☆经营分析☆◇港澳资讯000673更新日期2007-08-14◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥制造业(行业)｜5322.2｜-121.5｜-2.28｜87.66｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥(产品)｜5322.2｜-121.5｜-2.28｜87.66｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区)｜2.8｜-｜-｜0.05｜
｜内蒙地区(地区)｜975.5｜-｜-｜16.07｜
｜太原地区(地区)｜40.0｜-｜-｜0.66｜
｜大同地区(地区)｜4303.9｜-｜-｜70.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内蒙地区(地区)｜3897.1｜-｜-｜27.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥制造业(行业)｜14326.3｜95.6｜0.67｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜太原地区(地区)｜82.2｜-｜-｜0.57｜
｜合计(地区)｜14326.3｜-｜-｜100.00｜
｜北京地区(地区)｜123.9｜-｜-｜0.86｜
｜大同地区(地区)｜10223.0｜-｜-｜71.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜熟料(产品)｜1533.1｜180.2｜11.76｜10.70｜
｜水泥(产品)｜12793.2｜-84.7｜-0.66｜89.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中关联交易金额(行业)｜2837.0｜187.0｜6.59｜25.68｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥(产品)｜10006.0｜-596.0｜-5.96｜90.58｜
｜其中关联交易金额(产品)｜2837.0｜187.0｜6.59｜25.68｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥制造业(行业)｜11046.0｜-524.0｜-4.74｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜熟料(产品)｜1040.0｜72.0｜6.97｜9.41｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜太原地区(地区)｜2.4｜-｜-｜0.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥(产品)｜4767.8｜-451.7｜-9.47｜94.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大同地区(地区)｜3877.1｜-｜-｜76.76｜
｜北京地区(地区)｜105.9｜-｜-｜2.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜熟料(产品)｜283.1｜-25.2｜-8.91｜5.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥制造业(行业)｜5051.0｜-476.9｜-9.44｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内蒙地区(地区)｜1065.6｜-｜-｜21.10｜
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【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
董事会报告
本报告期，由于受公司主要生产线因环保治理被停产整顿的影响，致使公司产量下降、生产经营成本增加，生产运营整体较为艰难，继续发生亏损。本期公司共生产水泥271966吨，较上年同期下降7.1%；销售水泥268788.05吨，较上年同期增加0.39%。公司实现营业收入60,713,955.49元，较上年同期增加18.81％；实现营业利润-12,446,006.97元，较上年同期增加63.95％。
一、报告期公司经营情况、经营成果及财务状况分析
报告期内公司主营业务范围没有发生变化，主业仍为硅酸盐水泥及熟料的生产和销售。
(一)主营业务分行业、产品情况表
毛利
营业收入营业成本率(%)
水泥制造业53,222,165.3354,437,413.58-2.28
产品类别
水泥53,222,165.3354,437,413.58-2.28
熟料000
接上表:
营业收入比营业成本毛利率比上年同期
上年同期增比上年同增减(%)
减期增减
水泥制造业5.37％-1.52％增加7.16个百分点
产品类别
水泥11.63％4.30％增加7.19个百分点
熟料---
其中报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为12,979,290.22元。
