系基础上的产品质量、服务赢得了国内外客户的信赖。目前已为神龙汽车有限公司、三江雷诺汽车公司、东风汽车公司、奇瑞汽车有限公司等知名汽车制造厂商配套生产、供应汽车塑料燃油箱、塑料保险杠、汽车座椅配件、汽车空调器配套塑料件等近300多种汽车塑料零部件产品。
近几年公司经营上出现了一些困难03年和05年均出现了较大亏损，特别是05年四季度以来，银行贷款大量逾期，新产品订单签订也因资金面受到制约。
在股改方案的制定过程中，为解决公司的历史遗留问题，控股股东投入巨大，在剥离不良、债务重组、整合业务等各方面给予了强大支持，也正是这些支持，才使得公司2006年经营状况明显优于前几个经营年度，为新武塑的崛起注入了强大的初始动能。
股权分置改革，将成为武汉塑料历程中真正意义上的转折点、里程碑，长期被分割的局面得到根本解决，这也意味着我们的控股股东与广大流通股东的利益完全捆绑在一起，也成为我们与全体股东一同创造武汉塑料辉煌未来的强大动力。
我相信有广大股东和社会各界朋友的关心、支持和帮助，通过广泛的沟通与交流，寻求一个多方共赢的方案,武汉塑料的股权分置改革一定能够取得圆满成功，实现多赢的良好局面。同时，我们将以此次股权分置改革为契机，提升公司内在价值，增强公司竞争力，实现企业和谐发展，最大限度地回报股东、回报社会！
今天，我非常高兴能够与各位投资者通过互联网进行沟通和交流。希望大家积极参与，为公司的发展壮大出谋划策，在武塑不断奋进的征途中，我们愿与各界朋友一起，共同创造美好的明天。武汉塑料的未来有赖于大家一如既往的关心与支持!我们期待着您对本次改革投出神圣而关键的一票。
请继续信任我们，继续支持我们。我们决不辜负我们的投资者。
谢谢大家！
广发证券股份有限公司总裁助理王新栋先生推介致词
尊敬的各位投资者、各位来宾
大家好！
自武汉塑料工业集团股份有限公司股权分置改革以来，众多投资者给予了积极关注。广发证券有限责任公司作为武汉塑料股权分置改革的保荐机构，本着诚实守信、勤勉尽责的原则，协助武汉塑料制订了股权分置改革方案。
公司本次股权分置改革采取“资产捐赠+资本公积金定向转增”的组合形式作为对价安排。股权分置改革方案实施后首个交易日，公司非流通股股东持有的非流通股份即获得上市流通权。具体如下
1、资产捐赠
武汉塑料控股股东武汉经开将其合法持有的神龙塑胶100%股权赠与武汉塑料，以此作为武汉经开以及武汉经开代非流通股股东武汉市城镇集体工业联社(简称“工业联社”)股改的对价。
2、资本公积金定向转增
武汉塑料以截至2006年6月30日的资本公积金和总股本为基础，向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东每10股转增5股股份，以资本公积金向方案实施股权登记日登记在册的控股股东武汉经开及非流通股股东工业联社每10股转增2.6股股份，以此作为除武汉经开及工业联社外其他非流通股股东股改的对价。
3、对价水平
对价安排执行后，非流通股股东持有的非流通股股份即获得上市流通权。若换算为送股方式，此对价安排相当于流通股股东每10股获送3.08股的对价。
我们认为武汉塑料本次股权分置改革体现了“公开、公平、公正”的原则，其计算对价的方法科学、对价合理。武汉塑料借这次股改的机会彻底解决公司持续健康发展的体制问题，有效提高上市公司质量，切实保护广大流通股股东的利益，为公司长期、稳定、健康发展打下坚实基础。
改革完成后，武汉塑料的核心竞争力将得到进一步的提升，企业的价值会得到更充分的体现，从而为广大投资者带来更加丰厚的回报。
最后我谨代表广发证券感谢各位嘉宾、各位投资者的热情关注以及对我们的信任和支持，欢迎大家踊跃提问，预祝武汉塑料股权分置改革取得圆满成功！谢谢大家！
