☆百家争鸣☆◇港澳资讯000876更新日期2007-11-22◇灵通V4.0
【2007-11-22】
投资评级增持
评级机构天相投资
公司发布澄清公告，针对有媒体报道的公司计划将目前海外的10家子公司进行打包，分别在当地上市的事情，公司认为不符合目前的事实，公司在未来3个月之内没有将国外子公司陆续上市的筹划。
天相投资认为，公司目前的海外业务正在积极拓展之中，10家公司中已经有4家正式投产，其他几家正在筹建之中，虽然公司的海外业务经营良好，但是短期内进行海外上市时机尚不甚成熟。公司目前主要精力开始逐步转向对公司主业的经营，积极建立饲料-养殖-肉制品加工农业产业链，同时整合公司乳制品业务，提高整体竞争能力和盈利能力。公司目前一股约合民生银行一股，天相银行业分析师认为民生银行07、08年每股收益为0.42元、0.66元，在此基础上预计公司07、08年每股收益约为0.52元和0.76元，给与“增持”评级。
【出处】每日经济新闻【作者】

【2007-07-17】
新希望（000876）原料和终端两头受挤的局面在上半年得到改善。猪肉价格上涨对猪饲料占总的饲料销售比例达50%以上的新希望将产生积极影响。今年以来，玉米豆粕价格已从逐步高位回落，这将大大减轻新希望饲料的上游原料成本。
目前，公司已收购08年奥运会生鲜肉及猪肉制品的独家供应商北京千喜鹤，迈出了公司打造纵向产业链的第一步。公司有可能投资约10亿元，使其屠宰总量达到1000万头以上。而拟公开增发，将成为其战略回归和资产注入的一次契机，增发将直接推动公司业务结构向产业链一体化的方向发展，对公司股价将带来正面支撑。公司背后的新希望集团拥有庞大的优质饲料资产，而上市公司又面临着行业整合，所以后续的资产注入想象空间较大。此外，海外业务快速发展，成为公司饲料业务的最大亮点海外工厂的毛利率超过国内至少1个百分点，所以尽管仅有1/3的收入来自海外工厂，但06年饲料的大约一半利润由海外业务贡献。随着海外新增产能的释放，其对整体毛利率的贡献也将逐步提高。
广发证券分析师熊峰预计，按增发前6.3亿总股本计算，未来三年每股收益分别为0.44、0.57、0.65元，对应动态市盈率分别为34、26、23倍，目前股价基本合理，考虑到公司纵向拉长产业链的可行性和资产注入的可能性，一年内合理价为18元左右，给予短期中性、长期持有评级。
【出处】今日投资【作者】周莹

【2007-05-30】
新希望(000876）公司是我国饲料行业当之无愧的龙头企业，还持有大量金融资产，后市上涨空间将同样巨大，建议投资者可重点关注。（越声理财向进）
【出处】越声理财【作者】向进

【2007-04-10】
新希望（000876）公司近年不断介入新行业，培育新的利润增长点总体经营较为稳健，持有民生银行股份获益丰厚。该股近期走势良好，后市仍有上涨空间，持有。
【出处】港澳资讯

【2007-03-21】
　　中投证券研究所黄巍发布报告称，新希望（000876）持有民生7.2345%的股份，为其发起人股东。在人民币升值和中国经济持续向好的大周期中，金融行业持续走好，民生银行未来的发展也将保持持续稳定态势，预测2006-2008年新希望的每股收益为0.36元、0.45元和0.62元。公司合理价格为14.55-15.62元，给予“推荐”评级。
　　民生银行3月19日确认定向增发的最终结果，新希望投资有限公司以及关联公司四川南方希望实业有限公司共获配售约4.1亿股。四川南方新希望实业有限公司及其控股子公司为控股股东控制的法人，与上市公司新希望农业股份有限公司不存在控制关系。
　　新希望公司利润主要来源于四块业务民生银行股权投资、饲料、乳业、化工，其中民生银行所带来的投资收益占公司利润的30%以上。在2006年年初通过了《公司发展战略调整议案》，宣布公司将从“适度多元化”的发展战略，调整为以农业和农产品加工为主，逐步减少和淡化在非农业的投资，集中精力抓好农业产业链一体化的经营和发展，并且随即开始了产业整合的行动。作为我国饲料行业龙头企业之一，必将成为将来的领军人物，加上公司2007年将有3个饲料项目投产，这将给公司带来不菲收益。
【出处】中投证券【作者】

