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☆经营分析☆◇港澳资讯000968更新日期2007-08-20◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(行业)｜137792.9｜49350.7｜35.82｜90.39｜
｜城市公用(行业)｜3854.2｜-10509.6｜-272.6｜2.53｜
｜｜｜｜8｜｜
｜化工产品(行业)｜8845.0｜4230.9｜47.83｜5.80｜
｜其他(行业)｜13.0｜6.8｜52.12｜0.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦炭(产品)｜81122.8｜24567.2｜30.28｜53.21｜
｜精煤(产品)｜30685.7｜12194.8｜39.74｜20.13｜
｜原煤(产品)｜19841.9｜10481.5｜52.83｜13.02｜
｜煤气(产品)｜3854.2｜-10509.6｜-272.6｜2.53｜
｜｜｜｜8｜｜
｜其他(产品)｜13.0｜6.8｜52.12｜0.01｜
｜化工产品(产品)｜8845.0｜4230.9｜47.83｜5.80｜
｜中煤(产品)｜6142.6｜2107.1｜34.30｜4.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)｜103654.9｜-｜-｜67.99｜
｜华东地区(地区)｜16652.0｜-｜-｜10.92｜
｜其他地区(地区)｜30198.3｜-｜-｜19.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中煤(产品)｜12358.8｜4148.5｜33.57｜4.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜城市公用(行业)｜7588.5｜-19027.2｜-250.7｜2.86｜
｜｜｜｜4｜｜
｜化工产品(行业)｜17183.7｜8020.4｜46.67｜6.47｜
｜合计(行业)｜265664.4｜59832.7｜22.52｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤气(产品)｜7588.5｜-19027.2｜-250.7｜2.86｜
｜｜｜｜4｜｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(行业)｜240641.9｜70884.4｜29.46｜90.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区)｜36939.8｜-｜-｜13.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他(产品)｜250.4｜-45.0｜-17.96｜0.09｜
｜原煤(产品)｜32427.5｜18490.6｜57.02｜12.21｜
｜焦炭(产品)｜142339.0｜24952.1｜17.53｜53.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他(行业)｜250.4｜-45.0｜-17.96｜0.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜精煤(产品)｜53516.6｜23293.2｜43.53｜20.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(地区)｜265664.4｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(产品)｜265664.4｜59832.7｜22.52｜100.00｜
｜化工产品(产品)｜17183.7｜8020.4｜46.67｜6.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他地区(地区)｜57535.1｜-｜-｜21.66｜
｜华北地区(地区)｜171189.6｜-｜-｜64.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜炼焦业(行业)｜102552.3｜12201.6｜11.90｜52.47｜
｜煤气生产和供应业(行业)｜5646.3｜-13793.0｜-244.2｜2.89｜
｜｜｜｜8｜｜
｜煤炭采选业(行业)｜63923.3｜33958.4｜53.12｜32.71｜
｜其中关联交易金额(行业)｜5646.3｜-13793.0｜-244.2｜2.89｜
｜｜｜｜8｜｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦炭(产品)｜102552.3｜12201.6｜11.90｜52.47｜
｜原煤(产品)｜24588.1｜15020.5｜61.09｜12.58｜
｜精煤(产品)｜39335.3｜18937.9｜48.14｜20.13｜
｜煤气(产品)｜5646.3｜-13793.0｜-244.2｜2.89｜
｜｜｜｜8｜｜
｜其中关联交易金额(产品)｜5646.3｜-13793.0｜-244.2｜2.89｜
｜｜｜｜8｜｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜炼焦业(行业)｜67618.7｜4766.3｜7.05｜54.28｜
