☆经营分析☆◇港澳资讯600028更新日期2007-08-27◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜勘探及开采(行业)｜6272400.0｜3524300.0｜49.08｜11.07｜
｜炼油(行业)｜29791800.0｜2191600.0｜4.48｜52.56｜
｜化工(行业)｜11572000.0｜1440200.0｜12.01｜20.42｜
｜营销及分销(行业)｜30854700.0｜2906400.0｜9.24｜54.43｜
｜其它(行业)｜20234800.0｜180700.0｜0.87｜35.70｜
｜抵销分部间销售(行业)｜42042700.0｜70600.0｜0.17｜74.17｜
｜合计(行业)｜56683000.0｜10172600.0｜15.45｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜勘探及开采事业部(行业)｜12893800.0｜7602200.0｜58.96｜12.34｜
｜炼油事业部(行业)｜57077200.0｜2389700.0｜4.19｜54.64｜
｜营销及分销事业部(行业)｜59287100.0｜5649000.0｜9.53｜56.76｜
｜化工事业部(行业)｜22143200.0｜2515800.0｜11.36｜21.20｜
｜其它(行业)｜26146800.0｜249100.0｜0.95｜25.03｜
｜抵消分部间销售(行业)｜73090200.0｜13626400.0｜18.64｜69.97｜
｜合并主营业务收入净额(行｜104457900.｜5066400.0｜4.85｜100.00｜
｜业)｜0｜｜｜｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜勘探及开发(7-9月)(行业)｜3591700.0｜2090200.0｜58.20｜4.76｜
｜炼油(7-9月)(行业)｜15104200.0｜-1112000.0｜-7.36｜20.00｜
｜营销及分销(7-9月)(行业)｜15867500.0｜1632500.0｜10.29｜21.01｜
｜化工(7-9月)(行业)｜5665800.0｜679100.0｜11.99｜7.50｜
｜其他(7-9月)(行业)｜7198700.0｜129700.0｜1.80｜9.53｜
｜抵消分部间销售(7-9月)(行｜-20104800.｜0.0｜0.00｜-26.62｜
｜业)｜0｜｜｜｜
｜合计(7-9月)(行业)｜27323100.0｜3419500.0｜12.52｜36.18｜
｜其中关联交易(7-9月)(行｜1965900.0｜194300.0｜9.88｜2.60｜
｜业)｜｜｜｜｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜勘探及开采(行业)｜6549700.0｜4590100.0｜60.53｜13.59｜
｜炼油(行业)｜26898200.0｜-756500.0｜-5.33｜55.81｜
｜化工(行业)｜9794400.0｜1109500.0｜11.13｜20.32｜
｜营销及分销(行业)｜27511500.0｜2245200.0｜8.03｜57.08｜
｜其它(行业)｜9368100.0｜148300.0｜1.56｜19.44｜
｜抵销分部间销售(行业)｜-31923100.｜-67500.0｜0.21｜-66.23｜
｜｜0｜｜｜｜
｜合计(行业)｜48198800.0｜7269100.0｜12.40｜100.00｜
｜其中关联交易注(行业)｜4719400.0｜303100.0｜5.40｜9.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
5.1经营业绩回顾
二零零七年上半年，中国经济保持平稳快速增长，国内生产总值(GDP)增长11.5%，石油、石化产品需求继续保持了较好的增长势头。据本公司统计，上半年国内成品油（包括汽油、柴油和煤油）表观消费量较去年同期增长4.2%，乙烯当量消费较去年同期增长8.4%。
