☆经营分析☆◇港澳资讯200025更新日期2007-08-15◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车检测及维修(行业)｜3228.7｜424.9｜13.16｜6.59｜
｜汽车贸易(行业)｜41489.1｜1469.0｜3.54｜84.70｜
｜租赁服务业(行业)｜4031.1｜2220.4｜55.08｜8.23｜
｜房地产业(行业)｜51.1｜37.6｜73.56｜0.10｜
｜其他(行业)｜182.9｜92.2｜50.39｜0.37｜
｜合计(行业)｜48982.8｜4244.0｜8.66｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车检测及维修(产品)｜3228.7｜424.9｜13.16｜6.59｜
｜汽车贸易(产品)｜41489.1｜1469.0｜3.54｜84.70｜
｜租赁服务业(产品)｜4031.1｜2220.4｜55.08｜8.23｜
｜房地产业(产品)｜51.1｜37.6｜73.56｜0.10｜
｜其他(产品)｜182.9｜92.2｜50.39｜0.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳(地区)｜48982.8｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车贸易(产品)｜98685.8｜3685.7｜3.73｜87.05｜
｜汽车检测及维修(产品)｜7112.8｜1909.6｜26.85｜6.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车贸易(行业)｜98685.8｜3685.7｜3.73｜87.05｜
｜汽车检测及维修(行业)｜7112.8｜1909.6｜26.85｜6.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳(地区)｜113369.2｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜租赁服务业(行业)｜7570.7｜4125.3｜50.49｜6.68｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜租赁服务业(产品)｜7570.7｜4125.3｜50.49｜6.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中关联交易金额(行业)｜-｜-｜-｜-｜
｜其他社会服务业(行业)｜5144.0｜1103.8｜20.78｜6.18｜
｜其他批发和零售贸易(行业)｜71951.5｜2313.0｜3.19｜86.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车检测及维修(产品)｜5144.0｜1103.8｜20.78｜6.18｜
｜汽车贸易(产品)｜71951.5｜2313.0｜3.19｜86.43｜
｜租赁服务业(产品)｜6089.3｜3402.0｜51.74｜7.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜租赁服务业(行业)｜6089.3｜3402.0｜51.74｜7.31｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他房地产业(行业)｜43.9｜31.4｜66.34｜0.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳(地区)｜57854.2｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他批发和零售贸易(行业)｜50844.8｜1964.3｜3.84｜87.88｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车检测及维修(产品)｜3058.2｜641.8｜20.31｜5.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜租赁服务业(行业)｜3907.3｜2214.6｜52.42｜6.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜租赁服务业(产品)｜3907.3｜2214.6｜52.42｜6.75｜
｜房地产业(产品)｜43.9｜31.4｜66.34｜0.08｜
｜汽车贸易(产品)｜50844.8｜1964.3｜3.84｜87.88｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他社会服务业(行业)｜3058.2｜641.8｜20.31｜5.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
1、经营成果与财务分析
①营业收入有所减少
