☆经营分析☆◇港澳资讯000792更新日期2007-08-24◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜氯化钾(产品)｜152213.3｜110191.5｜72.39｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青海省(地区)｜152213.3｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜氯化钾(产品)｜258158.8｜175545.5｜68.00｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青海省(地区)｜258158.8｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业)｜258158.8｜175545.5｜68.00｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业)｜173717.1｜123419.1｜67.88｜100.00｜
｜其中关联交易金额(行业)｜57039.8｜42737.7｜72.15｜32.83｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜氯化钾(产品)｜173717.1｜123419.1｜67.88｜100.00｜
｜其中关联交易金额(产品)｜57039.8｜42737.7｜72.15｜32.83｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜氯化钾(产品)｜117698.9｜85266.6｜69.65｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青海省(地区)｜117698.9｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化学肥料制造业(行业)｜117698.9｜85266.6｜69.65｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
管理层讨论与分析
（一）报告期的经营情况
1、报告期公司经营情况简要分析
报告期，公司生产经营情况良好，氯化钾产品售价稳中有升（截止报告期末，公司产品售价比上年末提高约5％），生产和销售均创历年同期新高，公司及所属子公司均完成或超额完成了董事会年初制订的半年度生产计划，在提高产品质量、节约资源、降低成本、扩大产能、提高效益方面取得了良好的效果。
公司控股子公司三元股份有限公司控股的元通公司本年初完成关键设备改造后，报告期生产氯化钾15.1万吨，超额完成了半年度生产计划。
2、公司主营业务范围及经营情况
公司唯一产品为氯化钾，属化学肥料业，市场占有率约为25%。报告期，公司实现营业收入152,213.33万元，营业利润为90,900.50万元，实现净利润49455.13万元。
（二）占主营业务收入10％以上的行业或产品情况
单位万元
行业、产品产品销售收入产品销售成本毛利率（％）
氯化钾152,213.3342,021.8772.39
（三）对公司财务状况的分析
营业收入、营业利润、净利润、现金及现金等价物净增加额增减变化情况
项目报告期上年同期数增减（%）
营业收入（元）1,522,133,280.551,187,620,059.9128.17
营业利润（元）909,005,048.33668,275,273.1136.02
净利润（元）494,551,335.54368,440,487.6234.23
说明营业收入比上年同期增加28.17%，营业利润比上年同期增加36.02%，净利润比上年同期增加34.23%的主要原因是公司氯化钾产品总产量增加，产品价格上涨所致。
（四）报告期无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上的公司情况。
五）经营中的问题与困难
2007年6月开始，由于青藏铁路部分路段继续修筑复线及本公司自备铁路线依照铁路部门要求进行了部分完善，一定程度上影响了公司产品的运输，在此期间，公司销售部门积极与当地铁路运输部门联系协调，在每天供给公司车皮十分不均衡的条件下加班加点装车，达到了时间过半，运量过半的年初计划目标。
截止报告期末，公司尚有部分增值税尚未及时收回，对公司的利润产生一定影响，公司将尽快与有关部门协调做好本公司及所属公司的增值税返还工作。
（六）投资情况
1、报告期，公司无募集资金的使用或报告期之前募集资金的使用延续到报告期的情况；
2、报告期公司无其他非募集资金投资的重大项目情况；

投资情况说明
（六）投资情况
1、报告期，公司无募集资金的使用或报告期之前募集资金的使用延续到报告期的情况；
2、报告期公司无其他非募集资金投资的重大项目情况；


经营情况评述
【2006年年报】
一、公司经营情况的讨论与分析
经营情况:报告期公司的唯一产品－氯化钾的市场价格始终保持高位运行，由于我国农业耕地普遍缺钾，国内钾肥主要依赖进口，公司预测未来一段时间内公司产品市场价格仍将维持相对高位。报告期,公司实现主营业务收入258158.80万元、主营业务利润为167056.06万元，实现净利润为81192.92万元。
2006年公司确立了全年工作中心主题为“品牌之年”。并制定了战略管理、系统管理、细节管理三个主要环节的工作要求，在工作中坚持科学发展观，大力推进科技兴企发展战略，积极开展管理创新、技术创效，重视节约型、精益化企业管理工作，较好地完成了董事会年初所制定的各项生产经营任务指标，2006年公司及所属公司主要生产装置一级品率均达到100%，并实现了公司双达标、双增产的年初计划目标。
二、公司经营情况回顾
1、主营业务收入和利润情况
公司唯一产品为氯化钾，属化学肥料业，销售地区主要为西南、华东、东北、华北地区。报告期,公司实际生产氯化钾产品173万吨，实现主营业务收入258158.80万元同比增长62.93%、实现主营业务利润为167056.06万元同比增长63.18%，实现净利润为81192.92万元，同比增长分别为57.42％。
2、主营业务收入10％以上的按行业分类或产品构成情况

