☆经营分析☆◇港澳资讯200570更新日期2007-07-27◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机及零配件(行业)｜107884.5｜14531.4｜13.47｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机及零配件(产品)｜107884.5｜14531.4｜13.47｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东(地区)｜55825.7｜-｜-｜51.75｜
｜东北(地区)｜10958.8｜-｜-｜10.16｜
｜西南(地区)｜8037.5｜-｜-｜7.45｜
｜华中(地区)｜14256.6｜-｜-｜13.21｜
｜华北(地区)｜9007.7｜-｜-｜8.35｜
｜西北(地区)｜4117.9｜-｜-｜3.82｜
｜华南(地区)｜9722.2｜-｜-｜9.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机及配件(行业)｜184264.3｜25233.5｜14.00｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机及配件(产品)｜184264.3｜25233.5｜14.00｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东(地区)｜110127.7｜-｜-｜59.77｜
｜东北(地区)｜13527.5｜-｜-｜7.34｜
｜西南(地区)｜15434.0｜-｜-｜8.38｜
｜华中(地区)｜20820.5｜-｜-｜11.30｜
｜华北(地区)｜15375.2｜-｜-｜8.34｜
｜西北(地区)｜7357.0｜-｜-｜3.99｜
｜华南(地区)｜11730.6｜-｜-｜6.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜锅炉及原动机制造业(行业)｜144760.1｜19346.1｜13.34｜100.00｜
｜其中关联交易金额(行业)｜463.6｜62.0｜13.36｜0.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(产品)｜144760.1｜19346.1｜13.34｜100.00｜
｜其中关联交易金额(产品)｜463.6｜62.0｜13.36｜0.32｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜锅炉及原动机制造业(行业)｜97887.1｜12839.9｜13.09｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机及零配件(产品)｜97887.1｜12839.9｜13.09｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东(地区)｜59373.8｜-｜-｜60.66｜
｜东北(地区)｜8041.3｜-｜-｜8.21｜
｜西南(地区)｜11166.0｜-｜-｜11.41｜
｜华中(地区)｜11347.4｜-｜-｜11.59｜
｜华北(地区)｜9269.1｜-｜-｜9.47｜
｜西北(地区)｜2743.0｜-｜-｜2.80｜
｜华南(地区)｜6176.2｜-｜-｜6.31｜
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【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营总体情况
2007年上半年，公司累计销售各类柴油机及发电机组共计60.44万台，比去年同期上升4.77%，其中多缸柴油机销售4.49万台，比去年同期增长19.41%；销售收入107884.52万元，同比增长8.75%，实现净利润17392.69万元，同比增长403.27%。
公司经过近几年的产品结构调整，报告期内多缸柴油机产品销量与同期相比大幅提高，加上报告期内公司获得较大的股权投资收益和土地资产处置收益，使得公司净利润同期相比增长显著。
2、报告期内公司经营情况分析
（1）公司主营业务范围及其经营情况
本公司属于机械制造行业，主要从事单缸柴油机、多缸柴油机、柴油机配件、
报告期内公司主营业务收入按产品分类的构成情况如下
指标营业收入营业成本毛利率
产品金额(元)金额(元)（%）
柴油机及配件1,078,845,165.92933,531,569.5013.47
合计1,078,845,165.92933,531,569.5013.47
（2）报告期内主营业务盈利能力未发生重大变化。
（3）报告期内对净利润产生重大影响的其他经营业务。
ａ、通过出售所持有的144万股“西北轴承”股票增加利润1500余万元；
ｂ、将所持有的“福田汽车”股票中的1000万股作为交易性金融资产增加利润1.18亿元。
（4）经营中存在的问题与困难
