☆公司报导☆◇港澳资讯000960更新日期2007-11-09◇灵通V4.0
【2007-11-08】
锡业股份(000960):“锡业转债”转股期起始日11月14日

11月8日晚间，锡业股份发布公告称，“锡业转债”的转股期将从11月14日开始，可转债持有人可以按照约定的条件申请将所持有的可转债转换为公司流通A股。
　　锡业股份称，“锡业转债”于2007年5月14日通过深交所发行了650万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额6.5亿元。期限为5年，自2007年5月14日（发行首日）起，至2012年5月13日（到期日）止；票面利率为第一年2.38%，第二年2.68%，第三年2.98%，第四年3.28%，第五年3.58%。“锡业转债”将于转股期限结束前的10个交易日停止交易，在可转债停止交易后、转换期结束前，“锡业转债”持有人仍可依据约定的条件申请转股。


【2007-10-30】
错失最好的时机中银投决定放弃入股锡业股份(000960)

10月25日，锡业股份(000960.SZ)发布公告称，公司拟取消向香港中银集团投资有限公司(简称中银投)定向增发股票的计划。此举意味着中国银行放弃了入股股价高涨的锡业股份。
公告称，与去年5月份相比，公司股价有大幅度的上涨，如按此前签署的《战略投资框架协议》实施定向增发，将不能满足《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》等办法的相关规定。因此，经双方协商，同意取消公司此次向香港中银集团投资有限公司定向增发股票的行为。
去年5月，锡业股份发布公告，拟向中银投定向增发5亿元人民币的普通股。按照银监会的规定，国有商业银行性质的战略投资者，持股量不可低于5%，中银投的持股比例估计10%多一点，但肯定还是云锡控股。锡业股份证券部主任汤文斌当时告诉本报记者。
汤表示，之所以选中银投做战略投资者，是因为作为世界锡产量最大的企业，锡业股份已找不到相关产业的其他领先者，需要的是财务型投资者。而在财务管理方面，有着独到经验的中国银行无疑是最佳的选择。中银不会参与云锡的生产和经营。
然而，今年锡业股份的股价大涨，曾一度摸高至百元。按照现在的股价算，中银投要掏超过40亿元的真金白银才能入股锡业股份，和当时的5亿元相差太大。汤文斌说。
那么，为何去年双方的战略合作协议迟迟没有兑现？
10月29日，汤文斌在接受记者电话采访时说因为10万吨的铅冶炼技改工程8月才通过环评，证监会才批复了该增发计划。
中银投放弃入股后，该技改工程将由锡业股份自有资金来完成。记者从锡业股份三季报获知，调整锡产品结构后，锡业股份并不缺钱。今年1-9月，公司实现净利润1.9亿元，每股收益0.36元，实现净资产收益率8.91%。年初至报告期末实现净利润4.5亿元，实现基本每股收益0.84元，实现净资产收益率20.85%，调整后分别比上年同期增长276%、277%和13%。
金融资本进入战略资源领域已成为一种趋势。
在瞄准锡业的同时，中银投还大举进入铜业。去年6月，国内最大的铜及伴生金、银生产基地江铜集团联合旗下5家成员企业，和中银投在南昌共同出资成立江铜财务公司，中银投出资人民币6000万元的等值外汇，占总注册资本的20%。
然而，在锡业股份上中银投错失了良机。一位业内人士分析。
该人士称，一是去年进入门槛低。去年，根据国家有关控制高耗能、资源性产品出口的规定，锡及其制品的出口退税率最高从13%下调到5%，光此一项今年就将减少出口退税2000万元左右；而由于锡价波动大，去年在6.5万元/吨-7.5万元/吨之间变动，锡业股份的股价仅为9.87元/股-12.16元/股。由于当时正在结构转型，锡业股份的主营产品是锡锭和锡焊料，去年上半年利润大幅下滑。
二是今年锡价大涨。从去年3季度至今，锡价最高涨到16000美元/吨，比去年翻了一倍。尤其是锡业股份的深加工产品锡材和锡化工发展起来后，毛利率一度达30%。
行业低谷时，正是进入的好时机，可惜中银投错过了。该人士总结。


