☆行业分析☆◇港澳资讯000669更新日期2007-11-14◇灵通V4.0
★本栏包括【1.行业地位】、【2.行业研究】
【所处行业】药品零售
【1.行业地位】
【截至日期】2007-09-30
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜代码｜简称｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜
｜｜｜(亿股)｜通A股｜(亿元)｜名｜(亿元)｜名｜增长率｜名｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000078｜海王生物｜6.18｜4.04｜30.70｜5｜18.07｜9｜607.67｜1｜
｜600713｜南京医药｜2.51｜1.98｜49.09｜3｜67.19｜3｜171.51｜2｜
｜000963｜华东医药｜4.34｜1.80｜26.78｜7｜36.86｜5｜145.19｜3｜
｜600706｜*ST长信｜0.87｜0.62｜10.08｜12｜1.27｜17｜144.18｜4｜
｜600833｜第一医药｜1.59｜1.00｜5.15｜16｜6.65｜13｜130.65｜5｜
｜600759｜S*ST华侨｜2.09｜0.69｜3.18｜18｜1.51｜15｜110.17｜6｜
｜600056｜中技贸易｜2.39｜1.05｜20.55｜8｜17.72｜10｜101.13｜7｜
｜600511｜国药股份｜1.33｜0.77｜18.07｜9｜26.54｜6｜58.00｜8｜
｜000028｜一致药业｜2.88｜1.11｜30.33｜6｜50.98｜4｜51.60｜9｜
｜000669｜领先科技｜0.62｜0.37｜3.56｜17｜0.49｜18｜31.26｜10｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000411｜英特集团｜1.15｜0.80｜11.57｜11｜24.10｜7｜19.27｜11｜
｜600332｜广州药业｜8.11｜1.63｜61.50｜2｜90.97｜2｜17.36｜12｜
｜600286｜S*ST国瓷｜1.14｜0.75｜10.02｜13｜1.31｜16｜13.35｜13｜
｜600297｜美罗药业｜1.37｜0.62｜13.13｜10｜7.38｜11｜1.46｜14｜
｜000705｜浙江震元｜1.25｜0.99｜8.79｜14｜7.09｜12｜0.76｜15｜
｜600849｜上海医药｜5.69｜3.43｜73.54｜1｜96.98｜1｜｜16｜
｜000607｜华立药业｜4.88｜3.63｜30.85｜4｜19.97｜8｜｜17｜
｜600211｜西藏药业｜1.39｜0.61｜8.60｜15｜5.93｜14｜｜18｜
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜与行业指标对比｜
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｜领先科技｜0.62｜0.37｜3.56｜17｜0.49｜18｜31.26｜10｜
｜行业平均｜2.77｜1.44｜23.08｜｜26.72｜｜-84.55｜｜
｜该股相对平均值%｜-77.7｜-74.05｜-84.56｜｜-98.18｜｜-136.9｜｜
｜｜｜｜｜｜｜｜7｜｜
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘



【截至日期】2007-06-30
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜代码｜简称｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜
｜｜｜(亿股)｜通A股｜(亿元)｜名｜(亿元)｜名｜增长率｜名｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000078｜海王生物｜6.18｜4.04｜30.78｜4｜12.06｜9｜6845.0｜1｜
｜000669｜领先科技｜0.62｜0.32｜3.38｜17｜0.32｜18｜346.52｜2｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600759｜S*ST华侨｜2.09｜0.69｜2.82｜18｜0.94｜15｜158.50｜3｜
｜600713｜南京医药｜2.51｜1.40｜47.92｜3｜45.96｜3｜141.62｜4｜
｜000963｜华东医药｜4.34｜1.80｜23.29｜7｜23.15｜5｜106.51｜5｜
｜600056｜中技贸易｜2.39｜1.05｜18.71｜8｜10.87｜10｜91.82｜6｜