二零零七年上半年，国际原油价格呈前低后高走势，化工产品价格仍处于较高价位。国内继续对成品油价格从紧控制。本公司坚持“改革、调整、管理、创新、发展”的方针，以市场为基础，以效益为中心，精心组织生产经营，加快结构调整，加强产销衔接，扎实推进重点工程建设，注重节能降耗和节水减排，经营总量稳步增长，经济效益大幅提高，实现了预期目标。按中国企业会计准则，上半年实现营业收入人民币5,668亿元，同比增长15.4%；归属于母公司股东净利润人民币349亿元，同比增长65.4%。按国际财务报告准则，上半年营业额人民币5,543亿元，同比增长15.5%；归属于本公司股东净利润人民币362亿元，同比增长65.5%。
董事会决定派发二零零七年上半年度股息每股人民币0.05元，相当于每份美国存托股份人民币5.00元。
5.1.1生产经营
(1)勘探及开采
二零零七年上半年，国际原油价格前低后高，布伦特原油现货平均价格63.26美元/桶，同比下降4.96%。本公司原油平均实现价格为人民币2,792元／吨。
在勘探方面，本公司在西部塔河油田艾丁地区以及中原油田东濮中生界潜山勘探获得新突破，在川东北普光气田主体及外围等地取得多个新发现，同时在胜利油田深层取得新进展。
在油气开发生产方面，本公司强化油气田开发基础，优化开发方案，加快产能建设；落实增产措施，优化运行管理，深化增产潜力。上半年本公司油气产量均创历史最好水平，生产原油14,388万桶，同比增长2.12%；生产天然气1,395.5亿立方英尺，同比增长10.58%。
勘探及开采生产营运情况
截至6月30日止6个月期间同比变动
2007年2006年(%)
注1
原油产量（百万桶）143.88140.892.12
天然气产量（十亿立方英尺）139.55126.2010.58
新增原油探明经济可采储量147.88143.892.77
（百万桶）注2
新增天然气探明经济可采储量158.63175.50(9.61)
（十亿立方英尺）
2007年于2006年本报告期末
6月30日12月31日比上年度期
末增减(%)
期末剩余原油探明经济可采3,2993,2950.12
储量（百万桶）注2
期末剩余天然气探明经济可2,875.82,856.70.67
采储量（十亿立方英尺）
注1原油产量按1吨＝7.1桶，天然气按1立方米＝35.31立方英尺换算
(2)炼油
二零零七年上半年，本公司适时优化调整生产运行方案，继续保持炼油装置高负荷运行，保证了成品油供应及化工原料需求；优化资源采购供应结构，挖掘管输潜力，努力降低原油采购和储运成本；加大结构调整力度，增加高标号汽油、润滑油等高附加值产品产量。上半年加工原油7,625万吨，同比增加6.38%。
炼油生产营运情况
截至6月30日止6个月期间同比变动
2007年2006年(%)
原油加工量（百万吨）76.2571.686.38
汽、柴、煤油产量（百万吨）45.1842.735.73
其中汽油（百万吨）12.1611.238.28
柴油（百万吨）28.9228.322.12
煤油（百万吨）4.103.1828.93
化工轻油（百万吨）12.0911.475.41
轻油收率(%)74.4974.81(0.32)个百
分点
综合商品率(%)93.7093.73(0.03)个百
分点
注原油加工量按1吨＝7.35桶换算
(3)营销及分销
二零零七年上半年，本公司积极应对市场变化，灵活运用外采等手段，调整经营节奏，努力提高经济效益；积极组织资源，调结构、保重点，充分发挥新建储运设施的作用，保障了市场供应，成品油经营总量进一步提高；强化服务意识，服务质量和水平不断提高。上半年本公司国内成品油总经销量达5,792万吨，同比增长6.63%。
营销及分销营运情况
截至6月30日止6个月期间同比变
2007年2006年动(%)
国内成品油总经销量（百万吨）57.9254.326.63
其中零售量（百万吨）36.0134.743.66
直销量（百万吨）10.159.694.75
批发量（百万吨）11.769.8918.91
总加油站数（座）28,89829,198(1.03)
其中自营加油站数（座）28,15327,6281.90
特许经营加油站数（座）7451,570(52.55)
年均单站加油量（吨／站）2,5582,5151.71
(4)化工
二零零七年上半年，本公司强化精细化管理和技术攻关，加强原料优化互供，努力提高装置运行率、利用率和运行可靠度，最大限度地发挥有效产能，生产乙烯327万吨，同比增长8.0%，主要石化产品产量有不同程度提高。加大产销衔接力度，产销研一体化协调机制初步建立，整体优化生产结构、原料结构和产品结构，高性能、高附加值产品比例进一步增加；发挥集中销售优势，经营质量得到进一步提高。