武汉塑料工业集团股份有限公司董事、总经理段山虎先生总结发言
尊敬的各位股东、各位来宾、各位网友
非常高兴能与各位网友和广大投资者相聚网络，就武汉塑料工业集团股份有限公司股权分置改革方案内容和设计原则，以及公司的经营状况和发展战略、未来发展前景进行沟通和探讨。在此，真挚感谢各位投资者对公司的热情关注和积极提问。
通过几个小时的网上交流和沟通，让我们增进了相互的了解，从而为建立长久的信任奠定了良好的基础。本次交流也使武汉塑料更进一步了解到流通股东和广大投资者对公司股改的要求和期望。由于时间的关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个关心的问题，但大家的意见都非常宝贵，我们将认真听取。在此次网上交流会后，我们还将积极开展现场沟通会、股东恳谈会等多种形式的交流活动，充分听取各位的意见，力求本次股改取得各方共赢。
公司的发展离不开全体股东的大力支持，我们将以此次股改为契机，不断提高企业的经营实力，希望大家能够给予武汉塑料长期的信任和支持。
最后，我谨代表武汉塑料经营管理层及全体员工，向支持和关注武汉塑料的投资者表示衷心的感谢！同时，也感谢为本次股权分置改革付出辛勤汗水的各中介机构朋友，新闻界朋友！
谢谢大家！
股权分置改革
问题本次股权分置改革方案实施后，股票市盈率会在什么水平？
孙洁公司的市盈率水平取决于两个方面，一是公司股票市场定价；二是公司的业绩，我们管理层要做的是努力经营好公司。
问题保荐机构如何看待武汉塑料的股改对价？
廖泽群考虑到武汉塑料的主业经营情况，公司采取“资产捐赠+资本公积金定向转增”的组合形式作为综合对价安排，置入与公司主业高度相关的经营性资产，达到提高公司资产质量的目的，有利于公司的长远发展和公司全体股东的利益，给股东带来更大的投资回报。同时，武汉塑料非流通股股东为取得所持股份的流通权而支付的股份大于经测算的流通权价值所对应的股份数量。保荐机构认为，武汉塑料此次股权分置改革方案综合考虑了公司未来的发展问题和全体股东的即期利益和未来利益，有利于公司长远发展和市场稳定，对价水平合理。
问题流通股股东每10股获送3.08股，是如何计算出来的？如何保证算法的科学、合理？
廖泽群对价的确定要兼顾非流通股股东和流通股股东的利益，特别要保护中小投资者的利益。保荐机构认为本次股权分置改革方案既考虑了非流通股股东为获得流通权而对流通股股东执行的对价安排，也保留了流通股股东获得对价安排后获得一定超额收益的可能，有利于保障流通股股东利益，能够平衡全体股东的即期利益和长远利益，有利于公司长远稳定发展。
问题方案中对平衡各方利益是如何考虑的？是如何维护流通股股东权益的？
段山虎本次股权分置改革方案的设计原则是充分考虑各方利益，以保护流通股股东利益为基础，寻找各类股东利益的最佳平衡点，争取和谐共赢。在具体的方案设计上，力求简单明了，易于理解，便于沟通。方案的制定是一个非常困难的过程，因为要综合考虑到各方的利益。具体讲，我们充分考虑了流通股股东在现阶段的平均持股成本，以保证不因股改本身的原因而降低流通股股东的总体利益。同时，我们也应该看到控股股东在公司的经营和发展方面作出的贡献。
问题实施股权分置改革方案对公司治理有什么影响？
孙洁股权分置致使上市公司治理缺乏共同的利益基础。本次股权分置改革将优化公司股权制度和股权结构，使公司股东利益趋于一致，有利于国有股权在市场化的动态估值中实现保值增值，有利于公司实现市场化的制度创新和股权并购，建立和完善经营者激励和约束机制。
（1）有利于同化公司股东的价值取向