｜600833｜第一医药｜1.59｜0.60｜4.81｜16｜4.46｜13｜65.02｜7｜
｜600511｜国药股份｜1.33｜0.69｜16.36｜9｜16.97｜6｜62.01｜8｜
｜000028｜一致药业｜2.88｜1.11｜28.71｜6｜32.42｜4｜39.16｜9｜
｜600297｜美罗药业｜1.37｜0.62｜13.30｜10｜4.64｜12｜26.86｜10｜
｜600286｜S*ST国瓷｜1.14｜0.75｜10.02｜13｜0.89｜16｜23.26｜11｜
｜000411｜英特集团｜1.15｜0.40｜11.37｜12｜15.29｜7｜20.69｜12｜
｜600332｜广州药业｜8.11｜1.63｜61.34｜2｜60.16｜2｜14.64｜13｜
｜600849｜上海医药｜4.74｜2.86｜70.30｜1｜63.16｜1｜｜14｜
｜000705｜浙江震元｜1.25｜0.97｜8.65｜14｜4.78｜11｜｜15｜
｜600706｜*ST长信｜0.87｜0.62｜12.56｜11｜0.89｜17｜｜16｜
｜000607｜华立药业｜4.88｜3.63｜30.74｜5｜12.53｜8｜｜17｜
｜600211｜西藏药业｜1.23｜0.45｜8.42｜15｜3.93｜14｜｜18｜
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｜与行业指标对比｜
├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜领先科技｜0.62｜0.32｜3.38｜17｜0.32｜18｜346.52｜2｜
｜行业平均｜2.70｜1.31｜22.42｜｜17.41｜｜175.13｜｜
｜该股相对平均值%｜-77.19｜-75.84｜-84.91｜｜-98.15｜｜97.86｜｜
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【二级市场表现】截至日期2007-11-14
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｜统计区间｜累计涨｜振幅(%)｜同期大盘累｜行业平均涨跌幅(%)｜
｜｜跌幅(%)｜｜计涨跌幅｜｜
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｜1周｜-1.46｜1.84｜-7.92｜-6.01｜
｜1个月｜-28.82｜23.42｜-12.62｜-17.58｜
｜3个月｜-14.56｜35.77｜5.86｜-15.71｜
｜6个月｜-24.65｜49.37｜27.47｜-8.29｜
｜年初至今｜72.33｜155.18｜92.79｜85.27｜
｜1年｜73.21｜161.43｜173.17｜123.55｜
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【2.行业研究】
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｜主题｜环球企都@新加坡拉开帷幕｜文章日期｜2007-11-14｜
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｜内容｜　　本月12日至15日，由新加坡商业联合会和新加坡经济发展局联合｜
｜｜主办的“2007环球企都@新加坡”活动在新加坡正式举行。｜
｜｜　　作为新加坡每年举办的一场国际商业交流盛会，本届环球企都活｜
｜｜动主题旨在把握全球局势——了解当前商业问题、探讨相关的机遇和｜
｜｜风险，以规划商业发展。｜
｜｜　　今年已有超过700名来自中国的参与者登记，参与领域将侧重于｜
｜｜资产及股本方面，展示其为资本货物和资产所提供的金融和投资服务｜
｜｜。｜
｜｜　　据主办方介绍，此届环球企都还将举行最杰出中国上市公司颁奖｜
｜｜活动，同时举办“龙筹崛起”论坛，这将是新加坡第一次整体集中且｜
｜｜专业地对在新加坡上市的中国公司进行回顾和评选。（袁小可）｜
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｜主题｜美风险投资在华寻找绿色商机｜文章日期｜2007-11-14｜
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｜内容｜　　美国风险投资公司凯鹏华盈１３日宣布，将与世代投资合作，专｜
｜｜注于挖掘、资助绿色企业、高科技等项目，这家公司未来在中国的投｜
｜｜资将有２０％至２５％用于绿色科技。｜
｜｜　　与以前锁定互联网、ＩＴ企业不同，随着中国对节能环保的强调｜
｜｜和一系列硬性政策的出台，国际风险投资开始把目光转向中国的绿色｜
｜｜产业，紧随中国发展趋势抓住商机。｜
｜｜　　今年４月进入中国的凯鹏华盈早在７年前就开始关注绿色产业。｜
