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☆经营分析☆◇港澳资讯000825更新日期2007-09-20◇灵通V4.0 ★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】 【1.主营构成】 【2007年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |冶金钢铁行业(行业)|4012673.0|547234.0|13.64|100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |普通中卷板(产品)|972056.0|215985.0|22.22|24.22| |不锈冷轧薄板(产品)|1362213.0|197521.0|14.50|33.95| |其他普通钢材(产品)|173552.0|22710.0|13.09|4.33| |其他不锈材(产品)|536863.0|53773.0|10.02|13.38| |普通钢坯(产品)|173991.0|14789.0|8.50|4.34| |其他(产品)|793998.0|42457.0|5.35|19.79| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |太原地区(地区)|3185154.0|-|-|79.38| |太原以外地区(地区)|827519.0|-|-|20.62| |合计(地区)|4012673.0|-|-|100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |冶金钢铁行业(行业)|4008611.7|572941.3|14.04|100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |不锈冷轧薄板(产品)|1240834.3|168320.5|13.31|30.95| |其他不锈(产品)|528973.3|59306.7|10.96|13.20| |普通中卷板(产品)|1073470.7|242733.4|22.36|26.78| |普通钢坯(产品)|394943.1|33290.2|8.18|9.85| |其他碳钢(产品)|116982.0|17767.4|14.94|2.92| |其他(产品)|653408.4|51523.0|7.63|16.30| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |太原地区(地区)|3330474.8|-|-|83.08| |太原以外地区(地区)|678136.9|-|-|16.92| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |钢压延加工业(7-9月)(行业|1022574.0|149667.0|14.64|41.09| |)||||| |其中关联交易金额(7-9月|393918.2|57275.7|14.54|15.83| |)(行业)||||| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |普通中卷板(7-9月)(产品)|276288.0|71238.1|25.78|11.10| |不锈冷轧薄板(7-9月)(产品|288834.6|34835.8|12.06|11.61| |)||||| |其他碳钢(7-9月)(产品)|37058.4|6903.3|18.63|1.49| |普通钢坯(7-9月)(产品)|85626.9|9609.2|11.22|3.44| |其他不锈(7-9月)(产品)|115489.5|9350.9|8.10|4.64| |其他(7-9月)(产品)|219276.6|17729.7|8.09|8.81| |其中关联交易金额(7-9月|393918.2|57275.7|14.54|15.83| |)(产品)||||| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |普通钢坯(产品)|199530.0|13818.7|6.93|13.61| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |华北(地区)|1395749.7|-|-|95.22| |华东(地区)|20380.0|-|-|1.39| |东北(地区)|3515.0|-|-|0.24| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |铁合金冶炼业(行业)|1465780.7|153089.4|10.44|100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |冷轧硅钢(产品)|16785.5|2198.0|13.09|1.15| |其中关联交易(产品)|341924.1|35711.3|10.44|23.33| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |西南(地区)|8729.9|-|-|0.60| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |不锈冷轧薄板(产品)|504855.5|59618.7|11.81|34.44| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |合计(地区)|1465780.7|-|-|100.00| |华南(地区)|37406.1|-|-|2.55| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |其他(产品)|109744.2|4938.5|4.50|7.49| |其他普通钢材(产品)|28278.6|2058.0|7.28|1.93| |其他不锈材(产品)|210460.1|17556.7|8.34|14.36| |普通中卷板(产品)|396126.8|52900.9|13.35|27.02| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述 【2007年半年报】 报告期内的总体经营情况,主要指标的同比变动情况。 2007年上半年,公司面对外部市场和内部条件的重大变化,从各方面贯彻“进一步增强责任感,提高执行力,实现精细化”的要求,外拓市场,内强素质,生产经营建设等各项工作取得新的成绩新系统达产达效创出新水平,重点品种开发实现新突破,挖潜降本增效成效明显,主要运营指标高速增长,质量管理水平和产品实物质量稳步提高。 2007年上半年累计生产生铁363.4万吨,钢456.1万吨(不锈钢95.6万吨);生产坯材448.1万吨(不锈材83.9万吨),其中不锈冷板40.3万吨,不锈热板29.2万吨,不锈中板7.3万吨,不锈线材2.2万吨,冷轧硅钢11.9万吨,普通中卷板258.5万吨,生产呈现大幅增长态势。 公司报告期内实现营业收入401.27亿元,比上年同期增长168.16%;实现营业利润33.14亿元,比上年同期增长227.26%;实现利润总额33.24亿元,比上年同期增长230.60%;归属于母公司的净利润27.41亿元,比上年同期增长299.10%。 营业收入、营业利润、利润总额及净利润比上年增长的主要原因是公司通过收购太钢集团钢铁主业资产,扩大了生产经营规模,延长了价值链;公司150万吨不锈钢系统产能逐步释放,进一步扩大了公司的产销规模,提升了公司的盈利能力;公司持续开展降本增效工作,不断优化产品品种结构,提高了公司盈利水平;公司钢材产品价格比去年同期大幅提高。 2.主营业务的范围及经营状况 公司主营业务经营范围不锈钢及其它钢材、钢坯、钢锭、黑色金属、铁合金、金属制品的生产、销售;钢铁生产所需原辅材料的国内贸易和进出口;批发零售建材、普通机械及配件、电器机械及器材、技术咨询服务等。 公司属钢铁行业,以不锈钢和钢材生产销售为主营业务,主要产品包括冷轧不锈钢、冷轧硅钢、热连轧卷板、不锈热轧中板、不锈线材、冷镦钢、车轴钢、气瓶钢、模具钢、纯铁等十余个品种、上万个规格,广泛用于国民经济建设中的各个行业。 3.报告期内公司的利润构成、主营业务结构、主营业务盈利能力发生重大变化情况说明。 (1)产品营业收入、成本和毛利率情况列示如下 单位万元 分行业或分产品营业收入营业成本毛利率(%) 按行业 冶金钢铁行业4,012,6733,465,43913.64% 按产品 普通中卷板972,056756,07122.22% 不锈冷轧薄板1,362,2131,164,69214.50% 其他普通钢材173,552150,84213.09% 其他不锈材536,863483,09010.02% 普通钢坯173,991159,2028.50% 其他793,998751,5415.35% 接上表: 分行业或分产品营业收入比上营业成本比上毛利率比 年同期增减(%)年同期增减(%上年同期 )增减(%) 按行业 冶金钢铁行业173.75%163.99%3.20% 按产品 普通中卷板145.39%120.28%8.87% 不锈冷轧薄板169.82%161.59%2.69% 其他普通钢材513.72%460.02%8.11% 其他不锈材155.09%150.43%1.68% 普通钢坯-12.79%-14.27%1.57% 其他623.5%617.08%0.85% 其中关联交易925,013不适合 关联交易的定价原则关联交易的定价主要遵循市场价格的原则; 如果没有市场价格,按照成本加成 定价;如果既没有市场价格,也不适合采 用成本加成定价的,按照协议价定价 ;如果有国家政府制定价格的,按照 国家政府制定的价格执行。 注报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为925,013万元。 (2)分地区情况如下 地区主营业务收入(万元)营业收入比上年增减(%) 太原地区3,185,154167.72% 太原以外地区827,519169.88% 合计4,012,673168.16% (5)2007年1-6月公司主要控股子公司经营情况 ⑴山西太钢不锈钢科技有限公司主营不锈钢及金属压延加工、金属制品的生产、钢铁产品及钢铁生产所需原辅材料的贸易等,2007年1-6月实现销售收入747,681万元,比上年同期增长305,165万元,增长率为68.96%;实现主营业务利润102,245万元;实现净利润为77,814万元,为公司贡献投资收益75,819万元。该公司报告期收入、利润比上年增长较大的主要原因是公司生产规模扩大、不锈冷板等产品价格上升、盈利水平提高。期末总资产384,669万元,净资产339,792万元。 ⑵山西新临钢钢铁有限公司主营钢材、钢坯、钢锭、生铁及钢铁生产所需原材料、油脂产品等,2007年1-6月实现销售收入388,632万元,比上年增长134,785万元,增长率为53.10%;实现净利润为10,157万元,为公司贡献投资收益5,180万元。期末总资产229,282万元,净资产120,187万元。 ⑶太原钢铁(集团)原料贸易有限公司为主业重组收购太钢集团的全资子公司,主营铁矿石、矿粉、铁合金、有色金属等的生产和销售,2007年1-6月实现销售收入139,661万元,实现净利润为864万元,为公司贡献投资收益864万元。期末总资产5,519万元,净资产3,627万元。 4.报告期内公司对利润产生重大影响的其它经营业务。 报告期内公司无对利润产生重大影响的其它经营业务。 5.投资收益对公司净利润影响10%以上的投资情况。 无 6.经营中出现的问题及困难。 上半年钢材市场继续延续2006年上涨的势头,钢材价格高位运行,但相应的矿粉、合金等原材料价格上涨幅度较大,给公司的生产经营带来较大的影响。公司通过及时准确预测分析市场,调整产品品种结构,加大新产品研发力度,积极推动技术进步,对标挖潜,落实循环经济和清洁生产规划,大力推动工艺节能、工序节能和系统节能,有效消化了部分市场不利因素,提升了产品质量,适应了市场变化。 7.报告期投资情况。 (1)新建150万吨不锈钢工程。国家核准投资1,657,780万元(含外汇58,600万美元),累计投入资金1,071,150万元。工程包括炼钢、热轧、冷轧三个单项工程。截止2007年6月末炼钢工程、热轧工程完工投产,正在功能考核;冷轧工程正在建设。 (2)清洁生产工程(节能减排工程)。国家批准投资为156,867万元(其中日本协力银行日元贷款141.44亿日元),累计投入资金32,216万元,包括生活污水处理工程、干熄焦工程、焦炉煤气脱硫脱氢工程、三高炉TRT工程、高炉煤气联合发电工程(CCPP)、90吨电炉工程、钢渣处理工程七个子项工程。截止2007年6月末生活污水处理工程进入试车阶段;干熄焦工程正在设备安装;焦炉煤气脱硫脱氢工程正在土建施工;三高炉TRT工程设备安装即将结束,准备试车;高炉煤气联合发电工程正在前期准备工作;90吨电炉工程正在设备安装;钢渣处理工程普通钢渣处理线基本完工,不锈钢渣处理线开始土建施工。 (3)三高炉大修改造工程。计划总投资为91,330万元,累计投入资金62,003万元,正在设备安装及单体设备调试。 (4)硅钢改造工程。计划总投资为72,641万元,累计投入资金61,157万元,项目主体基本完工,开始热负荷试车;公辅设施等尾项工程正在实施。
投资情况说明 报告期投资情况。 (1)新建150万吨不锈钢工程。国家核准投资1,657,780万元(含外汇58,600万美元),累计投入资金1,071,150万元。工程包括炼钢、热轧、冷轧三个单项工程。截止2007年6月末炼钢工程、热轧工程完工投产,正在功能考核;冷轧工程正在建设。 (2)清洁生产工程(节能减排工程)。国家批准投资为156,867万元(其中日本协力银行日元贷款141.44亿日元),累计投入资金32,216万元,包括生活污水处理工程、干熄焦工程、焦炉煤气脱硫脱氢工程、三高炉TRT工程、高炉煤气联合发电工程(CCPP)、90吨电炉工程、钢渣处理工程七个子项工程。截止2007年6月末生活污水处理工程进入试车阶段;干熄焦工程正在设备安装;焦炉煤气脱硫脱氢工程正在土建施工;三高炉TRT工程设备安装即将结束,准备试车;高炉煤气联合发电工程正在前期准备工作;90吨电炉工程正在设备安装;钢渣处理工程普通钢渣处理线基本完工,不锈钢渣处理线开始土建施工。 (3)三高炉大修改造工程。计划总投资为91,330万元,累计投入资金62,003万元,正在设备安装及单体设备调试。 (4)硅钢改造工程。计划总投资为72,641万元,累计投入资金61,157万元,项目主体基本完工,开始热负荷试车;公辅设施等尾项工程正在实施。