｜煤气生产和供应业(行业)｜3628.1｜-9014.6｜-248.4｜2.91｜
｜｜｜｜7｜｜
｜有机化学产品制造业(行业)｜8466.4｜4131.1｜48.79｜6.80｜
｜煤炭采选业(行业)｜44722.9｜21980.8｜49.15｜35.90｜
｜其他行业(行业)｜140.0｜7.9｜5.63｜0.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜焦炭(产品)｜67618.7｜4766.3｜7.05｜54.28｜
｜煤气(产品)｜3628.1｜-9014.6｜-248.4｜2.91｜
｜｜｜｜7｜｜
｜化产品(产品)｜8466.4｜4131.1｜48.79｜6.80｜
｜原煤(产品)｜15835.3｜9994.6｜63.12｜12.71｜
｜精煤(产品)｜22582.5｜10284.5｜45.54｜18.13｜
｜中煤(产品)｜6305.0｜1701.7｜26.99｜5.06｜
｜其他(产品)｜140.0｜7.9｜5.63｜0.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)｜118101.5｜-｜-｜94.80｜
｜华东地区(地区)｜7388.0｜-｜-｜5.93｜
｜其他地区(地区)｜86.5｜-｜-｜0.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述
【2007年半年报】
一、经营成果及财务状况分析
报告期内，公司经营情况良好，利润构成、主营业务结构、主营业务盈利能力均无重大变化。
二、报告期内主要经营情况
1、公司主营业务的范围及经营状况
公司的主营业务为焦炭、洗精煤、原煤、煤气及煤化工产品的生产和销售。
今年以来，公司面临的经营环境发生了较大变化，即有对公司有利的一面，如焦炭、煤炭价格上涨；又有对公司不利的一面，如可持续发展基金的征收造成公司原煤生产成本上升以及公司外购原料煤价格的上涨；为此，公司坚持可持续发展战略，对外加强市场管理，对内大力推进生产经营全过程的精细化管理，并在今年上半年取得了一定成效。
今年以来，面对原料煤组织难，铁路提速，煤矿井下地质构造复杂等困难。公司不断完善基础管理工作，合理科学组织生产首先狠抓原料煤组织，保证生产的稳定运行，公司投入了大量资金，从去年冬季开始，着手原料煤组织，使原料煤收购价格维持在较低水平，与市场同煤种相比，今年上半年公司原料煤成本支出节约3,000多万元；
其次，加强对离石煤矿、东河煤矿、华南公司等煤矿的均衡稳定生产，加强回采、掘进队伍的建设，三个煤矿与去年同期相比，增加原煤产量14万吨；
第三、克服了“4.18”铁路大提速对生产的影响，精心、科学组织运输环节，修车量由原来的每月300车增加到每月600车，排空量由原来的每月30个增加到每月300个，保证了生产经营工作的正常进行；
第四、针对炉、嘉两矿井下地质构造变化较大，采掘工作面断层较多的实际状况，积极采取科学合理的技术方案、安全措施，不但多回收了煤炭资源，而且保证了原煤产量任务的完成；
第五、在保证公司生产环节稳定均衡生产的同时，公司利用今年4月份以来，焦炭、煤炭价格上涨的有利时机，积极协调铁路运输及公司用户，努力实现多产、多销，今年上半年比去年同期多销售精煤13万吨，原煤9万吨。
报告期公司主要产品的生产、销售均实现了增长，各项指标与上年同期相比均大幅上升，营业收入实现152,447万元，同比增加21.36％；营业利润实现16,090万元，同比增加127.24％；净利润实现9,919万元，同比增加304.81％。
2、公司营业收入、营业成本构成情况
（1）、公司营业收入、营业成本按业务性质分类情况
报告期
项目收入成本
1.主营业务1,505,051,348.251,074,263,858.60
2.其他业务19,415,922.3016,501,514.65
合计1,524,467,270.551,090,765,373.25
接上表:
上年同期
项目收入成本
1.主营业务1,245,760,706.901,027,045,933.21
2.其他业务10,352,177.969,346,008.31
合计1,256,112,884.861,036,391,941.52
（2）、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品构成情况
分产品主营业务收入主营业务成本毛利率
焦炭811,227,956.84565,555,683.1130.28%
精煤306,856,508.04184,908,678.9239.74%
原煤198,418,607.6893,603,151.4952.83%
煤气38,542,279.66143,638,015.31-272.68%
合计1,355,045,352.22987,705,528.8327.11%
公司煤气业务毛利率为负数主要由于煤气价格为政府定价，针对煤气价格偏低问题，公司及集团公司已多次与相关政府部门加以协调，今年以来，更是加大了工作力度，并得到了省、市政府的认同；但是鉴于目前的物价形势，公司还需做大量的协调工作。
（3）、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品构成变化情况
占主营业务收入的比例（％）占主营业务成本的比例（％）
项目本期数上年同期数本期数上年同期数
焦炭53.90%54.28%52.65%61.20%
精煤20.39%18.13%17.21%11.97%