｜｜这家投资公司的中国基金合伙人汝林琪说，凯鹏华盈在中国已经投资｜
｜｜了５家“绿色技术”公司，涉及风能、可降解塑料技术、环境监测、｜
｜｜废物处理等领域。｜
｜｜　　她说，中国现在以及未来既是绿色创新的发源地，也是绿色技术｜
｜｜的消费市场。｜
｜｜　　根据中国可再生能源中长期发展规划，中国到２０２０年可再生｜
｜｜能源占能源总消费的１５％，这给国际风险投资提供了很大的商机。｜
｜｜（据新华社）｜
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｜主题｜矿产资源法修改已四易其稿推出尚无明确｜文章日期｜2007-11-14｜
｜｜时间表｜｜｜
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｜内容｜　　昨日，在2007年中国国际矿业大会上，国土资源部矿产开发管理｜
｜｜司司长贾其海表示，围绕节约发展、科学发展、清洁发展、安全发展｜
｜｜、可持续发展的大原则，新的《矿产资源法》起草修订工作已经展开｜
｜｜。目前，草稿已经四易其稿。对矿产资源的宏观调控、规划管理将被｜
｜｜纳入新法当中来。｜
｜｜　　贾其海表示，我国《矿产资源法》1986年出台，1996年曾经作过｜
｜｜修改，共计7章53条。现在正在修改的《矿产资源法》将增加许多章｜
｜｜节。强调科学发展、可持续发展。探矿权与采矿权统称矿业权，适用｜
｜｜物权管理。另外，对矿产资源管理强调整体规划、宏观调控。此次，｜
｜｜新《矿产资源法》的修改注重可操作性。与新法相配套的实施细则也｜
｜｜在考虑之中。不过，贾其海认为，由于新《矿产资源法》还需要协调｜
｜｜相关各部委，推出时间尚难确定。｜
｜｜　　谈及新修《矿产资源法》的背景时，贾其海表示，目前，我国的｜
｜｜矿产企业过度开发资源，利用不充分，处于粗放经营状态；目前，我｜
｜｜国矿山企业布局不合理。尽管从28万矿山企业减少为12万家，但“多｜
｜｜、小、散、落后”的状态没有改变；近几年来的矿山治理整顿大有成｜
｜｜效，但部分地区严重违法行为仍然存在，资源保护方面执法不力现象｜
｜｜比较多。因此，对旧版《矿产资源法》进行修改很有必要。｜
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｜主题｜中国10月CPI同比上涨6.5%食品价格上涨17｜文章日期｜2007-11-13｜
｜｜.6%｜｜｜
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｜内容｜10月份全国居民消费价格同比上涨6.5%城市上涨6.1%｜
｜｜　　10月份，居民消费价格总水平比去年同月上涨6.5%。其中，城市｜
｜｜上涨6.1%，农村上涨7.2%；食品价格上涨17.6%，非食品价格上涨1.1｜
｜｜%；消费品价格上涨7.8%，服务项目价格上涨2.3%。从月环比看，居｜
｜｜民消费价格总水平比上月上涨0.3%。｜
｜｜　　从八大类别看，10月份，食品类价格比去年同月上涨17.6%。其｜
｜｜中，粮食价格上涨6.7%，油脂价格上涨34.0%，肉禽及其制品价格上｜
｜｜涨38.3%，猪肉价格上涨54.9%，鲜蛋价格上涨14.3%，水产品价格上｜
｜｜涨7.0%，鲜菜价格上涨29.9%，鲜果价格上涨8.5%，调味品价格上涨3｜
｜｜.9%。｜
｜｜　　烟酒及用品类价格同比上涨1.7%。其中，烟草价格上涨0.7%，酒｜
｜｜类价格上涨3.5%。｜
｜｜　　衣着类价格同比下降1.3%。其中，服装价格下降1.3%。｜
｜｜　　家庭设备用品及维修服务价格同比上涨1.8%。其中，耐用消费品｜
｜｜价格上涨1.0%，家庭服务及加工维修服务价格上涨8.6%。｜
｜｜　　医疗保健及个人用品类价格同比上涨2.9%。其中，西药价格下降｜
｜｜0.1%，中药材及中成药价格上涨11.5%，医疗保健服务价格上涨2.2%｜
｜｜。｜
｜｜　　交通和通信类价格同比下降1.7%。其中，交通工具价格下降2.5%｜
｜｜，车用燃料及零配件价格下降1.4%，车辆使用及维修价格上涨1.8%，｜
｜｜城市间交通费价格上涨2.3%，市区交通费价格下降0.4%；通信工具价｜
｜｜格下降18.4%。｜
｜｜　　娱乐教育文化用品及服务类价格下降0.5%。其中，学杂托幼费价｜
｜｜格上涨0.6%，教材及参考书价格下降1.3%，文娱费价格上涨2.6%，旅｜
｜｜游价格上涨2.6%，文娱用品价格下降0.6%。｜
｜｜　　居住类价格同比上涨4.8%。其中，水、电及燃料价格上涨2.9%，｜
｜｜建房及装修材料价格上涨4.9%，租房价格上涨4.7%。｜
｜｜　　1-10月份累计，居民消费价格总水平同比上涨4.4%。(国家统计｜
｜｜局综合司)｜
｜｜今年1-9月CPI同比涨幅｜
｜｜9月6.2%｜
｜｜　　8月6.5%｜
｜｜　　7月5.6%｜
｜｜　　6月4.4%｜
｜｜　　5月3.4%｜
｜｜　　4月3.0%｜
