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☆经营分析☆◇港澳资讯200521更新日期2007-08-31◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家电(行业)｜194368.9｜30069.5｜15.47｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电冰箱(产品)｜194368.9｜30069.5｜15.47｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区)｜151130.4｜-｜-｜77.75｜
｜出口产品(地区)｜43238.5｜-｜-｜22.25｜
｜合计(地区)｜194368.9｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区)｜199026.1｜-｜-｜72.09｜
｜出口产品(地区)｜77053.1｜-｜-｜27.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电冰箱（柜）(行业)｜276079.2｜44174.0｜16.00｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电冰箱（柜）(产品)｜276079.2｜44174.0｜16.00｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜日用电子器具制造业(行业)｜218887.6｜37201.5｜17.00｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电冰箱(柜)(产品)｜218887.6｜37201.5｜17.00｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电冰箱(产品)｜140597.5｜-1029743.7｜16.76｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜日用电子器具制造业(行业)｜140597.5｜-1029743.7｜16.76｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境外(地区)｜31541.4｜-｜-｜22.43｜
｜境内(地区)｜109056.1｜-｜-｜77.57｜
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【2.经营投资】
经营情况评述
【2007年半年报】
一、公司财务状况及经营成果分析
报告期内，公司坚决贯彻落实了“以人为本、打造精品、建好新区、保二望一”的经营方针。
1、在营销方面，公司内外销量继续提升。国内营销重心继续下移，强化渠道建设、网点建设、区域市场建设、营销队伍建设、产品策划和市场策划。提高了分部营运管理能力、网点覆盖率、三四级市场份额、品牌价值、市场占有率。国内针对三四级市场实施了“金三角”工程，投入资源完善渠道建设和网点建设。
国际市场上为打造专业化和国际化的职业营销团队，设立海外营销本部，加强区域营销管理功能的建设，以产品结构，客户结构和市场结构的调整和优化为手段，提高了市场反应速度,实现了技术、商务、管理的良好结合,同时以市场为导向，优化客户、产品、市场结构，通过了解国际区域性市场需求，开发出满足客户和市场的需求产品。
2、加快新品开发技术，新产不断
公司加快了新产品开发和上市的速度，特别注重中高端新品开发和适合城镇市场需求的中低端的产品开发，上半年共向市场上投放了13个系列近38款新品。
3、制造系统产品质量不断提高
在持续开展产品工艺精细化活动、现场5S活动的同时，实施精品工程，从根本上提高了产品质量，提升了生产效率。
4、经营管理得到加强
针对原材料涨价给成本带来的压力，成立了战略降成本委员会，整体加快推进战略降成本工作，并加强信息化建设力度，ERP系统已全面上线运行。
通过以上措施，公司经营取得了快速发展，产销运营形势良好。生产同比增长39%，销售同比增长31%,特别是国内市场销售迅猛,在去年高速增长的基础上同比增长30%；海外市场也同比增长了33%。
二、报告期内经营情况
1、公司主营业范围及其经营状况
本公司属家电企业，主营业务范围为各种家用电冰箱、电冰柜、低温医用冰箱和配套件的研发、制造、销售及服务，其他家电产品的销售和服务。
（1）营业收入分行业、产品情况表
单位人民币元
毛利
营业收入营业成本率（%）
行业
家电1,943,688,639.631,642,993,216.0015.47
产品
冰箱1,943,688,639.631,642,993,216.0015.47
续上表:
营业收入营业成本
毛利率比
比上年同比上年同
上年同期
期增减期增减
增减（%）
（%）（%）
行业
家电30.4131.05-2.64
产品
