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☆百家争鸣☆◇港澳资讯000819更新日期2007-11-07◇灵通V4.0
【2007-11-07】
●现在，Hp感染已被公认为是慢性胃炎、胃十二指肠溃疡的重要病因，但Hp化药治疗方案存在一定的不良反应，停药后易复发，且耐药菌株逐渐增多，使目前常用的三联疗法的临床应用受到较大限制。疫苗有望成为预防和根治Hp感染的最有效、最有前景的方法之一。
●岳阳兴长子公司重庆康卫在其首席科学家邹全明教授带领下，采用独特的分子内佐剂幽门螺杆菌疫苗取得了成功。2007年，中国药品生物制品检定所出具了中检函[2007]第187号，标志着岳阳兴长Hp疫苗Ⅲ期临床试验已经结束。它是世界上第一个率先完成临床Hp类疫苗产品。
●Hp疫苗有广阔的市场需要，但由于是对未来产品市场的需求分析，我们采用情景分析法，并得出了在乐观和保守两种情况下公司可能的市场规模。虽然我们向投资者提示了充分的风险，但毕竟Hp疫苗是世界上第一个疫苗类产品，其市场巨大，这些都不得不使我们对该产品给予充分的关注。尽管我们暂时没有给出公司的投资评级，但我们在积极关注，也建议投资者积极关注。
（华泰证券）
【出处】华泰证券【作者】
【2007-10-23】
异动原因
公司控股子公司重庆康卫生物科技有限公司与重庆市北碚区人民政府于8月24日在重庆市北碚区签署了《口服重组幽门螺杆菌疫苗项目投资框架性协议书》及《补充协议》，双方将合作开发胃病疫苗。如果胃病疫苗能够顺利获得新药证书，上述协议得以履行，将为重庆康卫实施胃病疫苗产业化获得财务资助，降低投资风险，有利于公司做大做强胃病疫苗项目。
投资亮点
（1）公司控股的重庆康卫生物科技有限公司，国家一类新药“人幽门螺杆菌双价亚单位分子内佐剂疫苗”(胃病疫苗)，用于治疗由人幽门螺杆菌导致的胃病，临床实验具有90％以上的免疫一直效果。
（2）产能准备在积极推进之中，可能采取“收购+兼并”模式近期，岳阳兴长将很快对重庆康卫增资1400万元，公司的持股比例将上升到61%，今后，随着产业化的铺开，将继续增资扩股，预计2008年，公司的持股比例将上升到70%以上。
（3）由于今年符合一类新药申报的药品稀少，审批进度可能要快于预期，公司的“胃病疫苗”有望在今年三季度取得新药证书，年底前有望投产、上市销售。
风险提示
1.公司主导产品市场需求持续增长。但随着原油价格的不断上涨和居高不下，导致原材料价格不断上涨，制约了公司发展。
2.生产装置长周期运转，设备问题增多。
投资建议
三元顾问胡文毅认为近年公司主营业务收入稳步提升，但主要原材料价格受炼油行业影响较大，目前主业构成盈利能力仍有待提高，新的利润增长点仍需培育。
【出处】顶点财经【作者】
【2007-08-16】
异动原因
最新调研报告显示由于公司对胃病疫苗的未来市场定价的提高，加上胃病疫苗生产进程的加快，公司胃病疫苗08年取得收益将增大，因此调高业绩预测，胃病疫苗贡献的EPS为0.47元，加上石化资产的0.18元（假定不变），08年每股收益为0.65元。
投资亮点
(1)公司控股的重庆康卫生物科技有限公司，国家一类新药“人幽门螺杆菌双价亚单位分子内佐剂疫苗”(胃病疫苗)，用于治疗由人幽门螺杆菌导致的胃病，临床实验具有90％以上的免疫一直效果。
(2)由于今年符合一类新药申报的药品稀少，审批进度可能要快于预期，公司的“胃病疫苗”有望在今年三季度取得新药证书，年底前有望投产、上市销售。
（3）产能准备在积极推进之中，可能采取“收购+兼并”模式近期，岳阳兴长将很快对重庆康卫增资1400万元，公司的持股比例将上升到61%，今后，随着产业化的铺开，将继续增资扩股，预计2008年，公司的持股比例将上升到70%以上。
风险提示
1.公司主导产品市场需求持续增长。但随着原材料价格的不断上涨和居高不下，导致成本不断上涨，制约了公司发展。
2.生产装置长周期运转，设备问题增多。
投资建议
三元顾问分析师胡文毅认为近年公司主营业务收入稳步提升，二级市场横盘时间较长，蓄势充分，后市有望强势反弹。第一参考支撑位34元。
相关板块
医药板块
【出处】顶点财经【作者】
【2006-12-01】