【2007-03-20】
新希望（000876）公司近年不断介入新行业，培育新的利润增长点，总体经营较为稳健。参与民生银行增发将提升公司投资收益，进而对股价构成支撑。走势上，该股上升通道仍保持，可持股。
【出处】港澳资讯

【2007-03-09】
　来自民生银行的股权投资收益将成为公司业绩增长的稳定器，未来3年，投资收益仍是业绩增长顶梁柱。
　　饲料业务海外扩张步伐加快，盈利能力好于国内，提升其对业绩的贡献。
　　新希望将展开乳业品牌的全国性整合，奶源基地建设与设备改造为之提供了物质基础。
　　市场估值水平系统性提升、集团整合农业产业链的愿望、上市公司收入占集团收入1/5，这些因素都使资产注入的预期具备合理性。
　　参与民生增发、资产注入预期等事件使上市公司面临较大资金需求。尽管方式、价格、时间等要素无法预知，启动再融资计划势在必行。
　　初步调升新希望06-08年EPS到0.39、0.50、0.61元，提高评级至增持，6个月目标价15元。
　
【出处】国泰君安【作者】秦军

【2007-02-08】
新希望（000876）昨日披露，四川新希望农业股份有限公司三届董事会二十一次会议审议通过了本公司与新希望集团有限公司于2007年1月31日签署的《股权转让协议》。根据该协议，新希望拟将持有的成都华融化工有限公司34.91%的股权在审计价值的基础上溢价20%后，以9454.17万元全部转让给新希望集团，支付方式为现金交易。
此次华融化工资产股权转让对公司2007年的净利润影响不大。预计华融化工2007年将减少利润贡献900万元，但因本次股权转让公司获得了溢价收益约1576万元，因此本次交易使公司2007年第一季度的净利润增加676万元。此次化工资产的转让充分表明了公司以突出农业为主的战略。集团拥有饲料产能1100多万吨，而新希望上市公司只拥有220万吨的产能。集团拥有饲料资产极有可能进入上市公司，当这部分资产进入上市公司，一方面能提高上市公司的盈利能力；另一方面减少了可能存在的上市公司与集团的同业竞争。
天相投顾分析师蔡向阳认为,民生银行为新希望带来投资收益1.52亿元，占公司利润总额的三分之二，随着民生的快速发展，这个比例有可能进一步扩大,公司农业产业链将进一步得到完善.预计公司06-08年每股收益为0.35元、0.45元、0.54元，维持公司买入评级。
【出处】今日投资【作者】饶秀娴

【2007-02-06】
公司是我国饲料行业当之无愧的龙头企业。近几年正展开产业链整合，陆续投入10亿至20亿元在乳业领域进行大规模的投资与并购，先后收购了安徽白帝、重庆天友、杭州双峰、青岛琴牌等12家乳业公司的股权。公司计划出资1.22亿元收购2008年奥运会冷鲜肉和猪肉制品供应商北京千喜鹤食品有限公司60％股权。
公司还持有大量金融资产。券商研究报告称，仅考虑其持有的民生银行股权，资产增值就高达36亿元，公司合理股价在14元以上。
该股向来人气极佳，2006年8月底除权以来一路慢牛震荡上行，近期随大盘调整展开小幅回抽洗盘，周一走出明显的单针探底形态，后市反转拉升行情一触即发。(宁波海顺）
【出处】宁波海顺【作者】

