☆百家争鸣☆◇港澳资讯002009更新日期2007-12-13◇灵通V4.0
【2007-12-13】
异动原因
公司主要为规模化生产的汽车、家电等行业提供自动化输送及仓储系统。是国内工业智能自动化系统整体解决方案的最大供应商。该公司的主要产品处于国内领先地位，其核心产品物流机械被列入《中国高新技术产品目录》，为国家重点鼓励发展的产品之一。
投资亮点
（1）公司中标东风汽车公司乘用车事业部关于总装配线A包(总装主输送线)和总装配线B包(发动机、摇篮、仪表板分装线)采购招标，中标总金额4083万元。
（2）公司产品质量稳定，而价格低于同类进口设备，性能价格比优越。随着我国加入WTO后，产品出口税率及配套零部件进口关税将进一步降低，有助于提高公司产品国际竞争力，增强公司产品出口能力。
（3）创投概念，公司第三大股东银通创业投资有限公司为公司发起人之一，注册资本为6600万元，主营高新技术企业和项目投资、高新技术企业和项目股权转让等，该公司的实质控制人为江苏雨润食品集团有限公司。
风险提示
无锡竹风科技有限公司开发的竹质复合材料叶片仍处于样机试制阶段，无业绩贡献，其前期管理费用一定程度上也影响了当期收益。
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设备制造板块
【出处】顶点财经【作者】

【2007-10-29】
异动原因
公司身为国内汽车厂仓储物流自动化设备的龙头，加上公司逐渐将触角延伸至马来西亚、泰国、越南及印度市场，并与加入丰田、本田的全球化采购体系中，未来海外市场订单也将有所增长。公司中期实现净利润1546.7万元，同比增长18.59%。
投资亮点
（1）主营业务汽车物流输送设备业务继续保持稳定增长，未来几年汽车制造业对新型节能环保和高柔性的生产线装备系统的需求将进一步扩大，行业发展形势乐观；全资子公司铜陵蓝天机械设备有限公司经营的散料输送机销售市场前景较好，现有生产能力已远远满足不了订单的需求。
（2）风力发电产业得到进一步规划，在研发试制风电叶片的基础上公司进一步拓宽风电产业链，在吉林白城设立风电塔架、基座等机加工件生产基地。
（3）无锡天奇置业有限公司目前开发的天奇城项目，总面积20万平方米，单价3200元/平方米，单位净利润500元/平方米。预计2008-2010年能为公司带来总共10000万元的净利润。
风险提示
无锡竹风科技有限公司开发的竹质复合材料叶片仍处于样机试制阶段，无业绩贡献，其前期管理费用一定程度上也影响了当期收益。
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设备制造板块
【出处】顶点财经【作者】

【2007-09-26】
第一创业证券分析师表示，天奇股份主营物流传送设备、风电设备制造和房地产开发，物流传送设备业务是公司主要的收入来源。公司目前估值明显偏低，给予长期推荐的投资评级。
公司是国内汽车工业智能自动化系统行业龙头，成功介入国际市场。公司综合实力雄厚，占有国内市场25%以上的份额，目前已经成功打入国际市场。未来几年，预计此块业务收入将保持年均25%以上的增长。
公司牵手全球第二大机场物流设备供应商FKI公司，欲成立国内第一家从事机场物流系统设备生产的合资企业，充分分享我国民用航空市场的高速增长。
公司完成风电设备零部件产业布局。公司设立控股子公司进行风电设备零部件制造，主要产品有竹质叶片、玻璃钢叶片、塔筒和机舱罩。在全球风机设备供不应求的情况下，风电设备制造业务将成为公司的明日之星，此块业务在2008年或将出现爆发性增长。此外，拥有自主知识产权的竹质风机叶片业务将确保公司问鼎国内风机叶片市场冠军。竹质风机叶片具有无可比拟的优势，公司拥有核心技术和知识产权，技术优势将为公司成为行业龙头提供强有力的保证。
房地产开发业务将为公司业绩锦上添花。房地产业务并非公司发展的重点，然而其良好的盈利能力将为公司业绩锦上添花。
【出处】中国证券报【作者】

【2007-09-26】
●国内汽车工业智能自动化系统行业龙头，占有国内市场25%以上的份额，目前已成功打入国际市场。未来几年，此块业务收入将保持年均25%以上的增长。公司牵手全球第二大机场物流设备供应商FKI公司，欲成立国内第一家从事机场物流系统设备生产的合资企业，充分分享我国民用航空市场的高速增长。
●公司设立控股子公司进行风电设备零部件制造，主要产品有竹质叶片、玻璃钢叶片、塔筒和机舱罩。在全球风机设备供不应求的情况下，风电设备制造业务将成为公司的明日之星，此块业务在2008年将出现爆发性增长。拥有自主知识产权的竹质风机叶片业务将确保公司问鼎国内风机叶片市场冠军。公司拥有核心技术和知识产权，技术优势将为公司成为行业龙头提供强有力的保证。
●房地产开发业务将为公司业绩锦上添花。房地产业务并非公司发展的重点，然而其良好的盈利能力将为公司业绩锦上添花。
●我们预测公司2007-2009年每股收益分别为0.39元、1.08元和1.67元，对应的2009年的动态市盈率不到23倍，明显偏低，给予长期推荐的投资评级，目标价位70元。
（第一创业）
【出处】第一创业【作者】