S岳兴长（000819）的石化资产将适时被中石化集团收购，而疫苗将作为公司未来的主业。日前中石化集团已明确表示不会将疫苗与岳阳兴长分离。这让市场基本确信，疫苗将作为公司未来的主业进行经营。
公司胃病疫苗检测结果和相关信息将于近日在中央电视台播出。这将是对公司胃病疫苗创新成果的间接认可，也将会对未来销售起到一个很好的宣传效果。预计07年初可拿到新药证书。公司一方面准备在珠海进行疫苗的新建厂房生产，其实际生产时间可能会延后至08年。另一方面，公司可能会收购天津等地现成的GMP厂房进行生产。这将为公司尽快投产疫苗赢得时间。预计疫苗的投产最快在07年三、四季度。而08年将可产生较大效益。预计公司的对价水平可能在10送3-3.5股之间。
中信建投分析师邹新进认为，由于公司对胃病疫苗的未来市场定价的提高，加上胃病疫苗生产进程的加快，公司胃病疫苗08年取得收益将增大，因此调高业绩预测，胃病疫苗贡献的EPS为0.47元，加上石化资产的0.18元（假定不变），08年每股收益为0.65元。调高一年期目标价至24元，维持买入评级。
【出处】今日投资【作者】林容弟
【2006-11-13】
财富证券研发中心陈炳华表示，在WACC（加权平均资金成本）为11.7%、永续增长率为5%的前提下，S岳兴长（000819）的WACC估值为25.80元，价值区间在22.71-29.00元；从相对估值角度看，可给予公司2009年25倍市盈率，股价相当于25.85元。尽管公司当前股价已经有一定涨幅，但仍然具有相当上涨空间，因此给予“推荐”的投资评级。
陈炳华指出，影响公司当前及未来价值的主要因素有二其一，作为一个中石化系统下尚未股改的公司，其股改方案如何；其二，重庆康卫生物科技有限公司研制的口服重组幽门螺杆菌疫苗的技术可行性及市场前景。
首先，鉴于公司当前的股权结构以及业务构成，中国石化通过私有化方式对岳阳兴长进行股改的可能性不大，最有可能的方式是回购石化资产。
其次，公司控股子公司重庆康卫生物科技有限公司，依托第三军医大学开发研制的“口服重组幽门螺杆菌疫苗”，目前已经完成临床三期试验，进入新药申请阶段。其虽无法取代抗生素成为胃病患者的治疗性药品，但也前景广阔，保守估计公司在我国的潜在客户为存量1.1亿份、年增量480万份。按照每份疫苗150元计算，国内胃病疫苗的存量市场份额达165亿元，且年增量份额达7.2亿元。
由于收入明显受产品销售数量及价格影响，陈炳华对销售数量及价格变化值对公司盈利的影响进行了敏感性分析。预计公司2008-2010年每股收益区间分别为0.513-0.685元、0.813-1.342元、0.869-1.468元。
【出处】财富证券【作者】陈炳华
【2006-11-10】
岳阳兴长（000819）是由中国石油化工集团控股的未股改公司。当前主要产品为丙烯、聚丙烯、液化气和MTBE。另外，公司控股57.63%的重庆康卫生物科技有限公司研制的口服重组幽门螺杆菌疫苗已经完成Ⅲ期临床研究进入新药申请阶段，预计不久的将来，生物医药将成为公司收入的重要来源。
影响公司当前及未来价值的主要因素有二第一，作为一个中石化系统下尚未股改的公司，其股改方案如何；第二，重庆康卫生物科技有限公司研制的口服重组幽门螺杆菌疫苗的技术可行性及市场前景。鉴于公司当前的股权结构以及业务构成，中国石化通过私有化方式对岳阳兴长进行股改的可能性不大，最有可能的方式则是回购石化资产。口服重组幽门螺杆菌疫苗目前已经完成临床三期试验，虽无法取代抗生素成为胃病患者的治疗性药品，但也前景广阔，保守估计公司在我国的潜在客户为存量1.1亿份、年增量480万份。
财富证券分析师陈炳华鉴于口服重组幽门螺杆菌疫苗，预计公司未来将能保持高速的成长性，考虑到公司尚未进行股改，预计股改时将会有一定比例的送股，这也将使投资成本有一定程度的降低。公司仍然具有相当的上涨空间，因此给予推荐的投资评级。
【出处】今日投资【作者】姚晓明笤龀さ恪８霉山谖炔缴涎铮山涣课潞头糯螅谏瞎ブ涟肽晗吒浇彼呈菩》芈湔恚叱识嗤放帕校杉垡殉迤魄捌诿芗山磺型铀偕闲小?br>【出处】湘财证券【作者】
【2005-09-06】
岳阳兴长(000819)近期该股在创出3.47元历史新低后,强势上行,目前5日均线二次上穿10日均线,成交量明显放大,成功突破平台整理,连收4阳,后市有望加速上行。(远东证券)
【出处】远东证券【作者】
