☆经营分析☆◇港澳资讯002153更新日期2007-08-13◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜软件开发与销售(产品)｜8302.7｜8302.7｜100.00｜42.99｜
｜系统集成(产品)｜6584.4｜1439.4｜22.00｜34.10｜
｜技术支持与维护(产品)｜4423.8｜1558.8｜35.00｜22.91｜
｜合计(产品)｜19310.9｜11300.8｜58.52｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区)｜4505.6｜-｜-｜23.33｜
｜上海(地区)｜4323.8｜-｜-｜22.39｜
｜东北(地区)｜966.9｜-｜-｜5.01｜
｜华北(地区)｜799.6｜-｜-｜4.14｜
｜华中(地区)｜644.0｜-｜-｜3.34｜
｜华南(地区)｜4758.4｜-｜-｜24.64｜
｜华东(地区)｜2662.9｜-｜-｜13.79｜
｜西南(地区)｜314.5｜-｜-｜1.63｜
｜西北(地区)｜335.3｜-｜-｜1.74｜
｜合计(地区)｜19310.9｜-｜-｜100.00｜
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【2005年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜软件开发与销售(产品)｜5314.7｜5314.7｜100.00｜35.81｜
｜系统集成(产品)｜5846.5｜1328.9｜23.00｜39.39｜
｜技术支持与维护(产品)｜3679.8｜1416.1｜38.00｜24.79｜
｜合计(产品)｜14841.1｜8059.8｜54.31｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区)｜4773.6｜-｜-｜32.16｜
｜上海(地区)｜5688.6｜-｜-｜38.33｜
｜东北(地区)｜761.1｜-｜-｜5.13｜
｜华北(地区)｜194.5｜-｜-｜1.31｜
｜华中(地区)｜969.4｜-｜-｜6.53｜
｜华南(地区)｜1088.1｜-｜-｜7.33｜
｜华东(地区)｜1020.4｜-｜-｜6.88｜
｜西南(地区)｜162.6｜-｜-｜1.10｜
｜西北(地区)｜182.8｜-｜-｜1.23｜
｜合计(地区)｜14841.1｜-｜-｜100.00｜
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【2004年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜软件开发与销售(产品)｜2871.9｜2871.9｜100.00｜26.33｜
｜系统集成(产品)｜5112.9｜1837.7｜36.00｜46.87｜
｜技术支持与维护(产品)｜2922.9｜845.0｜29.00｜26.80｜
｜合计(产品)｜10907.7｜5554.6｜50.92｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区)｜3243.9｜-｜-｜29.74｜
｜上海(地区)｜3078.3｜-｜-｜28.22｜
｜东北(地区)｜741.9｜-｜-｜6.80｜
｜华北(地区)｜534.0｜-｜-｜4.90｜
｜华中(地区)｜231.3｜-｜-｜2.12｜
｜华南(地区)｜1411.8｜-｜-｜12.94｜
｜华东(地区)｜398.0｜-｜-｜3.65｜
｜西南(地区)｜795.6｜-｜-｜7.29｜
｜西北(地区)｜473.0｜-｜-｜4.34｜
｜合计(地区)｜10907.7｜-｜-｜100.00｜
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【2.经营投资】

经营情况评述
一、发行人的主营业务情况
本公司主要从事酒店信息管理系统软件的开发与销售、系统集成、技术支持与服务业务，是目前国内最主要的酒店信息管理系统全面解决方案提供商之一。公司开发的具有自主知识产权的石基数字酒店信息管理系统V2.0（软著登字第043738号）为国内高星级酒店所广泛采用。公司控股子公司石基泰能开发的具有自主知识产权的TalentThis2000饭店管理系统V7.0（软著登字第052927号），在国内较低星级酒店拥有稳定的市场占有率。
为进一步完善本公司的产品和业务结构，扩大市场占有率，充实本公司已有的从高星级到较低星级直至经济型连锁酒店完整客户群体，提高本公司盈利能力和抗风险能力，本公司于2006年12月8日与全国知名的酒店信息管理系统供应商杭州西软科技有限公司（以下简称西软科技）之股东签署了《西软科技股权转让协议》，收购其持有的西软科技60%股权，西软科技已于2007年4月18日取得了变更后的营业执照。西软科技持有FOXHIS酒店计算机管理系统V4.0（软著登字第0009594号）等多项拥有自主知识产权的软件产品。
截止2007年5月31日，在国内（未含港、澳、台地区）约13,000家星级酒店当中，由本公司提供酒店信息管理系统的客户数量超过3,000家，其中五星级酒店客户数量为279家，在国内（未含港、澳、台地区）五星级酒店市场占有率达到80%以上。北京的中国大饭店、东方君悦酒店、国际俱乐部喜来登饭店、燕莎中心凯宾斯基饭店；上海的金茂君悦大酒店、外滩威斯汀大饭店；广州的白天鹅宾馆；深圳的彭年酒店、五洲宾馆；重庆的万豪大酒店；西安的索菲特大饭店；武汉的香格里拉大饭店；大连的国贸中心瑞士酒店等均为本公司的代表性客户。
本公司自设立以来主营业务及主要产品没有发生变化。
二、公司主要财务指标
财务指标2006年度2005年度2004年度
流动比率2.282.272.36
速动比率1.802.041.93
资产负债率（%）（母公司）34.0430.5736.28