化工主要产品产量单位千吨
截至6月30日止6个月期间同比变动
2007年2006年(%)
乙烯3,2733,0317.98
合成树脂4,7674,18413.93
合成纤维单体及聚合物3,9383,57710.09
合成纤维718770(6.75)
合成橡胶36031813.21
尿素813906(10.26)
注:扬子-巴斯夫和上海赛科两大合资乙烯的产量按100%口径统计。
5.1.2降本增效
二零零七年上半年，本公司采取各项措施降低成本优化资源配置，充分发挥现代物流系统的作用，减少运输成本；根据炼化企业生产装置改扩建情况，挖掘生产装置潜力，适度增加劣质原油加工量，降低原油采购成本；优化装置运行，降低生产能耗、物耗；提高油水井利用率，加大重质稠油处理力度。上半年共降低成本人民币14.84亿元，其中勘探及开采事业部为人民币3.87亿元，炼油事业部为人民币3.10亿元，营销及分销事业部为人民币3.89亿元，化工事业部为人民币3.98亿元。
5.1.3节能减排
本公司坚持把节约资源作为持续发展的一项重要任务，实行“开发与节约并举，把节约放在首位”的方针，加强管理，推广先进技术，节能减排取得较好成效。上半年本公司万元产值综合能耗同比下降3.95%；油气开采综合能耗同比下降4.72%；炼油装置在增加劣质原油加工量的情况下，炼油综合能耗同比上升0.28%；乙烯装置燃动能耗同比下降1.02%。工业取水量减少5%，外排废水减少7%，外排废水COD量减少15%。
5.1.4资本支出
二零零七年上半年，本公司资本支出人民币337.46亿元。其中勘探及开采事业部人民币182.77亿元，一批油气重点产能建设项目建成投产，“川气东送”工程全面展开。新建原油产能227万吨／年、天然气产能7.19亿立方米／年；炼油事业部人民币61.80亿元，燕山炼油系统改造顺利完成，福建炼油一体化、青岛炼油等重点项目积极推进，津燕原油管道顺利建成；化工事业部人民币32.96亿元，天津乙烯、镇海乙烯项目进展顺利；营销及分销事业部人民币49.22亿元，北京环城等成品油管道顺利建成，新增加油站307座；本部及其它人民币10.71亿元。一批节能减排项目不断推进。
5.2主营业务分行业情况表
下表为主营业务分行业及关联交易情况表，涉及的数据包括各分行业的营业收入和营业
成本均摘自本公司按中国企业会计准则及制度编制的财务报表。
分行业营业收入营业成本毛利率注
（人民币（人民币(%)
百万元）百万元）
勘探及开采62,72427,48149.08
炼油297,918276,0024.48
化工115,720101,31812.01
营销及分销308,547279,4839.24
其它202,348200,5410.87
抵销分部间销售(420,427)(419,721)不适用
合计566,830465,10415.45

续上表:
分行业营业收入营业成本毛利率比
比上年同比上年同上年同期
期增减期增减增减
(%)(%)(百分点)

勘探及开采(10.67)13.47(9.51)
炼油9.81(0.34)9.32
化工21.9121.410.12
营销及分销12.049.362.17
其它114.43116.14(0.79)
抵销分部间销售不适用不适用不适用
合计15.4011.113.30
注毛利率＝（营业收入-营业成本、税金及附加）／营业收入
其中本报告期内本公司向中国石化集团销售产品和提供劳务的关联交易总金额为379.93亿元。
5.7募集资金使用情况
5.7.1募集资金运用
□适用√不适用
5.8下半年的业务展望及经营计划
展望下半年，中国经济仍将继续保持较快增长，为本公司扩大经营总量提供了良好的外部条件，但影响生产经营和经济效益的不利因素仍然突出，特别是高油价下保障国内市场供应的压力不断加大。预计下半年国际原油价格将在高位波动，本公司炼油以及营销业务仍将面临较大的经营压力；受原料成本推动等因素的影响，预计化工产品价格将维持相对较高水平。
针对上述市场形势，本公司将采取积极有效的措施，克服困难，安排好各项生产经营活动，确保安全生产
在勘探及开采方面，本公司将继续抓好重点项目的勘探，强化生产运行管理，搞好老油田稳产基础治理；加快普光、西部塔河等新区产能建设，努力实现增储上产。下半年计划生产原油2,074万吨，生产天然气40.5亿立方米。