【2005-08-25】
岳阳兴长（000819）
公司抓住石化产品价格高企的良机,产销呈现快速增长势头,未来市场发展广阔。公司目前正在进军生物制药，控股60%的重庆康卫生物科技有限公司研究开发生产了国家一类新药“口服重组幽门螺杆菌疫苗”，该项目已具备中试生产能力。此前该股超跌,主力严重被套。近期已探明底部稳步上行，周三受20日均线支撑上行，短线有望快速上行。
【出处】深圳新兰德【作者】
【2005-07-31】
岳阳兴长（000819）公司抓住石化产品价格高企良机，石化产品产销呈快速增长势头。公司控股重庆康卫生物科技开发生产的“口服重组幽门螺杆菌疫苗”，是国家“十五”期间生物技术领域首批863课题，市场前景广阔。目前，该股股价严重超跌，随着底部蓄势，拉升行情有望展开，可重点关注。
【出处】广州博信【作者】周建新
【2005-07-31】
岳阳兴长(000819)公司抓住石化产品价格高企的良机,石化产品的产销呈现快速增长势头,未来市场发展前景相当广阔。走势上看,目前该股股价严重超跌,且底部蓄势十分充分,后市拉升行情随时有望展开,建议投资者重点关注。
【出处】广州博信【作者】
【2005-07-10】
岳阳兴长(000819)一季度报告显示，公司抓住石化产品价格高企的良机，生产和产品销售保持良好势头，首季实现销售收入38233万元、净利润848万元，分别同比增长近28%、38%。另外，控股子公司重庆康卫生物科技有限公司申请“口服重组幽门螺杆菌疫苗”已经进入III期临床试验，值得跟踪。近期股价跳水后有较强反弹动力，可尝试其中的波段机会。
【出处】怀新投资【作者】陈长远
【2004-12-22】
岳阳兴长(000819)控股子公司国家I类新药获准进入III期临床试验。
点评公司石化主业发展良好,业绩快速增长,而控股子公司新药研发的积极进展表明公司有望在医药领域获得更多的成长潜力。短线该股再度挑战年线,建议持股。
本版作者声明在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。
本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。
【出处】上海证券报【作者】
【2004-12-07】
岳阳兴长(000819)对湖南长进石油化工公司追加出资1200万元。
点评追加出资有利于加快控股子公司的建设进度,对公司进一步壮大石化主业,更好地抓住行业景气度提升所带来机遇会有积极影响。短线该股已突破低位密集区,应有表现机会。
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【出处】上海证券报【作者】
【2004-10-15】
岳阳兴长(000819)周四该股受大盘拖累回调至60日均线位置,下方的20日均线将对股价有极强的支撑。大盘一旦企稳,该股后市将有巨大的爆发力。
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【出处】汇阳投资【作者】
【2004-09-28】
岳阳兴长(000819)预计到三季度末业绩同比增长50%?00%。
点评石化产品价格的持续上涨是公司业绩增长的主要原因,公司在生物制药领域也有长足进步,有望成为其未来的利润增长点。短线该股冲高回落,暂宜观望。
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【出处】上海证券报【作者】
【2004-08-11】
岳阳兴长（000819）
该股昨日大幅下跌，今日又涨停高开，随后股价缓慢振荡下跌，盘中仍又主力减仓动作，短线该股不宜参与。
【出处】西南研发【作者】
【2004-07-02】
岳阳兴长一举攻克30日均线
岳阳兴长(000819)流通盘5210万股,2003年实现每股收益0.15元,从其最新年报可以看到,该公司2003年主营收入同比增长27.87%,主营利润同比增长23.02%,净利润同比增长24.82%,各项财务数据呈现出良好的发展态势。该公司主营为石油化工及炼焦业,正是当前市场中业绩增长最为迅猛的行业。
