☆百家争鸣☆◇港澳资讯000905更新日期2007-10-31◇灵通V4.0
【2007-09-17】
厦门港务（000905）前身是厦门路桥，由于规模较小，其路桥资产只能与厦门港务集团拥有的东渡分公司全部净资产以及在理货公司、物流公司、外代公司、国内船代和鹭榕水铁的权益性资产和部分土地使用权进行置换，厦门港务集团的大部分资产无法注入到厦门港务。随着证券市场的迅猛发展，厦门港务有望通过融资手段收购母公司资产，尤其是母公司厦门国际港务H股回归的潜力非常之大。
厦门港务集团将投入100多亿元把厦门港打造成世界前二十名大港，厦门港务有望成为建设和融资主力。厦门港务只占厦门港务集团资产的一小部分，对比营口港欲增发收购营口港务集团约58亿元资产，厦门港务完全有机会效法，当今价值注入大潮势不可挡，厦门港务上市8年多来没在市场融过资，现在集团进行业务整合的时机已经成熟，而母公司厦门国际港务若从H股回归，厦门港务面临私有化、卖壳和吸收合并三条路，未来有望步上电股份的后尘，值得重点关注。（天信投资王飞）
【出处】天信投资【作者】王飞

【2007-09-06】
红筹股回归已是大势所趋，上电股份近日公告，H股上市母公司上海电气要回归，公司拟与上海电气合并，上电股份首开A股上市子公司与H股上市母公司合并的先例，开创了又一种涨停新模式，复牌后已连续4天无量涨停。
从沪深两市看，现在母公司在香港上市的个股除上电股份外，还有厦门港务和彩虹股份，从基本面分析，厦门港务的母公司厦门国际港务未来回归的机会不少。厦门港是国家大型一类港口，全港共有生产性泊位100多个，10万吨级船舶可全天候进出，集装箱班轮航线遍布全球。厦门港务集团将投入100多亿元把厦门港打造成世界前二十名大港，厦门港务有望成为建设和融资主力，此外，厦门港务也是三通概念的带头大哥，目前正面临多个重大机遇，值得重点关注。（中信建投杨庆）
【出处】中信建投【作者】杨庆

【2007-08-29】
当前全球越来越依赖于中国制造的产品，我国的港口运输业务因而非常景气，为把握住大好机遇，不少港口上市公司纷纷向母公司收购港务资产，甚至是港务集团整体上市。
在我国十大港口中，厦门港排在天津港后名列第七名，且是三通枢纽，若明年两岸三通形势明朗，厦门港的港口业务将会激增，厦门港争取在明年提前成为亿吨大港，进入世界大港行列，今年全港计划投资29亿元建设项目28个，同时投入25亿元推进深水泊位建设。厦门港务现时的资产仅是厦门港务集团资产的冰山一角，存在整合需要，具备成为下一个营口港、南京港的潜力。前期该股两根巨柱成交量，然后作旗形整理，这是经典的收集图形，意味已有主力介入，未来行情呼之欲出，可重点关注。
（中信建投杨庆）
【出处】中信建投【作者】杨庆

【2007-08-15】
公司通过重大资产置换成为厦门港务集团控股的以港口综合物流业务，散货、件杂货和内贸集装箱装卸、堆存和仓储等业务为主的上市公司。目前在厦门地区，公司集装箱班轮市场占有率保持在70％以上，散杂货船舶代理市场占用率保持在61％以上，垄断优势突出。
厦门港是东南沿海的天然深水港口，厦门市政府制订以港兴市的发展战略。该股持续缩量整理清洗浮筹，直至本周才重拾升势，日K线构筑大的复合头肩底形态，向上突破可能性较大。（重庆东金）
【出处】重庆东金【作者】

【2007-07-31】
　公司通过重大资产置换成为厦门港务集团控股的以港口综合物流业务，散货、件杂货和内贸集装箱装卸、堆存和仓储等业务为主的上市公司。
　　厦门港是东南沿海的天然深水港口，自2006年起，厦门港实行港口管理一体化改革，福建省重点扶持的区港联动项目对推动厦门港向国际枢纽港建设具有战略性意义。作为该项目的建设和开发主体，公司根据区港联动项目的整体部署和安排，全力推进各项工作。
　　公司投入巨资建设厦门象屿保税物流园区，有望进一步做大做强依托港口的综合物流业务，把握未来发展带来的商机。周一该股强势突破年线，后市有望加速反弹，可重点关注。
　　（重庆东金）
【出处】重庆东金【作者】