【2007-08-29】
　　天奇股份（002009）公司身为国内汽车厂仓储物流自动化设备的龙头，加上公司逐渐将触角延伸至马来西亚、泰国、越南及印度市场，并与加入丰田、本田的全球化采购体系中，未来海外市场订单也将有所增长，值得积极关注。公司中期实现净利润1546.7万元，同比增长18.59%，每股收益为0.14元。公司将利用部分募集资金投向风电设备制造业，此次拟共投入资金3700万元，用于建设风电设备生产基地；同时出资1020万元合资成立上海乘风新能源设备有限公司。该题材将成为该股未来启动的重要源动力，今天逆势强劲涨停，后市仍然存在进一步上涨空间。
【出处】中国证券网【作者】

【2007-08-29】
　　异动原因
　　中期实现净利润1546.7万元，同比增长18.59%，每股收益为0.14元。天奇股份（002009）将利用部分募集资金投向风电设备制造业，此次拟共投入资金3700万元，用于建设风电设备生产基地；同时出资1020万元合资成立上海乘风新能源设备有限公司。
　　投资亮点
　　(1)天奇股份将利用“新型摩擦式无链物流输送设备技术改造项目”节余募集资金792万元和“生产过程在线测试及控制系统技术改造项目”募集资金2908万元及部分自有资金共计3700万元，增资白城天奇新能源设备有限公司。增资后该公司注册资本将由1000万元变更为4700万元。增资的资金将全部用于建设生产基地一期工程。
　　（2）受场地及生产设备的限制，白城天奇风电设备公司目前生产能力不足。为尽快满足市场对兆瓦机塔筒的需求，白城天奇新能源设备有限公司拟建新厂区，规划风电设备加工基地一期工程。总投资为9271.72万元，建设完成后，一期将达到1.5兆瓦机塔筒的生产能力300基。根据目前市场价格预测，年销售收入为4亿左右，实现利润总额3650万元。
　　（3）天奇股份利用自有资金出资1020万元与上海越科复合材料有限公司、香港伟年国际发展有限公司、香港盈富投资有限公司共同投资设立上海乘风新能源设备有限公司，新公司注册资本2000万元，天奇股份占注册资本的51%。新公司主营玻璃钢风电叶片及机舱罩。
　　风险提示
　　无锡竹风科技有限公司开发的竹质复合材料叶片仍处于样机试制阶段，无业绩贡献，其前期管理费用一定程度上也影响了当期收益。
　　投资建议
　　三元顾问分析师李伟峰认为公司身为国内汽车厂仓储物流自动化设备的龙头，加上公司逐渐将触角延伸至马来西亚、泰国、越南及印度市场，并与加入丰田、本田的全球化采购体系中，未来海外市场订单也将有所增长，积极关注。第一目标价位24元。
　　相关板块
　　设备制造板块
【出处】顶点财经【作者】

【2007-08-29】
●2007上半年实现营业收入1.70亿，比上年同期增长71%，净利润1546万，比上年同期增长18.40%。
●主营业务汽车物流输送设备业务继续保持稳定增长，未来几年汽车制造业对新型节能环保和高柔性的生产线装备系统的需求将进一步扩大，行业发展形势乐观；全资子公司铜陵蓝天机械设备有限公司经营的散料输送机销售市场前景较好，现有生产能力已远远满足不了订单的需求。
●风力发电产业得到进一步规划，在研发试制风电叶片的基础上公司进一步拓宽风电产业链，在吉林白城设立风电塔架、基座等机加工件生产基地。
●无锡竹风科技有限公司开发的竹质复合材料叶片仍处于样机试制阶段，无业绩贡献，其前期管理费用一定程度上也影响了当期收益。
●无锡天奇置业有限公司目前开发的天奇城项目，总面积20万平方米，单价3200元/平方米，单位净利润500元/平方米。预计2008-2010年能为公司带来总共10000万元的净利润。
●我们预计2007-2009年公司盈利水平分别可达到0.34元，0.51元，0.73元/股。按2009年30倍动态市盈率，合理价值应为21.90元，给予中性评级。(中投证券)
【出处】中投证券【作者】

