☆经营分析☆◇港澳资讯200054更新日期2007-08-31◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区)｜8394.0｜-｜-｜6.04｜
｜华东地区(地区)｜19185.0｜-｜-｜13.80｜
｜西北地区(地区)｜7269.0｜-｜-｜5.23｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)｜137301.0｜14697.0｜10.70｜98.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜jym110型摩托车(产品)｜18067.0｜1623.0｜8.98｜12.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区)｜27713.0｜-｜-｜19.93｜
｜华北地区(地区)｜7718.0｜-｜-｜5.55｜
｜合计(地区)｜137301.0｜-｜-｜98.73｜
｜中南地区(地区)｜317.0｜-｜-｜0.23｜
｜西南地区(地区)｜59554.0｜-｜-｜42.82｜
｜华南地区(地区)｜7152.0｜-｜-｜5.14｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)｜230781.5｜23805.9｜10.32｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜JY110型摩托车(产品)｜18057.9｜3328.5｜18.43｜7.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)｜16620.9｜-｜-｜7.20｜
｜华东地区(地区)｜26250.8｜-｜-｜11.37｜
｜中南地区(地区)｜10085.0｜-｜-｜4.37｜
｜西南地区(地区)｜101586.5｜-｜-｜44.02｜
｜东北地区(地区)｜12767.4｜-｜-｜5.53｜
｜西北地区(地区)｜10258.4｜-｜-｜4.45｜
｜国内销售小计(地区)｜177569.0｜-｜-｜76.94｜
｜亚洲(地区)｜20834.2｜-｜-｜9.03｜
｜欧洲、大洋洲(地区)｜5304.3｜-｜-｜2.30｜
｜美洲(地区)｜8566.1｜-｜-｜3.71｜
｜非洲(地区)｜18507.9｜-｜-｜8.02｜
｜国外销售小计(地区)｜53212.5｜-｜-｜23.06｜
｜合计(地区)｜230781.5｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜摩托车制造业(行业)｜166307.0｜18566.0｜11.16｜100.00｜
｜其中关联交易金额(行业)｜30469.0｜740.0｜2.43｜18.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜JY110型摩托车(产品)｜13987.0｜1879.5｜13.44｜8.41｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜摩托车制造业(行业)｜108027.1｜13082.1｜10.83｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜JY110型摩托车(产品)｜10243.8｜1889.6｜15.72｜9.48｜
｜JYM110型摩托车(产品)｜9574.5｜766.7｜5.28｜8.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)｜7258.6｜-｜-｜6.72｜
｜华东地区(地区)｜12018.4｜-｜-｜11.13｜
｜华南地区(地区)｜1610.9｜-｜-｜1.49｜
｜东北地区(地区)｜5639.4｜-｜-｜5.22｜
｜中南地区(地区)｜10103.8｜-｜-｜9.35｜
｜西南地区(地区)｜44615.0｜-｜-｜41.30｜
｜西北地区(地区)｜3151.7｜-｜-｜2.92｜
｜国内销售小计(地区)｜84397.8｜-｜-｜78.13｜
｜国外销售(地区)｜23629.3｜-｜-｜21.87｜
｜合计(地区)｜108027.1｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
（一）主要财务指标状况及分析
2007年是公司“六年三步走”战略目标第三步的起步之年，公司将围绕年初制定的目标,走差异化发展的道路，持续推进产品结构调整，着力增强核心竞争力，实现产品、科研、制造、质量、营销、管理、财务、体制、企业文化等九大转型提升。上半年，在原材料价格不断上涨、人民币不断升值、银行利率不断提升、出口退税率降低等国家宏观因素的影响下，坚持推进产品结构的调整，产销量、收入与同比实现增长。