【2007-07-23】
厦门港务（000905）港口业务主要以内贸集装箱和件杂货为主，当前主要受到堆场空间不足的影响，预计未来保持小幅增长态势。
厦门港腹地经济较小，地方政府和港务各方正努力通过海铁联运等方式，扩大货源，未来有可能进一步降低集装箱作业价格。由于厦门港区集装箱码头经营主体较多，在新泊位不断投用的状况下，原有码头的业务遭到分流，预计公司持有15%股权的海天集装箱码头分配的投资收益呈现小幅增长的态势。公司的拖轮业务在厦门港区处于垄断地位，毛利率较高，未来将有望得以维持。由于背靠大股东和优质的服务，公司的代理业务在厦门港区处于支配性的优势地位，未来随着竞争主体的增多，竞争预计会更激烈，毛利率可能有所下滑，但是，公司在该领域的优势有望得以维持。由于竞争激烈，公司的建材销售业务的毛利率出现下滑，预计毛利率进一步大幅下降的可能性较小，维持当前状态的可能性较大。
华泰证券分析师余建军认为，公司收购港务集团的泊位资产有利于拓宽公司的发展空间。预计07-09年每股收益为0.279、0.315、0.327元，给于25-30倍市盈率，合理估值区间为7.5元-9.0元，给于公司推荐的投资评级。
【出处】今日投资【作者】黄汉兵

【2007-03-07】
厦门港务(000905)在新会计准则下，参股金融的公司其潜藏价值将被深度挖掘，该公司持有大量上市公司股份，后市值得重点关注。(国信证券李鲤)
【出处】国信证券【作者】李鲤

【2007-03-07】
　　近期有关人士表示，鼓励红筹公司回归A股，在此背景下，未来红筹股也将展开海归之路，同时也将给市场带来巨大的投资机会。厦门港务（000905）是我国东南沿海实力最强的国际船舶代理企业，值得注意的是，其大股东在香港上市，未来具备广阔的想象空间。
　　公司大股东厦港国际是香港上市的红筹企业，凭借其独特的竞争优势、战略性位置及优秀的管理团队，未来有望成为国内港口的领军者。
　　作为厦港国际旗下的子公司，公司发展紧跟集团步伐，不仅拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、全省规模最大的散杂货装卸码头，还是厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头和福建省规模最大的集装箱运输车队。而一旦未来集团整体回归A股，公司将扮演极其重要的角色，公司股价也面临极大的升值空间。
　　周K线上看，复权后该股牛股特征明显，当前正处于强势上升通道中。短线股价依托30日均线波段上行，后市有望重拾升势，强势填权行情即将展开，可重点关注。
　　（广发证券杨敏）
【出处】广发证券【作者】杨敏

【2007-02-01】
厦门港务(000905)是厦门口岸唯一一家以港口为依托、拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业的综合性港口服务公司，具有同台湾地区开展贸易的独特优势，两岸贸易的开展将有助于公司未来业务的开展，地域优势无可替代。
目前厦门市将建设海湾型城市，推动建设需求的增加，而公司港口业务也呈现稳定增长态势，去年三季度每股收益0.53元，已超过上年全年收益0.40元，相对净利润增长52.71%，业绩优势突出。
周三在大盘大跌中，该股表现出较好的抗跌性，反映出有主力资金在维护，经过收敛三角形整理后，股价有再度向上展开上攻行情之势，短线向上趋势明显，是投资者目前可重点关注的目标。（安徽新兴袁立）
【出处】安徽新兴【作者】袁立