【2007-01-30】
　　1月29日，新华社全文播发《中共中央国务院关于积极发展现代农业扎实推进社会主义新农村建设的若干意见》，三农问题再度成为年度一号文件。这表明了中央对于解决三农问题坚定、持久的决心。受次影响两市农业板块个股大幅上涨,以600251冠农股份短期连续拉升10个交易日涨幅超80%足见该块之强势,该板块仍将是近期市场的焦点值得关注,今日介绍000876新希望.
　　新希望省级农业产业化重点龙头企业，总股本6.31亿股目前流通股2.7亿股,公司主营饲料、原料添加剂、饲料加工机械、农副产品、食品的生产、加工、销售等.
　　农业龙头多元化发展显成效
　　新希望是我国大型饲料企业之一，省级农业产业化重点龙头企业，控股股东四川新希望集团有限公司是国家农业产业化重点龙头企业。尤其在西南区域内，公司具有品牌、研发和质量优势,公司业务覆盖饲料、乳制品、及金融，饲料方面公司02年开始在越南建立饲料厂，目前已产生良好收益，成为饲料业务中盈利能力最强的子公司，数个海外饲料业务新项目也正在建设之中。公司目前饲料年产量约70多万吨，饲料的主要原料是玉米和豆粕，其中玉米用量大约在50%以上。乳制品方面公司自涉足乳制品行业以来，已先后在全国兼并重组了十余家乳业企业，目前已形成了60万吨/年的生产规模，有望形成新的利润贡献点。此外公司金融投资主要集中在银行和保险业，新希望含75%股权的下属投资公司新希望投资有限公司，持有民生银行限制性流通股60837.256万股，相当于新希望公司共持有民生银行43455.183万股，占5.987%股份，为其第一大股东，每年获得稳定的投资收益。公司近年不断介入新行业，培育新的利润增长点，公司把金融、资本、实业相互嫁接的多元化战略目前已初见成效。
　　整合产业链打造世界级农牧企业
　　公司日前与北京千喜鹤食品有限公司签订合作协议，2007年1月19日发布公告，公司在2007年1月16日召开董事会议，通过了对北京千喜鹤3800万元委托贷款的决议。千喜鹤的名头，同市场熟知的双汇、雨润等行业巨头好像不可同日而语，但2006年7月该企业成为了奥运会生鲜肉及猪肉制品的独家供应商。2008年奥运会和冷鲜肉行业向好的拐点将给公司提供千载难逢的发展机遇，有利于公司迅速在全国建立有巨大影响力的品牌。从12月26日双方签署合作协议，到1月16日董事会决定委托贷款，时隔仅仅20天，但清楚的表明双方的合作已经进入经营层面，强强联合正式开始。通过此次合作，新希望不仅可以享受千喜鹤高速成长带来的益处，可以和集团拥有的美好肉制品进行有效整合，更可以携手打通整个猪肉制品的产业链，从而建立超越竞争对手的产业链竞争优势。由于原材料价格上涨促使饲料行业加速整合，新希望在饲料业务上的管理能力和分散的投资组合方式可以化解原材料价格上涨带来的成本增加压力。而公司2007年将有3个饲料项目投产，这将给公司带来不菲的收益。从收购南方希望3家饲料公司开始，到成立新希望乳业控股公司开始进行乳业资产的整合，再到溢价转让新龙化工从而开始剥离化工业务，再到收购北京千喜鹤，一系列运作标志着公司产业链整合的开始。公司的主营业务不断做大做强，在产业整合成功之后，公司将出现质的飞跃以及较大的业绩增长。而且从整个集团打造世界级农牧企业的雄心来看，目前的整合才刚刚迈出一小步，激动人心的2007年值得期待。等到公司从事的猪链、鸡链（山东六和）、牛链彻底打通的时候，将是公司脱胎换骨的时刻。
　　二级市场,该股自股改除权后一路填权牛气冲天,目前已填满权股价至除权前高位附近整固振荡,短期有望借助三农利好强势突破再创新高,值得密切关注.
【出处】深圳新兰德【作者】赖戌播