【2007-10-25】
锡业股份(000960)定向增发搁浅不影响经营

　　锡业股份日前宣布了取消定向增发的消息，当日，公司股票受累下跌。那么，这次定向增发的取消是否会影响公司经营，原先计划的募资项目——铅冶炼系统十万吨技改工程是随增发的取消而取消还是继续实施？带着这些问题，记者昨天专门电话连线了公司证券部负责人汤文斌，他明确告诉记者，此次定向增发的取消对公司经营不会造成任何影响。而且，定向增发的取消并不意味着项目的取消，事实上铅冶炼系统十万吨技改工程公司已经着手操作了。
　　2006年5月中旬，锡业股份宣布，公司审议通过了《关于外国投资者对公司战略投资的预案》，拟向中国银行全资子公司中银集团投资有限公司定向发行总金额不超过5亿元的人民币普通股，所募集的资金将用于公司铅冶炼系统十万吨技改工程。中银投资在认购锡业股份本次定向发行的股份后，将成为公司的股东。中银投资承诺对通过本次定向发行所取得的股份自完成战略投资之日起3年内不进行转让。根据当时的公告显示，双方确定本次战略投资的发行价格为不低于定价基准日前20个交易日股票均价的90%。
　　“然而，与2006年5月份相比，目前的证券市场发生了巨大变化，我们公司股价自去年以来出现大幅度上涨，如果按照去年5月中旬签署的《战略投资框架协议》实施定向增发，将不能满足《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》等办法的相关规定。所以，我们和中银集团协商后，决定取消此次定向增发。”汤文斌向记者如此表示。
　　他告诉记者，事实上，中银集团是很想成为公司的战略投资者的，但《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》明确规定，“战略投资者的投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的百分之十，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外”。根据这条规定，按照锡业股份目前的股价测算，中银集团要获得公司百分之十的股份，需要资金超过40亿元，这与当时双方商议的5亿元金额相差太大了。至于双方今后是否还会继续合作，该负责人表示目前还不清楚。
　　据悉，当初锡业股份考虑引进中银集团作为战略投资者，一方面是因为中银集团是一家有实力的企业，在海外有一个很好的网络，而且他们有资金方面的优势，能够给锡业股份提供铅冶炼系统十万吨技改工程项目的融资额；另一方面，此举也可以优化公司股权结构，完善法人治理结构，并增加公司新的利润增长点。
　　“但我们没想到从计划提出到目前已经将近一年半时间，这个项目仍未实施。”汤文斌表示，之所以时间会拖得这么长，主要是因为增发项目过“环保关”的时候费了些时间，如果这一关早一点过，或许公司的定向增发已经实施了。
　　至于市场普遍关心的铅冶炼系统十万吨技改工程项目是否会因此次定向增发的取消而终止，汤文斌表示不会。他说，这个项目公司仍然会做，事实上，该项目目前已经在操作中，只不过公司实施这一项目的资金将从另外的渠道去筹措。目前来看，公司打算用自有资金。他同时强调，定向增发的取消对公司经营没有任何影响，只是公司少了一个战略投资者。
　　■项目简介
　　铅冶炼系统十万吨技改工程是将锡业股份下属冶炼分公司年产2万吨铅的冶炼系统改扩建为年产10万吨铅及配套工艺设施完善的铅冶炼系统。项目投产后，除年产10万吨精铅外，每年还可生产12万吨硫酸、150吨白银、70千克黄金、7000万度电。项目建设期为三年。
　　该项目可行性研究估算总投资为62167.01万元，其中固定资产投资49956.76万元，流动资金12210.25万元。固定资产投资中建筑工程7146万元，设备购置27142.85万元，安装工程4495万元，其他费用5513.73万元，预备费用5659.17万元。
　　项目达产后年销售收入(含税)平均为106583万元，利润总额平均为16301万元，税后全投资财务内部收益率为19.51%，税前全投资回收期为5.12年。


【2007-10-23】
锡业股份(000960)股价高过百元定向增发搁浅

　　由于股价飙升，提高了战略投资者的进入门槛，锡业股份只得取消一年之前敲定的一项定向增发。公司今日公告称，公司拟取消向香港中银集团投资有限公司定向增发股票。
　　2006年5月，锡业股份公告披露，公司拟向中银投资定向发行总金额不超过5亿元人民币的人民币普通股。中银投资在认购锡业股份本次定向发行的股份后，将成为公司的股东。
　　锡业股份今日公告表示，与2006年5月份相比，目前的证券市场发生了很大变化，公司股价有大幅度的上涨，如按2006年5月13日签署的《战略投资框架协议》实施定向增发将不能满足《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》等办法的相关规定。因此，根据相关约定，经双方协商，同意取消公司此次向香港中银集团投资有限公司定向增发股票之行为。
　　据了解，上述《管理办法》规定，战略投资者的投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的百分之十，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外。
　　2006年5月，锡业股份股价为8元多，但近期，该股最高已经飙至102元，这两个数字完全不可同日而语。锡业股份目前已发行股本为53685.6万股，以该股昨日的收盘价81.20元计算，获得其百分之十的股份，需要的资金约为43.6亿元，与当时双方商议的5亿元相去甚远。
　　当时，双方确定本次战略投资的发行价格为不低于定价基准日前20个交易日股票均价的90%。发行所募集的资金将用于公司铅冶炼系统十万吨技改工程。
　　据悉，根据《战略投资框架协议》中的生效条款，此协议自双方均取得各自内部必须的批准后生效，且以二者中后取得的批复日期为准。


【2007-10-23】
锡业股份预计2007年实现净利润较去年增长150%-180%

锡价大涨锡业股份盈利骤增
　　锡业股份（000960）今日发布的三季报显示，公司抓住国际、国内锡价上涨的有利时机，主营及净利润均稳步增长。公司第三季度实现净利润19402．15万元，实现基本每股收益0．3614元，实现净资产收益率8．91%；年初至报告期末实现净利润45388．27万元，实现基本每股收益0.8454元，实现净资产收益率20．85%，调整后分别比上年同期增长276．73%、277．23%、13．74%。此外，年初至报告期末经营活动产生的现金净流量为3817．72万元，比上年同期增加32844．92万元。
　　2007年初以来，国际、国内锡价稳步上涨，其中公司外贸锡锭价格同比上涨56．77%，内贸锡锭价格同比上涨43.14%。公司抓住有利时机，在消化了出口退税取消、人民币升值等政策性因素的影响后，实现了业绩显著增长。结合公司2007年一至三季度实际经营情况，公司预测2007年累计净利润较上年同期增长150%－180%。
　　2007年前三季度，公司一方面从内部进一步提升管理水平，有效降低作业成本，提高生产能力；同时从外部不断加大市场开拓力度，一至九月份各主要产品的产销量同比均有较大幅度的增加。数据显示2007年前三季度，公司生产的有色金属总量为74766吨，比上年同期增长17．67%；生产锡化工产品9111吨，比上年同期增长43．08%；生产锡材产品11787吨，比上年同期增长30．73%；锡材产品销售11172吨，比上年同期相比增长35．14%；锡化工产品销售8852吨，比上年同期相比增长73．20%。
　　为实现公司的“十一五”的目标，把锡材和锡化工的销售收入比例由26％提高到50％,公司继续加大对锡材和锡化工的支持投入由于云南锡业锡材有限公司是锡业股份战略规划中的锡材生产基地，对公司未来发展有重要意义，董事会通过了收购云南锡业锡材有限公司股权的议案，使得云南锡业锡材成为公司的全资子公司。