｜｜　　3月3.3%｜
｜｜　　2月2.7%｜
｜｜　　1月2.2%｜
｜｜相关新闻｜
｜｜中国10月CPI增6.5%再探近11年高点｜
｜｜　中国10月份消费者价格指数(CPI)较上年同期增长6.5%，再次达｜
｜｜到近11年的高点，显示在监管部门接连推出控制物价举措后，中国的｜
｜｜通货膨胀压力依然巨大，未来仍有必要出台更多政策措施平抑飞涨的｜
｜｜物价。　　｜
｜｜　　中国国家统计局周二公布，10月份CPI较上年同期增长6.5%，在｜
｜｜今年9月份涨幅略有回落后，　　｜
｜｜　　再次平了8月份创下的近11年新高。　　｜
｜｜　　今年9月份CPI较上年同期上涨6.2%。此前，7月份和8月份CPI增｜
｜｜速接连刷新10年多来的高点，分别达到5.6%和6.5%。　　｜
｜｜　　中国之前的CPI增速峰值为1996年12月的7.0%。　　｜
｜｜　　中国2007年6月份CPI增速为4.4%，5月份CPI增速为3.4%，4月份｜
｜｜为3.0%，3月份为3.3%，2月份为2.7%，1月份为2.2%。　　｜
｜｜　　中国2006年CPI月度增速最高为当年12月的2.8%，最低为3月份的｜
｜｜0.8%。3月份0.8%的增速也是32个月低位。　　｜
｜｜　　统计局周二同时公布，1－10月CPI较上年同期增长4.4%，增速高｜
｜｜于1－9月的4.1%和1－8月的3.9%，也明显高于政府今年设定的3%以内｜
｜｜的调控目标。　　｜
｜｜　　中国央行在近期发布的第三季度货币政策执行报告中预计，今年｜
｜｜全年CPI增速将在4.5%左右。　｜
｜｜　　中国2006年全年CPI较上年同期增长1.5%，增速大大低于政府设｜
｜｜定的3%的目标，也低于2005年全年1.8%的增速。　　｜
｜｜　　今年10月份CPI再次达到近11年来的高点，显示中国政府此前采｜
｜｜取的种种抑制通货膨胀的措施收效甚微，未来有必要加大调控力度以｜
｜｜防止形势恶化。　　｜
｜｜　　近几个月来，猪肉等食品价格大幅上涨引发物价飞升，为此中国｜
｜｜政府采取了包括投放中央储备活猪和食用植物油等多种措施控制物价｜
｜｜。　　｜
｜｜　　同时中国央行频繁动用货币政策工具，以期减缓通货膨胀压力并｜
｜｜抑制引发物价上涨的过剩流动性。　　｜
｜｜　　自2006年初以来中国已经6次上调基准利率(其中今年以来5次)？｜
｜｜7次上调贷款利率(其中今年以来5次)，并12次上调存款准备金率(其｜
｜｜中今年以来9次，最新一次调整将自11月26日起生效)。　　｜
｜｜　　此外，中国自今年8月15日起将利息税税率从20%下调至5%，此举｜
｜｜相当于加息近72个基点。　　｜
｜｜　　然而，10月份CPI增速与中国目前3.68%的税后基准利率相比较，｜
｜｜负利率水平仍高达300个基点，且连续11个月处于实际负利率之中，｜
｜｜显示未来加息的空间依然很大。　　｜
｜｜　　中国政府官员对于潜在的通货膨胀压力十分关注。中国国务院副｜
｜｜总理曾培炎不久前在多个场合重申，要进一步加强和改善宏观调控，｜
｜｜防止物价由结构性上涨演变为通货膨胀。　　｜
｜｜　　中国国家总理温家宝在周一的公开讲话中也表达了对于物价问题｜
｜｜的关注，他表示，当前国内物价上涨是结构性问题，政府有信心有能｜
｜｜力克服困难，稳定市场价格。　　｜
｜｜　　中国央行行在第三季度货币政策执行报告中也表示，将加强价格｜
｜｜杠杆调控作用，稳定通货膨胀预期，保持价格基本稳定。　　｜
｜｜　　尽管如此，食品和能源价格持续上涨？加之国际通货膨胀压力上｜
｜｜升，使得中国未来的物价形势仍不容乐观。　　｜
｜｜　　由于国际原油价格飞涨，中国国家发展和改革委员会不得不在已｜
｜｜宣布今年年内原则上不再出台更多调价措施后，于今年11月1日起上｜
｜｜调了部分成品油价格。　　｜
｜｜　　根据发改委的测算，此次调价将直接导致月度CPI上升0.05个百｜
｜｜分点。　　｜
｜｜　　此外，国际游资因预期人民币升值将会继续大量涌入中国，造成｜
｜｜中国国内流动性过剩，进而冲击中国物价水平，这也将增加中国政府｜
｜｜未来的调控难度。　　｜
｜｜　　央行在最新的货币政策执行报告中指出，中国当前流动性形势依｜
｜｜然严峻，央行有必要继续加强银行体系的流动性管理，搭配使用公开｜
｜｜市场操作？存款准备金等工具，同时逐步发挥特别国债的对冲作用，｜
｜｜加大对冲力度。(理财18)｜
｜｜10月份全国工业品出厂价格同比上涨3.2%｜
｜｜　　10月份，工业品出厂价格同比上涨3.2%，原材料、燃料、动力购｜
｜｜进价格上涨4.5%。｜
｜｜　　在工业品出厂价格中，生产资料出厂价格同比上涨3.1%。其中，｜
｜｜采掘工业上涨5.4%，原料工业上涨4.8%，加工工业上涨1.9%。生活资｜
｜｜料出厂价格同比上涨3.5%。其中，食品类价格上涨8.6%，衣着类上涨｜
｜｜1.3%，一般日用品类上涨1.9%，耐用消费品类下降0.7%。｜
｜｜　　分品种看｜
