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☆经营分析☆◇港澳资讯002051更新日期2007-08-24◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程承包(行业)｜68522.1｜10308.1｜15.04｜98.98｜
｜合计(行业)｜68522.1｜10308.1｜15.04｜98.98｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程承包(产品)｜68522.1｜10308.1｜15.04｜98.98｜
｜合计(产品)｜68522.1｜10308.1｜15.04｜98.98｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜亚洲(地区)｜28475.7｜-｜-｜41.13｜
｜非洲(地区)｜19634.1｜-｜-｜28.36｜
｜美洲(地区)｜19521.7｜-｜-｜28.20｜
｜大洋洲(地区)｜890.7｜-｜-｜1.29｜
｜合计(地区)｜68522.1｜-｜-｜98.98｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程承包(产品)｜111525.1｜19271.3｜17.28｜100.00｜
｜合计(产品)｜111525.1｜19271.3｜17.28｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜亚洲(地区)｜9048.7｜-｜-｜8.11｜
｜非洲(地区)｜40857.7｜-｜-｜36.64｜
｜拉美(地区)｜61257.7｜-｜-｜54.93｜
｜大洋洲(地区)｜361.0｜-｜-｜0.32｜
｜合计(地区)｜111525.1｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程承包(7-9月)(行业)｜11123.1｜3662.0｜32.92｜25.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他行业(行业)｜32167.0｜6772.0｜21.05｜100.00｜
｜合计(行业)｜32167.0｜6772.0｜21.05｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程承包(产品)｜32167.0｜6772.0｜21.05｜100.00｜
｜合计(产品)｜32167.0｜6772.0｜21.05｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜亚洲(地区)｜4599.7｜-｜-｜14.30｜
｜非洲(地区)｜5363.2｜-｜-｜16.67｜
｜拉美(地区)｜22204.2｜-｜-｜69.03｜
｜合计(地区)｜32167.0｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述
【2007年半年报】
5.1报告期内公司经营情况讨论与分析
报告期内，公司按照年初制定的经营计划，不断加大对重点业务领域和目标市场的开发力度，认真组织在手合同的实施工作，积极落实重点项目的开发计划，各项经营活动均取得了不同程度的进展，公司经营总体保持良好势头。
报告期内，公司认真履行在手合同，科学管理，努力控制项目风险，各执行项目均按照进度计划顺利进行，总体执行情况良好。委内瑞拉法肯州输水工程项目二期总体执行顺利，项目涉及的三座水厂施工基本完成，进入试车验收阶段；管道生产已全部完成，并完成大部分管道的施工安装工作，其中部分管道施工获得验收。菲律宾Banaoang农业灌溉项目的泵站、隧洞、连接渠、干支渠施工全面展开，质量、进度和工程结算均按照计划和要求顺利进行，菲方对目前的工程进展表示满意。菲律宾综合渔港扩建工程项目施工阶段已经接近尾声，总体上进展较为平稳，比计划工期略有提前。苏丹达利马兹穆供水项目已进入施工阶段，完成了施工所需的临建及部分施工和土建工作，并完成了大部分国内设备采购合同签署及土建安装物资的出运。津巴布韦农机项目一期合同项下的2,547万美元货物全部完成出运，进入质保期。委内瑞拉农业机械化工程项目，已完成了841万美元机械设备的生产和检验，货物于7月全部出运；与农产品加工设备配套的土建、设备安装工作正在顺利进行中。肯尼亚城网改造项目勘测工作已全部结束，正在进行初步设计和开工准备。菲律宾北吕宋铁路一期一段工程项目已进入实施阶段，目前已经向业主和项目咨询商提交了部分施工图纸和项目实施计划。
报告期内，公司紧紧围绕“相对专业化”和“重点市场领先”战略，扎扎实实地推动市场开拓和新项目开发工作，在新老市场均获得了进展，实现新签合同额27,781.95万美元，主要包括委内瑞拉法肯州输水项目二期三段合同（1.08亿美元）、委内瑞拉农业机械和加工设备采购合同（4,375万美元）、乍得巴阿赫水泥厂项目商务合同和相关的运营维护合同（9,233万美元）、印尼莫林多酒精厂项目（1,269万美元）等。