(二)主营业务分地区情况
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减
北京地区28,269.23-97.33%
内蒙地区9,754,455.13-8.46%
太原地区400,170.941560.28%
大同地区43,039,270.0311.01%
（三）报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期没有发生重大变化。
（四）经营中的问题与困难主要为1、公司主要生产设备由于连续运转历史时间较长，老化现象严重，公司非正常停车现象时有发生，连续运转率下降，同时因现有生产线属于湿法生产工艺，在能耗、除尘方面控制难度很大，本期因粉尘排放超标已被当地环保部门要求进行整顿治理，极大地影响了公司产量、质量的提升和生产环节成本的控制。2、公司持续性的资金短缺未能缓解，一方面制约了公司对老化、缺损设备的更新改造以及无法满足日常生产、维护所需材料的供应，另一方面使财务负担沉重，给公司日常生产经营带来相当压力。
二、报告期公司投资情况
（一）本报告期内公司没有募集资金，也不存在前次募集资金使用情况。
（二）本报告期内公司没有重大非募股资金投资项目。


投资情况说明
报告期公司投资情况
（一）本报告期内公司没有募集资金，也不存在前次募集资金使用情况。
（二）本报告期内公司没有重大非募股资金投资项目。


经营情况评述
【2006年年报】
报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期总体经营情况
2006年，我国水泥市场整体呈现出需求转旺的运行态势，但是，由于各地区经济发展和固定资产投资规模不一，市场也存在明显区域性差别，公司主要市场区域水泥需求及价格涨幅就相对较低。同时，本期公司依然面对着周边企业扩张步伐加快导致市场竞争更加激烈和煤电及其他原辅材料价格持续高位运行且继续走高的双重压力，加之公司自身生产规模、生产工艺竞争优势不强，生产运营整体较为艰难。
特别是公司持续性的资金短缺未能缓解，制约了公司对老化、缺损设备的更新改造以及无法满足日常生产、维护所需材料的供应，公司非正常停车现象时有发生，连续运转率下降，影响了公司产量、质量的提升和生产环节成本的控制。
面对严峻的形势，一年来，公司上下团结一致，奋力拼搏，积极采取措施，通过对日常管理，成本、质量控制，员工技能提高等方面进行有效的改造和优化，适时调整营销策略，合理调度安排资金对生产系统部分主要设备进行了更新和技术改造，最大限度地促进了公司生产经营平稳运行，也为今后的工作奠定了基础。
本年度，公司产、销量及主营业务收入未能实现计划目标，出现较大幅度下降，全年共生产水泥687,056吨，同比下降6.08%；销售水泥676,250.1吨，同比下降9.19%；实现主营业务收入143,262,618.80元，同比下降7.15%；实现净利润-43,485,267.80元，同比增加68.34％。
2、公司主营业务及其经营状况
公司主营业务收入和主营业务利润由单一的其他非金属矿产品制造业（水泥产品）构成，不存在行业分类。报告期内主营业务及其结构较前一报告期没有发生变化。占公司主营业务收入或主营业务利润总额10％以上的主要产品为水泥。
（1）主营业务收入分产品、分地区构成情况
分产品情况单位万元
主营业
主营业务主营业务成
产品务利润
收入本率(%)
水泥12,793.2012,877.87-0.66
熟料1,533.061,352.8311.76
合计14,326.2614,230.700.67
接上表:主营业务
主营业务收主营业务成利润率比
产品入比上年增本比上年增上年增减
减（％）减（％）（％）
水泥-14.085.77-103.78
熟料183.66165.82131.95
合计-7.1512.20-96.07
分地区情况单位万元
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减（％）
北京地区123.92-72.94
内蒙地区3,897.10-18.90
太原地区82.21133.48
大同地区10,223.030.91
合计14,326.26-7.15
（2）报告期内，公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例为:71.51％；公司向前五名客户销售额合计占公司销售总额的比例为39.96%。
3、报告期资产构成、期间费用变化情况分析
应收帐款年初数为15786万元，年末数为20112万元，增加4326万元。主要由于工期结算期较长，形成应收账款增加。
其他应收款年初数为29309万元，年末数为7493万元,减少21816万元。主要原因为控股股东及其他关联方以资产、现金等清偿非经营性占用减少所致。
存货年初数6062万元，年末数为4638万元。减少1424万元，年末数比年初数减少的原因熟料减少608万元以及包装物及部分原材料盘亏712万元所致。
在建工程年初数为785万元，年末数为515万元，本期减少271万元的主要原因为完工工程转入固定资产所致。
2006年共计发生管理费用2384万元，2005年共发生15272万元，减费增利12888万元。主要为本年计提了应收款项坏帐454万元；去年同期计提了14030万元，同比减少13576万元。