【2007-01-29】
新希望（000876）公司近年不断介入新行业，培育新的利润增长点，经营范围较广，总体经营较为稳健，后期有望继续发展。二级市场上，该股走势良好，后市仍有空间，可持有观望。（马晋）
【出处】港澳资讯

【2007-01-23】
　　长城证券游嘉指出，新希望（000876）的主营业务不断做大做强，而金融投资锦上添花。在产业整合成功之后，公司有望会出现较大的业绩增长。给予“推荐”评级。
　　游嘉表示，原材料价格上涨促使饲料行业加速整合，新希望在饲料业务上的管理能力和分散的投资组合方式可以化解原材料价格上涨带来的成本增加压力。而公司2007年将有3个饲料项目投产，这将给公司带来不菲的收益。从收购南方希望3家饲料公司开始，到成立新希望乳业控股公司开始进行乳业资产的整合，再到溢价转让新龙化工从而开始剥离化工业务，再到收购北京千喜鹤，一系列运作标志着公司产业链整合的开始。等到产业链彻底打通，公司将出现质的飞跃。
　　游嘉指出，新希望持有大量金融资产，已为公司带来巨大投资收益。且随着新会计准则的开始实施，公司金融资产价值重估会大幅提升每股净资产。保守测算，仅考虑公司持有的民生银行的股权投资一项，资产增值就高达36亿元，相当于增加每股净资产约6元。预计公司2006－2008年每股收益分别为0.37元、0.47元和0.55元。考虑到新希望的龙头地位，应能够获得一定的溢价，给予30倍的2007年PE，因此目标价位为14.1元，给予“推荐”评级。（记者　张翔　整理）
【出处】长城证券【作者】

【2007-01-19】
新希望（000876）2007年1月19日发布公告，公司在2007年1月16日召开董事会议，通过了对北京千喜鹤3800万元委托贷款的决议。为充分奥运机遇，千喜鹤的超常规发展当在情理之中，但公司在河北、沈阳、合肥工业园的建设规划其的资金链条形成了短期的巨大冲击。此次新希望通过委托贷款对千喜鹤的支持就是明证。
千喜鹤作为奥运会猪肉及制品的独家供应商，2008奥运会和冷鲜肉行业向好的拐点将给公司提供千载难逢的发展机遇。千喜鹤要战略性的把握奥运商机，打破行业既有格局，成为全国领先的猪肉及制品的领先企业，必须在2007年就大规模的布局。此次委托贷款，应该仅仅只是牛刀小试，精彩的还在后面！从12月26日双方签署合作协议，到1月16日董事会决定委托贷款，时隔仅仅20天，但清楚的表明双方的合作已经进入经营层面，强强联合正式开始。二者的合作将给新希望未来的高速增长注入绵绵不尽的动力！
东方证券分析师任美江建议策略性的调低公司2006年每股收益至0.33元，但调低并不代表对公司未来的看法发生任何变化。继续维持对公司买入的投资评级，维持6个月目标价13.56元不变。
【出处】今日投资【作者】饶秀娴