在公司经营管理方面，报告期内公司继续深入推动战略执行和企业文化落地工作，全面实施人力资源管理体系，加大人才引进和培养力度，提高公司KOA和P3E/C知识管理系统的使用效果。
5.2报告期内主要经营情况
5.2.1总体经营情况概述
公司经营范围承包各类境外工程及境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣工程、生产及服务行业所需的劳务人员（不含海员）；经营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易。
公司主营业务为国际工程承包，核心内容为成套设备及技术出口。市场主要集中在亚洲、拉美、非洲等地区。
报告期内，公司实现营业总收入69,228.35万元，比上年同期增长113.84%；实现营业利润9,714.45万元，比上年同期增长80.82%；实现净利润8,257.28万元，比上年同期增长81.53%。
报告期公司营业总收入、营业利润、利润总额和净利润比上年同期均大幅增长，主要原因为
（1）根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准则第1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定，公司于2007年1月1日起执行新会计准则。
按照《企业会计准则第14号—收入》的规定，公司实质上具有融资性质的延期付款条件下的承包工程和成套设备出口项目收入确认方法由原会计政策下按照合同或保函约定的收款时间及金额逐期确认收入，变更为按照工程进度和应收的合同或协议价款的现值作为公允价值确认收入，应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额，在合同或协议期间内按照应收款项的摊余成本和实际利率计算确定的金额摊销，冲减财务费用。
报告期公司将各项目尚未进入收款期的已完成的工程量按新准则确认了收入并结转相应成本。
（2）报告期公司正在执行的委内瑞拉法肯州输水工程项目二期进展顺利，津巴布韦农机项目顺利完成出运，形成了相应的利润。
5.2.2主营业务分行业、产品情况表
单位（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分营业收入营业成本毛利率（%）
产品
工程承包68,522.0858,213.9915.04%
合计68,522.0858,213.9915.04%
主营业务分产品情况
工程承包68,522.0858,213.9915.04%
合计68,522.0858,213.9915.04%
接上表
分行业或分营业收入比上年同营业成本比上年毛利率比上年
产品期增减（%）同期增减（%）同期增减（%）
工程承包113.02%129.23%减少6.01个百分点
合计113.02%129.23%减少6.01个百分点
主营业务分产品情况
工程承包113.02%129.23%减少6.01个百分点
合计113.02%129.23%减少6.01个百分点
主营业务分地区情况
单位（人民币）万元
地区营业收入营业收入比上年增减（％）
亚洲28,475.68519.08%
非洲19,634.05266.09%
美洲19,521.68-12.08%
大洋洲890.67－
合计68,522.08113.02%
5.2.4报告期内利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。报告期公司主营业务毛利率比上年同期减少6.01个百分点，主要原因为报告期内公司执行新会计准则将实质上具有融资性质的延期付款条件下的承包工程和成套设备出口项目按工程进度和应收的合同或协议价款的现值作为公允价值确认收入，融资收益将在以后年度体现，因此这些项目的毛利率大幅降低。
5.2.5报告期内公司无其他对利润产生重大影响的经营业务活动。
5.2.6参股公司经营情况
报告期内无单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达10%以上的情况。
5.2.7经营中的问题与困难及解决方案
（1）报告期内，人民币维持升值趋势，公司仍面临较大的汇率风险。针对汇率风险，公司紧密跟踪重点项目的收汇进展，加大对逾期应收账款的催收力度，争取早收汇，早结汇，将风险控制在最低水平。2007年6月，公司与日本三井住友银行有限公司上海分行签署了《应收账款购买协议》，将菲律宾综合渔港扩建工程的远期外汇应收账款逐期转让给三井住友银行，规避了汇率风险。公司将继续采用保理、远期应收账款权益买断、调整合同计价币别并改善合同支付条件、完善资金收支结构等手段来规避汇率风险，减少汇兑损失。
（2）报告期内，国家对出口产品的退税率进行了调整，降低和取消了部分出口产品的退税，根据财政部、国家税务总局财税[2007]90号文，公司对2007年7月1日之前已经中标的和已经签订价格不能更改的对外承包工程合同所涉及的出口设备和建材进行了出口退税登记备案，待税务部门批准后，仍执行原退税率；对正在洽谈和投标的项目，一方面调整对外报价，同时加强管理，努力降低成本，化解退税率降低和取消带来的影响。