报告期内本公司累计实现营业收入48,983万元，比上年同期58,112万元减少9,129万元，减幅15.71%。收入减少主要是汽车市场竞争激烈，汽车销量下滑的原因。
②营业成本随营业收入相应减少
报告期内本公司累计发生营业成本44,739万元，比上年同期53,147万元减少8,408万元，减幅15.82%，成本随收入相应减少。
③期间费用有所减少
报告期内本公司累计发生期间费用4,718万元，比上年同期5,117万元减少399万元，减幅7.8%。其中营业费用1,834万元，同比减少362万元；管理费用2,168万元，同比减少254万元；财务费用715万元，同比增加216万元。
④利润比上年同期减少
报告期内本公司累计实现利润总额8万元，比上年同期461万元减少453万元；累计实现净利润-89万元，比上年同期235万元减少324万元。
2、公司财务状况
①资产情况
截至2007年6月末，本公司资产总额85,797万元，其中流动资产30,942万元、可供出售金融资产1,403万元、长期股权投资14,718万元、投资性房地产12,820万元、固定资产22,223万元、其他资产3,690万元。
②负债情况
截至2007年6月末，本公司负债总额65,463万元，其中流动负债55,564万元，非流动负债9,899万元。
③所有者权益情况
截至2007年6月末，本公司股东权益合计20,334万元，其中本企业所有者权益14,835万元、少数股东权益5,499万元。
二、2007年上半年经营情况
1、报告期内公司总体经营情况
项目2007年6月30日2006年6月30日增减（%）
营业收入489,827,900.41581,123,947.74-15.71
营业利润-288,526.50-2,477,812.3888.36
净利润-890,693.792,350,069.60-137.90
利润减少的主要原因是
①汽车后市场业务毛利的下降，使公司上半年营业毛利同比减少721万元，其中汽车销售毛利减少495万元、汽车检测及维修毛利减少217万元。
②上年处置部分物业产生收益818万元，其中水贝一号厂房产生收益602万元、富怡雅居产生收益214万元。
2、营业收入分行业情况表
分行业营业营业毛利
收入成本率%
汽车检测及32,286,493.5228,037,287.7513.16
维修
汽车贸易414,891,210.74400,200,769.863.54
租赁服务业40,310,744.7918,107,167.4255.08
房地产业510,621.00134,979.2873.56
其他1,828,830.36907,217.4850.39
合计489,827,900.41447,387,421.798.66
续上表:
营业收营业成毛利率
分行业入同比本同比同比增
增减%增减%减%
汽车检测及5.5816.03-7.83
维修
汽车贸易-18.40-18.13-0.32
租赁服务业-1.141.71-1.26
房地产业16.448.142.03
其他108.0357.4415.94
合计-15.71-15.820.12
3、报告期内，利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。
4、公司没有对报告期经营利润产生重大影响的其他经营业务活动。
5、报告期内投资收益对公司净利润影响达到10%以上的单个参股公司情况
单位人民币元
公司名称业务性质主要产品或服务净利润
(35%)
深圳市仁孚特力汽汽车维修等汽车维修、汽车展示、4,749,500.00
车服务有限公司汽车零配件销售、汽车
技术咨询、汽车销售。
6、经营中出现的问题与困难
①市场及政策方面的问题
汽车行业竞争日趋激烈，汽车销售价格下滑，运营成本上升。同时，由于汽车维修企业一般纳税人资格的强制认定、关于自用货运车辆免检测、汽车新消费税起征等政策的调整,导致我司汽车后市场业务毛利的下降。
②企业自身历史包袱沉重的问题
公司贷款还本付息压力仍然较大，特别是法院判决公司为深圳石化工业集团股份有限公司担保案败诉后，公司的债务负担进一步加重。
③企业经营管理的问题
公司所属部分全资控股企业，由于企业老化，业务模式相对落后，现有的经营机制还不能完全适应目前激烈的市场竞争，市场开拓能力较弱。
④存量资产盘活的问题
特力集团的物业相对老化，大部分是八十年代初建成的，配套设施陈旧，外观破损严重，物业租赁价格只能维持较低的水平，且维护成本较高。必须创造性地通过各种方式提升这些资产的质量，使其为集团的效益作出更大的贡献。
7、下半年经营工作措施
①加大债务重组工作力度，努力降低融资成本
与银行方进行积极、广泛的沟通和洽谈，进行贷款的整合和重组，从根本上解决融资难、资金成本偏高的问题，满足企业正常经营和发展的资金需求。
②加强企业管理
严格内部审计，加强企业监管,严格产权代表报告制度，完善法人治理结构。
③盘活存量资产，加快物业改造项目的推进工作
在继续全力做好物业租赁工作的同时，加快物业改造开发的进度。积极配合政府规划，加快水贝珠宝产业园开发以及燕南路旧城改造项目的申报审批工作。
④积极稳妥推进汽车快修连锁项目，做大做强汽车后市场服务主业