在股权分置条件下，非流通股的价值实现是不完全的，其转让价格往往只是以每股净资产值为基础，非流通股股东从自身的利益最大出发，往往更关心股票的帐面价值———每股净资产值，而不是市场价值。帐面价值只是会计记录的历史成本的反映，并不反映公司真实的盈利能力，从而可能使非流通股股东的利益最大化行为偏离公司的利益最大化目标，并形成非流通股股东与流通股股东利益的持续冲突，造成对公司治理的扭曲。股权分置改革之后，非流通股的价值实现不再是帐面价值，而是市场价值，武汉塑料的全体股东其财富都具备了统一、客观和动态的衡量标准。全体股东的长远利益均取决于公司市场价值即股价的最大化，
（2）有利于形成有效的约束机制
股权分置改革后，股票价格的变化将直接关系到股东利益的实现，而在股票流通状态下，股票价格是公司价值的表现形式。从而促进上市公司股东关注公司价值的核心———法人治理结构，形成上市公司多层次的外部监督和约束机制。控股股东如利用其手中的控制权来谋求利益的恶性行为，将导致其资产的更大损失，这就在制度和利益机制上制约了大股东损害中小股东利益的行为。
问题公司在股权分置改革完成后如何保证不损害中小投资者的利益？
段山虎为所有股东创造价值是我们一贯坚持的目标。公司管理层过去没有、以后也不会损害少数股东的利益。完成股权分置改革后,大股东的利益将与小股东的利益真正达到完全一致,这将从根本上解决这个问题。此外,公司将进一步完善公司治理结构,提高公司管理水平,搞好经营生产以优良的业绩和稳定的分红回报广大投资者；同时公司还会加强信息披露工作,保证信息披露工作的公平、规范。公司利用各种平台与投资者进行交流,及时收集投资者的建议,促进管理层与投资者之间的双向交流。公司将在绩效考核、审计、提名等方面积极发挥独立董事的作用,改进公司管理制度；让中小股东积极参加公司经营决策。规范控股股东的行为,规范关联交易,保证公司利益、中小股东利益不受侵犯。
主营业务
问题请简要介绍一下公司的经营范围和主营业务？
孙洁公司主营业务是汽车工业塑料零部件配套项目，现在配套产品涉及汽车塑料燃油箱、汽车流油管、通风管、管接头、塑料保险杠、车门防水衬垫、汽车座椅塑料件、汽车门锁塑料件等产品。
问题神龙塑胶资产状况如何？能否详细介绍下？
廖泽群武汉神龙塑胶件制造有限公司成立于1998年，总投资3700万元，公司以注塑成型、油漆喷涂为主业，具有年产20万辆汽车零部件生产能力。主要产品为富康轿车上扰流板、下扰流板、杂物盒、散热器格栅、尾灯装饰罩、爱丽舍系列产品、碳罐、奇瑞QQ扰流板、奇瑞碳罐、上汽通用五菱碳罐等。通过了ISO/TS169492002国际质量体系认证。
神龙塑胶经营范围设计、制造、销售塑胶产品；塑胶原料、模具销售及售后服务；建筑材料、电器产品、金属制品、汽车配件销售；进出口贸易（国家有专项规定的除外）。
截至2006年9月30日，神龙塑胶总资产为47,335,818.98元，负债总额为9,499,209.41元，净资产为37,836,609.57元。2006年1-9月份，主营业务收入为30,809,861.36元，净利润为2,407,468.34元。
问题公司目前年销售额是多少？
孙洁2006年前三季度公司实现主营业务收入2.6亿元。
问题武汉塑料的控股子公司武汉亚普汽车塑料件有限公司这几年生产经营状况一直很好，连年盈利，这个公司的优势体现在那几个方面？
徐亦平武汉亚普的优势1、拥有世界先进的设备、高素质的员工队伍、完善的质量管理体系、强大的产品开发能力。2、公司已经具备了年产45万套塑料燃油箱总成的生产能力，按照目前的生产计划，还有21万套/年的富余生产能力，可以为主机厂开发和生产更多的新产品。3、凭借自身多年的开发经验和能力，同时依托外围的技术支持，武汉亚普完全有能力开发和生产各种型号的塑料燃油箱。
问题公司在神龙汽车的销售量占整个公司销售量的比例？