（3）报告期内，一些新项目实现签约并即将进入实施阶段，对项目管理人才的需求量增大，为此，报告期内公司继续加大人才的引进力度，拓宽招聘渠道，吸引优秀项目管理人才，同时，公司还组织业务人员进行了国际项目管理专业资质认证（InternationalProjectManagementProfessional，IPMP）培训，提高了员工的项目管理能力，为项目执行储备了管理人才。
5.2.8报告期内执行新会计准则后发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响
根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准则第1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定，公司于2007年1月1日起执行新会计准则。
（1）根据《企业会计准则第6号—无形资产》的规定，公司企业级项目计划管理软件Primavera5.0、建设项目合同控制管理软件Expedition10.1和UTOCAD软件，由原会计政策逐年分摊计入管理费用，变更为使用寿命不确定的无形资产不摊销，此变更减少公司的管理费用，增加公司报告期净利润。
（2）按照《企业会计准则第14号—收入》的规定，公司实质上具有融资性质的延期付款条件下的承包工程和成套设备出口项目收入确认方法由原会计政策下按照合同或保函约定的收款时间及金额逐期确认收入，变更为按照工程进度和应收的合同或协议价款的现值作为公允价值确认收入，应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额，在合同或协议期间内按照应收款项的摊余成本和实际利率计算确定的金额摊销，冲减财务费用。
报告期内公司按照《企业会计准则第14号—收入》的规定，将具有融资性质的延期付款条件下的承包工程和成套设备出口项目，调整了收入确认方法，具体包括缅甸船厂项目、老挝500万工程机械项目、菲律宾Banaoang农业灌溉设施项目和菲律宾综合渔港扩建工程，由此产生了收入和利润的大幅度增加，并产生了相应的长期应收款。
（3）根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定，公司将现行会计政策下的应付税款法变更为资产负债表债务法，此变更将会影响公司的当期会计所得税费用，从而影响公司的当期损益和股东权益。
（4）根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定，公司短期投资改按交易性金融资产核算，该事项增加了报告期公允价值变动损益和净利润。
5.3报告期投资情况
5.3.1募集资金使用情况
公司于2006年6月发行A股6,000万股，募集资金净额42,270万元。公司对募集资金采取专户存储的管理办法，于2006年6月9日存入在中国银行总行开立的募集资金专用账户中。截止报告期末，公司累计使用募集资金34,437万元，未使用的募集资金全部存放在专用账户中。募集资金使用情况表如下
单位（人民币）万元
募集资金总额42,270.00报告期内已使用募集资金总额
已累计使用募集资金总额
承诺项目是否已原计划投报告期累计已投实际投资
变更项入总额内投入入金额进度（%
目金额）
委内瑞拉法肯州输水否20,000.000.0020,000.00100.00%
工程
菲律宾Banaoang农业否17,000.002,450.003,605.0055.65%
灌溉设施项目
菲律宾综合渔港扩建否13,000.00470.004,664.0098.02%
工程
补充其他工程周转金否6,242.002,182.006,168.0039.81%
合计-56,242.005,102.0034,437.00-
募集资金总额5,102.00
34,437.00
承诺项目报告期内实项目建成时间是否是否项目可
现的收益（或预计建成时符合符合行性是
以利润总额间计划预计否发生
计算）进度收益重大变
化
委内瑞拉法肯州输水0.002006年05月29是是否
工程日
菲律宾Banaoang农业727.362008年07月31是是否
灌溉设施项目日
菲律宾综合渔港扩建566.892007年09月28是是否
工程日
补充其他工程周转金0.002008年12月31是是否
日
合计1,294.25----
分项目说明未达到计无
划进度或预计收益的
情况和原因
项目可行性发生重大无
变化的情况说明
募集资金项目实施地无
点变更情况
募集资金项目实施方无
式调整情况
募集资金项目先期投公司募集资金项目先期投入总额80,196.47万
元，其中委内瑞拉法肯州输水工程项
目59,538.62万元；菲律宾B
入及置换情况anaoang农业灌溉设施项目8,497.66万元；
菲律宾综合渔港扩建工程项目10,242.36万