13.18%12.71%8.71%5.69%
原煤
2.56%2.91%13.37%12.31%
煤气
报告期内焦炭成本占主营业务成本的下降的原因在于2006年末公司储存部分低价原料煤，导致本期焦炭成本降低。
4、报告期内没有对净利润产生重大影响的其他经营业务。
三、在经营中出现的问题与困难及解决方案
1、经营中出现的问题与困难
上半年，我公司围绕年度生产经营目标，以推进改革管理为契机，以控制成本、提高效益为主线，生产经营工作整体态势良好。但是，受铁路流向
UnRegistered调整、煤矿安全整顿、生产组织复杂等因素影响，公司生产经营工作也遇到了诸多问题与困难，主要表现在
(1)、2007年山西全面开征煤炭可持续发展基金，同时资源税适用税额标准上调，公司面临煤炭政策性增支因素；
（2）、公司部分煤矿地质条件恶劣，本期遭遇多处断层，影响公司生产，增加了成本投入；
（3）、炼焦煤资源短缺，影响原料煤稳定供应。公司炼焦用煤需从外部采购一部分，原料煤价格起伏很大，给公司焦炭生产组织、质量控制等带来很大困难；
（4）、长期制约公司发展的铁路运输压力仍然存在，公司煤焦产能增大，而运力不足，铁路运力紧张已成为制约我公司正常生产的瓶颈。
2、公司采取的主要措施
针对外部环境的变动，公司紧抓焦炭市场回暖的契机，充分结合本公司生产状况，为进一步提高经济效益，实现股东价值最大化，在认真分析外部市场变化和自身生产经营实际状况的基础上，公司采取了以下主要措施
（1）、深入开展以“双增双节”为主要内容的竞赛活动，深入落实以安全、产量、质量、成本、利润为核心内容的模拟内部市场的成本管理考核体系，严格控制各种原材料的消耗量及采购价格，使公司主要产品成本得到了有效控制，与上年同期相比，主要产品成本均有不同程度下降；
（2）、搞好生产组织，在确保安全和不超核定能力的前提下，挖掘煤炭生产潜力，确保增产增收增效；发挥技改优势，加大原煤入洗量，提高精煤回收率，加强精细化管理，确保产、运、销有序衔接和总体平衡，充分发挥了公司多产品生产的优势；
（3）、加强营销策略研究，全方位开拓市场，以效益最大化为原则，两个焦化厂根据市场变化，合理组织生产，提高应变能力；强化了原煤、精煤
UnRegistered和化产品的营销，进一步增加效益；
（4）、强化安全生产管理，进一步落实安全生产责任，完善安全生产制度，严格检查考核，加强生产全过程安全监控，全面提升安全基础管理水平；坚持不懈地加强标准化建设，抓好煤矿的“一通三防”工作，抓好所有生产作业场所的现场管理，确保安全生产；
（5）、进一步强化以成本费用管理为核心的基础管理工作，完善模拟内部市场的成本管控体系，加强生产全过程的成本控制。树立质量意识，全面加强煤质管理，认真落实各项管理措施，加大考核力度，充分发挥生产潜能，不断提高赢利水平，切实提高公司的整体效益；
（6）、积极争取运力，加强运输保障。公司加大工作力度，积极争取政策，解决运力缺口；同时在铁路运输流向上精心调配，在产品用户间协商平衡，统筹使用现有铁路运力计划，合理调配运力资源，保证销售渠道畅通。
四、报告期投资情况
1、公司本报告期内无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到本期的情况。
2、重大非募集资金投资项目。
龙泉煤矿项目情况。
本公司2006年2月16日第二届董事会第二十二次会议和2006年3月20日2005年年度股东大会审议通过了《关于龙泉煤矿开发建设的议案》。2006年6月28日，太原煤气化股份有限公司、中国煤炭进出口公司和太原煤炭气化（集团）有限责任公司正式签订了《成立太原煤气化龙泉能源发展有限公司合同书》。2006年9月8日，太原煤气化龙泉能源发展有限公司正式成立。
该项目在省、市和公司有关部门的支持下，工作进展顺利。截止本报告期末，完成了《龙泉矿井项目申请报告》的评估和安全预评价、采矿权价款评估以及地质储量核实工作，《土地预审报告》、土地复垦方案、水土保持方案等已经得到国家有关部门批准，地质灾害评价已经得到省国土资源厅备案批复，委托中国环境科学研究总院编制的《环境影响评价报告》和山西省发改委委托太原煤炭工业设计研究院编制的《岚县矿区环评规划》国家环保总局均已受理，《环境影响报告书》已于7月26—28日通过专家技术评估。同时，地质补探、建设用地征用，初步设计等前期施工准备工作正在积极有序地推进，项目有望年内开工建设。
关于该公司最新的进展情况，我公司将履行持续信息披露义务，敬请广大投资者关注。
五、公司2006年年度报告中未就报告期盈利状况做出预测。
六、公司对2006年年度报告中披露的本年度经营计划不做调整。
七、公司本半年度报告中的财务报告未经审计。
投资情况说明
报告期投资情况
1、公司本报告期内无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到本期的情况。
2、重大非募集资金投资项目。
龙泉煤矿项目情况。
本公司2006年2月16日第二届董事会第二十二次会议和2006年3月20日2005年年度股东大会审议通过了《关于龙泉煤矿开发建设的议案》。2006年6月28日，太原煤气化股份有限公司、中国煤炭进出口公司和太原煤炭气化（集团）有限责任公司正式签订了《成立太原煤气化龙泉能源发展有限公司合同书》。2006年9月8日，太原煤气化龙泉能源发展有限公司正式成立。