【2007-10-12】
锡业股份(000960)公布三季度业绩快报

　　锡业股份今日公布了公司2007年一至三季度的业绩快报。快报显示，前三季度，公司营业利润为4.99亿元，利润总额为5.44亿元，归属于公司普通股股东的净利润为4.54亿元，分别较2006年同期调整后的同类数据增长360.82%、315.02%和276.73%。本期，归属于公司普通股股东的基本每股收益为0.8454元。


【2007-09-18】
锡业股份(000960)上调可转债票面利率

　　锡业股份（000960）公告，受中国人民银行提高基准利率影响，公司决定将2007年5月14日发行的6.5亿元可转换公司债券锡业转债（125960）的票面利率上调，调整后利率分别为第一年2.38%，第二年2.68%，第三年2.98%，第四年3.28%，第五年3.58%。
　　该可转债原来的票面利率为第一年1.3%，第二年1.6%，第三年1.9%，第四年2.2%，第五年2.5%。
　　中国人民银行决定，从2007年9月15日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率，其中，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点。
　　根据当初的发行方案，在可转债存续期内，若中国人民银行上调存款利率，则锡业转债票面利率从调息日起按人民币一年期整存整取存款利率上调的幅度向上调整，调整幅度为调整后的一年期人民币整存整取存款利率与调整前相比的净增加额。


【2007-08-07】
锡业股份(000960)购销联动利增近七倍

　　锡业股份(000960)上半年取得优异业绩，报告期内实现营业收入36.89亿元，同比增长89.48%；实现净利润25，986万元，同比增长684%，若与经按新会计准则调整后的2006年半年度净利润4516万元相比，同比增长475%，实现每股利润0.484元，净资产收益率也达到13.13%。同时，公司预计前三季度业绩较上年同期增长250%-300%。
　　上半年,锡业股份抓住市场价格稳步向好的机遇，通过实行购销联动,加快新产业规模化进程，全力加快深加工产品市场开拓，各项目建设顺利推进，并成功发行6.5亿元可转换债券，公司销售收入、产品产量、经营业绩均大幅度增长。公司上半年完成锡、铅等金属总量49397吨，同比增长23%；完成锡化工产品5236吨，同比增长33%；完成锡材产品7338吨，同比增长14%。上半年销售锡材产品6915吨，同比增长31%；销售锡化工产品4836吨，同比增长36%。
　　锡业股份股票也受到投资者热捧。据统计，2007年上半年公司股价最高升幅约459%，股价极其活跃，二季度机构换手明显资料显示，一季度前十大流通股东中有5家机构更换，前三大流通股东均出现一定减持，新十大流通股东仍由基金与券商把持，其中新出现的中国人寿系的两家机构累计持股达到1090万股，广发小盘这样的明星基金也在持续增持。
　　展望下半年度，由于锡业股份产品40%用于出口，从7月1日起新的出口退税政策将使公司的锡材及锡化工产品出口退税率调低，预计将使公司2007年度的利润减少约2300万左右，同时人民币的不断升值也将对公司盈利产生不利影响。对于这些不利因素，公司表示，技术进步及严格管理已使得单位产品成本不断降低，提高了产品竞争力，下半年公司将高效率满负荷组织生产，最大限度满足市场和销售需求。
　　锡业股份将继续加大对原料和产品市场的控制力，一方面加强原料收购与产品销售的联系互动，随时跟踪伦敦有色金属所和上海有色金属网锡锭价格变化，适时调整收购策略，加大二次原料收购，提高自产原料的比例；另一方面将继续推进深加工产品市场拓展，努力创建大营销新格局。同时，公司再融资募集资金的投放项目也在按计划进行，这些项目若按计划顺利建成投产，将极大增加公司的矿源开采量，扩大公司产能，为公司的进一步发展提供保障。


【2007-08-07】
锡业股份(000960)三季报预增250%至300%

锡业股份今日发布半年报称，上半年公司实现营业收入368897万元，同比增长89.48%；实现净利润25986万元，同比增长683.99%，若与经按新会计准则调整后的2006年半年度净利润4516万元相比，同比增长475.39%。
结合上半年实际经营情况，锡业股份还预测，今年一至三季度累计净利润较上年同期增长250%至300%，具体财务数据将在公司2007年第三季度报告中详细披露。