元；补充其他工程项目
周转资金1,917.83万元。截止报告期末公司
置换了募集资金24,000万元，其中委内瑞拉
法肯州输水工程项目2
0,000万元，菲律宾综合渔港扩建工程
项目4,000万元。
用闲置募集资金暂时无
补充流动资金情况
项目实施出现募集资无
金结余的金额及原因
尚未使用的募集资金尚未使用的募集资金余额为7833万元
人民币，存储在我公司在中国银行总
行营业部开立的募集资金使用专户
用途、去向以及募集，拟根据项目工程进度需求逐步投入到项目中去。
资金其他使用情况
5.3.2非募集资金投资情况
报告期内，公司无非募集资金投资情况。
投资情况说明
报告期投资情况
5.3.1募集资金使用情况
公司于2006年6月发行A股6,000万股，募集资金净额42,270万元。公司对募集资金采取专户存储的管理办法，于2006年6月9日存入在中国银行总行开立的募集资金专用账户中。截止报告期末，公司累计使用募集资金34,437万元，未使用的募集资金全部存放在专用账户中。募集资金使用情况表如下
单位（人民币）万元
募集资金总额42,270.00报告期内已使用募集资金总额
已累计使用募集资金总额
承诺项目是否已原计划投报告期累计已投实际投资
变更项入总额内投入入金额进度（%
目金额）
委内瑞拉法肯州输水否20,000.000.0020,000.00100.00%
工程
菲律宾Banaoang农业否17,000.002,450.003,605.0055.65%
灌溉设施项目
菲律宾综合渔港扩建否13,000.00470.004,664.0098.02%
工程
补充其他工程周转金否6,242.002,182.006,168.0039.81%
合计-56,242.005,102.0034,437.00-
募集资金总额5,102.00
34,437.00
承诺项目报告期内实项目建成时间是否是否项目可
现的收益（或预计建成时符合符合行性是
以利润总额间计划预计否发生
计算）进度收益重大变
化
委内瑞拉法肯州输水0.002006年05月29是是否
工程日
菲律宾Banaoang农业727.362008年07月31是是否
灌溉设施项目日
菲律宾综合渔港扩建566.892007年09月28是是否
工程日
补充其他工程周转金0.002008年12月31是是否
日
合计1,294.25----
分项目说明未达到计无
划进度或预计收益的
情况和原因
项目可行性发生重大无
变化的情况说明
募集资金项目实施地无
点变更情况
募集资金项目实施方无
式调整情况
募集资金项目先期投公司募集资金项目先期投入总额80,196.47万
元，其中委内瑞拉法肯州输水工程项
目59,538.62万元；菲律宾B
入及置换情况anaoang农业灌溉设施项目8,497.66万元；
菲律宾综合渔港扩建工程项目10,242.36万
元；补充其他工程项目
周转资金1,917.83万元。截止报告期末公司
置换了募集资金24,000万元，其中委内瑞拉
法肯州输水工程项目2
0,000万元，菲律宾综合渔港扩建工程
项目4,000万元。
用闲置募集资金暂时无
补充流动资金情况
项目实施出现募集资无
金结余的金额及原因
尚未使用的募集资金尚未使用的募集资金余额为7833万元
人民币，存储在我公司在中国银行总
行营业部开立的募集资金使用专户
用途、去向以及募集，拟根据项目工程进度需求逐步投入到项目中去。
资金其他使用情况
5.3.2非募集资金投资情况
报告期内，公司无非募集资金投资情况。
经营情况评述
【2006年年报】
公司经营情况
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）公司总体经营情况
2006年，公司坚持以战略为导向，以经济效益为中心，努力优化海外市场布局，积极推动管理创新，提升管理水平，实现了公司业务的快速增长，为公司的可持续发展打下了坚实基础。
⑴主要生产经营情况
2006年，面对人民币持续升值和工程承包市场竞争加剧等不利因素的影响，公司依托多年来积累的优势资源和能力，不断加大对优先发展业务领域和重点目标市场的培育和开发力度，努力推进在手合同的执行工作，大力提高经营管理水平，加强财务管理特别是对人民币汇率风险的防范，取得了良好的效果，公司经营总体呈现良好发展态势。
委内瑞拉输水工程项目一期于2006年8月份顺利取得了一期工程项目验收证书，并与业主签署了输水工程项目二期补充合同1,250万美元，项目总体执行顺利；菲律宾渔码头项目的土建及安装工作全面铺开，全面完成了年初制定的项目工作计划；菲律宾Banaoang农业灌溉项目在公司的精心管理下，施工进展顺利；委内瑞拉农业机械化工程项目，截止报告期末已完成1,327万美元设备的出运，并已着手进行余下的841万美元设备的订货工作，12月底分别签订上述设备配套土建合同总计1,099万美元；苏丹达利和马兹穆供水项目勘察工作和初步设计、详细设计已完成，正着手开工准备；委内瑞拉法肯州输水项目二期工程完成了项目主材管路全部采购、水厂设备采购、管道附件采购和部分施工分包等工作；肯尼亚城网改造项目进行了现场勘察工作，并与业主工程师明确了技术设计原则；苏丹电讯项目报告期内出运6,982.28万美元。