今年以来，柴油机行业内市场竞争更趋激烈，原辅材料、零部件采购成本上升，国家环保政策更趋严格，影响了公司主营业务利润的提高。为此，公司将进一步加强管理，降低采购成本和管理费用，加快产品升级和优化产品结构，提高产品质量，增强产品的市场竞争能力。
3、报告期内公司的投资情况
（1）公司前三年未发生再融资情况。
（2）报告期内非募集资金投资项目情况。
2007年1月12日，经公司董事会四届十九次会议审议，同意投资组建南京常溧农机配件有限责任公司，注册资本500万元，全部由本公司出资，经营范围为各种农机产品、机电产品、零配件、维修服务。
2007年1月15日，经公司董事会临时会议审议通过了《关于实施新区新型多缸柴油机技术改造项目的议案》，在常州高新技术开发区利用现有生产厂房，实施多缸柴油机技术改造项目。该项目固定资产总投资8700万元，资金来源企业自筹。项目改造内容包括建多缸柴油机的装配生产线，配套外购件库和成品库等。建设期一年，项目实施完成后，将形成年产15万台新型多缸柴油机的生产能力，作为大中型拖拉机、小型工程机械和载货汽车、轻型客车等的配套动力。


投资情况说明
报告期内投资情况
1、公司前三年未发生再融资情况。
2、报告期内无非募集资金投资项目。


经营情况评述
【2006年年报】
报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
报告期内，公司累计销售各类柴油机105.47万台，与去年持平，其中多缸机7.36万台，同比增长21.85%。公司共实现销售收入184,264.29万元。实现净利润10,602.70万元，同比上升115.08%。
2006年是公司加快结构调整、实现稳健发展的一年。公司不断深化内部管理，加快技术创新。产品结构调整初显成效，产品获利能力增强，多缸柴油机销售收入占总收入23.2%，达4.28亿元。配套汽车、联合收割机、轮式拖拉机等的多缸柴油机市场全面拓展，公司的经营步入了良性发展的轨道。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）报告期内公司主营业务收入按产品分类的构成情况如下
指标产品主营业务收入主营业务成本
金额（元）同比增长(%)金额（元）
柴油机及配件1,842,642,939.76-0.661,590,307,577.45
合计1,842,642,939.76-0.661,590,307,577.45
接上表:
指标产品主营业务利润率
同比增长(%)百分比(%)同比增长
柴油机及配件-2.0014.001.2个百分点
合计-2.0014.001.2个百分点
（2）报告期内公司主营业务收入按地区分类的构成情况如下
地区主营业务收入(元)主营业务利润(元)
华东1,101,277,280.94154,178,819.33
东北135,275,097.9618,938,513.71
西南154,339,858.4221,607,580.18
华中208,204,716.7229,148,660.34
华北153,752,113.2821,525,295.86
西北73,569,760.2110,299,766.43
华南117,306,303.3816,422,882.47
（二）对公司未来发展的展望
1、行业的发展趋势及公司2007年工作计划
由于持续受低速汽车法规，治理超载超限，运河挂桨禁运，排放法规等因素影响，手扶及小四轮拖拉机销量同比下降，三轮汽车和低速汽车处于恢复性增长，传统农机市场发生着激烈的变化，单缸机整体市场走低，行业销量下滑明显。全国大中马力拖拉机、收割机、皮卡、轻卡销量同比增长较大，动力性好，环保、节能的多缸柴油机市场前景较好。
2007年的工作重点公司要以创新和提升为主题，继续贯彻“结构调整、效益销售”，加强市场拓展能力、产品开发能力、工艺保障能力、精益生产能力、质量保障能力和人力资源能力的建设，进一步调整产品结构、市场结构、人力资源结构，整合公司资源，加强成本控制与管理，进一步提高公司的盈利能力，提升企业核心竞争力，做强动力。力争2007年公司主营业务收入、主营业务利润在上年的基础上持续增长，保持公司良好的发展势头。
2、公司发展战略及新品开发情况
公司发展战略是立足农机，做强动力，进军汽车领域。“十一五”期间，国家倡导发展先进装备制造业，发展循环经济，建设社会主义新农村。公司将根据市场发展要求，适时投入资金进行多缸柴油机的生产能力建设，采取自主和引进技术等多种形式，提高柴油机的可靠性和燃油经济性，着力拓展细分专业市场，关注汽车、中拖、工程机械、农装等领域，推进项目管理，积极申报公告目录，提供更多产品资源，巩固现有配套客户，积极开发新的客户群体，实现欧Ⅱ柴油机批量生产，欧Ⅲ柴油机实现突破，使公司在多缸柴油机市场有较大的增长。公司在单缸柴油机产品上，要做强做精，同时积极开拓国际市场。前几年成功开发的L系列柴油机，已被市场接受，建立起了良好的市场口碑。今年，公司将围绕新的市场需求，加强单缸机基础研究工作，既关注外观持续改进，更要对产品的内在结构作出根本性变革，进一步提升产品的技术含量，解决好产品的可靠性、燃油经济性和排放问题，坚持特色化改造，不断开发出满足不同市场需求的专用机型，确保公司在单缸柴油机市场的持续领先地位。
3、为实现2007年经营目标，公司拟采取的措施
（1）加快产品开发速度，提升产品开发能力；
（2）巩固扩大国内市场，逐步拓展国际市场；