该项目在省、市和公司有关部门的支持下，工作进展顺利。截止本报告期末，完成了《龙泉矿井项目申请报告》的评估和安全预评价、采矿权价款评估以及地质储量核实工作，《土地预审报告》、土地复垦方案、水土保持方案等已经得到国家有关部门批准，地质灾害评价已经得到省国土资源厅备案批复，委托中国环境科学研究总院编制的《环境影响评价报告》和山西省发改委委托太原煤炭工业设计研究院编制的《岚县矿区环评规划》国家环保总局均已受理，《环境影响报告书》已于7月26—28日通过专家技术评估。同时，地质补探、建设用地征用，初步设计等前期施工准备工作正在积极有序地推进，项目有望年内开工建设。
关于该公司最新的进展情况，我公司将履行持续信息披露义务，敬请广大投资者关注。
经营情况评述
【2006年年报】
公司经营情况
1、主营业务的范围及其经营情况
公司的主营业务为焦炭、洗精煤、原煤、煤气、煤化工产品的生产和销售。
报告期前半年焦炭市场的严峻形势继续持续，一方面受焦炭市场需求疲软、产能过剩影响，焦炭价格下滑，销量降低；另一方面煤炭价格仍高居不下，原料煤供应紧张，焦炭成本继续升高，同时铁路运输力量紧张等制约公司发展的瓶颈问题仍存在。
在这种情况下，公司董事会、经理层因势利导，扬长避短，变被动为主动，更进一步的严格内部管理，降耗节能，挖潜堵漏；在公司所属单位全面实施模拟内部市场的计划成本管理，强化成本中心的职责；同时加大生产经营过程中的精细化管理力度，以“最大限度地挖掘环节能力，千方百计地提高采煤工效”为目标，在采掘布局上做文章、在采煤工艺上动脑筋，在支护方式上搞创新、在标准化上下功夫，在确保安全的前提下，生产效率显著提高。公司努力降低焦炭成本，采取了改变焦炭配煤比和入洗原料煤的配比，尤其是狠抓原料煤的采购成本和消耗数量，从源头上控制和降低生产成本，使焦炭成本同比下浮5％。
在对外开拓市场方面，公司认真分析研究了煤焦市场的变化，大力拓展销售市场，采取多种销售方式，以优质产品占领了市场份额；优化资源配置,狠抓煤质管理,保持了公司精煤和焦炭在同类产品中的优势品牌地位,确保了企业经济效益的持续、快速、稳健发展。公司还充分发挥多产品组合生产的优势，及时调控化工产品的销售价格，同时抓住煤炭产品走俏这一良机，积极引导、组织公司新建煤矿的快速达产，在保障公司优质原料煤供应的同时，加大了原煤和精煤的销售力度，使原煤、精煤和化工产品成为公司新的利润增长点。
报告期公司主要产品的生产、销售实现了快速增长，主营业务收入实现265,664万元，同比增长7.77％；主营业务利润实现59,833万元，同比增长6.67％；净利润实现13264万元，同比减少28.83％。
2、公司主营业务构成情况
（1）按行业
主营业务
产品主营业务收入主营业务成本利润率
(％)
煤炭2,406,418,945.501,697,574,589.4829.46％
城市公用75,884,561.95266,157,023.81-250.74％
化工产品171,836,809.5991,632,634.2046.67％
其他2,503,511.502,953,057.93-17.96％
合计2,656,643,828.542,058,317,305.4222.52％
接上表:主营业务
主营业务成主营业务利收入比上
产品本比上年增润率比上年年增减
减（％）增减（％）（％）
煤炭5.85％10.41％-2.91％
城市公用4.99％-2.66％27.58％
化工产品44.39％-0.94％24.40％
其他833.33％388.45％107.43％
合计7.77％8.10％-0.24％
主营业务收入主营业务成本
产品
2006年2005年2006年2005年
煤炭2,406,418,945.502,273,478,816.051,697,574,589.481,537,554,638.88
城市
公用75,884,561.9572,275,616.56266,157,023.81273,432,700.58
化工
产品171,836,809.59119,007,471.9291,632,634.2092,503,642.45
其他2,503,511.50268,234.102,953,057.93604,576.38
合计2,656,643,828.542,465,030,138.632,058,317,305.421,904,095,558.29
主营业务利润毛利率
产品2006年2005年2006年2005年
煤炭708,844,356.02735,924,177.1729.46％32.37％
城市公用-190,272,461.86-201,157,084.02-250.74％-278.32％
化工产品80,204,175.3926,503,829.4746.67％22.27％
其他-449,546.43-336,342.28-17.96％-125.39％
合计598,326,523.12560,934,580.3422.52％22.76％
（2）按产品
主营业务
主营业务收主营业务成
产品利润率
入本(％)
焦炭1,423,389,630.351,173,868,549.7917.53％
精煤535,166,263.46302,234,573.8743.53％
煤气75,884,561.95266,157,023.81-250.74％
原煤324,275,443.93139,369,256.3757.02％
中煤123,587,607.7682,102,209.4533.57％
化工产品171,836,809.5991,632,634.2046.67％
其他2,503,511.502,953,057.93-17.96％
合计2,656,643,828.542,058,317,305.4222.52％
接上表
主营业务收入主营业务成主营业务利
产品比上年增减本比上年增润率比上年
（％）减（％）增减（％）
焦炭9.88％11.86％-1.46％