1、摩托车方面继续实施“五芯”战略，产品类型逐步从同质化走向差异化，从成本优势向技术优势转变，服务水平不断提升。上半年公司成功开展了“走进建设走进雅马哈”大型系列活动、在第六届中国国际摩托车博览会上同步召开了建设摩托全球经销商暨用户大会以及深入市场开展了试骑试驾等活动，取得了良好的效应。在外贸方面坚持建设品牌的建立，针对不同国家的市场情况量身定做产品推广方案，加大了对重点市场、重点商家的投入和技术支持力度。截止2007年6月30日，公司生产摩托车79.22万辆（其中列入合并报表生产量为33.29万辆），比去年同期同口径增长30.23％，其中，出口车生产12.38万辆，比去年同期同口径增长31.27%。摩托车销售79.39万辆（其中列入合并报表销售量为33.73万辆），比去年同期同口径增长32.42％，其中，出口车销售12.76万辆，比去年同期同口径增长24.68%。产、销率达到了100.21%。据汽车工业协会统计，上半年公司摩托车占行业6.6%，较去年同期上升0.5个百分点，居行业第4位。
2、车用空调压缩机方面以“立足新起点，创造新业绩，明确新目标，实现新跨越”为指导方针，抓管理、促调整，夯实基础、谋求长足发展。上半年，车用空调压缩机生产38.28万台，比去年同期增长11.74％，销售31.6万台。公司空调压缩机产品一直稳居行业第2位。
3、财务状况及经营成果
（金额单位人民币千元）
注⑴营业收入的增加主要原因为公司加大新品研发力度，积极调整摩托车产品结构，增加高技术含量的中高档摩托车的产销量所致。
⑵营业利润的减少是主要原因为本报告期贷款利率增加及人民币不断升值造成的财务费用增加所致。
⑶净利润的减少是因为营业利润减少所致。
（二）主营业务范围及经营状况
公司主要经营摩托车及零部件（含发动机）、汽车零部件（不含发动机）、普通机械、工装模具制造、加工，家用电器及原材料销售。
1、公司主营业务分行业经营情况
（金额单位人民币千元）
占主营业务收入10%以上的主要产品
（金额单位人民币千元）
2、主营业分地区情况表
（金额单位人民币千元）
（三）报告期投资情况
1、报告期内，无新增募集资金，本期也未使用前期募集资金,尚未使用的募集资金存于银行。
2、报告期内，非募集资金投资情况。
2007年3月9日,公司之全资子公司重庆建设车用空调器有限责任公司与日本康奈可株式会社签订了技术转让合同引进了铝质旋叶式车用空调压缩机项目，计划支付技术转让费1360万元，现已支付622万元人民币；2007年5月20日铝质机机加和总装生产线已完成安装和设备无负荷运转调试工作，预计设备总价2400万元，现已支付1725万元。



投资情况说明
报告期投资情况
1、报告期内，无新增募集资金，本期也未使用前期募集资金,尚未使用的募集资金存于银行。
2、报告期内，非募集资金投资情况。
2007年3月9日,公司之全资子公司重庆建设车用空调器有限责任公司与日本康奈可株式会社签订了技术转让合同引进了铝质旋叶式车用空调压缩机项目，计划支付技术转让费1360万元，现已支付622万元人民币；2007年5月20日铝质机机加和总装生产线已完成安装和设备无负荷运转调试工作，预计设备总价2400万元，现已支付1725万元。



经营情况评述
【2006年年报】
报告期内公司经营情况的回顾
1、总体经营情况
2006年是公司“六年三步走”第二步发展目标的收官之年，即“实现从国内市场竞争者到国内市场引领者的跨越”，围绕这个发展目标，公司继续全面、持续、深入、扎实地实施“九大工程”。本年度，公司在生产经营中成功搭建了规模平台、产品平台、市场平台、管理平台、人才平台。公司的财务指标、资产负债结构、资产结构、负债结构进一步改善和优化。
⑴摩托车方面通过学习雅马哈、对标雅马哈，大力进行产品结构调整，提出并实施了“五芯”（即“弯梁芯”、“骑式芯”、“太子芯”、“踏板芯”、“ATV芯”）战略；推行直销、直发降成本的战术，逐步取消中间环节，使摩托车销售直逼零售终端；分季开展了“关怀之旅”、“夺冠之旅”、“感动之旅”及“激情之旅”为主题的售后服务；外贸销售方式由单一的商贸合作向商贸、技贸、合资合作发展。本年度，公司生产摩托车137.31万辆（其中列入合并报表生产量为48.76万辆），同比增长9.28%。实现摩托车销售137.19万辆（其中列入合并报表销售量为48.10万辆），同比增长7.98%，其中外贸增长27.47%，产销率达到了99.91%。
公司与新时代摩托车有限责任公司租赁期满，公司收回了“重庆”牌商标，目前公司合法使用“重庆”牌和“建设”牌商标。
⑵车用空调压缩机方面全面推进过程能力管理，贯彻TS16949质量管理体系，加强供应商的质量监控，实现国产化零部件量产；采用高效、先进的尺寸公差和形位公差高精密气动测量技术，实现由成组生产向“一个流”生产方式过渡，由单一品种向多品种快速切换转变，为产品快速商品化奠定坚实的基础。实现由旋叶式向活塞斜盘定（变）排量发展，填补了公司高端轿车和客车空调压缩机的空白，搭建了基础研究和产品研究的技术平台，搭建了压缩机评价技术、空调系统匹配技术、汽车空调实车检测技术的实验平台。本年度，公司生产车用空调压缩机62.44万台，同比增长29.14%。全年销售车用空调压缩机60.03万台，同比增长19.73%，其中外贸增长110.04%。