【2006-12-27】
　　新希望（000876）日前与北京千喜鹤食品有限公司签订合作协议，东方证券任美江指出，今年来的一系列运作标志着公司产业链整合的大幕已经正式开启。维持对公司“买入”的投资评级，调升公司6个月目标价至13.56元。
　　千喜鹤的名头，同市场熟知的双汇、雨润等行业巨头好像不可同日而语，但2006年7月该企业成为了奥运会生鲜肉及猪肉制品的独家供应商。任美江指出，2008年奥运会和冷鲜肉行业向好的拐点将给公司提供千载难逢的发展机遇，有利于公司迅速在全国建立有巨大影响力的品牌。通过此次合作，新希望不仅可以享受千喜鹤高速成长带来的益处，可以和集团拥有的“美好”肉制品进行有效整合，更可以携手打通整个猪肉制品的产业链，从而建立超越竞争对手的产业链竞争优势。
　　任美江表示，从饲料行业自身特点、公司行业经验等因素分析，原料涨价对公司价值影响甚微。此外，公司的资产整合从5月收购南方希望3家饲料企业开始，到7月设立乳业控股平台，10月溢价20％出让云南新龙股权和新建5个饲料项目，再到这次和北京千喜鹤合作，标志着公司产业链整合的大幕已经正式开启。而且从整个集团打造世界级农牧企业的雄心来看，目前的整合才刚刚迈出一小步，激动人心的2007年值得期待。等到公司从事的猪链、鸡链（山东六和）、牛链彻底打通的时候，将是公司脱胎换骨的时刻。
【出处】东方证券【作者】任美江

【2006-12-25】
　　今日盘面上再次刮起银行旋风，巨无霸工商银行涨停！中国银行、招商银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、深发展全面爆发，涨幅都接近5%，且一并创出历史新高，这与我国金融行业的全面开放后引发的外资并购以及股指期货资金建仓密切相关。就连二线参股福建兴业银行的福建水泥和西水股份也成为当前资金的宠爱！
　　我们的思路就是重点关注与银行关联的个股，特别是投资银行的上市公司。但在这方面要特别注意选择龙头，因为当前资金特别偏爱大盘股大块头有大智慧，同时参股银行方面数量最多，金额最大则具备龙头气质！
　　新希望参股银行数量最多，金额最大的准银行股。
　　新希望含75%股权的下属投资公司新希望投资有限公司，持有民生银行限制性流通股60837.256万股，相当于新希望公司共持有民生银行43455.183万股，占5.987%股份，为其第一大股东，民生银行现价9.38元，仅此一项增值资产高达36亿，相当于增加每股净资产6元，当前股价与重估后的每股净资产9元存在近30%的空间。同时新希望公司持有民生保险7.234%的股份，为其发起人股东，成为两市绝对抢手的银行+保险概念！现在购买新希望就相当于买处于7元的民生银行，可见潜力多大，资金哄抢则成为一种必然！
　
【出处】中山证券【作者】

【2006-12-14】
新希望控股股东四川新希望集团是国家农业产业化重点龙头企业，具有品牌、研发和质量优势。基本面最大的亮点还是金融控股题材，公司拥有民生银行4.3亿限售A股（即法人股），是民生银行第一大股东，资产面临巨大重估机会，重估价值约为36.5亿元。
公司近几年正在打造西部乳业龙头，陆续投入10亿至20亿元进军乳品行业。三季报显示，公司实现主营业务收入2677726155.35元、净利润160162890.2元，较上年同期分别增长了13.18％和47.58％，成长潜力已经显露端倪。
二级市场上看，该股自今年年初初以来，股价一路震荡上行，主流资金介入迹象十分明显，中线牛股风范尽显无疑。除权后在成交量的持续放大下稳步震荡上扬，主力机构做多意愿极为坚决，有望在银行品种大涨的效应下展开加速填权行情。（海顺咨询）
【出处】海顺咨询【作者】价为5.07元，单纯的民生银行股权价值就大于其市价。
公司是我国大型饲料企业之一，具有品牌、研发和质量优势，是我国饲料行业龙头企业。公司还具有海外业务优势，2002年开始在越南建立的饲料厂，目前已产生良好收益，成为饲料业务中盈利能力最强的子公司，目前数个海外饲料业务新项目正在建设之中。从2006年前三季度情况来看，公司饲料业务每股收益0.085元，预计2006年饲料业务收入0.11元，按我国饲料行业上市公司中市盈率最低的18.36倍市盈率来计算，饲料业务对新希望每股股价贡献为2.02元。合计来算，公司目前合理股价应该在7元以上，与公司目前5.09元附近的股价形成了明显倒挂。
公司近几年正在打造西部乳业龙头，陆续投入10亿至20亿元进军乳品行业。公司通过资本运作方式在乳业领域进行较大规模的投资与并购，出资近4亿元先后收购了安徽白帝、重庆天友、杭州双峰、青岛琴牌等十二家乳业公司的股权，构筑了公司在国内乳业领域内的地位。
二级市场上，公司的巨额价值重估题材有望随即被主力资金挖掘，后市中线上升空间将十分广阔。技术走势上，该股除权以来底部温和放量吸筹，中长线资金深度入驻迹象十分突出。近期该股窄幅震荡蓄势，均线系统底部粘合，一波强力拉升行情有望随即展开，推荐级别强力买入。
【出处】海顺咨询【作者】