精煤39.99％95.60％-16.05％
煤气4.99％-2.66％27.58％
原煤-33.66％-45.55％9.38％
中煤15.48％5.62％6.20％
化工产品44.39％-0.94％24.40％
其他833.33％388.45％107.43％
合计7.77％8.10％-0.24％
主营业务收入
产品2006年2005年
焦炭1,423,389,630.351,295,378,564.46
精煤535,166,263.46382,302,548.24
煤气75,884,561.9572,275,616.56
原煤324,275,443.93488,772,503.49
中煤123,587,607.76107,025,199.86
化工产品171,836,809.59119,007,471.92
其他2,503,511.50268,234.10
合计2,656,643,828.542,465,030,138.63
接上表
产品主营业务成本
产品2006年2005年
焦炭1,173,868,549.791,049,365,644.78
精煤302,234,573.87154,513,393.59
煤气266,157,023.81273,432,700.58
原煤139,369,256.37255,945,270.86
中煤82,102,209.4577,730,329.65
化工产品91,632,634.2092,503,642.45
其他2,953,057.93604,576.38
合计2,058,317,305.421,904,095,558.29
接上表毛利率
产品
2006年2005年2006年2005年
焦炭249,521,080.56246,012,919.6817.53％18.99％
精煤232,931,689.59227,789,154.6543.53％59.58％
煤气-190,272,461.86-201,157,084.02-250.74％-278.32％
原煤184,906,187.56232,827,232.6357.02％47.64％
中煤41,485,398.3129,294,870.2133.57％27.37％
化工产品80,204,175.3926,503,829.4746.67％22.27％
其他-449,546.43-336,342.28-17.96％-125.39％
合计598,326,523.12560,934,580.3422.52％22.76％
(3)按地区
主营业务收入
地区入
2006年2005年
华北地区1,711,895,474.142,039,063,031.79
华东地区369,397,653.43244,126,495.95
其他地区575,350,700.97181,840,610.89
合计2,656,643,828.542,465,030,138.63
主营业务收入主营业务收
地区入比上年增
减（％）
2006年2005年
华北地区-96,001,459.59498,063,169.19-16.04％
华东地区307,025,486.1550,390,893.2451.31％
其他地区387,302,496.5512,480,517.91216.40％
合计598,326,523.12560,934,580.34
公司主要产品为焦炭、精煤、原煤等。
四、对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场格局
煤炭煤炭作为我国重要的能源之一,是我国国民经济持续发展的前提和保证。《国民经济和社会发展“九五计划”和2010年远景目标纲要》中已经明确了以煤为主的能源行业的发展，在相当长的时间内，将优先发展基础能源产业，继续保持其稳定性和延续性。同时，国际恐怖袭击、罢工、产油国政局动荡等不确定因素频频发生,导致原油价格居高不下，原油和煤炭具有一定替代性，高企的原油价格将使煤炭替代石油以及合成氨、甲醇等领域面临极大的发展机会，煤炭行业的技术升级和产业链延伸有望继续展开，行业发展空间得到拓展。
从长期来看，随着煤炭行业的不断整合，行业集中度将逐步提高，企业对供求、价格的控制力逐步增强，长期、直供合同的比重逐步加大，未来我国煤炭价格将更加趋向稳定。因此，集中度的提高有利于重点煤炭企业的发展。
据统计，2006年全国煤炭产量达到23.3亿吨，同比增长8.1％，销量为22.1亿吨，产销基本平衡，煤炭市场运行比较稳定。进入2007年，国内煤炭市场基本承接了06年年底时的趋势而向趋紧方向深化，主要因素是第一，经济基本面。国家的预期宏观调控政策将对煤炭行业施加下列影响（1）煤炭出口退税完全取消及部分产品加征出口关税，将减少出口、增加进口，进一步导致国内供给增加；（2）煤炭资源税调节和目前开展的煤炭工业可持续发展政策的“一金两费”（即煤炭工业可持续发展基金，矿山环境治理恢复保证金，煤矿转产发展基金）的试点将迫使煤炭开采成本增加，价格上行；（3）从目前的态势来看，通过调高存款准备金率、贷款利率等控制经济过热的货币政策，仅会一定程度上放缓新建产能的释放速度，但不可能形成对释放产能的永久性“梗阻”。第二，市场供需层面。为淘汰落后产能保证安全生产及控制总量，我国计划在今明两年关闭4861处小煤矿。中小煤矿的关停会进一步压缩占比达1/3以上的煤矿产量的增长速度，降低总体供给。从需求来看，国家对工业企业节能减排的约束考核力度进一步加大，单位产品煤炭消耗将走低，同时，受人民币升值及出口税率调整的影响，对煤炭等能源产品的需求也将硬性走低。从总的趋势来看，由于各微观主体市场理性的提高，新的供给与需求将形成新的平衡点，市场出现非理性的大涨大落的可能性不会很大。第三，铁路运力因素。由于铁路线路改造的原因及铁路投资增长速度低于其它工业行业，使得铁路运能不可能使供求达到完全吻合，铁路运力偏紧将始终贯穿整个2007年。第四，采矿权有偿出让乃大势所趋。2006年11月，国家出台《关于深化煤炭资源有偿使用制度改革试点的实施方案》，煤炭资源有偿使用是大势所趋，这将引发煤炭资源的价值重估，采矿权占公司资产的比重也将逐步提高。综上所述，2007年国内煤炭市场将继续平稳、高位运行，在建产能释放速度将明显加快，铁路运力仍将是影响供求的关键性因素，开采成本上升将支撑煤价高位，并不排除继续上行的可能。