⑶根据中华人民共和国财政部于2006年2月15日发布的财会[2006]3号《财政部关于印发<企业会计准则第1号—存货>等38项具体准则的通知（以下称“新企业会计准则”）和中国证券监督管理委员会发布的证监发[2006]136号〈关于做好与新会计准则相关会计信息披露工作的通知〉，公司以2006年末股东权益期末余额为基础，按照新企业会计准则首次执行日相关准则进行了调整，并编制了〈新旧会计准则股东权益差异调节表〉，详见本年报告之“财务报告”。2007年执行新企业会计准则后。公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响
据新会计准则第2号—长期股权投资，对于子公司采用成本法核算，并将子公司纳入合并财务报表的合并范围，编制合并财务报表时按照权益法调整。此项政策将会减少子公司经营成果对母公司经营成果的影响，但不影响公司合并报表的经营成果。
对于首次执行日确定的同一控制下的企业合并产生的长期股权投资，由于对于尚未摊销完毕的股权投资差额已全额冲销并调整留存收益，以后年度不再影响公司的经营成果。
根据新企业会计准则第3号—投资性房地产，对于已出租并赚取租金收益的房地产自固定资产重新分类在投资性房地产中核算，并采用成本模式进行后续计量，由于仍按照原固定资产折旧年限逐期记提折旧，因此，不会影响公司当期损益。
根据〈企业会计准则第6号—无形资产〉的规定，公司发生的研究开发费用将由现行制度的全部费用化计入当期损益，变更为将符合规定条件的开发支出予以资本化，此变更将减少公司期间费用，增加公司的收益和股东权益。
根据新企业会计准则第22号—金融工具确认和计量。A）对于拟短期持有（或近期内可能出售）的股票、基金投资，划分为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产。该等资产以公允价值计量，且其变动计入当期损益；公司在该等资产期间取得的利息和现金股利，确认为当期投资收益，该政策根据股票、基金的市场交易情况对公司的财务状况和经营成果带来影响。B）对于拟长期持有（或近期内无出售意图）的基金投资，划分为可供出售金融资产，该等资产以公允价值计量，且公允价值变动计入资产公积（其他资产公积）。处置可供出售金融资产时，将取得的价款与该金融资产帐面价值之间差额，计入投资损益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资损益，该等资产只有在出售时才会影响公司损益。
根据新企业会计准则第18号—所得税，公司所得税的会计处理将采用应付税款法核算变更为采用资产负债表债务法核算，将会由于根据公司会计政策与相关国家税务政策不一致而造成的相关资产负债的期末帐面余额与计税基础的暂时性差异影响公司的利润和股东权益。
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步落实而进行调整。
2、公司存在的主要优势和困难
公司从事摩托车生产有20多年，已形成年产摩托车120万辆、摩托车发动机100万台、汽车空调压缩机60万台，拥有“国家级企业技术中心”和“国家级计量检测中心”，拥有四条现代化发动机装配生产线，现代化的发动机检测设备。公司除自身拥有生产技术等方面的优势外，公司于2005年末成功完成了对“重庆建雅”和“株洲建雅”收购后，还确立了公司与日本雅马哈的战略合作伙伴关系。与雅马哈的合作，公司能持续得到来自雅马哈的技术支持和管理经验，使摩托车产品品质不断得到提升的优势；拥有了雅马哈的全球销售网络联合出口优势；获得了雅马哈的市场影响力的间接广告效益；公司与雅马哈的合作，使公司成为雅马哈在中国的零配件制造基地和采购中心，强化了公司摩托车产品配套体系，降低采购成本，扩大市场影响。虽然与雅马哈合作加强了公司在技术、新产品开发、销售渠道、人员培训等多方面的优势，但钢材、塑料、汽油的持续涨价；城市“禁摩”的蔓延；欧美市场严格出口的限制等因素加剧了市场的竞争。
3、公司主营业务及经营状况
公司主要经营摩托车总装及其配件、汽车零部件的机械加工、销售；工装模具、标准模架制造及其相关的技术服务；家用电器、设备、原材料购销等相关业务。
⑴按地区、行业划分的报告期内公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况分地区的经营情况
地区主营业务收入（千元）主营业务利润（千元）
西南地区1,015,86562,418
华东地区262,50827,302
中南地区100,85011,503
华北地区166,20915,672
东北地区127,67413,722
西北地区102,58413,055
国内销售小计1,775,690143,672
亚洲208,34223,241
非洲185,07933,861
美洲85,66123,054
欧洲、大洋洲53,04314,231
国外销售小计532,12594,387
合计2,307,815238,059
分行业经营情况:
行业主营业务收入(千元)主营业务利润(千元)
工业2,307,815238,059
⑵占主营业务收入10%以上的主要产品