应收账款周转率（次数）5.044.794.72
存货周转率（次数）3.164.203.21
息税折旧摊销前利润（万元）6,674.994,025.592,353.80
利息保障倍数-－189.96
每股经营活动的现金流量（元）1.301.200.63
每股净现金流量（元）0.050.550.66
基本每股收益（元）1.370.840.56
稀释每股收益（元）1.370.840.56
净资产收益率（%，全面摊薄）40.8833.5628.39
净资产收益率（%，加权平均）43.1139.0833.10
无形资产占净资产的比例（%）13.656.6911.47
三、税项
本公司及控股子公司享受如下税收优惠政策
1、所得税公司及其软件分公司、控股子公司石基昆仑、石基泰能为在北京市新技术产业开发试验区内并经北京市科技技术委员会认定的高新技术企业，根据《北京市新技术产业开发试验区暂行条例》（京政发（1988）49号）的规定，企业所得税税率为15%，从开办之日起的三年内免征所得税，第四至六年所得税减半征收。本公司自2004年1月起所得税率为15%；软件分公司2003年6月至2005年12月免征企业所得税，2006年度－2008年度企业所得税减半征收，所得税率为7.5%；石基昆仑2005年度－2007年度免征企业所得税；石基泰能2006年度－2008年度免征企业所得税。上海石基信息技术有限公司在上海浦东新区内注册，根据《国家税务局关于上海浦东新区中资联营企业适用所得税税率的通知》（国税发[1992]114号）的规定，企业所得税率为15%。
2、增值税返还根据《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》（国发[2000]18号）的规定，公司作为增值税一般纳税人销售自行开发生产的软件产品，2010年前按17%的法定税率征收增值税，以实际税负超过3%的部分即征即退，自行开发软件实际税负为3%。2004年度、2005年度、2006年度公司收到的增值税返还金额分别为5,195,813.84元、6,970,686.60元及11,447,085.10元。
3、财政补贴根据《浦东新区“十五”期间财政扶持张江高科技园区高新技术产业发展的若干意见》的规定，公司全资子公司上海石基享受的财政专项补贴情况如下2003年1月1日至2005年12月31日，享受实现增加值的4%、营业收入的5%，2003年1月1日至2004年12月31日，享受利润总额的7%，2006年1月1日至2009年12月31日，享受利润总额2.1%。2004年度、2005年度、2006年度公司收到的财政专项补贴分别为1,289,000.00元、2,192,000.00元、951,000.00元。公司2004年度、2005年度及2006年度收到的上述增值税返还及财政补贴合计金额分别为6,484,813.84元、9,162,686.60元及12,398,085.10元，占当期净利润的比例分别为30.48%、25.70%、21.51%。
若国家调整有关高新技术企业及软件产业的相关优惠政策，将可能对公司的业务经营和盈利表现产生较为重大的影响。

投资情况说明
一、本次募集资金投资项目的具体安排和计划
（一）石基客户技术支持服务中心项目
本项目的总投资规模为7,380万元，建设期一年。石基客户技术支持服务中心项目建成后，将实现以上海客服中心为总部的分布式IP电话系统与北京客服中心、深圳客服中心（及今后将陆续建设的其他服务中心）连接，由石基客户技术支持服务系统（Shijicare）统一调度，为公司产品与服务用户提供一个基于互联网络的技术支持服务平台。本项目预计年均实现销售收入3,833.33万元，年均实现净利润1,362.45万元，财务内部收益率为28.98%，财务净现值为1,149.88万元，静态投资回收期为4.54年。
（二）石基多用途数据中心项目
本项目的总投资规模为6,200万元，建设期一年。石基多用途数据中心项目建成后，可提供如下服务1、为集团酒店及低星级酒店提供资讯系统ASP服务；2、向银行提供酒店客人的银行卡结算处理服务。本项目预计年均实现销售收入2,925.86万元，年均实现净利润1,151.93万元，财务内部收益率为29.26%，财务净现值为1,007.49万元，静态投资回收期为3.88年。
（三）石基酒店分销在线处理平台项目
本项目的总投资规模为6,500万元。石基酒店分销在线处理平台项目建成后，向酒店及酒店分销商提供国际领先的酒店在线交易技术以及交易管理等相关的服务，实现双方即时的在线交易处理，同时为酒店和酒店分销商的营销和管理活动提供数据平台支持。本项目预计年均实现销售收入6,332.63万元，年均实现净利润2,261.42万元，财务内部收益率为38.24%，财务净现值为3,987.78万元，静态投资回收期为4.69年。
二、本次募集资金投资项目的发展前景的分析
公司董事会认为，公司利用本次发行募集资金投资项目，符合国家有关产业政策，符合公司长远的发展战略，有利于保持公司在国内高星级酒店领域技术和服务的领先地位。项目的实施能够进一步提升公司的竞争力，提高技术与服务水平，增加经济效益，为公司的可持续发展奠定良好的基础，因而是可行的、必要的。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
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｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜上海石基信息技术有限公司｜｜488.93｜3967.92｜
｜北京泰能软件有限公司｜｜-69.67｜1355.32｜
｜北京石基昆仑软件有限公司｜｜2.89｜333.87｜
｜杭州西软科技有限公司｜｜800.11｜5954.64｜
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