【2006-11-12】
　　本周大盘再创新高，多头气势渐显锋芒，而作为最大功臣的银行板块则一马当先，无论涨幅还是市场人气效应均是两市之首。截止周五收盘，招商银行大涨15%。民生银行涨13%强等等。而这一切或许只是个开始，我们看到，股神巴菲特和李嘉诚均相当看好国内银行股的未来成长前景，该两位大师目前均买入大量招行H股，而本周五香港市场，招行H股业已开始冲击15元大关！如此背景下，对比A股目前收盘价仅12元多点招商银行，后期存在的扬升空间也就可想而知了。另一方面，我们关注到一个细节，去年行情以来，银行股在其连续走强后，相关参股银行类上市公司，尤其是如000876新希望这种作为民生银行第一大股东的实质性类金融品种，大多有不俗表现，值得投资者朋友们密切关注。
　　民生银行第一大股东资产重估高达26亿
　　公司基本面最大的亮点是金融控股题材，公司是民生银行第一大股东，资产面临巨大重估机会。从今年的行情来看，银行板块表现异常强劲，相关持有银行上市公司股权的公司自然受益非浅。特别是在人民币步入中长期升值趋势的大背景下，银行类上市公司将受益匪浅，同时也将给参股银行的公司带来不菲的投资收益。而新希望作为民生银行的第一大股东，是目前二级市场最为实质的金融资产题材股之一，在民生银行实施股改之后，公司拥有了巨大的资产重估机会。资料表明，新希望拥有民生银行4.3亿限售A股，当初取得的成本仅为每股一元（合4.3亿元）。这里，我们仅仅按照民生银行每股6元的价位（本周五收盘价为6.5元）计算，其重估价值大约为26亿，增值高达22亿，平摊到每股上的净产值增加近6元，仅此一项就高于目前二级市场5元出头的股价，由此可见该股的价值存在着严重低估，后市涨升机会相当之大！
　　农业人气龙头看点十足
　　另外，该公司是我国大型饲料企业之一，控股股东四川新希望集团有限公司是国家农业产业化重点龙头企业，具有品牌、研发和质量优势，作为农业的龙头企业，是国家产业政策一直大力扶持的重点。公司近几年正在打造西部乳业龙头，陆续投入10亿至20亿元进军乳品行业。刘永好将新希望集团中关于乳业的11家企业全部放进上市公司里，目标是先做四川第一，然后是西部第一，最后成为全国的强势品牌，为公司未来业绩提升奠定基础。全资子公司新希望乳业控股公司注册资本48000万元，拥有9家乳业公司的股权四川新阳平奶牛发展公司15%股权；安徽白帝乳业公司59%股权；杭州新希望双峰乳业公司70.00%股权；新希望云南邓川蝶泉乳业公司95.14%股权；河北新天香乳业公司99.00%股权；青岛琴牌乳业公司95%股权；昆明雪兰牛奶公司51.00%股权；四川新希望乳业公司83.95%的股权；重庆天友乳业股份公司46.22%的股权。公司计划通过五年努力，乳业实现销售收入达50亿元。公司目前的五年规划为，到2010年实现主营业务收入76亿元-100亿元/年，实现利税总额达4.2亿元-6亿元/年。并使集团进入世界级农牧企业，足见成长前景值得期待。
　　蓄势充分爆发性行情随时降临！
　　二级市场上看，该股作为参股金融以及农业的双料龙头，向来人气极佳，深得大资金的青睐。图形上看，8月底以来，该股一路震荡上行，实力资金介入明显。随后，在10月10日开始，该股进入到调整洗盘阶段，截止目前，其已缩量调整近1个月，并已在55日均线上（复权）连续启稳6个交易日，本周五更是逆市放量拉高，主力再次作多欲望明显，下周有望进入到连续拉升阶段，建议密切关注。
【出处】国信证券【作者】曹剑波