主要产品产品销售收入(千元)产品销售成本(千元)毛利率(%)
JY110型摩托车180,579147,29418.43
二、对公司未来发展的展望
1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
国家宏观经济政策促进摩托车市场。从2004年起五年内取消农业税，农民的收入将会得到进一步提高；国家建设新农村的政策，使农村公路等基础设施得到完善。这有助于农村摩托车市场良好消费环境的形成。
环保、节能型摩托车将成为发展趋势。《摩托车排放污染防治技术政策》的颁布，摩托车企业在开发新产品时,除了考虑各项新技术、新工艺、新材料的应用外,注重环保又注重节能的摩托车将成为新品开发的主要目标。
产业集群、生产集中趋势更加明显。摩托车生产企业地域集中度进一步提高,整车企业的物流半径还将会进一步缩短；摩托车生产准入制的实施,更多的企业通过兼并重组,聚拢到大企业旗下,生产集中度进一步提高。
2、公司各项业务的发展战略和规划
2007年是公司“六年三步走”实现第三步跨越之年，公司将实现产品战略转型提升；实现科研技术转型提升；实现制造技术转型提升；实现质量工作转型提升；实现市场营销转型提升；实现管理手段转型提升；实现财务管理转型提升；实现体制机制转型提升；实现企业文化转型提升。
摩托车方面将大力推进项目管理和“五芯”战略，形成以雅马哈技术为平台的产品谱系和自主开发体系。开展“电喷技术开发及评价平台的建立”、“摩托车乘骑合适性计算机仿真的若干基础问题研究”、“发动机工作过程及其控制平台的建设”等一系列的基础研究项目。加强销售管理，深入对标雅马哈，继续推进经销商分类属性管理，建立进销存系统和终端出货系统。
汽车空调压缩机方面专注旋叶平台产品多种接口和安装方式的应用开发，满足经济型以下乘用车需求。铝质机实现批量生产，JS83实现国产化批量生产。推进JSP170和JSP150的技术对接工作，力争实现量产和商品化。JSPV170完成样机试制、实验评价，设计定型。实施以微车为本、拓展轿车、扩大商用、做强外贸市场战略。
3、新年度的经营计划
2007年度，公司生产经营目标计划生产、销售摩托车135万辆（含发动机5.41万台），实现销售收入49.23亿元（含发动机0.96亿元），其中列入财务报表合并范围的产销量为81万辆（含发动机5.41万台），实现销售收入27.98亿元（含发动机0.96亿元）。生产、销售汽车空调压缩机63万台，实现销售收入2.8亿元。
为实现新年度经营目标，公司将采取以下具体措施
⑴调整公司负债结构，提高资产质量。
⑵继续提高经济运行质量，增加销售收入，降低成本费用。
⑶继续加强合资合作企业管理。
4、实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划
为进一步实现公司摩托车“五芯”战略，追求产品差异化及车用空调器产品品种的多元化，公司计划进一步加大在新品研发方面的投入，预计金额75,000千元左右，上述项目来源为公司自有资金。
5、可能对公司产生不利影响的风险因素
城市禁限摩托范围的继续扩大，进一步压缩了摩托车在城市市场的销售与生存空间；助力车和电动自行车以其低价位的优势挤占了部分摩托车市场；燃油价格的上涨在一定程度上阻碍了对机动车辆消费的积极性。
针对严峻的市场形势，公司将继续加强产品结构调整和新产品开发，打造极具竞争能力的营销体系，推动品牌建设；抓好“五芯”战略的推广工作，推动产品升级换代，满足国内外市场的标准和需要。
三、报告期内的投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
报告期内无新增募集资金，本期也未使用前期募集资金。前期募集剩余资金作为存款，结转2007年安排。
2、报告期内无非募集资金投资情况

投资情况说明
报告期内的投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
报告期内无新增募集资金，本期也未使用前期募集资金。前期募集剩余资金作为存款，结转2007年安排。
2、报告期内无非募集资金投资情况

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2005-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜重庆建设车用空调器有限责任｜｜-1116.70｜62115.70｜
｜公司｜｜｜｜
｜广西建设摩托车销售有限责任｜｜-2.60｜413.50｜
｜公司｜｜｜｜
｜深圳南方模具厂｜｜-12.50｜3226.80｜
｜成都建设摩托车销售有限责任｜｜58.10｜459.50｜
｜公司｜｜｜｜
｜上海建设摩托车有限责任公司｜｜-599.30｜2118.30｜
｜重庆北方建设进出口贸易有限｜｜-831.60｜39314.30｜
｜责任公司｜｜｜｜
｜重庆平山泰凯化油器有限公司｜｜87.60｜14843.90｜
｜重庆建设销售有限公司｜｜-423.30｜75223.60｜
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