报告期内公司实现主营业务收入11.15亿元，同比增长73.11%；实现主营业务利润1.93亿元，同比增长13.68%；实现净利润8,667.14万元，同比增长22.27%。
⑵国际市场开拓取得新突破，市场布局进一步完善
报告期内，公司认真贯彻落实“重点市场领先”战略，进一步完善市场布局，优化公司资源配置，市场开拓工作取得了良好的成绩老市场得到有效巩固，凸现品牌效应；新市场开发稳步推进，取得初步成果。报告期内公司新签合同2.4亿美元，其中，在委内瑞拉、菲律宾、苏丹等老市场新签合同1.49亿美元，进一步巩固了公司在这些传统市场的品牌优势和竞争地位；在吉尔吉斯、印度、伊朗等新市场新签合同约9,100万美元，公司的市场开拓能力进一步提高，多元化市场格局初步形成，为公司的稳定、可持续发展打下了良好的基础。
⑶多渠道防范汇率风险，减少汇兑损失
报告期内，公司通过一系列防范汇率风险的措施，取得了良好的效果，具体包括
①开拓保理业务。报告期公司与华夏银行北京建国门支行就缅甸船厂项目的未到期应收款项签订了国际保理协议，通过该协议公司收回了未到期应收款项784.83万美元，减少了汇兑损失。
②使用人民币计价签订工程合同。报告期公司签订的肯尼亚城网改造项目和津巴布韦农机项目合同为利用中国政府优惠贷款，以人民币签订，完全规避了项目的汇率风险。
③其他措施。报告期内公司还通过调整资金收支出结构、合理安排结售汇时间等方法尽可能减少汇兑损失。
⑷知识管理能力增强，公司工作效率进一步提高
报告期内，为提升公司项目管理水平和知识管理水平，公司引进了具有世界先进水平的企业级项目计划管理软件Primavera5.0和建设项目合同控制管理软件Expedition10.1，搭建了项目管理的信息知识库和信息共享平台，增强了项目管理的精细化程度，提高了工作效率，实现公司知识的有效积累和共享。
⑸公司战略人力资源管理体系初步构建完成，人力资源管理能力显著提升
报告期公司坚持先进的人力资源管理理念，构建了新的人力资源管理体系。公司将各岗位进行了梳理和优化，增设专业岗位发展序列，实现了员工多通道职业发展；公司对薪酬结构进行了重新设计，使新的薪酬体系充分体现了外部市场的竞争性和内部分配的公平性；公司建立了新的绩效管理体系，实现了公司整体目标有效的逐级分解和落实。
⑹公司企业文化建设进一步深入，凝聚力不断增强
报告期内，公司全面推进企业文化的落地工作，通过一系列企业文化宣贯、交流，促进员工对企业文化内涵的理解，并积极推动员工将企业文化渗透到自己的行为中去，在公司内积极营造公平、信任、关爱、和谐的文化氛围，企业的凝聚力显著增强。
⑺成功登陆资本市场，公司的市场形象和商业信誉得到提升
2006年6月19日公司股票在深圳证券交易所正式挂牌上市，公司的发展进入了一个新的阶段。登陆资本市场、成为公众公司给公司的发展带来了新的机遇，公司的银行、商业信用和资源配置能力进一步增强，知名度迅速提升，品牌得到客户和合作伙伴的广泛认可。中工国际正成为国际工程承包行业的知名品牌，成功上市将在公司信息沟通、市场开拓、资本运营等方面发挥重要作用。
（2）公司主营业务及其经营状况
公司经营范围承包各类境外工程及境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣工程、生产及服务行业所需的劳务人员（不含海员）；经营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易。
公司主营业务为国际工程承包，核心内容为成套设备及技术出口。市场主要集中在亚洲、拉美、非洲等地区。
⑴主营业务分行业、产品情况表
单位万元
主营业务分行业情况
分行业或分产主营业务收入主营业务成本主营业务利润
品率（%）
工程承包111,525.0692,253.8117.28
合计111,525.0692,253.8117.28
主营业务分产品情况
工程承包111,525.0692,253.8117.28
合计111,525.0692,253.8117.28
接上表
分行业或分产主营业务收入比上主营业务成本比主营业务利润率比
品年同期增减（%）上年同期增减（%上年同期增减（%）
）
工程承包73.1194.32减少9.03个百分点
合计73.1194.32减少9.03个百分点
主营业务分产品情况
工程承包73.1194.32减少9.03个百分点
合计73.1194.32减少9.03个百分点
⑵主营业务分地区情况
单位万元
地区主营业务收入主营业务收入比上
年同期增减（％）
亚洲9,048.68-50.80
非洲40,857.711161.82
拉美61,257.7243.13
大洋洲360.95
合计111,525.0673.11
报告期内公司主营业务收入比上年增长73.11%，主要是非洲和拉美市场比上年同期分别增长1,161.82%和43.13%，特别是委内瑞拉、苏丹市场成为公司2006年收入的主要来源。