冰箱30.4131.05-2.64
（2）报告期内分地区经营情况表
单位人民币元
区域本期营业收入上期营业收入营业收入增减（%）
国内销售1,511,303,986.101,175,071,268.2928.61
出口产品432,384,653.53315,414,113.7837.08
合计1,943,688,639.631,490,485,382.0730.41
2、报告期内，本公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力没有发生重大变化。
3、报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
4、报告期内无单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上。
5、经营中的问题与困难
目前公司遇到的困难
（1）、上半年部分原材料价格上涨过快，成本压力增大。
（2）、产能严重不足，不能满足快速增长的市场需求。
（3）、人民币升值，出口成本压力增大。
为避免种种不利因素，公司积极应对，及时了出台一系列经营策略
（1）、通过产品创新、技术创新、产品结构的调整，以提高企业盈利能力。
（2）、通过全面实施战略降成本工作，降低运营成本。
（3）、尽快完成厂区搬迁以及搬迁之后的投产工作，迅速提升产能规模，缓解产能不足的压力。
三、公司投资情况
1、报告期内没有募集资金，也没有尚未使用完的募集资金。
2、报告期内无非募集资金投资情况。
投资情况说明
公司投资情况
1、报告期内没有募集资金，也没有尚未使用完的募集资金。
2、报告期内无非募集资金投资情况。
经营情况评述
【2006年年报】
管理层讨论与分析
2006年是四川长虹与合肥美菱战略合作的第一年，我们按照“聚焦市场，提高质量，提高效率，提高市场占有率”的年度经营方针，企业战略重组获得成功的同时实现了美菱历史上较快速度的增长。
主要工作成果
1、在营销方面，美菱海内外市场份额大幅提升。
在国内市场提出“亮剑进攻”的新营销战略，实行了分部模拟独立运行机制，极大地解放了生产力，成功实现营销重心下移，决策前移，使国内市场达到了最高速增长；海外市场通过细分市场区域，加强了海外市场的渠道建设，积极调整了出口产品结构，扩大高附加值产品比例，增加了出口产品的技术和价值的含量，搞高了出口产品毛利率。
2、在技术领域，高科技产品不断涌现。
成立了跨系统跨部门的新品开发及技术研究委员会，创立了首席科学家机制，整合资源、大大加快新品推出速度，增强了研发战斗力，美菱冰箱新品迭出美菱终结者Ⅱ冰箱日耗电仅0.29度；独创TOP变温、果蔬SPA保鲜冰箱；大风冷冰箱产品成功打开北美市场；国内首台五门冰箱雅典娜下线；－164°C深冷冰箱研发成功。
3、在制造系统，产品品质得到不断提升。
持续开展了现场5S活动、工艺精细化活动和全面质量管理活动，大大提高了产品的质量；推行制造厂模拟独立核算，加强了经济核算工作，增强了各厂经营意识，提高了经济效益。
4、推进高新产业园建设，亚洲最大冰箱基地雏形初现。
长虹美菱高新产业园一期工程2006年2月28日开工，经过近一年的建设，于07年1月20日一期工程投产，二期工程同时开工，可新增电冰箱生产能力200万台，大大缓解了产能不足。预计到2008年产业园全部建成后，将达到年产500万台冰箱、冷柜的产能，成为亚洲单体最大的冰箱生产基地。
5、经营管理得到加强。
强化经营预算的管理，随着新业务的发展，预算管理工作从保守控制型转向进攻服务型，强调在全面按照预算的同时要积极灵活地，主动支持业务的发展，同时建立了月度经营分析会制度，通过分析，发现经营中存在的问题，并制定措施加以解决，从而不断提高公司的运营效率和运营质量。
二、主营业务的范围及其经营状况
1、主营业务范围
公司隶属家电行业，主要从事电冰箱的研发、制造和销售，主营业务范围包括各种家用电冰箱和配套件的制造、销售及服务，其他家电产品的销售和服务。
2、2006年度产品经营情况如下单位万元
项目主营业务收入主营业务成本毛利率（%）
冰箱（柜）276,079.21231,905.1816.00
合计276,079.21231,905.1816.00
接上表:
项目收入比上年同期增减成本比上年同期增毛利率增减
（%）减（%）（%）
冰箱（柜）36.5438.63-1.29
合计36.5438.63-1.29
3、2006年度分地区经营情况:(万元)
区域本年度
收入成本毛利率
出口产品77,053.0975,564.511.93%
国内销售199,026.12156,340.6721.45%
合计276,079.21231,905.1816.00%
接上表:
区域上年度
收入成本毛利率
出口产品62,664.3062,007.401.05%
国内销售139,537.56105,275.4124.55%
合计202,201.86167,282.8117.27%
7、2007年执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响
（1）长期股权投资差额
