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☆经营分析☆◇港澳资讯200053更新日期2007-09-25◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜装卸及港务管理(行业)｜3106.4｜2114.4｜68.07｜27.42｜
｜堆存及办公楼租赁(行业)｜8218.7｜5456.1｜66.39｜72.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳(地区)｜8148.3｜-｜-｜71.94｜
｜上海(地区)｜2880.9｜-｜-｜25.43｜
｜广州(地区)｜295.9｜-｜-｜2.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜港务管理及装卸(行业)｜7018.9｜4625.6｜65.90｜36.05｜
｜仓储堆存(行业)｜10806.1｜6625.3｜61.31｜55.50｜
｜办公室租赁(行业)｜1645.5｜741.3｜45.05｜8.45｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳(地区)｜15107.0｜-｜-｜77.59｜
｜上海(地区)｜3923.0｜-｜-｜20.15｜
｜广州(地区)｜440.0｜-｜-｜2.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜操作业务(行业)｜4637.7｜3296.8｜71.09｜31.90｜
｜堆存业务(行业)｜8138.3｜5530.5｜67.96｜55.98｜
｜办公室租赁(行业)｜1140.5｜404.9｜35.50｜7.85｜
｜其中关联交易(行业)｜949.4｜545.5｜57.46｜6.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输辅助业(行业)｜3107.9｜2105.2｜67.73｜34.23｜
｜仓储业(行业)｜5034.2｜3392.4｜67.38｜55.44｜
｜租赁服务业(行业)｜938.1｜295.9｜31.54｜10.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜深圳(地区)｜7287.9｜-｜-｜80.26｜
｜上海(地区)｜1645.5｜-｜-｜18.12｜
｜广州(地区)｜146.8｜-｜-｜1.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述
【2007年半年报】
一、报告期内公司经营情况
1.主营业务范围及经营状况
公司的主营业务是为中国南海石油的勘探、开发及生产活动提供后勤服务，并通过控股子公司提供物流后勤服务，通过参股公司提供海洋工程结构件的制造和维修服务。
2007年上半年公司实现营业收入1.13亿元，比上年同期增长24.58%，实现净利润6791万元，比上年同期减少7.5%。净利润的减少主要原因是财务费用的上升和投资收益的减少。
各业务经营情况
石油后勤业务
2007上半年实现营业收入7,106万元，比去年同期增加8.46%；实现净利润3,536万元，比去年同期增加11.24%。
物流后勤服务
上海宝湾二期仓库已大部分建成并投入使用，07年上半年实现营业收入2,883万元，比去年同期增加74.77%；实现净利润1,605万元，比去年同期增加92.99%。
赤湾物流07年上半年实现收入1,042万元，比去年同期增加41.62%；实现净利润204万元，比去年同期增加49.92%。
广州宝湾07年上半年实现营业收入296万元，净利润54万元。
海洋石油工程
深圳赤湾胜宝旺工程有限公司今年上半年实现净利润8,570万元，比上年同期减少2,984万元，石油基地获得的投资收益为2,742万元，比上年同期减少25.83%。
公司认为在赤湾胜宝旺06年业绩取得历史新高后，今年属于正常的业绩波动。在今年将业务范围由以国内市场为主转为国内和国外市场并举的过程中，预计赤湾胜宝旺今年业绩与上年相比有所下降。
主营业务收入分类情况
单位（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产主营业务收入主营业务成本主营业务利润
品率（％）
装卸及港务管3,106.36991.9668.07%
理
堆存及办公楼8,218.672,762.5966.39%
租赁
接上表:
