☆百家争鸣☆◇港澳资讯002153更新日期2007-10-31◇灵通V4.0
【2007-10-20】
　　公司拥有专利技术，专注酒店业信息化。石基信息是国内最主要的酒店信息管理系统全面解决方案提供商之一，拥有石基数字酒店信息管理系统v2.0、TalentThis2000饭店管理系统V7.0和FOXHIS酒店计算机管理系统V4.0等具有自主知识产权的软件产品，对行业的理解较深专注性很强。给予石基信息“推荐”的投资评级。
　　虽然市场竞争者较多，但公司拥有稳固的龙头地位。截至2006年底，石基信息拥有客户超过3,000家，其中高星级酒店数量约1,600家，公司的五星级酒店客户数为279家，市场占有率达到80%以上。因此石基信息已在高星级酒店领域形成强大的品牌效应，其他公司很难在高端市场对石基信息构成威胁。
　　双赢的利益纽带保证公司与MICROS的长期合作。MICROS曾经尝试过自己进入中国市场，但业务发展很不理想，并最终选择与石基信息合作。一系列的专利转让和授权使两公司的利益息息相关，2011年合同到期后MICROS选择自己进入市场的风险会更高。因此我们认为，只要市场发展良好双方的合作关系会持续下去。
　　我们认为，公司募集资金项目将改进或增加盈利模式。客户技术服务中心的建立将从根本上提升公司服务的质量和服务的模式，整合公司服务的资源.
　　公司在酒店业信息化领域具有很高的领导地位，按照公司的测算，募集项目投入全部完成后，收入将在2006年基础上新增67.8%，净利润将增长83.22%，加之原有业务的自然增长，公司未来3年持续高速增长是可以期待的。
　　关键数字该股最新收盘价为121.50元。共有2家评级机构对该股作出评级，其中1家“推荐”，1家“增持”。
【出处】渤海证券【作者】崔健

【2007-10-18】
异动原因
　　石基信息在高星级酒店管理软件市场的竞争地位稳固，优质的客户和较高的服务收入占比构成公司业绩增长的基础。预计今后几年国内酒店数量稳健增长，公司通过并购实现的向低星级酒店管理软件市场的渗透以及新产品推出带来的单位客户价值提升将驱动公司中长期业绩增长。
　　投资亮点
　　（1）公司是国内酒店管理软件市场龙头，其客户年销售总额占国内星级酒店年销售总额50％以上。优质客户构筑坚实盈利基础。公司主营收入包括软件开发、系统集成和技术支持与维护。
　　（2）近三年来，公司软件开发收入呈现高速增长态势，占主营的比重逐年上升，显示出成长期的特征。公司技术支持与维护服务收入占主营比重达20％以上，表明客户成熟度较高，在国内软件企业中显得难能可贵。
　　（3）主营稳健增长可期，盈利能力趋于提升。软件开发占主营业务比重提高推动毛利率上升，高端市场的定位使公司期间费用率趋于下降，利润率趋于提升。预计公司利润率上升的趋势将得以持续。
　　风险提示
　　上市以来该股持续走高，随时面临调整风险。
　　投资建议
　　三元顾问胡文毅认为募股项目提高竞争能力。预计募股项目将为公司向低端市场渗透做好准备，同时可以提高公司整体解决方案的竞争能力，降低服务成本，提升盈利能力。第一目标位125元。
　　相关板块
　　计算机应用板块
【出处】顶点财经【作者】

【2007-08-13】
　　石基信息（002153）证券代码为002153，其股份总数为5600万股，其中首次上网定价公开发行的1120万股自13日起上市交易，发行价21.50元/股。
　　作为今日上市的三只新股中市场预期最好的新股，该股开盘报91.00元，涨幅323.26%，开盘集合竞价3966万元，换手率3.89%。预计今日突破百元的可能性非常大，投资者可密切关注。
　　8月13日(周一)将有石基信息、北斗星通、广电运通三只新股在中小板市场挂牌上市。近两周以来，新股上市首日备受热炒，连续出现500%左右的涨幅。本次上市的三只新股中，已有券商研究报告预测石基信息首日定位在100元以上，而另两只新股也有望获得较高市场定位。
【出处】中国证券网【作者】

【2007-08-13】
均值区间66.75－77.5元
极限区间37.00－120.00元
石基信息在高星级酒店管理软件市场的竞争地位稳固，优质的客户和较高的服务收入占比构成公司业绩增长的基础。预计今后几年国内酒店数量稳健增长，公司通过并购实现的向低星级酒店管理软件市场的渗透以及新产品推出带来的单位客户价值提升将驱动公司中长期业绩增长。预测公司2007年-2009年EPS分别为1.44元、1.96元和2.26元，以30-35倍PE(2008年)预测公司股票合理价值区间为58.8元-68.6元。
　　公司是国内酒店管理软件市场龙头，其客户年销售总额占国内星级酒店年销售总额50％以上。优质客户构筑坚实盈利基础。公司主营收入包括软件开发、系统集成和技术支持与维护。近三年来，公司软件开发收入呈现高速增长态势，占主营的比重逐年上升，显示出成长期的特征。公司技术支持与维护服务收入占主营比重达20％以上，表明客户成熟度较高，在国内软件企业中显得难能可贵。
　　主营稳健增长可期，盈利能力趋于提升。软件开发占主营业务比重提高推动毛利率上升，高端市场的定位使公司期间费用率趋于下降，利润率趋于提升。预计公司利润率上升的趋势将得以持续。
　　募股项目提高竞争能力。预计募股项目将为公司向低端市场渗透做好准备，同时可以提高公司整体解决方案的竞争能力，降低服务成本，提升盈利能力。
机构点评
　　联合证券龚浩37-40元。石基信息在高端市场有很高的市场份额。预测07-09年公司每股收益分别为1.29、1.67和1.97元。
　　中信建投董志强60-70元。预测公司未来三年的净利润分别是1.32元、1.65元和2.08元。目前，石基信息在国内五星级酒店中市场占有率达到80％。
　　国泰君安王稹100-120元。预测07-09年公司EPS分别为1.37元、2.02元和2.71元。石基信息主要从事酒店信息管理系统的开发与销售、系统集成、技术支持与服务，是国内主要的酒店信息管理系统全面解决方案提供商。
　　光大证券殷鸣70-80元。预测07-09年公司每股收益分别为1.44、2.06和2.64元，增长率分别达到40.76%，43.05%和28.15%。公司希望发展成为国内酒店信息管理系统领域主要的应用服务提供商（ASP），符合软件作为服务的行业发展趋势。(本报记者丛榕整理)
【出处】海通证券【作者】陈美风