【2007-01-05】
厦门港务:业绩优良的东南港口物流龙头
英大证券赵资晟
今天中行，工行的跌停，中国联通等大多数指标股走软使指数出现大幅下跌的走势，但其他个股的活跃反映了市场资金流向前期受指标股拉升所挤压的普通股上，尤其是业绩优良或有所预增预盈的个股，体现出投资者对业绩好的公司有所预期。而对此，前期在选股上本栏也有所偏重。在个股上我们建议投资者仍可关注在年报有所预期的品种，其中建议关注000905厦门港务，公司06年三季度业绩达0.53元/股，超出05年全年0.4元/股的业绩，因此对公司06年全年业绩有所期待。
港口物流龙头具备区域竞争力
公司为一只绩优成长港口运输类个股，2006年三季报每股收益为0.53元，超出05年全年0.4元/股的业绩。从公司主营来看，公司以港口为依托的综合物流业务以及散件杂货、内贸集装箱的装卸、堆存、仓储和助轮船靠离泊等业务，成为厦门口岸唯一一家以港口为依托、拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、福建省规模最大的散杂货装卸码头和最大的集装箱运输车队、厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头，具有着明显的区域竞争优势。另外，公司的客户遍布全球，与一百八十多个国家和地区的客户建立密切的业务关系。公司集装箱班轮市场占有率保持在70%以上，散杂货船舶代理市场占用率保持在61%以上。巩固了大部分的理货市场，集装箱理货市场占有率保持在70%以上，件杂货市场占有率保持在90%以上，散货市场占有率保持在100%。
2亿买地启动“区港联动”
前期，公司董事会审议通过了《关于购置厦门象屿保税物流园区一期起步工程土地的议案》。根据议案，厦门港务拟投资21448.84万元购买26.22万平方米的厦门象屿保税物流园区一期起步工程用地。此次投资的目的，是为了实施推进“区港联动”项目，“区港联动”项目将全面启动。象屿保税物流园区位于厦门东渡港码头作业区东侧，北面毗邻厦门象屿保税区，总规划面积0.7平方公里，预计总投资4亿元。其中一期0.26平方公里已经投产，预计总投资2.5亿元，其中土地部分2.1亿元，地面建筑部分0.4亿元。公司近期计划投入试运营。届时公司将通过招商引资获得租金收入，也将为自身物流业务提供良好的运作平台，为公司带来新的利润增长点。
受益交通部沿海港口布局规划
交通部在2006年发布的《全国沿海港口布局规划》将全国沿海港口划分为环渤海、长三角、东南沿海、珠三角和西南沿海5个港口群体，强化群体内综合性、大型港口主体作用，其中，东南沿海地区港口群以厦门、福州港为主，由泉州、莆田、漳州等港口组成，服务于福建和江西等内陆省份部分地区的经济社会发展和对台“三通”需要，而厦门港务将有所受益。另一方面，厦门港正在全力以赴展开海上两深工程，建造深水泊位。其中海沧、嵩屿两港区部分深水码头相继完工投产，两个港区相互连接，总长度约12公里，共集中了23个10万吨级的码头，06年已经有部分深水码头相继完工投产，这将为该公司带来巨大的发展机遇，利于公司长远的发展。
另外，公司原始投资800万元，持有中信证券的原始股500万股，经过股权分置改革后，剩下466万股，成本价是1.7元左右，这部分股份已经可以上市流通了，使得公司资产有所增值。因此，结合公司基本面以及目前市场投资者对年报业绩的预期，我们建议投资者短线重点关注。
【出处】英大证券【作者】赵资晟

【2006-12-28】
厦门港务(000905)具备战略地位，净利润同比增长50%，市盈率水平在11倍左右，股价短线形成阳包阴走势，形成大底部三角型突破形态，有望爆发拉升。（安徽新兴）
【出处】安徽新兴【作者】

【2006-11-30】
　　11月28日，厦门港务第三届董事会第七次会议审议通过《关于购置厦门象屿保税物流园区一期起步工程土地的议案》，投资总额为21448.84万元。
　　2005年5月12日，厦门港务第二届董事会第二十七次会议审议通过了《关于投资建设厦门象屿保税物流园区一期起步工程的议案》，决定投资建设厦门象屿保税物流园区一期起步工程。目前，一期起步工程的土建部分已完工，而项目用地26.22万平方米尚未正式购买。厦门港务21448.84万元投资款，就是用于购买这些土地的。
　　点评对外投资将有利于推进“区港联动”项目。厦门港务作为厦门象屿保税物流园区一期起步工程唯一的开发和运营主体，应通过购买方式取得该项目用地的土地使用权，以便办理项目的用地红线、相关报建手续及工程验收手续。而随着一期起步工程的土地使用权的取得，“区港联动”项目将全面启动，厦门象屿保税物流园区作为“区港联动”试点区域，将为公司带来新的利润增长点。(上海证券杨明)
【出处】上海证券【作者】杨明

【2006-11-22】
厦门港务(000905)公司主营港口服务，是厦门口岸唯一一家以港口为依托、拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、福建省规模最大的散杂货装卸码头和最大的集装箱运输车队、厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头，具有明显的区域竞争优势。该股昨日放量中阳，加速拉升的时机已经到来，值得重点关注。
【出处】广发证券【作者】杨敏

【2006-11-16】
厦门港务(000905)该股除权后成交持续温和放大，增量资金积极介入迹象明显，近日在5.5元附近横向整理一个月，筑底已极为充分，周三依托30日均线支撑，形成放量启动走势，后市在成交量的有效配合下，将有望展开中级填权行情，值得重点关注。（王越）
【出处】中银国际【作者】