⑶报告期内公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。报告期公司主营业务毛利率比上年同期减少9.03个百分点，主要原因为报告期内公司执行的苏丹电讯项目利润率较低。
⑷报告期内公司主营业务市场、主营业务成本构成未发生显著变化。
⑸报告期内，公司向前五名供应商合计的采购金额为49,845.19万元，占全年采购金额的91.21%；向前五名客户合计的销售金额为104,462.30万元，占全年销售金额的93.67%。
2、对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
⑴行业发展趋势
全球总体经济形势的持续改善和产业转移的加速有力的推动了国际工程承包市场的增长。在发展中国家，完善基础设施建设成为改善投资环境和发展经济的重要手段，国际工程承包市场需求旺盛。中国经过20多年的发展，国内诸多产业在技术和价格水平上具备较强的比较优势，符合广大发展中国家的产品需求，中国对外工程承包行业发展迅速。随着中国政府国际地位的不断攀升，经济外交的不断深入，对外提供信贷规模的不断扩大，未来中国对外承包工程必将保持长期的快速增长趋势。
近年来，对外工程承包行业的业务模式呈现新的发展趋势，BOT模式在全球范围内逐渐升温。BOT模式作为对外工程承包业务的高级形式，正在受到各国政府、金融机构和企业的普遍重视，能否利用BOT带资承包模式开展国际工程项目逐渐成为行业内新的竞争制高点。
⑵市场竞争情况
当前，越来越多的企业看到国际工程承包市场的良好发展前景，行业内新的竞争者不断增加，市场竞争也变得日趋激烈。虽然国内油电煤等能源紧张、原材料价格大幅上涨以及人民币升值一定程度上削弱了我国对外工程承包商的价格竞争优势，但我国对外工程承包企业在国际市场上的综合竞争优势仍然较为明显。随着我国政府政策支持力度加大以及企业项目开发和管理能力的不断提升，在未来较长的一段时期，我国对外工程承包企业的竞争优势地位仍将保持下去。
（2）公司发展机遇和挑战
⑴发展机遇
国际工程承包市场行业具有较大的市场规模和发展空间，近年来行业发展势头迅猛，中国政府对企业“走出去”开展国际工程承包的政策支持力度不断加大，从而为企业的快速发展创造了良好的条件。
⑵主要挑战
当前，在激烈的市场竞争中，卓越的项目管理能力、技术服务能力和带资承包能力日渐成为赢得竞争的关键要素，这要求公司必须努力提升自己的外部资源整合能力和专业竞争优势，依托与国内外金融机构的良好合作关系以及资本市场平台，努力扩大融资渠道，提升融资能力，以应对新的外部竞争环境下所面临的各种挑战。
⑶新年度经营计划与经营措施
①集中资源开发重点市场，努力实现重点市场领先
2007年，公司将进一步加强对市场开发工作的引导，确定各个区域市场的重点市场、开发目标、开发策略和资源配置计划，并加大市场开发和项目前期开发过程的跟踪和监督，确保重点市场获得相应的资源保障和开发目标的实现。在公司传统市场，公司将采取有效措施鼓励业务部充分利用既有的资源和业已建立的品牌优势，通过不断提升对客户的服务水平和深度挖掘市场潜力，进一步扩大业务规模，切实巩固和提升公司的市场地位。在新市场开发方面，公司将加大对新市场的调研和评估力度，加强对新市场选择管理和引导，提高对市场的动态管理水平。
②适度集中经营领域，提升公司专业服务能力和竞争力
结合“相对专业化”战略，努力促进公司业务领域向供排水、电力、建材和农业工程行业进一步集中，努力培育公司的相对专业化领域，培育和引进专业型人才，构建公司的专业优势，从规划入手到完善的售后服务，全面提升对客户的专业服务能力，提升公司品牌，维护公司信誉，提高公司的综合市场竞争力和项目开发成功率。
③推行三个管理体系标准认证，推进公司三体系良好运行
根据公司战略方针的要求，公司将推行实施环境和职业健康安全体系认证，并在原ISO90012000质量管理体系的基础上，结合GB/T24001-2004标准和GB/T28001-2001标准的要求进行三个体系整合，以进一步加强质量、环境及职业健康安全管理，系统提升公司整体管理水平。
（3）资金需求及使用计划
公司将结合发展战略目标，制定切实可行的发展规划和实施计划，合理筹资、安排、使用资金。公司银行信贷信誉良好，融资渠道畅通，未来资金来源应有充足保证。
（4）公司未来发展的主要风险和对策
⑴汇率风险公司业务全部为国际工程承包项目，项目分布在东南亚、中亚、非洲、拉美等地区，公司记账本位币为人民币，对外结算货币以美元为主。自2005年7月以来，人民币持续升值，并且在未来仍然面临升值压力，具有一定的汇率风险。
对策对于人民币升值，公司将继续采用保理、远期应收账款权益买断、调整合同计价币别并改善合同支付条件、完善资金收支结构等手段来规避汇率风险，减少汇兑损失。
⑵材料涨价风险近年来，钢材、能源等生产资料价格不断攀升，造成项目成本上升，影响了项目的利润水平。未来，材料价格波动带来的风险将长期存在。
对策公司加大将进一步对项目立项的评估力度，严格进行项目报价评审，加大对项目执行过程中的成本控制和预算管理，努力规避项目风险，确保项目预期利润的实现。