【2006-11-07】
新希望(000876)具有金融题材的绩优农业股，该股构筑上升通道运行，近期回档作整理，经过两个多星期调整后形成底部小平台，目前具有企稳上攻态势，成交的温和放大，也说明市场有资金介入，短线上攻走新升浪行情要求较为突出，值得投资者重点关注。（袁立）
【出处】安徽新兴【作者】袁立

【2006-10-26】
公司控股股东四川新希望集团是国家农业产业化重点龙头企业，具有品牌、研发和质量优势。公司近几年正在打造西部乳业龙头，陆续投入10亿至20亿元进军乳品行业。
今年上半年，为了紧紧抓住国家解决三农问题和建设社会主义新农村的良好发展机遇，突出主业，公司适时调整了发展战略，制定了未来五年发展规划。在生产经营管理上，通过加强经济活动分析，实施集中战略，加大新建和技改项目的投入，积极拓展市场等措施，进一步优化产品结构，提高公司的生产经营业绩。
目前公司基本面最大亮点在于金融控股题材，资料表明，公司拥有民生银行4.3亿股限售A股，按照民生银行目前股价计算，这些股份的重估价值高达26亿。我们认为，目前公司价值被明显低估，给予买入评级。
【出处】汇阳投资【作者】

【2006-10-19】
新希望(000876)该股在突破30日、60日和半年线阻力后，又以此为支撑，并作横向整理，蓄势已极为充分。该股在缩量小幅回档之后开始放量收阳，启动中级向上填权行情将值得期待，可重点关注。(王越)
【出处】中银国际【作者】王越哂谀壳岸�级市�?.35元左右的股价。由此可见G新希望股票的价值被大幅低估。
　　二、农业绝对巨头消费升级的最大受益者。
　　周一，两市的消费概念股表现出色，许多个股涨幅巨大，九芝堂、水井坊涨停。新希望自身作为我国大型饲料企业之一，具有品牌、研发和质量优势；是我国饲料行业龙头企业。另外还具有海外业务优势，02年开始在越南建立的饲料厂，目前已产生良好收益，成为饲料业务中盈利能力最强的子公司，目前数个海外饲料业务新项目正在建设之中。且公司通过资本运作方式在乳业领域进行较大规模的投资与并购，出资近4亿元先后收购了安徽白帝、重庆天友、杭州双峰、青岛琴牌等十二家家乳业公司的股权，构筑了公司在国内乳业领域内的地位.还积极介入化工领域。公司控股的云南新龙矿物资饲料有限公司生产的饲料级磷酸氢钙产品，由于饲料行业的发展，市场需求的增加，使该公司的产品供不应求。公司参股的成都华融化工有限公司生产的高纯度氢氧化钾产品继续保持较高的产销率和市场占有率，华融化工是目前中国最大的高纯度氢氧化钾产品的生产厂家和出口厂家。
　　三、投资价值低估推动股价连续飚升。
　　二级市场走势上看，该股在2006年8月8日10送5股转增5股除权后，曾在8月25日到29日拉开了填权的序幕。该股目前市盈仅仅为13倍左右，在经过前期的平台整理后，周一该股再度发力，向上突破整理平台，后市有望延续填权行情。而投资价值低估将推动股价连续飚升。
　
【出处】东海证券【作者】