｜｜　　原油出厂价格同比上涨4.2%。成品油中的汽油出厂价格下降5.0%｜
｜｜，柴油和煤油出厂价格分别上涨1.5%和0.3%。｜
｜｜　　化工产品价格类中，聚苯乙烯价格同比上涨0.2%，顺丁橡胶上涨｜
｜｜2.3%，涤纶长丝上涨0.2%。｜
｜｜　　煤炭开采和洗选业出厂价格同比上涨5.2%。其中，原煤出厂价格｜
｜｜上涨5.0%。｜
｜｜　　黑色金属冶炼及压延加工业出厂价格同比上涨10.5%。其中，普｜
｜｜通大型钢材价格上涨9.5%，普通中型钢材上涨16.5%，普通小型钢材｜
｜｜上涨18.8%，线材上涨10.7%，中厚钢板上涨10.9%。｜
｜｜　　有色金属冶炼及压延加工业出厂价格同比上涨10.2%。其中，铜｜
｜｜和锌出厂价格分别下降0.7%和0.3%，铝和铅分别上涨0.7%和47.7%。｜
｜｜　　此外，在原材料、燃料、动力购进价格中，燃料动力类、有色金｜
｜｜属材料类和化工原料类购进价格分别上涨4.2%、4.9%和2.8%，黑色金｜
｜｜属材料类上涨8.5%。｜
｜｜　　1-10月份，工业品出厂价格同比上涨2.8%，原材料、燃料、动力｜
｜｜购进价格上涨3.9%。｜
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｜主题｜纺织医药业产能过剩严重｜文章日期｜2007-11-12｜
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｜内容｜据新华社电国务院发展研究中心中国企业家调查系统10日发布｜
｜｜的调查结果显示，调查范围内45.6%的企业经营者认为本行业存在产｜
｜｜能过剩但不严重，22.7%的认为本行业存在产能过剩且比较严重，28.｜
｜｜9%认为不存在产能过剩。｜
｜｜不同行业之间产能过剩情况差异明显。调查结果显示，企业经营｜
｜｜者认为产能过剩相对比较严重的行业主要包括纺织、医药等行业，选｜
｜｜择比重分别为37.6%、43.4%。与去年相比，认为产能过剩严重比重增｜
｜｜加较多的是医药业(增加8.2个百分点)和通用设备制造业(增加5.8个｜
｜｜百分点)。｜
｜｜值得注意的是，社会上普遍认为钢铁、有色冶金等投资品生产行｜
｜｜业产能过剩严重，而今年调查显示，这些行业企业经营者认为本行业｜
｜｜产能过剩严重的比重比去年有比较明显的下降，比去年分别减少7.6｜
｜｜和4.6个百分点，这与今年以来投资和出口需求的快速增长消化了相｜
｜｜关产能不无关系。｜
└────┴──────────────────────────────┘p;｜时期重点提出节能减排的行业有电力、钢铁、建材、电解铝、铁合金｜
｜｜、电石、焦铁、煤炭和平板玻璃等13个行业。这里我们重点分析其中｜
｜｜几大行业的投资机会。｜
｜｜　　水泥行业淘汰小水泥、行业大整合势在必然｜
｜｜　　水泥行业节能减排主题下的投资如下｜
｜｜　　1、关注水泥产业区域整合的龙头公司以及有并购价值的中小型｜
｜｜水型公司。｜
｜｜　　节能减排行动将推动水泥行业进行第二轮大并购。如果说2006年｜
｜｜伊始的大规模的并购整合是起源于行业内部自身的发展而引起的整合｜
｜｜，是水泥行业的第一轮并购高峰的话，那么，此次节能减排的国家行｜
｜｜动将推动水泥行业进入第二轮大并购。｜
｜｜　　在节能减排推动的水泥行业第二并购中，重点关注大型龙头水泥｜
｜｜公司以及具有并购价值的中小型水泥公司。大型龙头水泥公司投资价｜
｜｜值在于成长价值（产能扩张、议价能务、管理能力）、并购后提升｜
｜｜价值（区域占有率提升）。其中，尤其值得关注的是管理能力强、地｜
｜｜处中小型水泥集中的地区的龙头企业。中小型水泥公司的投资价值在｜
｜｜于被并购价值。尤其关注节能减排任务重、时间紧迫的地区，如山东｜
｜｜、河北和广东省等。｜
｜｜　　2、关注先进水泥设备生产商和减排设备的生产商。｜
｜｜　　设备的更新与改造是水泥行业节能降耗减排的重要方式。此轮节｜
｜｜能减排为水泥设备行业以及大型水泥设备生产商带来了重大的发展机｜
｜｜遇。而且国家鼓励水泥生产设备的国产化。但目前国内尚无大型水泥｜
｜｜设备制造类企业在A股市场发行上市。｜
｜｜　　3、关注积极进行余热发电或者在这方面做的比较好的公司。｜
｜｜　　国内大型水泥公司的能耗水平基本上接近国际先进水平，在进一｜
｜｜步降耗的同时，这些大型公司都在紧锣密鼓地做着两件事，一是跑马｜
｜｜圈地，借助节能减排的东风，提升地区的市场份额。二是发展余热发｜
｜｜电项目。为此纷纷进行增资扩股。2007年6月冀东水泥宣布增发2.5亿｜
｜｜股，2007年8月海螺水泥计划增发2亿股，华新水泥也一直在计划向荷｜
｜｜西盟继续定向增发。｜
｜｜　　冀东水泥（000401）2007年9月20日公司公告旗下三家子公司｜
｜｜和合营公司均在进行熟料生产线的扩建及余热发电项目。预计冀东水｜
｜｜泥在建生产线的余热发电项目全部建成后年发电量可达到4亿度，公｜
｜｜司的成本支出将进一步下降。｜