⑶人力资源竞争风险未来，随着公司项目的不断增多，公司对项目经理等一些专业人才的需求量将不断增大，行业内企业也纷纷加大对优秀人才的争夺，公司未来发展将面临着较大的人力资源压力。
对策通过完善公司人力资源管理体系，构建具有外部竞争力的薪酬体系和科学的绩效管理体系，提升公司人力资源管理水平，增强员工对企业的忠诚度和凝聚力，加大对优秀人才的培养和引进力度，为公司的可持续发展提供充足的人力资源保障。
（二）公司投资情况
1、募集资金使用情况
经中国证监会证监发行字[2006]12号文核准，公司公开发行人民币普通股6,000万股，发行价格7.40元/股，募集资金总额为44,400万元。扣除本次发行费用2,129.59万元，募集资金净额为42,270.41万元。截至2006年6月30日，在募集资金到位前，为保证工程的实施，公司以自筹资金对上述募集资金项目的投入情况为菲律宾Banaoang农业灌溉设施工程项目，以自筹资金投入8,497.66万元，预计还需投入16,212万元；菲律宾综合渔港扩建工程项目，以自筹资金投入10,242.36万元，预计还需投入8,911万元；委内瑞拉输水工程项目，以自筹资金累计投入59,538.62万元；补充其他工程项目周转资金，以自筹资金投入1,917.83万元。
鉴于上述情况，经公司第二届董事会第九次会议审议通过，公司在发行股票募集资金到位后，将募集资金20,000万元用于置换预先已投入委内瑞拉输水工程项目的自筹资金，将募集资金4,000万元用于置换已投入菲律宾综合渔港扩建工程项目的自筹资金，将共计24,000万元从募集资金专户转出，用于置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。
（1）募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，为规范公司募集资金的使用和管理，切实保护股东的合法权益，依照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、深圳证券交易所《中小企业板上市公司募集资金管理细则》等法律法规和《公司章程》的有关规定，结合本公司实际情况，公司于2006年7月制订了《中工国际工程股份有限公司募集资金管理办法》，并经公司第二届董事会第九次会议和2006年第一次临时股东大会审议通过。
公司在中国银行总行营业部开立了募集资金专用账户，截止2006年12月31日，该账户余额为130,740,624.97元，其中协定存款130,000,000.00元。
公司于2006年9月与中国银行股份有限公司，国信证券有限责任公司签署了《中工国际工程股份有限公司募集资金三方监管协议》。按照三方监管协议的规定
⑴公司已授权保荐机构保荐代表人随时到中国银行查询、复印公司募集资金专户的资料，
⑵中国银行向公司出具的募集资金账户对账单均按月抄送国信证券有限责任公司，
⑶公司一次或12个月内累计从募集资金专户中支取的金额超过1000万元的，已及时通知保荐机构，并提供了专户的支出清单。
（2）募集资金使用情况表
单位万元
募集资金总额42,270.41本年度已使用募集资金总额
已累计使用募集资金总额
承诺项目是否已变原计划投本年度投累计已投实际投资
更项目（入总额入金额入金额进度（%）
含部分变
更）
委内瑞拉法肯州输水否20,000.0020,000.0020,000.00100.00
工程
菲律宾Banaoang农业否17,000.001,155.451,155.4541.70
灌溉设施
菲律宾综合渔港扩建否13,000.004,194.184,194.1861.39
工程
补充其他工程项目周否6,242.003,986.493,986.4937.83
转金
合计-56,242.0029,336.1229,336.12-
接上表
募集资金总额29,336.12
29,336.12
承诺项目本年度实项目建成时是否是否项目可
现的收益间或预计建符合符合行性是
（以利润成时间计划预计否发生
总额计算进度收益重大变
）化
委内瑞拉法肯州输水4,380.632006.5.29是是否
工程
菲律宾Banaoang农业0.002008.7.31是是否
灌溉设施
菲律宾综合渔港扩建0.002007.9.28是是否
工程
补充其他工程项目周2,111.342008.12.31是是否
转金
合计6,491.97----
未达到计划进度和预无
计收益的情况和原因
（分具体项目）
项目可行性发生重大无
变化的情况说明
募集资金项目实施地无
点变更情况
募集资金项目实施方无
式调整情况
募集资金项目先期投公司募集资金项目先期投入总额80,196.47万
元，其中委内瑞拉法肯州输水工程项
目59,538.62万元；菲律宾B
入及置换情况anaoang农业灌溉设施项目8,497.66万元；
菲律宾综合渔港扩建工程项目10,242.36万
元；补充其他工程项目
周转资金1,917.83万元。截止报告期末公司
置换了24,000万元，其中委内瑞拉法肯州输
水工程项目20,000万
元，菲律宾综合渔港扩建工程项目4,000万元。
用闲置募集资金暂时无