【2007-08-06】
锡业股份前三季度业绩预增250%至300%

今日晚间发布公告称，因经营情况同比大幅度增长，公司预测2007年一至三季度累计净利润较上年同期增长250%至300%。
　　该公司称2007年初以来，国际、国内锡价稳步上扬，锡业股份抓住有利时机，从内部进一步提升管理水平，有效降低作业成本；从外部不断加强市场开拓力度，主要产品的销量同比均有较大幅度的增长。在消化了出口退税率取消、人民币升值等政策性因素的影响后，公司2007年上半年的经营情况同比大幅度增长。结合公司2007年上半年实际经营情况，公司预测2007年一至三季度累计净利润较上年同期增长250%至300%。


【2007-07-31】
锡业股份(000960):半年度业绩快报净利增长近5倍

锡业股份发布2007年中报的业绩快报。其业绩快报显示，2007年1-6月份，该公司实现营业利润30060.8万元，同比增长1639.96%，营业总额达31969.5万元，比去年同期增长了660.05%，而实现净利润25986.1万元，比去年同期增长475.39倍，而每股收益则为0.484元，比去年同期增长475.51%。
　　锡业股份2007年半年度业绩快报，每股收益0.484元
2007年中期主要财务数据和指标:
归属于公司普通股股东的基本每股收益（元）0.4840
归属于母公司的每股净资产（元）3.6875



【2007-06-27】
退税率下调将使锡业股份07年利润减少约2300万

(000960、125960)锡业股份最新公告称出口退税率下调将使公司2007年度的利润减少约2300万左右
2007年6月19日，财政部、国家税务总局联合发布了《关于调低部分商品出口退税率的通知》，根据该通知，从2007年7月1日开始，锡业股份锡材产品中的锡棒、锡柱Sn99.90、焊锡棒、锡球、BGA焊锡球、锡半球、无铅焊锡柱SnZn的出口退税率由13%下调到5%，球形焊粉和无铅焊锡粉的出口退税率由8%下调到5%；锡化工产品中的锡酸钠、偏锡酸、锡酸锌、锡酸钾的出口退税率由5%下调到0，无水四氯化锡、无水氯化亚锡、氯化亚锡、硫酸亚锡的出口退税率由13%下调到0，焦磷酸亚锡、硫醇甲基锡、丁基锡的出口退税率由13%下调到5%。
根据公司财务部门的测算，以上产品出口退税率的下调，预计将使公司2007年度的利润减少约2300万左右


【2007-05-30】
锡业股份加速印尼资源扩张

　　本报讯锡业股份（000960）境外资源扩张的战略正在稳步实施当中。该公司董事会日前决定在印度尼西亚的邦加岛（Bangka）投资成立“邦加勿里洞锡业公司”和“印尼云南第一矿物公司”，以充分利用邦加岛的优势矿物资源。锡业股份董事会秘书杨奕敏向证券时报记者表示，锡业股份在印尼的投资还需获得商务部的批准，目前该事项还在报批过程中，待获批后将迅速展开实施。
　　据悉，锡业股份计划在印尼与外方合作兴建锡粗炼厂，该厂的设计生产能力为年产粗锡1万吨。招商证券有色金属行业研究员张镭表示，由于报批及项目建设都需要一定的时间，因此锡业股份此次在印尼的投资短期内不会对业绩有大的影响，但表明了其对资源扩张战略的实施以及向上游扩张的意愿。
　　邦加岛锡矿资源丰富
　　有关资料显示，印尼的锡矿储量、产量都居世界前列，印尼全国的锡储量大致为75万吨，占全球储量的10.7%，产量则占到全球的一半左右。印尼的锡矿主要分布在邦加岛、勿里洞岛、新及岛等。
　　邦加岛在全球的锡产业链中占据着相当重要的位置，在2006年10月份印尼政府对邦加岛非法锡矿山进行调查的过程中，LME锡价在一周内一度上扬超过6%。因此，锡业股份此次直接在邦加岛投资冶炼厂，无疑是瞄准了全球锡产业链上游的最关键环节。
　　杨奕敏透露，锡业股份印尼项目在原料方面将采取向当地矿石供应商购买的方式，但也不排除机会合适的时候收购一些矿山的可能。
　　上游扩张意愿强烈
　　在印尼的投资并非锡业股份第一次境外大规模投资。锡业股份早在2005年2月起就在新加坡兴建精锡冶炼厂，从事粗锡精炼业务、锡锭及锡副产品的生产和贸易，目前新加坡冶炼厂的精锡产能达到了2万吨/年，产能在未来仍有可能继续扩大。
　　由于锡业股份在新加坡的精炼厂靠近印尼的邦加岛，处理的也是来自印尼的粗锡，因此，有关人士分析认为此次锡业股份在邦加岛投资粗锡冶炼厂，很有可能是将产出的粗锡供应新加坡精炼厂。
　　招商证券张镭认为，就锡业股份境外业务而言，此次在印尼投资粗锡加工厂表明其向上游扩张的意愿较为强烈，因为此前锡业股份在境外只有新加坡的精炼业务。而锡产业链则呈现利润向上游集中的趋势，相对于矿石开采的暴利而言，粗锡加工业务的利润要薄得多。不过，粗锡加工的利润较为稳定，不会像矿石开采那样因印尼当地政策变化而剧烈波动。
　　张镭还表示，锡业股份印尼粗锡厂计划建设1万吨/年的产能，这一产能规模在锡业股份整个产能中占有相当比重，锡业股份目前国内精锡产能大致在3万吨/年，新加坡的精锡产能为2万吨/年，加上目前计划兴建的印尼项目，锡业股份有着产量重心外移的趋势。