｜｜　　煤炭行业总量调控政策导向为行业龙头腾出发展空间｜
｜｜　　在节能减排工作开展力度不断加大的大背景下，我们重点看好煤｜
｜｜炭行业及相关产业以下三条主线下的投资机会。｜
｜｜　　主线一，拥有规模优势的煤炭行业龙头上市公司。我们认为，煤｜
｜｜炭行业龙头上市企业不仅拥有煤炭资源整合和国家政策扶持做大做强｜
｜｜带来的投资机会，同时也普遍具备大股东将非上市优质资产不断注入｜
｜｜上市公司的预期，如中国神华、兖州煤业与西山煤电等值得重点关注｜
｜｜。｜
｜｜　　主线二，专注于煤矿装备制造的企业，如天地科技，我们认为，｜
｜｜“十一五”推进煤矿重大装备国产化，将会给煤矿装备制造相关企业｜
｜｜带来新一轮的巨大发展机遇。｜
｜｜　　主线三，煤化工、煤电一体化业务比重较高，甚至战略定位专注｜
｜｜于煤化工产业的相关上市公司，如山西三维与广汇股份等。｜
｜｜　　钢铁行业节能压力下龙头公司的并购步伐有望加快｜
｜｜　　钢铁行业节能减排主题下的投资思路及重点关注的公司｜
｜｜　　⑴龙头公司。节能减排已经达标的龙头企业不但没有减排压力、｜
｜｜而且有望在购并方面获得政策扶持。节能减排水平不但优于行业平均｜
｜｜水平、而且接近国际水平的龙头公司有望借助并购扩张市场份额，在｜
｜｜淘汰落后产能压力较重的地区展开行动。宝钢、鞍钢、武钢、太钢都｜
｜｜值得关注，它们在短期内可能会受到产能下降的负面影响，但长期来｜
｜｜看它们的购并步伐必然会得到政策扶持，国家安排一定的资金解决了｜
｜｜落后地区的人员安置等问题之后并购速度有望加快。｜
｜｜　　⑵节能减排压力重的区域龙头。签订任务书的地方企业面临紧迫｜
｜｜压力，地方龙头企业为了保住自己的市场份额将采取大力度的行动。｜
｜｜一种可能就是成为大型龙头企业购并的对象，另一种可能就是更新设｜
｜｜备、加大环保投入。山东、河北、山西、江苏等地方区域龙头都值得｜
｜｜关注。南钢、唐钢、莱钢、济钢等都值得关注。｜
｜｜　　⑶受负面影响较大的公司。受负面影响较大的公司分为两种类型｜
｜｜，一种就可能成为被收购对象的如安阳钢铁可以密切关注；另一种是｜
｜｜本身是龙头企业、但政策导向不利的要回避，如新兴铸管。｜
｜｜　　(4)设备类公司。由于节能减排压力下产能置换会大面积地展开｜
｜｜，包括龙头公司对于节能压力大的地区企业收购后的新生产线重建、｜
｜｜以及签订任务书的重点地区企业淘汰关闭落后产能重新上马新生产线｜
｜｜的设备需求，这将给设备制造公司带来较大的机会。不过，目前来看｜
｜｜上市公司当中还没有符合投资需求的标的。｜
｜｜　　有色金属行业再生资源利用起步较早的龙头公司有优势｜
｜｜　　有色金属行业节能减排主题下的投资思路及重点关注的公司｜
｜｜　　1、龙头公司。环保压力较小、并购优势明显的龙头公司，在未｜
｜｜来几年内可能展开较大规模的全国范围内的收购兼并以及国外矿产资｜
｜｜源的拓展。如中国铝业抓紧整合旗下子公司资源，以及试图拓展其他｜
｜｜有色金属领域的进攻。我们看好中国铝业、江西铜业、云南铜业。｜
｜｜　　2、再生金属项目优势领先的公司。有色金属中铝的可回收性最｜
｜｜高，再生效益也最大，回收再生率在95％以上。中国铝业投资12亿元｜
｜｜建设的青岛再生铝合金项目规划年产20万吨再生铝合金产品，引进了｜
｜｜国际上最先进的废铝再生工艺技术。中铝计划今后5年内初步建成废｜
｜｜铝回收体系，并使再生铝产量达到公司铝总产量的10％。｜
｜｜　　云南铜业和江西铜业都在广东清远建设了10万吨的再生铜项目，｜
｜｜主要产品包括电解铜、铜合金、铜粉和铜化工以及铜箔。云铜目前回｜
｜｜收利用再生资源的生产能力在5万吨～8万吨，废杂铜回收利用率保｜
｜｜持在产量的30％左右。｜
｜｜　　3、设备类公司。淘汰落后工艺和新生产线重建带来大规模的的｜
｜｜设备需求，这将给设备制造公司带来较大的机会。中国铝业有比较明｜
｜｜显的优势，目前国内新建的电解铝厂均采用了中铝公司研发的大型预｜
｜｜焙槽电解技术、使得国内电解铝综合交流电耗迅速接近世界先进水平｜
｜｜，而且电解铝技术装备还向印度、哈萨克斯坦、伊朗、冰岛等国家出｜
｜｜口。｜
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｜主题｜★一周行业要闻回顾(10.15-10.19)｜文章日期｜2007-10-19｜
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｜内容｜一周行业要闻回顾｜
｜｜(10.15-10.19)｜
｜｜｜
｜｜--------10.15--------｜
｜｜★发改委报告预计:10月钢价仍将上涨｜
｜｜国家发改委上周五公布的一份报告显示，9月份钢材价格呈现普｜
｜｜涨的局面，而预计10月份这种局面还将持续下去。(东方早报)｜
｜｜｜
｜｜★炼焦煤价格仍将维持强势｜
｜｜煤炭行业毛利率下降后8月企稳，全年行业净利保持30%增长。预｜
｜｜期08年炼焦煤类企业和央企能够维持较高的盈利增长。炼焦煤价格的｜