主营业务收入主营业务成本主营业务利润
分产品(万元)（万元）率（％）

氯化钾258,158.8082,613.3464.71

续上表

主营业务收入主营业务成本主营业务利润
分产品比上年增减比上年增减率比上年增减
（％）（％）（％）
氯化钾62.9361.840.10


报告期公司主营业务输入,比上年大幅增加的主要原因系公司2006年公司氯化钾产品产销量大幅增加所致。
3、主要产品销售及市场占有率情况单位万元
行业、产品产品销售收入产品销售成本毛利率（％）
氯化钾258,158.8082,613.3468.00
报告期，公司唯一产品氯化钾，市场占有率约为20%。公司“盐桥”牌氯化钾产品是“国家名牌产品”和“国家免检产品”。
三、公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势
公司生产的氯化钾产品，是公司的唯一的终端产品，目前公司也是全国最大的氯化钾生产企业，由于行业的特殊性和资源的垄断性，国内氯化钾产品的竞争性相对较弱。由于我国是一个缺钾大国，每年三分之二的需求依赖进口，加之近年国家对农业方面政策的倾斜，从宏观上对公司长远发展构成有力的支持。
2、近期公司发展规划
由于我国土壤缺钾严重，国内氯化钾产品多数依赖进口，公司上市几年来利用资本市场的有力支持，产品产量和质量稳步提高，公司计划
（1）2007年继续建立公司科学管理的长效机制，不断提高产品质量，提升产品的科技含量、文化含量，树立“质量第一”的思想，全面加强公司产品品质管理，努力提高“盐桥”牌氯化钾在市场上的知名度、忠诚度和信赖度。
（2）从源头抓起，强化工艺控制，提高原矿质量，加强系统管理和细节管理，挖掘潜力，节能降耗力争与国际标准完全接轨；
（3）对部分现有装置的关键设备进行科学合理改造,争取在现有产能规模基础上进一步提升公司产量。
（3）通过对资源的再勘测，利用现代科学技术手段，借住国家对西部企业和对农业工作的政策倾斜，努力延长矿山使用年限，加大矿山的科学采掘规模，力争使本公司的产品产量再上新台阶。
3、新年度的经营计划
2007年公司将继续做好基础工作，努力在2006年产量的基础上产量再提升10％以上，为实现此经营目标，公司将主要做好以下工作
（1）继续抓好各生产装置安全、稳定运行，力争“多出产品，出好产品”，在节能降耗，挖掘装置潜能上加大力度，进一步提高产品质量，力争主要技术指标有新的突破；
（2）争取公司本部新建的4号水采船正式投入运行，增加前系统采矿能力。为公司的产品产量提升打下基础。
（3）以推广和塑造公司拥有的“盐桥”知名品牌为工作核心，使公司逐步从生产型企业转变成以市场为主导的经营型企业，扩大和提高“盐桥”品牌对产品市场的竞争力和影响力。
4．公司未来发展战略所需资金及使用计划以及资金来源
根据公司目前实际情况，预计2007年除公司已披露的工程项目外不会有大额的资本支出和新的大额资金使用计划。
5、公司未来的政策风险和不确定因素
由于公司目前产量规模逐年增大，2007年铁路部门仍将继续对格尔木至西宁段进行二线铁路修建工作，公司预计此事项仍会对公司的运输产生一定影响。公司将提前与铁路部门协调商，尽可能降低此事项对公司产品运输带来的影响，并将继续沿用上年的做法,提前利用铁路运输能力相对宽松期间加大异地仓储,并做好应急准备措施。
6、执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响。
公司逐条对照未来将实施的新企业会计准则及对照参照财政部对新会计准则的进一步解释后，结合本公司的实际情况，公司认为新的会计政策、会计估计变更等基本不会对公司财务状况和经营成果产生负面影响。
四、公司投资情况
（一）报告期，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
（二）报告期非募集资金的重大项目进度情况
报告期控股子公司三元股份有限公司投资新建的氯化钾生产装置，已建成并投入正式运行，报告期生产氯化钾20万吨。公司控股子公司盐湖发展公司建设的供热中心项目，工程进展顺利，计划2007年年底建成。

投资情况说明
公司投资情况
（一）报告期，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
（二）报告期非募集资金的重大项目进度情况
报告期控股子公司三元股份有限公司投资新建的氯化钾生产装置，已建成并投入正式运行，报告期生产氯化钾20万吨。公司控股子公司盐湖发展公司建设的供热中心项目，工程进展顺利，计划2007年年底建成。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜青海晶达科技股份有限公司｜｜4080.36｜14272.08｜
｜青海盐湖三元钾肥股份有限公｜｜12868.70｜30228.70｜
｜司｜｜｜｜
｜青海盐湖发展有限公司｜｜｜384430.8｜
｜青海盐湖元通钾肥有限公司｜｜10243.43｜｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