【2007-05-29】
锡业股份拟在印尼投资969万美元

　　锡业股份(000960)今日公告称,公司拟在印度尼西亚投资共969万美元,以对印度尼西亚现有的锡、铜、铅、镍和其他矿产资源进行开发利用。公司还将其全资子公司在德国设立的销售公司改为由公司直接投资。
　　由于印度尼西亚邦加岛锡矿资源和新加坡辐射全球区位的优势，公司已在新加坡建成一座处理印度尼西亚粗锡、年产两万吨精锡的锡精炼厂。为加快发展速度，公司决定在印度尼西亚投资。具体内容是，出资867万美元，与外方合作兴建名为邦加勿里洞锡业公司的锡粗炼厂，注册资本1,700万美元，其中锡业股份股权比例为51%，此厂的设计生产能力为年产粗锡1万吨；投资102万美元，成立印尼云南第一矿物公司（注册资本200万美元），其中锡业股份股权比例占51%。
　　公告表示，为进一步提高云锡产品在国际市场的占有率，拓展市场；减少管理层次，提高管理效率；减少汇兑损失，实现公司效益最大化，公司决定将原来由本公司全资子公司云锡美国资源公司（YuntinicResourcesINC）在德国投资5万欧元设立的销售公司云锡德国资源有限公司（YuntinicResourcesGmbH），改为由本公司直接投资。


【2007-05-29】
锡业股份加大对印尼锡矿开发力度

　　本报讯为充分利用印度尼西亚邦加岛锡矿资源和新加坡辐射全球区位等优势，锡业股份（000960）今日发布两则在印尼的投资议案。
　　锡业股份将出资867万美元，与外方合作兴建锡粗炼厂，该厂的注册资本为1700万美元，公司占比51%，设计生产能力为年产粗锡1万吨。同时，公司拟投资102万美元，成立印尼云南第一矿物公司（注册资本200万美元），对印度尼西亚现有的锡、铜、铅、镍和其他矿产资源进行开发利用，公司持股51%。


【2007-05-29】
锡业股份印尼“淘锡”海外发展加快

　　为提升在世界锡市场的占有率和国际竞争能力，锡业股份正在加大其海外扩张的力度。今日，锡业股份发布公告称，公司董事会已经审议通过了公司与外方在印尼成立合资公司、收购云锡德国资源有限公司股权等多项海外投资议案。
　　锡业股份表示，公司在新加坡已建成一座处理印度尼西亚粗锡、年产两万吨精锡的锡精炼厂的同时，抓紧对印度尼西亚的锡矿资源进行考察，掌握了大量的资料。为加快发展速度，决定在印度尼西亚投资。公司计划投资867万美元，与外方合作兴建锡粗炼厂，此厂的设计生产能力为年产粗锡1万吨。此次在印度尼西亚兴建的锡粗炼厂名称为邦加勿里洞锡业公司，注册资本为1700万美元，其中锡业股份占股比为51%，另外两家外资公司KJPInvestments（S）PteLtd和PTBangkaGlobalMandiriInternational分别占股比为48.41%和0.59%。
　　公司还计划投资102万美元，成立印尼云南第一矿物公司，对印度尼西亚现有的锡、铜、铅、镍和其他矿产资源进行开发利用。此次在印度尼西亚设立的印尼云南第一矿物公司，注册资本为200万美元。其中锡业股份占股比51%，三家外资股东KJPInvestments（S）PteLtd占股比、PTKARYAABADISELARS和PTBANGUNPRIMAINTERNATIONAL分别占股比24%、20%和5%。
　　此外，锡业股份透露，为进一步提高云锡产品在国际市场的占有率，进一步拓展市场、减少管理层次、提高管理效率、减少汇兑损失，实现公司效益最大化，公司决定将原来由公司全资子公司云锡美国资源公司YuntinicResourcesINC在德国投资5万欧元设立的销售公司YuntinicResourcesGmbH（云锡德国资源有限公司）改为由公司直接投资。此项投资尚需国家有权部门审批批准后方可正式实施。


【2007-05-27】
锡业股份:65000万元可转债将于5月29日起上市

(000960、125960)锡业股份65,000万元可转换公司债券将于5月29日上市
1、简称锡业转债
2、代码125960
3、发行量650,000,000元
4、上市地点深圳证券交易所
5、初始转股价29.3元/股
6、上市时间2007年5月29日
7、上市起止日期2007年5月29日至2012年5月13日
8、转换期2007年11月14日至2012年5月13日（发行之日起6个月后至可转债到期日止）


【2007-05-22】
锡业股份(000960)随央行加息上调债券利率

锡业股份（000960）今天公告称，由于中国人民银行决定从2007年5月19日起上调金融机构存款基准利率，金融机构一年期存款基准利率由2.79%提高到3.06%，公司将上调可转债的票面利率。
锡业股份公告称，公司本次发行的6.5亿元可转债的票面利率上调为第一年1.57%，第二年1.87%，第三2.17%，第四年2.47%，第五年2.77%。