｜｜强势，会大幅提高炼焦煤企业的效益增长。(中国经济网)｜
｜｜｜
｜｜★信产部:前8个月软件业务收入增22.9%｜
｜｜信息产业部公布，前8月全国软件业务收入累计达3438.94亿元，｜
｜｜同比增长22.9%，比前7月增幅略有下调；软件产品收入累计达1212.5｜
｜｜亿元，同比增长24.1%；系统集成收入累计达840.52亿元，同比增长1｜
｜｜8.5%。(中国证券报)｜
｜｜｜
｜｜★今年中央农业补贴增长近50%｜
｜｜今年以来，中央财政继续加大财政支农力度，良种、农机具、配｜
｜｜方施肥等各项补贴资金大幅度增加，同比增长了４８．６％。(中国｜
｜｜证券报)｜
｜｜｜
｜｜｜
｜｜--------10.16--------｜
｜｜★发改委第二批小火电机组降价方案出台｜
｜｜记者昨天获悉，国家发改委最近下发了《关于降低陕西、甘肃等｜
｜｜地区统调小火电机组上网电价的通知》，批复了第二批陕西、甘肃、｜
｜｜宁夏、浙江、上海、四川等地区小火电机组降价方案。(上海证券报｜
｜｜）｜
｜｜｜
｜｜★中汽协:前9月乘用车销售超450万辆｜
｜｜金九银十使我国汽车产业今年的丰收基本成为定局。昨天，中｜
｜｜国汽车工业协会最新统计显示，前9个月乘用车销售458.25万辆，同｜
｜｜比增长23.84%。其中，轿车销售343.87万辆，同比增长25.76%。（上｜
｜｜海证券报）｜
｜｜｜
｜｜★中欧盟达成新协议欧纺织品配额限制年底取消｜
｜｜日前，欧盟声明，其已与中国就纺织品出口问题达成新协议，现｜
｜｜有的配额限制会在今年底取消，此后双方将在明年对中国输欧纺织品｜
｜｜实施进出口双重监控。（上海证券报）｜
｜｜｜
｜｜★曹宝奎:有色金属能耗强制标准年内将出台｜
｜｜昨天，中国有色金属工业协会副秘书长曹宝奎透露，国家发改委｜
｜｜牵头起草的铜铅锌镁铝镍等10个有色金属产品能耗强制性标准正在制｜
｜｜定中，年内将会推出。（中国证券报）｜
｜｜｜
｜｜★《通知》下发各地将限期全面落实差别电价｜
｜｜据新华社北京电日前从国家发展和改革委员会获悉，发展改革委｜
｜｜、财政部、国家电监会日前联合下发了《关于进一步贯彻落实差别电｜
｜｜价政策有关问题的通知》，要求各地限期全面落实差别电价政策，12｜
｜｜月1日前将落实情况报发展改革委和电监会。(经济参考报)｜
｜｜｜
｜｜｜
｜｜--------10.17--------｜
｜｜★发改报告:9月化肥价格略升｜
｜｜国家发改委16日发布报告称，9月份国内市场尿素价格由降转升，｜
｜｜其他化肥价格继续稳中略升。(上海证券报)｜
｜｜｜
｜｜★信产部:前8月电子产业收入约3万亿元｜
｜｜信息产业部昨日发布《2007年1-8月电子信息产业主要指标完成｜
｜｜情况》的统计,指出今年前8月我国电子信息全行业依旧处于平稳增长｜
｜｜阶段，全行业实现主营业务收入29929亿元，同比增长19.4%,比前7月｜
｜｜的18%略有增加。产品分布上,今年前8月我国移动通信行业、电子元｜
｜｜器件行业、计算机行业等收入稳定增长都得以继续保持。(中国证券｜
｜｜报)｜
｜｜｜
｜｜★商务部监测:上周水泥价格小幅走高｜
｜｜　　商务部监测显示，10月8日-14日，全国水泥价格较前一周上涨0.｜
｜｜76%，较9月初上涨2.73%。其中,32.5#普通硅酸盐水泥价格较9月初上｜
｜｜涨2.8%，32.5#矿渣硅酸盐水泥价格上涨3.08%，42.5#普通硅酸盐水｜
｜｜泥价格上涨2.5%，42.5#复合硅酸盐水泥价格上涨2.42%。(中国证券｜
｜｜报)｜
｜｜｜
｜｜｜
｜｜--------10.18--------｜
｜｜★输欧纺织品企业新标准出台万家企业过关｜
｜｜昨日，我国纺织品进出口商会、纺织工业协会、外商投资企业协｜
｜｜会联合发文公布了《2008年对欧双边监控纺织品出口企业资质标准》｜
｜｜，该标准提出六点要求构成了输欧纺织品企业的门槛，既给近来媒体｜
｜｜和业界沸沸扬扬的传言和争论一锤定音，也给大部分输欧纺织品企业｜
｜｜吃了一颗定心丸。(上海证券报)｜
｜｜｜
｜｜★多种因素影响四季度煤炭价格仍将小幅上涨｜
｜｜今年前三季度，煤炭价格总体上呈小幅上涨的态势，不同品种价｜
｜｜格走势有所差异。受生产经营成本增加、市场季节性需求增加、铁路｜
｜｜运力仍然偏紧、国际市场价格上涨等因素影响，预计四季度煤价将小｜
｜｜幅上涨。（中国证券报）｜
｜｜｜
｜｜★发改委报告:汽车价格全年降幅预计4%左右｜
｜｜国家发改委17日发布报告称，今年以来，全国汽车市场价格持续｜
｜｜走低，预计后期平稳下行趋势仍会延续，全年降幅预计在4%左右。(｜
｜｜上海证券报)｜
｜｜｜
｜｜｜
｜｜--------10.19--------｜
｜｜★《航天发展十一五规划》正式发布确定九大任务｜
｜｜我国航天产业将步入做强做大的快车道。昨天，指导我国航天｜
｜｜未来五年发展的纲领性文件正式浮出水面。由国务院批准国防科工委｜