煤炭是我公司的主业产品，国内煤炭市场的平稳、高位运行，煤炭行业集中度的提高，技术升级和产业链延伸的持续展开均有利公司的发展。
焦炭按照我国每年8％-9％左右的经济发展速度，钢铁需求量在15％左右，上游产品焦炭需求量在13％左右预测，未来对焦炭的需求量会不断增加，随着经济的发展，焦炭价格会保持在一个相对稳定的水平上。
2006年我国宏观经济和固定资产投资增长态势较强，水泥、钢材等工业品产需增长幅度较大，直接拉动了焦炭市场需求的增长，从2006年中期开始，我国困扰整个焦炭行业的“价格寒冬”随着焦炭市场需求量的增加而宣告终结。据有关机构预测，2007年我国宏观经济和固定资产投资仍将保持较高增长水平，钢铁、焦炭产需将保持增长态势，但增幅会有所下降。同时，受政策性、资源性因素影响，炼焦煤价格只升不降，同时受产能过剩压力和市场容量限制，焦炭成本上涨已成定局，随着全球经济预期的持续向好，焦炭价格的走势预计会小幅上涨。
2004年下半年国家制定了《焦化行业准入条件》，山西省也成立了由省长任组长的领导小组，确立了彻底取缔土焦和改良焦，关闭违法生产的小机焦炉等整顿目标。山西省焦炭行业“十一五”发展规划制定的行业政策是压缩焦炭生产规模，使焦炭产能保持在8000万吨/年左右；扩大国有大中型骨干企业的生产能力，培育煤炭精深加工综合利用企业集团；推进焦炭产业结构升级，关闭中小焦炉，支持大机焦生产。2006年山西省焦炭协会成员单位通过协商、联动，采取限制焦炭产量，稳定焦炭市场价格等措施，在一定程度上维护了焦炭市场秩序。
我公司作为山西省煤焦产业的示范性企业，符合山西煤焦行业的发展方向，是政府重点扶持的企业，行业调控有利于我公司的可持续发展。
2、公司未来发展机遇
煤炭深加工一体化发展的机遇，在今后30-50年内，煤炭在一次能源中所占的主体地位不会改变。国家和山西省关于煤炭产业结构调整的政策，都支持煤炭深加工一体化、多联产能源的发展方向，推进焦炭产业结构升级，关闭中小焦炉，支持大机焦生产,太原煤气化煤炭综合利用的产业基础具有得天独厚的发展潜力。我公司是全国煤炭行业唯一一家精深加工综合利用企业，在产品成本、管理水平、市场竞争力等方面具有独到的优势，公司将正确把握市场情况，充分发挥产品质量优势，加强市场开拓，与各大钢铁企业形成较为固定的供需关系，在营销策略上采用煤焦捆绑销售的方式扩大焦炭的销售数量，确保市场占有率，同时进一步加强管理，通过调整配煤比增加化工产品，全方位降低产品成本，保证公司的整体效益。
3、公司“十一五”发展规划
发展建设的指导方针全面贯彻落实科学发展观，更加注重主业发展和核心竞争力建设，更加注重内涵挖潜和外延扩张相结合，更加注重产业结构优化和经济增长质量，更加注重体制创新和技术创新，紧紧围绕建设资源节约型和环境友好型企业目标，大力发展循环经济，持续推进清洁生产，资产做精、管理做细、经营做实、实力做强、延伸产品链、扩大经营链、提升价值链，实现企业效益、社会效益和环境效益的协同发展，到2010年销售收入达到92亿元，打造中国煤炭深加工多联产最具竞争力的企业集团。
发展目标根据国家产业政策以及公司发展实际，公司确立了强“煤”、固“焦”、稳“气”、精“化”、扩“电”产业发展方向。具体目标是建设太原、清徐、东河、离石、静游五大工业圆区，形成以煤、焦化、煤化工、煤电高载能、城市燃气为主的多联产一体化产业结构，进一步延伸产品链，扩大经营规模，发展煤炭清洁利用项目。
重点项目
原煤（1）建设原煤生产能力为500万吨/年的龙泉煤泉；（2）整合改造两处地方煤矿，增加原煤生产能力240万吨/年；（3）对离石煤矿、东河煤矿、南山煤矿进行技术改造，在现有生产能力的基础上提高155万吨/年；（4）在主要煤炭生产基地配套建设同等规模选煤厂。
煤化工（1）通过联合、兼并、参股等低成本扩张方式，整合两个100万吨焦化厂，推进煤焦化主业发展。（2）进一步延伸煤—焦—气—化产业链，增加产品品种，提高产品附加值，对现有焦油加工进行技改，达到30万吨加工处理能力；同时，在天然气引进太原后，考虑建设10万吨焦炉煤气转化甲醇及后续产品项目。
电力（1）新建2135MW、2600MW龙泉矿区热电厂；（2）在第二焦化厂，采用红焦余热利用的干熄焦技术，建设12MW联产发电机组，提高焦炭质量，回收能源，降低环境污染，提高综合效益。
资金按照投资来源主体多元化、方式多样化、运作市场化的原则，充分利用现有融资平台，通过资本多元化、银行信贷、利用国债投资或国家资本金投入等方式，拓宽筹资渠道，保规划项目建设资金的需求。
风险控制有效控制规划执行过程中的政策、市场、技术、财务、管理、资源等风险因素，稳健、有序地实施规划项目，确保达到预期目标。
4、公司新年度的经营计划
2007年，继续以“十一五”总体发展思路为指导，以加快发展为中心，以深化改革为动力，充分发挥公司整体优势，进一步提升“煤气化”的核心竞争能力。