分行业或分产主营业务收入比上主营业务成本比上主营业务利润率
品年同期增减（％）年同期增减（％）比上年同期增减
装卸及港务管-4.16%-9.30%1.81个百分点
理
堆存及办公楼40.76%25.98%3.95个百分点
租赁
主营业务分布情况
单位（人民币）万元
地区主营业务收入主营业务收入比上年同期增减（％）
深圳8,148.2511.81%
上海2,880.8675.08%
广州295.92101.55%
注上海宝湾二期仓库去年陆续建成并投入使用，广州宝湾于去年4月开始运营。
报告期内对利润产生重大影响的其他经营业务活动
公司投资收益占净利润的比重达到40%，投资收益主要来源于公司的参资子公司深圳赤湾胜宝旺工程有限公司。
二、投资情况
1.报告期内，公司没有新的募集资金情况和募集资金的使用情况发生。
2.报告期内公司非募集资金的投资项目
上海宝湾二期工程剩余的两个库其中一个库已于07年6月底完工，剩余一个库计划于今年年底前完成建设并投入使用。
昆山宝湾一期项目已于07年4月开工建设，预计08年全部完工并投入使用。
天津宝湾、廊坊宝湾、武汉宝湾、成都宝湾、广州宝湾二期和昆山宝湾二期正在办理项目前期工作。
投资情况说明
投资情况
1.报告期内，公司没有新的募集资金情况和募集资金的使用情况发生。
2.报告期内公司非募集资金的投资项目
上海宝湾二期工程剩余的两个库其中一个库已于07年6月底完工，剩余一个库计划于今年年底前完成建设并投入使用。
昆山宝湾一期项目已于07年4月开工建设，预计08年全部完工并投入使用。
天津宝湾、廊坊宝湾、武汉宝湾、成都宝湾、广州宝湾二期和昆山宝湾二期正在办理项目前期工作。
经营情况评述
【2006年年报】
管理层讨论与分析
（1）主要合并财务指标
2006年公司营业收入、净利润、净资产收益率和经营活动净现金流，同比分别增长18.4%、18.8%、8%和0.3%。
公司投资的参资公司胜宝旺完成计划情况较好，2006年累计完成净利润2.3亿元，同比增长35%。上海宝湾由于二期工程陆续建成并投入使用，营业收入和净利润分别比上年增长38%和39%。截至报告期末公司各类贷款余额为3.7亿元，财务费用为857万元，比去年有大幅增加，公司新增贷款主要用于支持物流后勤服务业务的发展和建设。
（2）经营成本情况
公司2006年经营成本为1.05亿元人民币，比上年增加1883万元人民币，增长幅度为21.75%。经营成本增长的原因包括以下主要方面2006年广州宝湾开始营运，新增加折旧等成本支出和管理费用；上海宝湾二期投入运营带来成本费用增加；石油后勤租用新土地、厂房，租金支出增加；由于业务扩大、人数增加带来人工费用的增长也是成本增长的原因之一。
（3）分业务经营情况回顾
石油后勤服务本部
公司2006年成立了石油后勤服务本部，将总部费用剥离进行独立核算。2006年实现营业收入1.3亿元人民币，增长9%；净利润6511万元人民币，增长16.9％。仓库、堆场、办公租赁出租率总体上比上年略有提高。
赤湾物流配送通过对赤湾物流配送与石油后勤本部的业务和人员进行的整合，今年在管理和成本上实现了规模效益。2006年实现收入1734万元，比上年增长22.8％；实现净利润271万元，比上年增长86.9％。
物流后勤服务
上海宝湾二期建设、招商工作进展顺利。营业收入达到3932万元人民币，净利润为1851万元人民币，分别比去年增长38％和39%。
广州宝湾广州宝湾从4月份起开始部分建成并投入营运，招商工作进展顺利，成本费用控制良好。实现收入440万元，净利润92万元。
海洋石油工程
赤湾胜宝旺工程有限公司公司持有该公司32%的股权。2006年赤湾胜宝旺业绩继续持续保持快速增长，全年实现净利润2.3亿元，同比增长35％，为公司创造投资收益7402万元。
赤湾海洋石油设备修造有限公司公司持有20%股权。该公司2006年实现盈利129万元，为公司创造投资收益26万元。
（4）投资项目及工程进展情况（非募集资金）
上海宝湾二期工程已建好8个库(8万平米)，并于06年投入使用；剩余两个库（1.7万平米）计划于07年建设完成并投入使用。
广州宝湾已建成3个库（2万平米）并于06年投入使用；剩余部分06年尚未开工。
昆山宝湾计划07年开工建设，08年全部完工并投入使用。
天津宝湾、廊坊宝湾正在办理项目前期工作。
（5）2007年业务发展重点
上海宝湾二期全面完成建设并投入使用，并继续大力推进增值服务能力。昆山项目将于上半年开始建设并于年内部分投入使用。此外，公司将大力推进天津和廊坊项目的进展，并开始规划建设。公司总部方面将探索新项目发展，进行市场调研和可行性研究，做好各项目的招商工作。