4、报告期现金流量变化情况分析
经营活动产生的现金流量本期为625万元，去年同期为788万元，减少的主要原因为今年支付给职工以及为职工支付的现金为1204万元，2005年为1089万元，多支付了115万元。
筹资活动产生的现金流量本期为-320万元，去年同期为-690万元，增加的原因为有较大部分银行利息未支付。
5、本公司目前无任何控股及参股公司。
（二）对公司未来发展的展望
1、公司所处行业发展趋势
自十五时期,为贯彻落实科学发展观，国家就针对包括水泥工业在内的多个行业发展加大宏观调控力度。进入十一五以来，关于水泥工业发展结构调整力度进一步加大，国家有关部门相继颁发了《关于加快水泥工业结构调整的若干意见》、《水泥工业产业发展政策》、《水泥工业发展专项规划》、《关于做好淘汰落后水泥生产能力有关工作的通知》等一系列产业政策文件，明确了水泥工业发展基调及调整目标。故在今后一定时期内，控制总量、淘汰落后生产能力，通过对技术先进、资本实力强的大企业集团给予重点支持，提高产业集中度，推进结构调整是水泥行业总的发展趋势。在此背景下，当前，一些大型优势水泥企业，有效地在通过新项目建设和并购重组，实现了产能规模化和市场占有率的同步扩张。
2、公司面临的挑战和机遇
基于国家产业政策导向和当前市场运行态势，一些规模化程度不高，工艺技术装备落后，品牌市场不突出的企业势必遭到淘汰，公司现有生产线因属于高能耗湿法生产，将会日益受到产业政策和市场的限制，特别是公司自身发展相对薄弱，资金持续严重紧缺，生产设备老化现象严重，产能相对较小，在煤、电、油、运、原燃材料价格走高的态势下，生产经营成本难以控制，产品市场竞争力下降，销售市场萎缩，这都给公司生产经营及发展带来很大的压力和挑战。
虽然公司面临着较为严重的挑战，但是，一方面公司作为一个具有50年发展历史的企业，在长期的经营运作中，公司积淀了丰富的管理经验和较高的技术能力，特别是树立起了良好的品牌形象，公司品牌在区域市场内具有较高的市场竞争力和信誉度。同时，公司地处煤都山西大同，也是北方重要的交通枢纽，这使公司具有得天独厚的能源和运输优势。国家产业政策的调整及市场化整合重组趋势都为公司提供了有利的发展机遇；另一方面按照中央经济工作会议精神，国家将进一步落实促进中西部崛起政策，支持中部地区承接东部地区和境外的产业转移，目前大同市已被列为享受老工业基地优惠政策城市之一，中部地区崛起政策也将落实到位，加之地区城市改造及城市化、新农村建设都蓬勃发展，公司所处环境也将会给公司发展带来较好的机遇。
3、公司新年度经营计划
面对机遇和挑战，2007年公司将结合自身实际，找准定位，顺应形势，努力解决好困挠公司的各种因素，不断开拓企业发展新局面。主要经营计划为一、通过加大对控股股东抵债进入公司资产的整合及用先进适用技术改造传统工艺系统的力度，努力提高企业竞争力，在做好企业自身强身健体的基础上，积极应对产业政策调整及市场竞争格局的变化，着力推进战略重组取得实质性进展，以拓展公司长远发展空间。二、以加强内部管理和改革为手段，促进产销量有效提高，成本费用有效降低，从管理中要效益，通过改革争效益，力争2007年度实现较好的经营成果。
4、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响
（1）关于2007年1月1日新会计准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益的差异分析
公司按照财政部第33号和财政部财会[2006]3号文件的规定于2007年1月1日起开始执行修订后的《企业会计准则》，根据中国证券监督管理委员会于2006年11月颁布的证监发[2006]136号《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》的要求和《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的规定，分析、披露执行修订后的《企业会计准则》对财务状况的影响，确认2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则之间不会发生差异。
截止2006年12月31日，公司累计未弥补亏损116,082,769.73元，在可预见的期间内预计所得税无法转回；公司因资产的账面价值与计税基础不同形成的差异小于上述未弥补亏损，2006年度应纳所得税额为零，资产的账面价值与计税基础之间的差异对2007年1月1日的股东权益无影响。
（2）执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响
根据新《企业会计准则第9号-职工薪酬》职工福利费不再按工资的一定比例计提，改按实际发生数列入相关期间费用，而根据公司的历史情况，职工福利费的实际发生数一般低于计提数，因此执行此项准则可能会增加公司的净利润。
除以上情况外，执行新会计准则不会对公司的财务状况产生影响。
二、公司投资情况
本报告期内公司没有募集资金，也不存在前次募集资金使用情况。公司亦无重大非募集资金投资项目。


投资情况说明
报告期公司投资情况
（一）本报告期内公司没有募集资金，也不存在前次募集资金使用情况。
（二）重大非募股资金投资项目的实际进度和收益情况。
公司涉及的非募集资金投资项目主要是以前年度计划投资建设的日产2500吨熟料技改工程项目。该项目由于工程项目配套资金问题，一直未开工建设。