⑤认真处理法律诉讼，继续做好开源节流工作继续全力、认真处理好石化担保案、岳阳房地产纠纷案等法律诉讼事项，争取将损失降低到最小程度。同时，一如既往地做好成本费用控制工作，开源节流。
三、报告期内投资情况
1、报告期内公司没有募集资金，也没有以前募集资金的使用延续到报告期的情况。
2、报告期内公司没有非募集资金的的投资项目。
四、公司没有披露过盈利预测、有关展望或计划
五、根据公司目前的经营和财务状况，本公司难以预计第三季度的净利润情况。

投资情况说明
报告期内投资情况
1、报告期内公司没有募集资金，也没有以前募集资金的使用延续到报告期的情况。
2、报告期内公司没有非募集资金的的投资项目。


经营情况评述
【2006年年报】
报告期内,公司经营情况的回顾
2006年本公司全年实现销售收入约11.4亿元，实现利润总额-8,722万元，实现净利润–9,214.9万元。
（一）报告期内公司总体经营情况
1、报告期内，本公司主营业务收入为113,369万元，同比增长8.6%，收入增长主要在于汽车销售量的增加。主营业务利润为9,314万元，同比减少5.9%,主要因素是汽车销售毛利下降所致。
报告期内，公司实现净利润为-9,214.9万元，主要原因是涉及为深石化担保诉讼事项，依照相关会计制度规定，确认预计负债8,757万元。
2、公司存在的主要问题和困难
（1）盈利水平和市场占有率偏低，新的利润增长点尚未完全形成。汽车后市场服务领域竞争越来越激烈，毛利率还在逐年下降。而且，公司在深圳汽车后市场的占有率仅7%。另外，由于资金困难，对新项目的投入较少。汽车综合服务连锁项目仍处于培育期，还存在很多困难。
（2）历史遗留问题，例如对石化担保案等，因石化公司已退市，无偿债能力，2006年4月深圳市中院已判决我司负连带责任，对下一步公司的生存和发展影响极大，公司在2006年已全额预提涉案金额，直接导致公司2006年出现大额亏损。
（3）资金短缺问题。由于受历史问题等方面因素的影响，公司融资进展缓慢，加上公司的重点项目仍在培育期，需要加大投入，资金压力很大。
（4）宏观经济、税收增加等政策环境对汽车后市场产业的冲击。深圳市汽车维修企业一般纳税人资格的强制认定，税率由6%上调至17％，全年直接影响集团利润；汽车检测政策调整，造成全年汽车检测业务同比大幅下降；汽车消费税的实施和油价上调等因素也较大地影响汽车销售。
（二）报告期内公司主营业务及其经营状况
1、主营业务范围及其经营情况
公司的主营业务为汽车检测及维修、汽车贸易及租赁服务业等。
（1）报告期内，公司的主营业务收入113,369万元，主营业务利润9,314万元。公司主营业务收入、主营业务利润按行业产品划分如下
单位:人民币元
产品主营业务收入主营业务成本主营业务利润率(%)
汽车检测及维修71,127,511.0152,031,481.5925.69
汽车贸易986,857,463.26950,000,564.343.72
租赁服务业75,707,186.8034,454,632.2250.45
（2）占公司主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的业务经营活动或主要产品情况为
单位:人民币元
产品分类主营业务收入同比增减（%
）
汽车检测及维修71,127,511.01-3.84%
汽车贸易986,857,463.269.37%
租赁服务业75,707,186.8012.10%
接上表
产品分类主营业务成本同比增减（%主营业务毛利率
）（%）
汽车检测及维修52,031,481.5919.63%25.69
汽车贸易950,000,564.349.69%3.72
租赁服务业34,454,632.2210.73%50.45
二、对公司未来发展的展望
2007年，公司将主要完成以下方面的工作
（一）完成“两项任务”
一是加大资债结构调整力度，进行大规模的集团银行贷款整合，集中资源、集中合作，提高银行信誉。二是继续妥善处理好历史遗留问题，特别是要全力以赴做好石化和岳阳诉讼案的应诉工作，维护公司的合法权益，力争将损失降到最低。
（二）解决好发展方面的三个问题
1、拓展融资渠道，筹集发展资金问题
2007年公司将通过直接融资和间接融资等渠道来解决。
2、实施股权激励问题
公司将按照公司股权分置改革股东会决议，积极推行管理层和技术骨干持股，将企业、经营者、股东的利益捆绑在一起，互相促进，互相监督，形成一个积极、稳定的经营环境，达到长效激励、促进企业可持续发展的目的。
3、围绕主业，发展和启动重点项目问题
快修连锁项目2007年着力拓展连锁网络，全面布局广东全省各主要地级市，形成覆盖全省、互联运行、物流通畅的汽车服务网络。
特力吉盟首饰产业园项目为确保集团的物业经营收入在项目开发期间不发生大的波动，将按照“分期开发、滚动投入”的原则，分三期完成。
燕南路物业改造项目将加紧做好各项准备工作，争取早日获准改造。
三、执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
根据财政部2006年2月15日发布的财会〔2006〕3号《关于印发〈企业会计准则第1号-存货〉等38项具体准则的通知》的规定，本公司应于2007年1月1日执行新会计准则。