【2007-05-22】
天奇股份（002009）去年积极整顿铜陵蓝天后，效益于07年第一季大幅展现，07年第一季接单已达9000万元，接近06年全年的订单，由于市场辽阔且后续订单展望仍佳，预估07年接单将突破2亿元，天奇蓝天07年以扩大市场份额及扩建新厂(产能3-4亿元)为目标，预估07年可呈现小幅获利，07年底新厂完成后，未来天奇蓝天合理产品净利率应维持在6-8%。
公司身为国内汽车厂仓储物流自动化设备的龙头，加上公司逐渐将触角延伸至马来西亚、泰国、越南及印度市场，并与加入丰田、本田的全球化采购体系中，未来海外市场订单也将有所增长。第一季是公司接单淡季，预估第二季起订单将开始增温，公司表示07年汽车设备市场展望将较06年为佳，预估07年汽车设备接单将可达3.75亿元，较06年增长逾25%。跨足机场等商业物流设备领域也是公司多角化策略的重要一步，06年与全球最大的机场物流系统设备商FKILOGISTEX)正式合作，取得FEDEX（美国联邦快递）在广州白云国际机场建设的亚太物流中心的输送机械化系统订单5514万元，预期公司未来在商业物流领域可发展空间仍大。
凯基证券分析师魏宏达认为，基于天奇蓝天及汽车设备的订单状况良好，预估07年整体接单超越7亿元，较原先预估的6亿元为佳，房产项目天奇城第一期推案预销售状况良好，08年两税合一后将使适用税率由33%降至15%，预计07年业绩为0.43元，调高08-09年业绩为0.8元及1.06元。将一年目标目标价由23元调升至26元，投资评级为增持。
【出处】今日投资【作者】林容弟

【2007-01-11】
　1.继东南亚市场后，07年有机会拿下印度某大汽车厂自动化装配线订单
　　公司在国内市场龙头地位显著，并逐渐将竞争优势辐射至东南亚汽车自动化生产设备市场，继06年击败德国、日本、韩国及中国厂商拿下马来西亚ＮＡＺＡ汽车公司的焊装和总装车间输送设备合同订单后，我们认为未来在泰国及越南也都很有机会取得订单，继东南亚市场，公司于06年也开始耕耘印度市场，07年将有机会取得印度某大汽车厂的合同，我们相信未来海外市场的营收比重将逐年增高。
　　2.800千瓦风机叶片样机可望于第一季底出炉
　　公司旗下竹风科技目前运转顺利，800千瓦风机叶片样机可望于第一季底出炉，1.5兆瓦风机叶片样机也将于07年面世，目前风机叶片市场仍处于供不应球状态，特别是兆瓦级叶片市场，由于玻璃钢叶片因为重量问题将难以运用于兆瓦级叶片，而碳纤复合材料产能多被航天及军功行业所垄断且售价昂贵难以大量商业化，我们相信公司的竹复合材料叶片在轻量化及价格上都有逐渐取代碳纤复合材料叶片的机会，公司目前已与国家五大电网保持密切联系，我们估计07年将有扩充叶片产能的计划，并于08年实现量产，除了风机叶片制造外，公司不排除跨入整个风力发电机组及安装业务，提供客户一次购足的需求。
　　3.地产项目天奇城将于第一季开始正式销售。
　　4.铜陵蓝天去年接单逾亿元，我们预估07年接单可达1.5亿元，并将逐渐自行涉入前段产品开发设计业务，提高产品附加价值。
　　5.未来两税合一后，公司税率将由目前33%降至25%，未来净利率潜在提升空间达8%。
　　6.投资建议
　　受前期股价异常波动及小非解禁等因素影响，公司过去股价仍落后大盘整体表现，我们持续看好公司在产品多角化及海外市场策略布局的效益，且未来两税合一政策实施，公司潜在净利率提升空间达8%，我们预估07年及08年EPS分别为0.73元及0.84元，07年获利将增长逾1倍以上，我们维持公司一年目标目标价15.5元(约当07及08年平均EPS的20倍本益比)，未来待风机叶片有进一步投资计划后，目标价将有提升空间，评级维持「增持」。
　
【出处】凯基证券【作者】

【2006-12-26】
天奇股份（002009）的风机叶片业务仍处于起步阶段，盈利模式尚未真正确立，当务之急是尽快形成稳定的产品，近期谈不上大的赢利贡献。公司计划在两年之内达到盈亏平衡。风机叶片的生产是一个劳动密集及污染严重的过程。公司之所以进入风机叶片市场，看重的是行业广阔的发展前景以及公司本身的磨具加工能力及成本控制能力。国内企业在风机叶片领域并无独特的技术优势。
公司传统的智能物流输送业务，汽车领域有望保持10%-15%的稳定增长，而与英国FK公司合作分包机场货流系统设备将成为增长的亮点。同时，公司通过收购安徽铜陵蓝天介入的煤炭输送带系统也将于07年开始贡献利润。公司开发的房产项目天奇城将于07第一季度开始销售结算。预计整个天奇城项目能够为公司贡献5000万元-6000万元的净利润，分三年结算，07、08、09年贡献的EPS分别为0.20元。联合证券杨军分析师预计，公司06、07、08年每股收益分别为0.34元、0.65元、0.78元。传统物流输送设备业务每股价值9元，这部分资产相当于07年20倍估值，房地产业务增加公司每股价值0.50元，当前合理价值9.5元，暂时给予中性评级。
【出处】今日投资【作者】林容弟