徐亦平公司在神龙汽车的直接销售量占整个公司销售量的70%以上，如果算上间接销售（对神龙其他供应商实现的销售），比例应接近80%以上。
问题公司在国内的销售模式是什么？目前的主要客户是否都是以国内市场为主？
段山虎公司在国内的销售模式是自主销售，直接面对市场、直接面对客户。目前的主要客户都是在国内市场。
经营管理
问题公司在强化未来的经营管理方面要采取哪些具体措施？
徐亦平1、利用过去历史沉淀的基础，基于经济开发区优势及政府、主机厂的优势，确保未来战略发展目标和规划，逐步形成以汽车塑料件为主的生产基地和差异华战略形成的主导产品。
2、制定符合市场规律的薪酬绩效体系，与此同时，制定合理的高管层的股权激励机制，明确岗位，梳理流程，为员工建立技术和管理的发展通道。
3、建立以财务管理为核心，市场为导向的企业管理模式和一套完整的管理制度。规范经营行为，降低管理风险，引进全面预算管理。
4、建立武塑特色的企业管理体系。
问题非流通股股东在获得所持股份的流通权后，会不会急于套现？
段山虎非流通股股东在获得流通权后将遵守法定限售期承诺，而且即使在度过限售期后，公司管理层会尽力改善公司基本面，提升公司业绩，我们相信，现有非流通股股东将对武汉塑料的长远发展抱有很大期望，对公司的未来充满信心。
问题武汉塑料目前2006工作重点和经营重点？
徐亦平武塑集团经过多年的磨砺，今年无论从信贷规模、投资额度、业态集成、开发进度、新品实施的复杂程度等方面都是较大的。具体的经营上的措施1）强化总经理责任制，严格履行与分子公司签订的经营目标责任书，构建合理的责任体系和分配体系；2）强化集团的整体意识，上下一盘棋，整合资源，共享资源；3）夯实基础，加强主业，开拓新的市场。
问题能否介绍一下公司主要的经营风险？
段山虎主要有两类风险一是行业风险，公司产品所在行业的景气度的情况。本公司除了主要的客户神龙汽车公司以外，还有奇瑞公司、东风汽车公司也是我们的主要客户，因些本公司的产品具有较好的抗行业风险的能力。
二是法规或政策风险，各个环节或地区对国家有关汽车法规、政策执行口径不一致。关于这个问题，本公司生产的重要的塑料零件都达到了国家和国际的标准，比如说汽车油箱总成已经达到了欧洲标准，完全符合国家的有关安全法规的要求。因此，它是安全的，不存在风险，同时提高了产品在市场的竞争优势。
问题股权分置改革后，对企业的盈利能力提出了更高要求，请问公司是否作好准备？
王承超稳健经营、持续发展一直是公司的经营宗旨。武汉塑料作为一个上市公司，以股东价值最大化为经营目标，勤勤恳恳经营企业，用良好的经营业绩给股东以回报。
问题公司在强化未来的经营管理方面要采取哪些具体措施？
王承超1、制定未来战略发展目标和规划，在政府、主机厂的支持下，利用现有优势，逐步形成以汽车塑料件为主的生产基地和差异华战略形成的主导产品。
2、制定符合市场规律的薪酬绩效体系，制定合理的激励机制，充分调动经营层、管理层和技术人才的积极性。
3、建立以财务管理为核心，市场为导向的企业管理模式。推行全面预算管理，强化成本控制，提高盈利水平。
财务状况
问题公司如何控制财务费用？
王承超已经通过债务重组压缩了贷款规模，下一步将加强集团资金管控，发挥资金效率，降低财务费用。
问题财务管理制度是否完善，资金链是否存在紧张问题？
王承超公司上市10年来，财务制度是在一个逐步完善的过程中。
2003、2005年度公司出现巨额亏损，同时国家宏观调控压缩贷款规模，导致公司资金链出现紧张。公司近期借助股改进行了一系列的业务重组、资产重组、债务重组，资金链条将逐渐走向正常。
问题公司目前的资金状况如何？
王承超正在积极与各家银行商谈债务重组，资金状况将会陆续得到好转。
问题公司现在的中短期偿债能力如何？