经营情况评述 【2006年年报】 经营情况的讨论与分析 报告期,公司紧紧围绕“建设全球最具竞争力的不锈钢企业”的战略目标,努力提高执行力,加速推进精细化、信息化和国际化,重点工程建设和生产经营取得可喜成绩。公司在报告期完成了对太钢集团钢铁主业资产的收购,拥有了完整的钢铁生产工艺流程及相关配套设施;新建150万吨不锈钢系统工程主要项目按照进度计划完工投产,公司生产能力、技术装备水平得到跨越式的发展,综合竞争力显著提高。 ⑴重点工程建设取得重大成果。新不锈钢工程及配套项目全面竣工,所有项目热负荷试车一次成功,在技术装备、施工质量、工期进度、投资控制等方面达到行业一流水平。新项目的建成,标志着公司成为全球产能最大、工艺技术装备最先进的不锈钢企业,为进一步做强做大打下坚实的基础。 ⑵产品实物质量大幅提升。430冷轧板表面综合无缺陷率比上年大幅提高,伸长率标准偏差比上年降低;304冷轧板纵向厚度差达到标杆水平;2Cr13连铸坯纵裂缺陷率比上年降低。“太钢牌”不锈钢材获“中国名牌产品”和“中国不锈钢最具影响力第一品牌”称号。 ⑶重点品种开发成效突出。不锈钢品种结构进一步优化,铬不锈钢材比例达到31.23%,不锈钢冷轧薄板≤0.6mm的产量比上年增长1.13倍;430、409L、436L、444等不锈钢重点产品产量分别比上年大幅增长,批量进入中外知名企业;高等级2B板批量供应国内知名加工制造和家电企业。不锈钢、管线钢等重点产品进入奥运场馆工程,公司品牌的知名度显著提升。 ⑷挖潜增效取得新成效。铁前工序、普碳炼钢工序、热轧工序、冷轧硅钢工序降成本均超额完成预算目标,公司烧结矿、炼钢生铁、连铸板坯、中板、热轧卷板的制造成本竞争力居行业第一。 ⑸卓越绩效模式和精细化管理全面推进。按照卓越绩效模式的要求,系统开展管理诊断和持续改进,建立起以经营绩效为主要评价标准的管理体系,通过了中国质量协会专家组的严格评审,公司荣获全国质量奖。 §8.2报告期内公司经营情况回顾 8.2.1报告期内总体经营情况 2006年公司(含子公司)全年生产生铁399.15万吨,比上年增长158.2%;钢539.44万吨,比上年增长84.39%,其中不锈钢110.96万吨,比上年增长19.89%;坯材613.05万吨,比上年增长34.88%。公司销售坯材599.36万吨,其中不锈坯材95.57万吨(不锈冷轧薄板60.35万吨、不锈热轧中板12.79万吨、不锈热轧卷板12.48万吨、不锈线材5.38万吨),比上年增长21.39%;普通坯材503.79万吨(其中普通中卷板308万吨、冷轧硅钢12.03万吨);不锈钢出口20.03万吨,比上年增长1.26倍,均创历史新水平。公司全年实现主营业务收入400.86亿元,比上年增长68.78%,其中不锈钢销售收入176.98亿元,比上年增长55.17%;实现主营业务利润56.28亿元,比上年增长266.89%;实现净利润24.24亿元,比上年增长212.04%。 8.2.2公司主营业务及其经营情况 ⑴公司主要产品收入、成本和利润情况如下 单位千元 主营业务分行业情况 分行业或分产品主营业务收入主营业务成本主营业务 利润率(%) 冶金钢铁行业40,086,117.3734,356,704.8514.04 主营业务分产品情况 不锈冷轧薄板12,408,342.4610,725,137.3413.31 其他不锈5,289,732.584,696,665.6010.96 普通中卷板10,734,707.278,307,372.8922.36 普通钢坯3,949,430.823,616,528.748.18 其他碳钢1,169,819.96992,145.6514.94 其他6,534,084.266,018,854.627.63 接上表 主营业务分行业情况 分行业或分产品主营业务收入主营业务成本比上主营业务利润率 比上年增减(%)年增减(%)比上年增减(% ) 冶金钢铁行业68.7854.93117.38 主营业务分产品情况 不锈冷轧薄板64.6953.4289.12 其他不锈36.6527.77125.15 普通中卷板19.830.19207.88 普通钢坯18.4813.6487.81 其他碳钢 其他 ⑵主营业务分行业、产品、地区情况 单位千元 划分标准主营业务收入 金额比例同比增减(%) 按行业冶金钢铁行业40,086,117.37100.00%68.78 按产品不锈冷轧薄板12,408,342.4630.95%64.69 其他不锈5,289,732.5813.20%36.65 普通中卷板10,734,707.2726.78%19.83 普通钢坯3,949,430.829.85%18.48 其他碳钢1,169,819.962.92% 其他6,534,084.2616.30% 按地区太原地区33,304,748.4183.08%63.38 太原以外地区6,781,368.9616.92%101.45 接上表 划分标准主营业务利润 金额比例同比增减(%) 按行业冶金钢铁行业5,628,079.66100.00%266.89 按产品不锈冷轧薄板1,651,838.3329.35%211.47 其他不锈579,695.1810.30%207.67 普通中卷板2,400,198.3642.65%268.94 普通钢坯322,918.385.74%122.53 其他碳钢174,717.153.10% 其他498,712.268.86% 按地区太原地区5,223,219.2192.81%281.25 太原以外地区404,860.457.19%146.91 公司报告期主营业务收入、主营业务利润分别比上年增加了16,335,343.63千元、4,094,084.18千元,增长了68.78%、266.89%,主要原因是公司报告期收购了太钢集团钢铁主业资产、150万吨不锈钢系统工程炼钢和热轧项目完工投产后,公司生产经营规模扩大,盈利水平提高。