补充流动资金情况
项目实施出现募集资无
金结余的金额及原因
募集资金其他使用情无
况
投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
经中国证监会证监发行字[2006]12号文核准，公司公开发行人民币普通股6,000万股，发行价格7.40元/股，募集资金总额为44,400万元。扣除本次发行费用2,129.59万元，募集资金净额为42,270.41万元。截至2006年6月30日，在募集资金到位前，为保证工程的实施，公司以自筹资金对上述募集资金项目的投入情况为菲律宾Banaoang农业灌溉设施工程项目，以自筹资金投入8,497.66万元，预计还需投入16,212万元；菲律宾综合渔港扩建工程项目，以自筹资金投入10,242.36万元，预计还需投入8,911万元；委内瑞拉输水工程项目，以自筹资金累计投入59,538.62万元；补充其他工程项目周转资金，以自筹资金投入1,917.83万元。
鉴于上述情况，经公司第二届董事会第九次会议审议通过，公司在发行股票募集资金到位后，将募集资金20,000万元用于置换预先已投入委内瑞拉输水工程项目的自筹资金，将募集资金4,000万元用于置换已投入菲律宾综合渔港扩建工程项目的自筹资金，将共计24,000万元从募集资金专户转出，用于置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。
（1）募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，为规范公司募集资金的使用和管理，切实保护股东的合法权益，依照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、深圳证券交易所《中小企业板上市公司募集资金管理细则》等法律法规和《公司章程》的有关规定，结合本公司实际情况，公司于2006年7月制订了《中工国际工程股份有限公司募集资金管理办法》，并经公司第二届董事会第九次会议和2006年第一次临时股东大会审议通过。
公司在中国银行总行营业部开立了募集资金专用账户，截止2006年12月31日，该账户余额为130,740,624.97元，其中协定存款130,000,000.00元。
公司于2006年9月与中国银行股份有限公司，国信证券有限责任公司签署了《中工国际工程股份有限公司募集资金三方监管协议》。按照三方监管协议的规定
⑴公司已授权保荐机构保荐代表人随时到中国银行查询、复印公司募集资金专户的资料，
⑵中国银行向公司出具的募集资金账户对账单均按月抄送国信证券有限责任公司，
⑶公司一次或12个月内累计从募集资金专户中支取的金额超过1000万元的，已及时通知保荐机构，并提供了专户的支出清单。
（2）募集资金使用情况表
单位万元
募集资金总额42,270.41本年度已使用募集资金总额
已累计使用募集资金总额
承诺项目是否已变原计划投本年度投累计已投实际投资
更项目（入总额入金额入金额进度（%）
含部分变
更）
委内瑞拉法肯州输水否20,000.0020,000.0020,000.00100.00
工程
菲律宾Banaoang农业否17,000.001,155.451,155.4541.70
灌溉设施
菲律宾综合渔港扩建否13,000.004,194.184,194.1861.39
工程
补充其他工程项目周否6,242.003,986.493,986.4937.83
转金
合计-56,242.0029,336.1229,336.12-
接上表
募集资金总额29,336.12
29,336.12
承诺项目本年度实项目建成时是否是否项目可
现的收益间或预计建符合符合行性是
（以利润成时间计划预计否发生
总额计算进度收益重大变
）化
委内瑞拉法肯州输水4,380.632006.5.29是是否
工程
菲律宾Banaoang农业0.002008.7.31是是否
灌溉设施
菲律宾综合渔港扩建0.002007.9.28是是否
工程
补充其他工程项目周2,111.342008.12.31是是否
转金
合计6,491.97----
未达到计划进度和预无
计收益的情况和原因
（分具体项目）
项目可行性发生重大无
变化的情况说明
募集资金项目实施地无
点变更情况
募集资金项目实施方无
式调整情况
募集资金项目先期投公司募集资金项目先期投入总额80,196.47万
元，其中委内瑞拉法肯州输水工程项
目59,538.62万元；菲律宾B
入及置换情况anaoang农业灌溉设施项目8,497.66万元；
菲律宾综合渔港扩建工程项目10,242.36万
元；补充其他工程项目
周转资金1,917.83万元。截止报告期末公司
置换了24,000万元，其中委内瑞拉法肯州输
水工程项目20,000万
元，菲律宾综合渔港扩建工程项目4,000万元。
用闲置募集资金暂时无
补充流动资金情况
项目实施出现募集资无
金结余的金额及原因
募集资金其他使用情无
况
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