（3）优化供应体系，努力实现降本增效；
（4）加大技术改造力度，提升工艺保障能力；
（5）进一步开展质量问题排查，提升质量保障能力；
（6）优化人力资本结构，提升人力资源综合素质。
4、2007年预计公司技改项目资金需求及使用计划
2007年公司将在常州高新技术开发区利用现有生产厂房实施多缸柴油机技术改造项目，该项目固定资产总投资8700万元，建设期一年，项目实施完成后，将形成年产15万台新型多缸柴油机的生产能力。本公司将主要以自有资金来解决上述项目所需资金。
5、执行新会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及对公司的财务状况和经营成果的影响情况
（1）关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则与新准则股东权益的差异分析
公司按照财政部令第33号和财政部财会[2006]3号文件的规定于2007年1月1日起开始执行修订后的《企业会计准则》，根据中国证券监督管理委员会于2006年11月颁布的证监发[2006]136号《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》的要求和《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的规定，分析、披露执行修订后的《企业会计准则》对财务状况的影响，确认2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下
1、所得税
按照现行会计准则和公司的会计政策、会计估计，公司计提了各项资产减值准备，根据新会计准则的规定，应将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产，相应增加了2007年1月1日留存收益43,956,811.54元；子公司预计未来期间无法获得足够的应纳税所得额以抵减递延所得税资产，因此对于资产账面价值小于资产计税基础的差额未确认递延所得税资产。以上追溯调整增加留存收益43,956,811.54元，全部归属于母公司的所有者权益增加。
2、少数股东权益
本公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的权益为-6,697,976.16元，新会计准则下计入股东权益，由此减少2007年1月1日股东权益-6,697,976.16元。
（2）执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响
根据公司现有可预见的会计业务和事项，在执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有
①根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定，公司对子公司的投资日常按照成本法进行核算，进行合并财务报表时按照权益法核算，此项会计政策的变更，将影响母公司会计报表反映的投资收益。
②根据《企业会计准则第3号—投资性房地产》的规定，对于已出租并赚取租金收益的房地产，自固定资产重新分类在投资性房地产中核算，并采用成本模式进行后续计量，由于仍按原固定资产折旧年限逐期计提折旧，因此，不会影响公司当期损益。
③根据《企业会计准则第9号—职工薪酬》的规定，公司按照现行会计政策设置的核算工资、福利费、社会保险费等职工的报酬及相关支出的“应付工资”、“应付福利费”等会计科目将统一到“应付职工薪酬”科目下核算。由于此项变动主要涉及会计科目核算内容的变动，因此不会对公司经营成果产生变动影响。
④根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定，公司所得税的会计处理将由原采用应付税款法核算变更为采用资产负债表债务法核算，将会由于根据公司会计政策与相关国家税务政策不一致而造成的相关资产负债的期末账面余额与计税基础的暂时性差异影响公司当期所得税费用，并分别在所得税资产和所得税负债中反映，从而可能暂时影响公司的利润和股东权益。
⑤根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定，公司将现行会计政策下合并资产负债表中少数股东权益单独列示，变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示，此政策变化将会影响公司的股东权益。
上述差异事项和影响事项，可能因对新会计准则的进一步了解而进行调整。
（三）报告期内投资情况
1、公司前三年未发生再融资情况。
2、报告期内无非募集资金投资项目。

投资情况说明
报告期内公司的投资情况
（1）公司前三年未发生再融资情况。
（2）报告期内无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜常柴奔牛柴油机配件有限公司｜｜81.77｜9769.05｜
｜常柴万州柴油机有限公司｜｜29.22｜11413.69｜
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