同时,公司在报告期大力开展降本增效活动,成本降低,利润增加。 8.4.2募集资金使用情况 报告期内,公司以每股4.19元的价格向太钢集团定向增发13.69亿股,折为57.36亿元收购资金,完成了对太钢集团相关钢铁主业资产的收购。 8.4.3非募集资金投资的重大项目 ⑴新建150万吨不锈钢工程。国家核准投资16,577,800千元(含外汇586,000千美元),累计投入资金8,970,869.50千元。工程包括炼钢、热轧、冷轧三个单项工程。截止2006年12月末炼钢工程、热轧主轧线、冷轧热线、纵横联剪线工程完工进入热负荷试车、系统功能考核和项目竣工验收阶段;热轧横切线、轧机、冷线、罩式炉、横切线、纵切线、平整机正在建设。 ⑵清洁生产工程。国家批准投资为1,568,670千元(其中日本协力银行日元贷款141.44亿日元),累计投入资金127,220千元,包括生活污水处理工程、干熄焦工程、焦炉煤气脱硫脱氢工程、三高炉TRT工程、高炉煤气联合发电工程(CCPP)、不锈炼钢厂90吨电炉工程、钢渣处理工程七个子项工程,工程整体处于设备订货和土建施工状态。 ⑶第二炼钢厂改造工程。预计投资1,300,000千元,累计投入资金1,202,165千元,已完成热负荷试车,进行达产达效功能考核。 ⑷三高炉大修改造工程。计划总投资为910,000千元,累计投入资金395,430千元,正在设备安装。 ⑸硅钢改造工程。计划总投资为726,410千元,累计投入资金535,520千元,轧机、连续退火线、剪切包装线、常化酸洗线基本完工进行试车及试生产;酸再生部分公辅设施正在实施; ⑹信息化建设工程。计划总投资为126,580千元,累计投入资金111,160千元,工程已完工上线试运行。 §8.5北京立信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正。
投资情况说明 募集资金使用情况 报告期内,公司以每股4.19元的价格向太钢集团定向增发13.69亿股,折为57.36亿元收购资金,完成了对太钢集团相关钢铁主业资产的收购。 8.4.3非募集资金投资的重大项目 ⑴新建150万吨不锈钢工程。国家核准投资16,577,800千元(含外汇586,000千美元),累计投入资金8,970,869.50千元。工程包括炼钢、热轧、冷轧三个单项工程。截止2006年12月末炼钢工程、热轧主轧线、冷轧热线、纵横联剪线工程完工进入热负荷试车、系统功能考核和项目竣工验收阶段;热轧横切线、轧机、冷线、罩式炉、横切线、纵切线、平整机正在建设。 ⑵清洁生产工程。国家批准投资为1,568,670千元(其中日本协力银行日元贷款141.44亿日元),累计投入资金127,220千元,包括生活污水处理工程、干熄焦工程、焦炉煤气脱硫脱氢工程、三高炉TRT工程、高炉煤气联合发电工程(CCPP)、不锈炼钢厂90吨电炉工程、钢渣处理工程七个子项工程,工程整体处于设备订货和土建施工状态。 ⑶第二炼钢厂改造工程。预计投资1,300,000千元,累计投入资金1,202,165千元,已完成热负荷试车,进行达产达效功能考核。 ⑷三高炉大修改造工程。计划总投资为910,000千元,累计投入资金395,430千元,正在设备安装。 ⑸硅钢改造工程。计划总投资为726,410千元,累计投入资金535,520千元,轧机、连续退火线、剪切包装线、常化酸洗线基本完工进行试车及试生产;酸再生部分公辅设施正在实施; ⑹信息化建设工程。计划总投资为126,580千元,累计投入资金111,160千元,工程已完工上线试运行。 §8.5北京立信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。报告期内,公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正。
【3.关联企业经营状况】 【截止日期】2007-06-30 ┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐ |关联企业名称|营业收入(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)| ├─────────────┼───────┼──────┼──────┤ |太原钢铁(集团)原料贸易有|139661.0|864.00|5519.00| |限公司|||| |山西太钢不锈钢科技有限公司|747681.0|77814.00|384669.0| |山西新临钢钢铁有限公司|388632.0|10157.00|229282.0| └─────────────┴───────┴──────┴──────┘p;961049.9|66176.70|307765.2| └─────────────┴───────┴──────┴──────┘nbsp;961049.9|66176.70|307765.2| └─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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