【2007-05-14】
锡业股份(000960)可转债发行增强竞争力

锡业股份（000960）日前成功举行了网上路演，其6.5亿元可转债于今日正式进行网上申购。锡业股份董事长杨超、总经理皇甫智伟、常务副总经理兼董事会秘书杨奕敏和保荐人参加了网上路演，董事长杨超在路演中表示公司发行可转债所募集的资金将投入六个项目，其中有两个是矿山开采项目，有三个是锡深加工产品项目，另外一个是冶炼流程中的技改项目。随着这六个项目的建成，公司的矿产资源储量将进一步增加，锡精深加工产品的品种和规模也将不断扩大，有利于提高公司对资源的控制力和增强公司综合竞争优势，有利于公司的可持续发展，将为公司成为世界最大的锡生产企业、世界一流的锡材加工中心和锡化工中心的战略目标奠定坚实的基础。


【2007-05-14】
锡业股份(000960)可转债发行网上路演精彩回放

世界巨头锡业之光——云南锡业股份有限公司可转债发行网上路演精彩回放
　　锡业股份董事长杨超先生致词
尊敬的各位投资者、各位朋友们
　　你们好！欢迎各位参加云南锡业股份有限公司可转债发行网上推介会。在此，我谨代表公司董事会、管理层及全体员工对大家长期以来对锡业股份的关注和支持表示衷心的感谢！
　　锡业股份是世界上最大的锡生产企业，国内最大的锡生产、出口基地。公司锡的采、选、冶工艺技术均居行业领先水平，产品有以锡锭及其深加工系列为主导的共20多个系列300多个品种。
　　公司目前拥有的锡资源储量超过56万吨，占全国锡资源储量的三分之一，世界锡总储量的十分之一，主要产品的国内市场占有率达35%，国际市场占有率为16%，在国内外市场均占有重要的地位。
　　近年来，公司牢牢抓住锡需求量增长和行业集中度提高带来的发展机遇，制定了“背靠资源、保持规模、稳定产量、综合利用”的可持续发展战略和“调整结构、延伸产品、扩充领域、内涵增长”的转型发展战略，一方面对省内、省外的锡资源进行整合，增加资源储量；另一方面大力发展“高技术含量、高附加值”的深加工产品，满足国内外市场对锡材、锡化工产品不断增长的需求。
　　公司本次发行可转债所募集的资金将投入六个项目，其中，有两个是矿山开采项目，有三个是锡深加工产品项目，另外一个是冶炼流程中的技改项目。
　　随着这六个项目的建成，公司的矿产资源储量将进一步增加，锡精深加工产品的品种和规模也将不断扩大，有利于提高公司对资源的控制力和增强公司综合竞争优势，有利于公司的可持续发展，将为公司成为世界最大的锡生产企业、世界一流的锡材加工中心和锡化工中心的战略目标奠定坚实的基础。
　　我们热切期待通过本次网上交流，让朋友们加深对锡业股份的了解，进一步发现公司的投资价值，共同关注、促进公司的发展。衷心希望大家能继续给予锡业股份支持和信任，对我们不断提出宝贵的意见和建议，我们将尽自己的最大努力为投资者创造更高的回报。
　　谢谢大家！
　　国信证券投行部副总经理许乃弟先生致词
　　尊敬的各位投资者、各位支持和关心锡业股份的朋友们
　　大家下午好！
　　作为云南锡业股份有限公司本次可转换公司债券发行的保荐人，国信证券有限责任公司非常高兴能够参加今天的网上交流活动，请允许我代表国信证券对今天所有参与网上交流的嘉宾和投资者表示衷心的感谢。
　　锡业股份是世界上最大的锡生产企业，拥有采、选、冶、深加工完整的产业链，在世界锡行业具有突出的竞争优势和举足轻重的影响力。世界各国越来越严格的环保要求和消费结构的升级，带动了绿色环保金属锡需求的强劲增长，锡行业保持良好的发展势头，前景非常广阔。锡业股份自2000年上市以来，凭借突出的竞争优势、良好的经营业绩、持续的成长性和规范的运作，在证券市场上树立了良好的形象，为广大股东提供了丰厚的回报，已累计分红4.95亿元，占首发募集资金净额的65％。本次发行可转换公司债券6.50亿元，募集资金主要用于两个矿山开采项目、三个深加工项目、一个技改项目。募集资金投资的项目对锡业股份提高资源自给率，增加产品的附加值，稳定经营业绩，保持持续的成长性和巩固锡行业的地位具有重要的意义。
　　本次可转债的发行是锡业股份自上市以来的首次再融资。可转债的发行不仅可以给锡业股份未来的发展提供充足的动力，也可以为投资者提供灵活转换的投资品种，使投资者在分享企业成长成果的同时，也能够在一定程度上控制投资风险。我们坚信，全体股东必将伴随锡业股份的持续发展而分享收获的喜悦。
　　预祝本次网上路演圆满成功！
　　路演嘉宾名单
　　云南锡业股份有限公司董事长杨超先生
　　云南锡业股份有限公司董事、总经理皇甫智伟先生
　　云南锡业股份有限公司董事、常务副总经理、董秘杨奕敏女士
　　国信证券有限责任公司投行部副总经理许乃弟先生
　　国信证券有限责任公司投行部副总经理曾劲松先生
　　发行篇
　　问题公司本次发行可转债的意义何在？
　　皇甫智伟公司一贯秉持的经营理念是力争以稳健的经营、先进的技术、精湛的工艺、优异的质量、一流的业绩以及最好的服务，回报股东与社会，实现产业报国，争取再创中国锡工业的辉煌。