王承超2005年度末公司资产负债率为85.46%；通过债务重组后，2006年9月30日，资产负债率降为73.40%，因此，公司的偿债能力在不断改善。
问题公司的管理成本如何？
王承超在公司生产制造型企业中，管理成本约占销售收入的5%-10%。整个集团公司管理成本约占销售收入的10%左右。我们将借助这次股改，进行业务整合，优化流程，精减机构，不断降低管理成本。
【2006-11-08】
S武塑料(000665)重组保险杠业务
S武塑料（000665）控股87.14%的武汉神光模塑有限公司拟将其保险杠注塑业务及资产，注入到以保险杠油漆喷涂为主的武汉燎原模塑有限公司，两者合并后将成为完整的轿车彩色保险杠及轿车外饰系统模块的设计开发、制造供应商。
11月6日，S武塑料与成都航天模塑股份有限公司、湖北双鸥汽车工程塑料（集团）有限公司以及武汉神光模塑有限公司签署了《合作重组协议书》，就轿车保险杠合作重组事宜达成了合作一致意见。武汉神光模塑将其保险杠注塑业务相关的全部资产投入武汉燎原，以经评估的净资产值作价对武汉燎原进行增资。武汉燎原增资扩股完成后，武汉神光模塑持有其40%股权，成都航天模塑持有40%股权，湖北双鸥持有20%股权。增资后新公司注册资本拟定为人民币1亿元左右。
武汉燎原增资扩股完成工商变更登记后，武汉神光模塑再将所持有武汉燎原的全部股权转让给S武塑料，转让完成后，公司将持有武汉燎原40%股权。
武汉燎原目前注册资本4200万元，主营塑料保险杠油漆喷涂，系神龙汽车有限公司最大的轿车彩色保险杠的喷漆供应商。S武塑料控股的武汉神光模塑注册资本7000万元，系神龙汽车有限公司主要轿车保险杠注塑供应商和唯一轿车保险杠同步供货供应商，按权益法核算，S武塑料今年上半年对其确认投资损失57.85万元。
S武塑料表示，此次重组是为了配合神龙汽车有限公司实施对其战略合作供应商的整合要求，全面提升供应链的核心竞争力。合作重组完成后，将大幅提高公司轿车彩色保险杠业务的核心竞争力，由公司相对控股的新公司将成为神龙汽车有限公司轿车彩色保险杠最大的供应商，有利于获取更多新车型的配套订单，进一步提升公司盈利能力。重组后，武汉神光模塑有限公司仍保留神龙汽车有限公司轿车保险杠唯一同步供货业务。
【2006-11-08】
S武塑料重组塑身提高核心竞争力
将成为神龙汽车轿车彩色保险杠最大供应商
S武塑料今日宣布与数家公司合作重组轿车保险杠业务。公司表示，该次重组是促使新公司成为完整的轿车彩色保险杠及轿车外饰系统模块的设计开发、制造供应商，以配合神龙汽车有限公司实施对其战略合作供应商的整合要求，全面提升供应链的核心竞争力。
该次重组是在S武塑料及其子公司武汉神光模塑有限公司，以及成都航天模塑股份有限公司、湖北双鸥汽车工程塑料（集团）有限公司四家公司之间进行。S武塑料指出，武汉神光模塑有限公司作为公司子公司，注册资本为人民币7000万元，经营范围为开发、生产、销售塑料保险杠、塑料模具及其它汽车塑料件，系神龙汽车有限公司主要轿车保险杠注塑供应商和唯一轿车保险杠同步供货供应商。而由合作方持有的武汉燎原模塑有限公司则主营塑料保险杠油漆喷涂，系神龙汽车有限公司最大的轿车彩色保险杠的喷漆供应商。
此次，合作四方于2006年11月6日签署了《合作重组协议书》，拟将武汉神光模塑有限公司的保险杠注塑业务及资产注入到以保险杠油漆喷涂为主的武汉燎原模塑有限公司（以下简称“武汉燎原”）进行合并，以成为完整的轿车彩色保险杠及轿车外饰系统模块的设计开发、制造供应商。