2007年经营目标坚持以人为本，努力创建和谐企业；立足资源综合利用，提高资源保障能力，构建煤、焦、气、化多联产，优化资产、产业、产品结构，实现由规模效益型向质量效益型的转变；以成本费用为核心，以市场需求为导向，以深化改革为动力，推进“精细化管理”，优化资源配置，强化核心业务，提高竞争能力，再创企业生产经营新局面，努力为广大股民创造高的回报。
实现2007年经营目标拟采取的措施
（1）加大工作力度，及时掌握国家、省、市的政策走向，积极协调，取得政策支持，争取煤炭资源、铁路运力、煤气调价等工作取得突破。
（2）认真分析研究煤焦市场变化趋势，紧盯市场供求和价格变动因素，搞好市场调研预测，及时确定或调整营销策略；全方位开拓市场，加强与原料煤供应商、煤焦用户的沟通与联系，选择优良用户建立长期战略合作伙伴关系，通过采取“捆绑销售”等措施，确保优质低价的原料煤的稳定供应和精煤、焦炭的扬价稳定销售，努力提高产品市场占有率和企业应变能力。
（3）以成本精细化管理为核心，整体推进“精细化管理”工作，宏观上要做到意识培植和实践操作同步实施，在微观上要突出重点，把“精细化管理贯穿于企业文化建设，成本控制，安全管理，班组建设和提高员工素质中，全面提升企业基础管理水平。
（4）进一步加大安全生产管理力度，严格落实安全生产责任制，加强标准化建设，确保安全生产，稳定供气；各煤矿在搞好采掘布置、保证安全和采掘衔接前提下，严格按照核定能力组织生产，同时积极研究采用新技术、新工艺，提高资源回收率，实现增产增效，解决制约生产能力提高的关键环节问题；三个选煤厂优化入选原煤配比，改进工艺，提高精煤产率；两个焦化厂优化炼焦煤配比，降低原料成本，提高化产品收率。
（5）以经济效益为中心，坚持从严从紧，加强对生产经营建设全要素、全过程、全方位的成本费用控制与监督，明确的降本、降耗、降费、增效指标和具体措施。同时要继续深入开展以“挖潜创效”为主要内容的“双增双节”活动，充分挖掘生产经营各环节潜力，切实降低成本费用支出，提高投入产出效益，实现效益最大化。
5、执行新企业会计准则对公司的影响
（1）关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异的分析
根据财政部2006年2月15日发布的财会（2006）3号《关于印发〈企业会计准则第1号-存货〉等38项具体准则的通知》的规定，公司应于2007年1月1日起执行新会计准则。公司目前依据财政部新会计准则规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下
①所得税
公司按照现行会计准则的规定，制定了公司的会计政策。据此公司计提了应收款项坏帐准备，形成了资产账面价值小于资产计税基础的差异，产生了递延所得税资产16,372,086.44元，增加了16,372,086.44元留存收益，其中归属于母公司的所有者权益增加16,018,607.66元，归属于少数股东的权益增加353478.78元；税法规定计提折旧的固定资产残值率为5％，企业制定计提折旧的固定资产残值率为3％，形成了资产账面价值小于资产计税基础的差异，产生了递延所得税资产570,081.74元，增加了570,081.74元留存收益，其中归属于母公司的所有者权益增加549,360.19元，归属于少数股东的权益增加20721.55元；企业计提工资储备，税法不允许计提，形成了资产账面价值小于资产计税基础的差异，产生了递延所得税资产6,493,695.00元，增加了6,493,695.00元留存收益，全部归属于母公司的所有者权益增加。
②少数股东权益
公司2006年12月31日按现行准则合并报表中子公司少数股东的享有的权益为264,721,622.40元，新会计准则下计入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益264,721,622.40元。此外，由于子公司产生的递延所得税资产中归属于少数股东权益374,200.33元，调整后少数股东权益为265,095,822.73元。
（2）执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响
根据公司的战略目标和下年度的经营计划，执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有
①根据新企业会计准则第2号长期投资的规定，公司将现行政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，因此将减少子公司经营盈亏对公司当期投资收益的影响，但是本事项不影响公司合并报表。
②根据企业会计准则第6号无形资产的规定，公司发生的研究开发费用将由现行制度的全部费用化计入当期损益，变更为将符合规定条件的开发支出予以资本化，将减少公司期间费用，增加公司的利润和股东权益。
③根据企业会计准则第16号政府补助的规定，公司目前现行制度下的直接计入当期损益的政府补助，将变更为在区分与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助后，将与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益、将与收益相关的政府补助直接计入当期损益，因此将会减少公司的当期利润和股东权益。
④根据企业会计准则第9号职工薪酬的规定，企业取消了计提应付福利费的规定，按照实际发生额计入资产成本或当期费用，超过税法规定允许列支的部分调整应纳税所得额，这将对企业财务状况、经营成果发生一定的影响；对于提前解除劳动而可能发生的补偿，原制度要求在发生时据实列支，准则要求在符合一定条件下，应做预计负债处理，这也将影响各期损益；职工薪酬一定条件下可以进无形资产成本，上述都可能会增加企业当期利润。原制度下企业的养老保险、失业保险、工伤保险在期间费用中列示，新准则中规定按照费用发生的性质分别在制造成本以及期间费用中分摊，这将影响产品毛利率的计算，影响前后期毛利率的比较，此政策变化将会降低公司产品毛利率，但不影响公司的当期利润和股东权益。