　　虽然公司拥有资源、技术、政策等多种优势，但从公司的生产经营与现金流量情况看，公司经营发展所需资金基本上通过自有资金和银行贷款解决。这种靠自我滚动发展取得营运资金的方式，将会不同程度地制约公司在锡行业中优势的发挥。
　　为了实现公司未来的可持续发展，也为了实现公司建成世界一流的锡材、锡化工中心的发展战略目标，锡业股份向中国证监会提出申请发行6.5亿元人民币可转换公司债券，所募集的资金将投入六个项目，随着六个项目的建成，公司的矿产资源储量将进一步增加，选矿效率将进一步提升，高技术含量、高附加值的锡精深加工产品的品种和规模也将不断扩大。
　　概括而言，公司的本次再融资工作具有以下意义
　　（1）满足国内市场需求，巩固公司垄断优势;
　　（2）改善公司锡产品出口结构，为建成世界最大的锡材、锡化工基地奠定基础;
　　（3）形成更为完善的产业链;
　　（4）增加公司资源储量，提高公司可持续发展能力;
　　（5）调整优化公司产品结构，增强公司盈利能力;
　　问题公司转债利率条款中设计有向上浮动条款，对转债持有人利益有一定保护，但是和华发、韶钢条款相比，公司利率浮动封顶，为什么？
　　曾劲松公司的利率条款是根据有关规定，考虑公司自身情况并结合可转债品种特点而设计的，利率区间的限定是为了防范市场利率大幅度波动的风险，减少公司经营过程中的不确定性。公司的稳定经营成长才是对投资者最好的回报。
　　问题本次发行可转债，大股东云南锡业集团有限责任公司为什么放弃认配可转债权力？
　　杨超公司的控股股东云南锡业集团有限责任公司长期全力支持公司的发展，在资源、技术、项目等多方面给予公司帮助。鉴于公司良好的发展势头，也鉴于可转债品种在资本市场受到投资者的欢迎，为使本次可转债的发行工作能够获得流通股东的认同与支持，也为了感谢流通股东对公司作出的贡献支持，云南锡业集团有限责任公司决定将利益让予流通股东，希望能与广大流通股东共同分享公司发展带来的成果。
　　问题从公司转债条款设计中，公司进行转股价调整只需要董事会提出，那么什么情况下董事会会提出转股价调整呢？
　　杨超董事会只是提出修正转股价的议案，还需要股东大会表决通过，董事会将综合考虑股票持有人和债券持有人的利益，提出修正转股价的议案。
　　问题我不买转债对我有损失吗?
　　杨奕敏买不买转债由您自己决定,本次发行可转债的募集资金投向有利于巩固公司的市场地位，增加公司的盈利能力，且融资规模合理，发行可转债后对公司的资本结构和财务结构短期不会带来太大的影响。短期内对公司股价不会形成冲击，中长期有利于公司股价的提升，并且设计有配售条款，使公司原流通股东分享公司成长的成果。
　　公司篇
　　问题公司的资源储量情况如何？
　　皇甫智伟锡业股份所在地个旧地区是中国锡资源最集中的地区之一，素有中国“锡都”美誉。个旧锡矿历史悠久，是世界已知的特大型矿区之一，资源储量占世界锡储量的十分之一，中国锡储量的三分之一，产量居全国首位，目前保有各种级别的有色金属储量180万吨，其中锡56.9万吨，铜57.5万吨，铅38.6万吨，还有各种级别有色金属远景储量近100万吨，老尾矿含锡19.3万吨，锡资源占全国总量三分之一以上。个旧矿区有良好的成矿条件，至今已进行详细勘探和生产的区域仅仅占个旧东部矿区20%，进一步找矿的前景广阔，还有广大的有望找矿地区未进行评价和勘探，据专家估计，后备锡资源共计约94.5万吨。
　　此外，个旧地区上百年采选所形成的尾矿已成为一笔不可估量的锡矿财富。目前，公司正积极寻求技术上的突破，对尾矿加以回收利用。根据历史上累积形成的锡尾矿的品位估算，按照现有加工能力测算，已堆积尾矿可继续供应锡业股份生产约20年以上。
　　问题公司的竞争优势何在？
　　杨超作为国内最大的锡产品生产基地和出口基地，锡业股份的资源优势、品牌优势及综合利用技术，加上强大的营销体系和完善、高效的质量管理体系，使公司在锡行业的竞争优势明显，这为公司业务能够持续、稳定地发展打下了良好的基础。
　　概括来说，公司具有资源优势、技术优势、政策优势、财务优势、区位优势、产业链优势、品牌优势和营销优势等。
　　问题深加工项目具体能给公司带来那些利益？
　　皇甫智伟深加工项目的实施将有助于调整优化公司产品结构，增强公司盈利能力，并有助于公司形成更为完善的产业链。
　　公司的主要产品有锡锭、锡材、锡化工产品、铅锭等20多个系列300多个品种。近三年来，公司的产品结构得到了一定的改善。锡锭、焊锡锭和铅锭等原料型产品的销售额占销售总额的比例从2004年的77.68%下降至2006年的59.53%；而锡材、锡化工产品销售额占销售总额的比例从2004年的11.37%上升到了2006年的24.31%。不过，虽然公司的产品结构得到了一定的改善，但锡锭、焊锡块和铅锭等初级产品所占的比重仍然较大，直接影响到公司的盈利能力，也使公司的业绩在很大程度上受到锡价波动的影响。