（6）执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
根据财政部2006年2月15日发布的财会（2006）3号《关于印发〈企业会计准则第1号—存货〉等38项具体准则的通知》的规定，本公司应于2007年1月1日起开始执行新《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”）。目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑并参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，公司目前依据财政部新企业会计准则已经辨别认定的2007年1月1日新企业会计准则首次执行日，现行会计准则和新准则的差异情况如下
递延所得税负债
在2006年12月31日本公司递延税款贷项余额4,630,550，根据《企业会计准则第18号--所得税》的规定本公司调整至递延所得税负债，该项调整不影响公司的留存收益，也不会对本公司未来财务状况、经营成果和现金流量产生影响。
根据《企业会计准则第2号--长期股权投资的规定，公司将现行政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，将会减少子公司经营盈亏对母公司当期投资收益、净利润的影响，但本事项对合并报表没有影响。
C、根据《企业会计准则第3号--投资性房地产》的规定，公司将对满足该准则规定的用于出租的原属于固定资产核算的相关资产重分类至投资性房地产，但该类资产仍然采用成本模式计量，该项调整不影响公司的留存收益，也不会对本公司未来财务状况、经营成果和现金流量产生影响。
D、根据财政部会计准则委员会2007年2月1日发布的第一份《企业会计准则实施问题专家工作组意见》第十项的问答，该问答如下
问原同时按照国内会计准则及国际财务报告准则提供财务报告的B股、H股等上市公司，首次执行日如何衔接？
答原同时按照国内会计准则及国际财务报告准则对外提供财务报告的B股、H股等上市公司，首次执行日根据取得的相关信息、能够对因会计政策变更所涉及的有关交易和事项进行追溯调整的，如持有至到期投资、借款费用等，以追溯调整后的结果作为首次执行日的余额。
公司根据上述意见指导，决定在2007年1月1日实施新会计准则时以追溯调整后的结果作为首次执行日的余额。该项调整导致净资产增加3,813,299元。详见普华永道中天会计师事务所出具的《关于深圳赤湾石油基地股份有限公司新旧会计准则合并股东权益差异调节表的审阅报告》。
E、其他
本公司按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》的规定对其他项目进行了相关调整，这些调整不影响公司的留存收益，也不会对本公司未来财务状况、经营成果和现金流量产生影响。
2．主营业务分行业情况
单位（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业主营业务收入主营业务成本主营业务
利润率（％）
港务管理及装卸7,018.902,393.2965.90
仓储堆存10,806.134,180.8461.31
办公室租赁1,645.54904.2545.05
接上表:
分行业主营业务收入比上年主营业务成本比上主营业务利润率
增减（％）年增减（％）比上年增减（％）
港务管理及装卸16.777.144.87
仓储堆存16.1515.870.15
办公室租赁45.3711.0760.84
3．主营业务分地区情况
单位（人民币）万元
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减（％）
深圳15,10711.03
上海3,92338.13
广州440-
4．募集资金使用情况
公司1995年上市共募集资金2050万美元，已投资于公司股东大会批准的项目；1996年年底已全部完成，并按规定进行了披露。
本报告期内没有募集资金事项。
投资情况说明
募集资金使用情况
公司1995年上市共募集资金2050万美元，已投资于公司股东大会批准的项目；1996年年底已全部完成，并按规定进行了披露。
本报告期内没有募集资金事项。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜深圳赤湾胜宝旺工程有限公司｜｜8570.00｜｜
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