⑤根据企业会计准则第17号借款费用的规定，公司可以资本化的资产范围扩大，不仅目前现行制度下的为购建或者生产符合资本化条件的资产而增加专门借款可以资本化，而且只要为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，都可预以资本化，此政策变化将会增加公司资本化的范围，减少当期费用，增加公司的当期利润和股东权益。
⑥根据企业会计准则第18号的所得税的规定，公司将现行政策下的应付税款法变更为资产负债表债务法，将会影响公司的当期会计所得税费用，从而影响公司的利润和股东权益。
（3）上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整。
五、募集资金使用情况
1、本报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、本报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
合资开发建设龙泉煤矿。本公司2006年2月16日第二届董事会第二十二次会议和2006年3月20日2005年年度股东大会审议通过了《关于龙泉煤矿开发建设的议案》。本公司与太原煤炭气化（集团）有限责任公司、中国煤炭进出口公司三方共同出资设立山西龙泉煤业有限公司（以下简称龙泉煤业），合作进行龙泉煤矿的开发建设和开采销售工作。龙泉煤业的股权比例中，股份公司占控股地位。相关决议公告已于2006年2月18日和3月21日在《中国证券报》和《证券时报》以及巨潮网（http://www.cninfo.com.cn）上披露。
2006年6月28日，太原煤气化股份有限公司、中国煤炭进出口公司和太原煤炭气化（集团）有限责任公司三方在太原就龙泉项目开发建设合作正式签订了《成立太原煤气化龙泉能源发展有限公司合同书》，合同书主要条款公告请见2006年6月30日的《中国证券报》和《证券时报》以及巨潮网（http://www.cninfo.com.cn）。
该项目在省、市和公司有关部门的支持下，工作进展顺利完成了《龙泉矿井项目申请报告》的评估和安全预评价、采矿权价款评估和地质储量核实工作，《土地预审报告》、土地复垦方案、水土保持方案等已经国家有关部门批准，环境影响评价上报国家有关部门待批，四通一平和开工准备工作正在积极有序推进，5亿元短期融资券成功发行。
关于该公司最新的进展情况，我公司将履行持续信息披露义务，敬请广大投资者关注。
投资情况说明
募集资金使用情况
1、本报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、本报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
合资开发建设龙泉煤矿。本公司2006年2月16日第二届董事会第二十二次会议和2006年3月20日2005年年度股东大会审议通过了《关于龙泉煤矿开发建设的议案》。本公司与太原煤炭气化（集团）有限责任公司、中国煤炭进出口公司三方共同出资设立山西龙泉煤业有限公司（以下简称龙泉煤业），合作进行龙泉煤矿的开发建设和开采销售工作。龙泉煤业的股权比例中，股份公司占控股地位。相关决议公告已于2006年2月18日和3月21日在《中国证券报》和《证券时报》以及巨潮网（http://www.cninfo.com.cn）上披露。
2006年6月28日，太原煤气化股份有限公司、中国煤炭进出口公司和太原煤炭气化（集团）有限责任公司三方在太原就龙泉项目开发建设合作正式签订了《成立太原煤气化龙泉能源发展有限公司合同书》，合同书主要条款公告请见2006年6月30日的《中国证券报》和《证券时报》以及巨潮网（http://www.cninfo.com.cn）。
该项目在省、市和公司有关部门的支持下，工作进展顺利完成了《龙泉矿井项目申请报告》的评估和安全预评价、采矿权价款评估和地质储量核实工作，《土地预审报告》、土地复垦方案、水土保持方案等已经国家有关部门批准，环境影响评价上报国家有关部门待批，四通一平和开工准备工作正在积极有序推进，5亿元短期融资券成功发行。
关于该公司最新的进展情况，我公司将履行持续信息披露义务，敬请广大投资者关注。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
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｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜太原煤气化龙泉能源发展有限｜｜｜30029.00｜
｜公司｜｜｜｜
｜深圳市神州投资发展有限公司｜145.00｜-59.00｜3262.00｜
｜北京金奥维科技有限公司｜98.00｜188.00｜3746.00｜
｜山西神州煤业有限责任公司｜26143.00｜7581.00｜38077.00｜
｜北京首泰经贸有限责任公司｜53.00｜-657.00｜2907.00｜
｜山西华南煤化有限责任公司｜12038.00｜2318.00｜9269.00｜
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