2007年1月1日首次执行新会计准则对股东权益的影响
1、长期股权投资差额
根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》的有关规定，本公司将原同一控制下产生的股权投资差额余额8,852,218.84元进行了追溯调整，调减留存收益8,852,218.84元。
2、辞退补偿
根据《企业会计准则第9号——职工薪酬》和《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》的规定，对于与职工解除劳动合同支付的补偿款摊销余额9,013,636.92元进行追溯调整，调减留存收益9,013,636.92元。
3、所得税
根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》的有关规定，公司二〇〇七年一月一日将对资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整，并将影响金额调整留存收益。据此，公司将因资产减值准备、长期股权投资差额累计摊消、预提费用等所形成的，资产账面价值小于资产计税基础的所得税影响金额20,918,300.59元调增了留存收益，其中444,451.61元计入了少数股东权益。
4、少数股东权益
根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》和《企业会计准则第33号—合并财务报表会计准则》的有关规定，现行会计制度下的单列的少数股东权益，应当在合并资产负债表中所有者权益下以少数股东权益项目列示。故而，公司二〇〇七年一月一日将少数股东权益54,799,722.84元列于股东权益，此数已包含上所得税调整计入的444,451.61元少数股东权益。
截至2006年12月31日，本公司执行现行会计准则的股东权益为134,859,194.63元（根据本公司经审计的2006年度财务报表），执行新会计准则后的2007年1月1日股东权益为192,266,910.69元，新旧会计准则股东权益差异调节数累计为57,407,716.06元。
二、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对集团财务状况和经营成果的影响
1、根据《企业会计准则第2号－长期股权投资》的规定，公司对子公司长期股权投资
核算方法将从权益法变更为成本法，该变更将减少母公司的投资收益，但不会影响本集团合并报表；同一控制下的企业合并形成的股权投资差额期初一次性调整期初留存收益，不再进行摊销，此事项将增加母公司和合并报表的净利润。
2、根据《企业会计准则第9号——职工薪酬》和《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》的规定，公司对于与职工解除劳动合同支付的补偿款摊销余额进行追溯调整，一次性调整期初留存收益，不再进行摊销，此事项将增加合并报表的净利润。
3、根据《企业会计准则第18号－所得税》的规定，本公司对所得税的核算将由应付税款法变更为资产负债表的纳税影响债务法，该变更可能影响本公司当期的所得税费用、当期利润及期末资产、负债和股东权益。　　
4、根据《企业会计准则第33号－合并财务报表》的规定，公司将现行会计政策下合并资产负债表中单独列示的少数股东权益，变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。此项政策变化将会影响到公司的股东权益。
上述调整事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整。
四、报告期内公司的投资情况
1、报告期内，公司没有募集资金，也没有前期募集的资金在本期内使用；
2、报告期内,公司没有以非募集资金投资的重大项目。

投资情况说明
报告期内公司的投资情况
1、报告期内，公司没有募集资金，也没有前期募集的资金在本期内使用；
2、报告期内,公司没有以非募集资金投资的重大项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜深圳市华日丰田汽车销售有限｜｜269.00｜3126.00｜
｜公司｜｜｜｜
｜深圳特发华日汽车公司｜｜192.00｜7736.00｜
｜深圳市中天实业有限公司｜｜60.00｜4426.00｜
｜深圳市特力房地产交易有限公｜｜16.00｜331.00｜
｜司｜｜｜｜
｜深圳市汽车工业贸易总公司｜｜647.00｜43293.00｜
｜深圳市特发特力物业管理有限｜｜10.00｜3163.00｜
｜公司｜｜｜｜
｜深圳市特发特力房地产有限公｜｜70.00｜1683.00｜
｜司｜｜｜｜
｜深圳市特力新永通汽车发展有｜｜-741.00｜13053.00｜
｜限公司｜｜｜｜
｜深圳市新永通机动车检测设备｜｜-50.00｜2413.00｜
｜公司｜｜｜｜
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