｜｜《航天发展十一五规划》（以下简称《规划》）正式发布。（上海｜
｜｜证券报）｜
｜｜｜
｜｜★欧盟新规明年6月1日实施或重创我国化工品出口｜
｜｜针对化工产品生产和销售限制的欧盟化学品管理新法规（ＲＥ｜
｜｜ＡＣＨ）将于明年６月１日正式实施。中国五矿化工进出口商会副会｜
｜｜长严邦松在第１０２届广交会上表示，欧盟是我国五矿化工类产品第｜
｜｜一大出口市场，这一法规的实施将对我国输欧化工品及相关下游产品｜
｜｜进出口贸易产生重大影响，部分化工类产品正在面临退出欧盟市场风｜
｜｜险。(上海证券报)｜
｜｜｜
｜｜★医药业总产值今年有望突破6000亿元｜
｜｜昨日，第十一届生物医药产业发展论坛在京开幕，北京生物技术｜
｜｜和新医药产业促进中心发布了《2007年北京生物工程和新医药产业发｜
｜｜展报告》，报告指出，今年上半年全国医药工业累计完成工业总产值｜
｜｜2913.2亿元，同比增长21.3%，预计全年医药工业总产值有望突破600｜
｜｜0亿元大关。（上海证券报）｜
｜｜｜
｜｜★铜价宽幅振荡四季度走高可期｜
｜｜商务部监测显示，近期国内市场铜价格呈持续振荡整理格局，且｜
｜｜价格走势相对国际市场较为疲软。从目前的市场状况来看，四季度国｜
｜｜内市场铜价走高的可能性较大。（中国证券报）｜
｜｜｜
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｜主题｜世界500强企业8%扎根津郊｜文章日期｜2007-10-16｜
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｜内容｜　　记者从天津市商务委了解到，截至目前，已有４０家世界５００｜
｜｜强企业在津郊投资了８７个项目，投资总额达到３０亿美元。｜
｜｜　　仅今年１至８月，就有４２个外资企业增资，合同增资额达到６｜
｜｜．７８亿美元，占天津郊区合同外资总额的４５％。津郊已成为国内｜
｜｜对外资最具吸引力和竞争力的地区之一。｜
｜｜　　从天津市第一家合资企业———中法合营王朝葡萄酿酒有限公司｜
｜｜开始，津郊共批准外商投资项目７２００个，累计直接利用外资合同｜
｜｜额２３０多亿美元，实际利用外资１２０亿美元。｜
｜｜　　今年以来，天津市郊区外向型经济继续保持持续、健康、高效发｜
｜｜展，呈现出以下特点一是大项目多，各区县纷纷把引进世界５００｜
｜｜强和国内外大企业作为招商引资重点，实施大项目带动战略；二是增｜
｜｜资多，滨海新区开发开放大气候和良好的投资环境，增强了外商在津｜
｜｜投资信心，纷纷增加投资；三是欧洲国家投资增多。｜
｜｜　　（据新华社）｜
└────┴──────────────────────────────┘不过是｜
｜｜一些美国人推行贸易保护主义的一个由头，“它助长了一些反华团体｜
｜｜的声音。下次再有参议员提出保护主义贸易条款时，将会得到更多的｜
｜｜共鸣”。｜
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｜主题｜商业网点规划编制:地级以上城市完成率过｜文章日期｜2007-10-11｜
｜｜九成｜｜｜
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｜内容｜记者近日从国家商务部了解到，截至今年9月底，全国279个地级｜
｜｜以上城市已有260个编制完成商业网点规划，总编制完成率达到93.2%｜
｜｜。｜
｜｜专家指出，商业网点规划编制的推进及落实对于解决我国目前商｜
｜｜业网点建设方面的诸多问题将起到重要的积极作用。｜
｜｜目前，北京等38个重点城市已全部编制完成商业网点规划。其中｜
｜｜，36个重点城市已经市政府批准实施，2个重点城市报市政府待批准｜
｜｜。｜
｜｜而241个地级城市中已有222个城市编制完成商业网点规划。其中｜
｜｜，167个地级城市已经市政府批准实施，55个地级城市报市政府待批｜
｜｜准，15个地级城市已编制完成商业网点规划初稿，正在组织论证或征｜
｜｜求意见，4个地级城市正在编制规划。｜
｜｜河北、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、江苏、浙江、安徽、福建｜
｜｜、江西、湖南、广西、海南、贵州、西藏、青海、宁夏、新疆等18个｜
｜｜省、自治区所辖的地级以上城市已经全部编制完成商业网点规划。｜
｜｜多年来，我国商业网点的建设一直存在着投资规模总量较大、布｜
｜｜局及业态结构不甚合理的问题。尤其是在大中城市，多数商业网点集｜
｜｜中在繁华商业区，商业网点过于集中。由于经营内容类似，经营特色｜
｜｜不突出，不少商家为了争夺有限的顾客源，往往寄望于价格竞争等低｜
｜｜水平的营销模式，不利于行业本身的发展。尽管近年来已有较大发展｜
｜｜，但新建居民区配套商业仍显不足。｜
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