【2006-11-15】
　　周二科技网络股的启动，有效带动了市场做多人气，周三大盘继续强势上攻，沪指再创新高1923.13点，钢铁股、通讯股、网络股、有线电视板块以及蓝筹股相继走强，以强者恒强的姿态显现，不断上创新高，市场主力继续积极做多意图不改。在这些表现极强的个股中，有一个共性，那就是业绩成长性佳，目前估值水平偏低，具备中长期走高的潜力，市场继续围绕着价值投资这个主线运行。由此，我们也发现了一只价值明显被低估的潜力股厦门港务(000905)，该公司三季报每股收益高达0.53元，每股净资产4.49元，目前股价仅5.58元，业绩持续稳定增长，价值严重低估，使其具备持续走强的能力。技术上，该股除权后以横向整理为主，成交明显放大显示有增量资金不断介入特点，近日形成收敛三角形格局，周三依托30日均线放量上攻，有启动中级填权行情迹象，可密切关注。
　　行业地域优势突出，两深工程带来飞跃发展
　　公司主营以港口为依托的综合物流业务以及散件杂货、内贸集装箱的装卸、堆存、仓储和助轮船靠离泊等业务，成为厦门口岸唯一一家以港口为依托、拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、福建省规模最大的散杂货装卸码头和最大的集装箱运输车队、厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头，具有着明显的区域竞争优势，而且公司的客户遍布全球，与一百八十多个国家和地区的客户建立密切的业务关系。公司集装箱班轮市场占有率保持在70%以上，散杂货船舶代理市场占用率保持在61%以上。巩固了大部分的理货市场，集装箱理货市场占有率保持在70%以上，件杂货市场占有率保持在90%以上，散货市场占有率保持在100%。目前，厦门港正在全力以赴展开海上两深工程。港口要发展，必定要拥有深水泊位、深水航道的支持。今年1～9月份，厦门港累计完成投资22.52亿元，已经完成年度投资计划的88.67%，其中海沧、嵩屿两港区部分深水码头相继完工投产。未来厦门港集装箱、货物吞吐最为集中的区域，将集中在海沧、嵩屿码头群附近。这两个港区相互连接，总长度约12公里，共集中了23个10万吨级的码头，今年已经有部分深水码头相继完工投产。
　　业务扩张，具备整体上市潜力
　　去年厦门港集装箱吞吐量排名第23位，而今年海沧、嵩屿两港区建设完成后，将直接帮助厦门港在明年把集装箱吞吐量提升到全球20强行列。这些工程将把厦门港直接提升到中国东南沿海最大规模、最高等级的深水港口，10万吨级油轮和第6代集装箱船舶可从容进出厦门港，这为厦门港未来成为区域性航运中心和国际集装箱枢纽港打下良好基础。据预测，2010年时，厦门港口集装箱吞吐量将升至1200万标箱，逼近目前总量为1365万标箱的深圳港，将大大分流香港的国际中转货源。同时，厦门港务正在兴建厦门现代物流园区港务区域建设项目。港务区域包括有港汊陆域形成工程、5000吨级杂货码头、港务物流高崎堆场、仓库工程、闽台中心渔港冻库等工程。建设规模包括5000吨级、1000吨级码头泊位各一个、陆域堆场10万平方米，仓库1.06万平方米及冻库1.4万平方米。规划中的建材物流堆场以5000吨杂货码头为依托，以经营水泥、钢材为主，集建材、商务中心于一体，目标逐步形成建材的物流集散地，构建电子商务信息平台上的交易中心。港务区将成为厦门最具经济活力和实力的海空港保税联动区，也是海峡西岸重要的国际采购中心和货物集散地。此外，上港集团通过换股吸收合并上港集箱实现整体上市的相关工作已操作完成，并通过上证所上市委员会的上市聆讯，很明显从这里可以看出，港口类上市公司整合做大的愿望很强烈。厦门港务的大股东厦门港国际(3378.HK)已在香港主板上市，因此，厦门港务A股公司不排除存在整体上市的可能。
　　三角形突破，中级填权可期
　　厦门港务(000905)目前流通股本为1.7964亿股，2006年三季报每股收益高达0.53元，同比增幅达52.71%，净利润为4.49元，目前股价仅5.58元，价值低估极为严重，具备中长期价值回归潜力。从技术形态上看，该股除权后成交持续温和放大，增量资金积极介入迹象明显，随着30日均线的上移，日K线已然呈现出收敛三角形特点。近日该股股价在运行至三角形顶端时，30天均线又对股价构筑有效支撑，经充分筑底后，周三形成放量启动走势，三角形整理格局有望改变，后市一旦成交量形成有效配合，该股展开中级填权行情将值得期待。
　　(在本人所知情的范围内，本人所属机构以及财产上的利害关系人与本人所评价的证券没有利害关系)
【出处】中银国际【作者】王越

【2006-10-25】
厦门港务（000905）公司去年通过资产置换，成功进入具有地域垄断性经营的港口行业。在船舶代理业务方面，集装箱班轮市场占有率保持在70％以上，散杂货船舶代理市场占用率保持在61％以上。从技术上看，该股底部换手充分，后市有望展开填权行情。
【出处】武汉新兰德【作者】