本公司依据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》第五条规定，《企业会计准则第20号－企业合并》规定属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资，尚未摊销完毕的股权投资差额应全额冲销调整留存收益。其他采用权益法核算的长期股权投资，存在股权投资贷方差额的，应冲销贷方差额，调整留存收益。
本公司控股子公司中科美菱低温科技有限公司属于非同一控制下采用权益法核算的长期股权投资，冲销尚未摊销完毕的中科美菱低温科技有限公司股权投资贷方差额2,771,209.53元，增加了2007年1月1日所有者权益2,771,209.53元，其中归属于母公司的所有者权益增加2,771,209.53元。
（2）所得税
本公司根据《会业会计准则第18号—所得税》的规定，对本公司2006年12月31日资产负债的账面价值和计税基础进行了清理，清理后本公司认为除各项资产减值准备计提形成的可抵扣暂时性差异外，暂未发现其他重大暂时性差异。本公司判断对这些可抵扣金额暂时性差异可以按本公司及纳入合并财务报表范围的各控股子公司的适用税率，确认递延所得税资产10,851,314.63元，确认递延所得税资产同时增加本公司2007年1月1日留存收益10,851,314.63元，其中归属于母公司的所有者权益增加10,533,421.07元，归属于少数股东权益增加317,893.56元。
截至2006年12月31日止，本公司尚有401,890,175.03元亏损，这些亏损主要是由于2001年度和2003年度亏损形成的，《企业所得税暂行条例》第十一条和《企业所得税暂行条例实施细则》第二十八条的规定亏损可以在未来五年内以税前利润抵扣，2001年度亏损在2007年已超过税前利润抵扣期限，2003年度亏损尚有2007、2008两年时间可在税前利润抵扣，同时考虑到《企业会计准则第18号—所得税》第十五条的规定，需要对未来的应纳税所得额作出判断，在本公司已经形成32,882,771.61元可抵扣暂时性差异的情况下，是否有足够的未来应纳税所得额用以抵扣这些亏损，不确定性很大。因此，本公司未对以前年度亏损确认相应的递延所得税资产。
（3）少数股东权益
①本公司按照现行会计准则编制的2006年12月31日（合并）财务报表中少数股东权益为18,300,652.32元，按新会计准则计入股东权益，相应增加2007年1月1日股东权益18,300,652.32元；
②由于子公司计提资产减值准备形成可抵扣暂时性差异，确认递延所得税资产增加的权益中归属于少数股东权益的金额为317,893.56元；
综合上述①和②，新会计准则下少数股东权益为18,618,545.88元。
（4）其他需要说明的事项
本公司持有合肥百货大楼股份有限公司（000417）的法人股股票817.3万股，占其注册资本的3.32%。根据《上市公司股权分置改革管理办法》的规定，合肥百货大楼股份有限公司股权分置改革后，本公司持有的股票在2007年3月9日之后才能上市流通，此前为限售流通股票，不能转让和过户。根据《企业会计准则22号—金融工具的确认与计量》、《企业会计准则2号—长期股权投资应用指南》第一条的规定，只有存在活跃市场且公允价值能够可靠计量的，才能作为以公允价值计量的金融资产或可供出售的金融资产，不存在活跃市场且其公允价值不能可靠计量的，作为长期股权投资按成本法核算。本公司持有的合肥百货大楼股份有限公司在2006年12月31日仍然处于限售状态，无法以相应的流通股交易价格作为其公允价值，也难以其他方式确定该项股权的公允价值。因此，在2007年1月1日起执行新企业会计准则时，本公司仍将其作为长期股权投资，按《企业会计准则2号—长期股权投资》的规定用成本法进行核算。
三、报告期内公司的投资情况
1、报告期内公司的募集资金使用情况
本年度没有配股，也没有配股募集资金的使用延续到本报告期内的情况。
2、报告期内非募集资金的投资情况单位万元
被投资项目名称期初数本期增加本期转出期末数
固定资产84,794.431,672.34253.6286,213.15
在建工程1,604.40650.53593.961,661.86
投资情况说明
报告期内公司的投资情况
1、报告期内公司的募集资金使用情况
本年度没有配股，也没有配股募集资金的使用延续到本报告期内的情况。
2、报告期内非募集资金的投资情况单位万元
被投资项目名称期初数本期增加本期转出期末数
固定资产84,794.431,672.34253.6286,213.15
在建工程1,604.40650.53593.961,661.86
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜合肥美菱房地产开发有限公司｜｜｜2001.60｜
｜合肥美菱包装有限公司｜｜10.66｜12248.63｜
｜中科美菱低温科技有限公司｜｜194.28｜12108.44｜
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