尤其值得关注的是,岳阳兴长还大力介入高科技生物制药领域,其与第三军医大学,阳春生物科技公司共同组建了生物公司,其控股60%的重庆康卫生物科技有限公司研究开发、生产了国家一类新药胃病疫苗,用于治疗由人幽门螺杆菌导致的胃病。目前二期临床实验现场工作已基本结束。该项目一旦实现产业化,将给公司带来新利润增长点。
该股近期低位成交量持续放大,场外资金入场迹象明显。该股曾从最高9元上方一路调至6.5元附近,跌幅高达30%,下跌过程中其成交量迅速萎缩,甚至连续多日成交仅数万股,这种无量快速下跌为其拉开了极大的上升空间,周四该股长阳向上一举突破了30日均线,上升空间已被完全打开,一波上攻行情一触即发。
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【出处】上海证券报【作者】
【2004-06-26】
岳阳兴长(000819)
公司在加强主业的同时,大力介入高科技生物制药领域,拓展发展空间。目前股价与同类个股相比,明显偏低。技术上看,近期该股呈现小幅上扬走势,抗跌性强,后市有望快速上行,可积极关注。
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【出处】武汉新兰德【作者】
【2004-05-18】
岳阳兴长小盘低价超跌黑马
岳阳兴长(000819)流通盘5210万股,2003年实现每股收益0.15元,从其最新年报可以看到,该公司2003年主营收入同比增27%,主营利润同比增长23.02%,净利润同比增长24.82%,各项财务数据均呈现出良好的发展态势。尤其值得投资者关注的是,岳阳兴长还大力介入高科技生物制药领域,其与第三军医大学、阳春生物科技公司共同组建了生物公司,其控股60%的重庆康卫生物科技有限公司研究开发、生产了国家一类新药人幽门螺杆菌双价亚单位分子内佐剂疫苗(胃病疫苗),用于治疗由人幽门螺杆菌导致的胃病。
从市场走势看,近日该股依托半年线震荡蓄势,日K线上连续收出多根长下影K线,KDJ形成底部金叉,强劲上攻行情已是一触即发。
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本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。
【出处】上海证券报【作者】
【2004-04-06】
岳阳兴长成交量温和放大
岳阳兴长(000819)流通盘5210万股,2003年实现每股收益0.15元。该公司主营为石油化工及炼焦业,正是当前市场中业绩增长最为迅猛的行业,从相关数据来看,近期石化产品价格再度出现了大幅上涨,有望推动石化类上市公司业绩进一步提升。尤其难能可贵的是,同股价已经翻了数番的扬子石化、中国石化等股票相比,岳阳兴长却一直呈现出低位调整的格局,其中存在着巨大的套利机会。
年后该股构筑了一个大型双底形态,股价稳步盘升,向上成功突破了其颈线位,在完成对该颈线位的回抽确认之后,该股再度反身向上。目前一个清晰的圆弧底形态已然出现,伴随着成交量的温和放大,一波强劲上攻行情已是一触即发。
【出处】上海证券报【作者】
【2004-03-05】
岳阳兴长(000819)
岳阳兴长(000819)2003年度实现每股收益0.15元。
点评石化行业的复苏为公司发展带来了机遇,业绩保持稳定。值得注意的是,公司参股深圳市中海融担保投资公司更增加了市场的想象空间。短线该股受制于年线,后市仍有进一步整理要求,谨慎观望。
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本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。
【出处】上海证券报【作者】
【2003-12-23】
岳阳兴长（000819）石化概念严重超跌
一方面该股属于石化类个股，另一方面该股又是一只低价超跌股。公司流通股5210万股，1-9月每股收益0.086元。公司长期从事石油化工产品生产销售，目前石化类个股大都升势良好，而该股还处于最底部区域。从盘口可以看出，石化板块的联动效应最为明显，考虑到其低价超跌的因素，该股短线有望走出急涨行情。（汉唐证券陈志光）
【出处】汉唐证券【作者】
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