　　本次募集资金投入项目中，有三个是深加工项目，分别是6000吨/年硫醇甲基锡工程、无机锡化工基地扩建工程和焊粉焊膏扩建工程。根据这三个项目可行性研究报告提供的数据，这三个项目生产的锡材和锡化工产品将给公司带来很高的附加值。
　　另外，销售精锡的毛利水平受锡价波动的影响很大，但锡价波动对深加工产品附加值部分影响较小，因此，锡深加工项目的投产将有助于公司保持稳定的毛利率水平，增强抵御锡价波动风险的能力。
　　发展篇
　　问题请预测今后锡价的走势情况？
　　杨超由于2003年至2005年3月初的锡价快速上涨，刺激各产锡国锡生产企业不断扩大产量，导致产量快速增加，过快地改变了供求关系，致使锡价自2005年3月份以后开始回落、调整。2006年1月，在全球经济增长的带动下，锡价格开始波动上升,在年底创出了11800美元/吨的18年来的新高。
　　从中长期看，锡的稀缺性和生产的高集中度导致锡的供应量在未来几年内不会有大幅度增加，同时，未来全球经济增长和消费结构调整将继续推动世界锡消费量的增长。
　　锡的供应方面
　　锡作为稀缺金属，在地壳中含量仅在0.0002%左右，主要分布在中国、东南亚及南美洲。由于锡价长期低迷，业内在锡矿勘探方面投入少，近20年没有重大发现。此外，对废锡的回收难度也很高。近几年，各主要产锡国如中国、印尼等都认识到资源可持续利用的重要性，加大了对矿山、冶炼行业的整顿力度，矿山开采秩序大为改善，非法小矿的开采量在逐渐减少。锡的生产高度集中，自2004年开始，全球前10大精锡厂家的产量占全球总产量的70%以上。上述因素将导致锡的供应量在未来几年内不会有大幅度增加。
　　锡的需求方面:
　　追求环保促进锡需求的增长。随着各国环保意识的不断加强，重金属的使用受到越来越严格的限制，锡的无毒性使其成为众多领域传统材料的“绿色替代品”，比如在焊接材料中替代铅、在化工材料中取代锑、铅、镉等。而且，锡的新用途也在不断出现，比如硫酸亚锡的最新用途是新型绿色环保水泥生产中不可缺少的添加剂。2003年起日本就开始禁止使用有铅焊料；2006年7月1日起，欧盟关于无铅化的禁令开始实施，2007年3月1日，中国将实施《电子信息产品污染控制管理办法》。
　　西方国家经济增长和消费结构调整将带动锡需求的增长。尽管西方国家的经济发展将有一定幅度的下调以避免经济增长的过热，但经济发展存在惯性，未来几年西方经济的增长仍将保持较好的态势。
　　中国经济的持续发展，将带动锡需求的强劲增长。中国作为有色金属的消费大国，2006年锡消费量约为12.13万吨，占世界总消费量的33.05%，是世界第一大锡消费国。2007年3月1日，我国《电子信息产品污染控制管理办法》即将实施，尽管届时并不会强制执行无铅生产，但是需要企业在产品上明示含有有毒有害物质或元素，对于焊料的无铅化生产会起到进一步的促进作用，因此我国在焊料方面的锡消耗量未来几年会保持较快增加。镀锡板和锡化工行业在中国的发展也很迅猛，也将带动锡消费量的增加。
　　问题请介绍一下未来几年公司的发展规划及盈利预测情况。
　　皇甫智伟锡需求量的增长和行业集中度的提高给公司带来了很大的发展机遇，公司为把握这次发展机遇，制定了“背靠资源、保持规模，稳定产量、综合利用”的可持续发展战略和“调整结构、延伸产品、扩充领域、内涵增长”的转型发展战略，一方面对省内、省外的锡资源进行整合，以增加资源储量和合理开采锡矿资源；另一方面大力发展高技术含量、高附加值的深加工产品，满足国内市场对锡材、锡化工产品不断增长的需求。公司在已成为世界最大的锡生产、出口基地的基础上，力争在“十一五”期间成为世界一流的锡材加工中心和锡化工中心。
　　由于矿山开采项目投资较大，建设周期较长，深加工产品的市场开拓和推广还需要时间和花费较大成本，因此，短期内这些项目并不能给公司带来盈利，反而将占用公司的一部分资金，增加成本和费用。但从长期看，这些项目是公司实现已制定的发展战略不可或缺的部分，有利于提高公司对资源的控制力和增强公司综合竞争优势，使得公司能真正做到可持续发展，未来的业绩将会稳步增长。
　　锡业股份总经理皇甫智伟先生总结发言
　　尊敬的各位投资者、各位朋友们
　　非常感谢各位参加锡业股份可转债发行的网上路演。
　　可转债的发行是推动公司发展的一件大事，很高兴得到了广大投资者和各届朋友的关注和支持，经过我们之间两个多小时真诚的交流，希望大家能够对本次可转债发行的相关情况，以及公司的发展前景有着更深入的了解。
　　今天这么多关心锡业股份的朋友们畅所欲言，与我们真诚交流，共同探讨公司的经营管理、战略规划、未来发展，给予了我们很多非常有价值的意见与建议，我们深感受益良多，在今后的经营管理中，我们也一定会认真考虑大家提出的问题和建议。
　　我们今后将秉持一贯的经营理念，以稳健的经营、先进的技术、精湛的工艺、优异的质量、一流的业绩以及最好的服务，回报股东与社会，实现产业报国，再创中国锡工业的辉煌。
　　谢谢大家！