根据这一协议，武汉神光模塑有限公司将以其所注入的资产的净资产值对武汉燎原进行增资。武汉燎原增资扩股完成后，神光模塑将持有武汉燎原40%的股权，成都航天模塑股份有限公司将持有武汉燎原40%的股权，湖北双鸥汽车工程塑料（集团）有限公司将持有武汉燎原20%的股权。增资后的新公司注册资本拟定为人民币1亿元左右，根据会计师事务所按统一标准对出资资产的最终评估值来确定。
S武塑料表示，本次合作重组完成后，将大幅提高公司轿车彩色保险杠业务的核心竞争力，由公司相对控股的新公司将成为神龙汽车有限公司轿车彩色保险杠最大的供应商，有利于获取更多新车型的配套订单，进一步提升公司盈利能力。重组后，武汉神光模塑有限公司仍保留神龙汽车有限公司轿车保险杠唯一同步供货业务。蠊啥舜舜喂筛墓ぷ鞯木】焱平丫龀隽讼嗟贝蟮呐Γ钪找栽枳什幼时竟鹱姆绞浇牍筛摹ＳΩ盟担蠊啥怨疚蠢吹姆⒄购捅；ち魍ü晒啥睦媸歉涸鹑蔚摹?br> 该负责人强调，由于大股东持股比例不高，仅有22.70％，而为了公司发展和防止市场恶意收购等长远考虑，从而协商确定了这样一个大股东股改前后持股比例不变的方案，至于大股东持股比例尾数上的一点变化，是由于技术层面操作便利所产生的结果，并不是有意的设计。
据该负责人介绍，新的管理团队进入公司后，公司的经营状况已经全面好转，第三季度业绩达到0.15元/股，一举扭转上半年的亏损局面，使前三季度业绩达到了0.12元/股。而通过股改中大股东资产的赠予，也大大将提高公司资产的质量，公司净资产每股可增厚0.29元，增幅达到了78%。而且能推动公司主业资产规模的扩大，产品品种也将更加齐备，明显提高盈利能力。尽⒑彼钙倒こ趟芰希牛┯邢薰疽约拔浜荷窆饽Ｋ苡邢薰镜人母龉局渚秃献魇孪罱辛饲⑻?并已于2006年11月6日签署了《合作重组协议书》，就轿车保险杠合作重组事宜达成了合作一致意见，拟将武汉神光模塑有限公司的保险杠注塑业务及资产注入到以保险杠油漆喷涂为主的武汉燎原模塑有限公司进行合并，以成为完整的轿车彩色保险杠及轿车外饰系统模块的设计开发、制造供应商。辶魍ü晒啥?0股转增5股股份，以资本公积金向控股股东武汉经开及非流通股股东工业联社每10股转增2.6股股份。若换算为送股方式，此对价安排相当于流通股股东每10股获送3.08股。
S武塑料两个非流通股股东获得转增股份，这是其与其它公积金转增股本作为对价公司的不同之处。在其它用公积金转增股份作为对价的公司中，所有非流通股股东都获得转增股份，然后再将一定比例的转增股份赠送给流通股股东，作为向流通股股东获得的对价。武汉经开及工业联社之所以获得转增股份，是因为武汉经开将其持有的武汉神龙塑胶件制造有限公司赠送给了S武塑料。股改说明书没有说明武汉经开和工业联社的关系，相关公开资料也没有说明两者存在股权联系。
从S武塑料执行对价前后持股比例变化中可以看出，赠送资产为武汉经开增加了持股比例。在执行对价之前，武汉经开的持股比例为22.7%，执行对价后变为22.72%。显然，武汉经开的持股比例非但没有减少，反而还有了小幅增加。虽然工业联社的持股比例仍然是8.71%，但相对其它法人股股东持股比例降低近7个百分点相比，等于变相增加了持股。
截至2006年9月30日，武汉经开赠送给S武塑料的神龙塑胶总资产为4733.58万元，负债总额为949.92万元，净资产为3783.66万元。今年前9个月，主营业务收入为3080.99万元，净利润为240.75万元。赠送给S武塑料时，神龙塑胶是按3783.66万元评估值计算的。出现37.58%增值的原因有二一是神龙塑胶件公司是神龙汽车公司的主要配套商之一；二是神龙塑胶件公司自身具有的整体获利能力。武汉经开另外承诺说，神龙塑胶2006年的税前利润不低于504万元，2007年的税前利润不低于524万元，2008年的税前利润不低于564万元。
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