在炼油方面，本公司将继续保持装置高负荷运转，保障成品油供应。组织好生产优化，合理配置原油加工量和劣质原油加工比例，增产优质裂解原料，满足化工生产需求。搞好润滑油、沥青、液化气、石油焦等产品销售。下半年计划加工原油7,825万吨。
在营销及分销方面，本公司将密切跟踪市场形势，多方采集资源，统筹资源投放；充分发挥现代物流体系的作用，优化资源配置；强化经营管理，优化销售结构，提高经济效益。下半年计划国内成品油总经销量5,908万吨。
在化工方面，本公司将抓好装置的安全稳定运行；优化产品结构，加强产销衔接，增产质量好、技术含量高、有市场竞争力的高端产品；充分发挥化工销售分公司专业化经营的优势，提高整体竞争能力。下半年计划生产乙烯327万吨。
二零零七年下半年，我们将继续坚持「改革、调整、管理、创新、发展」的经营方针，扎实工作，开拓进取，努力保持生产经营的好形势，全面完成全年生产经营目标，继续实现良好的经营业绩。

投资情况说明
募集资金使用情况
5.7.1募集资金运用



经营情况评述
【2007年一季报】
经营业务回顾
二零零七年第一季度，中国经济继续保持较快增长，国际原油价格仍在高位震荡。国内石化产品需求延续合理的增长势头，石化产品价格维持在相对较高的水平。本公司按照董事会确立的“改革、调整、管理、创新、发展”的工作方针，积极应对市场变化，注重健康、安全与环境保护，着力抓好降本减费，加快结构调整，强化企业管理，推进科技创新，油气产量、原油加工量、成品油销量、乙烯产量等均保持增长，实现了良好的经营业绩。
勘探及开采板块本公司川东北海相油气勘探和东部老区、西部塔河等油气勘探获得新进展，为后继资源接替奠定了基础。一季度本公司原油和天然气产量同比分别增长2.0%和10.1%。
炼油板块本公司积极优化资源配置和产品结构，提高劣质原油加工比例，增产高附加值产品。一季度本公司原油加工量同比增长5.0%。
营销和分销板块本公司加强资源统筹，优化营销网络和物流运行，销售总量、零售量和自营加油站进一步增加。一季度本公司国内成品油经销量和零售量同比分别增长5.5%和3.5%。
化工板块本公司主要化工装置保持满负荷稳定运行，化工产品产量和销量稳步提高，集中销售的优势进一步发挥。一季度本公司乙烯和合成树脂产量同比分别增长7.8%和13.9%。
第一季度主要生产经营情况
截至3月31日止3个月期间同比变动
生产经营数据单位
2007年2006年(%)
勘探及开采
原油产量万吨999.43979.862.00
天然气产量亿立方米19.9618.1310.07
原油实现价格人民币元/吨2582.703112.81(17.03)
天然气实现价格人民币元
/千立方米799.27745.107.27
炼油
原油加工量万吨3691.403516.884.96
汽煤柴产量万吨2164.942088.873.64
其中汽油万吨587.24553.406.11
柴油万吨1390.881381.870.65
煤油万吨186.82153.6021.63
化工轻油产量万吨608.50576.815.49
轻油收率%74.3174.81(0.50)个百分点
综合商品率%93.3893.64(0.26)个百分点
营销及分销
国内成品油
总经销量万吨2746.602603.005.51
其中零售量万吨1724.301666.803.45
直销量万吨469.80491.50(4.40)
批发量万吨552.40444.8024.19
加油站总数座2888529744(2.89)
其中自营
加油站座28075274642.22
特许经营加油站座8102280(64.47)
单站加油
量(注1)吨/座245724281.19
化工（注2）
乙烯产量万吨163.23151.367.84
合成树脂产量万吨236.40207.4913.93
合成橡胶产量万吨18.8816.1217.15
合纤单体
及聚合物万吨190.96178.187.17
合成纤维万吨35.5239.02(8.98)
尿素万吨36.5644.13(17.16)
注1单站加油量为折合年平均数；
注2包括扬巴和赛科100%的产量。
资本支出本公司第一季度资本支出约人民币151.50亿元。勘探开发板块资本支出人民币69.27亿元，川东北油气勘探及“川气东送”工程前期工作进展顺利，新建原油产能88万吨，新建天然气产能26,900万立方米。炼油板块资本支出约人民币43.77亿元，主要用于曹妃甸进口原油码头及配套工程和津燕原油管道；以及燕山、广州高桥等炼油改造；青岛新建1000万吨/年炼油工程全面实施。化工板块资本支出约人民币17.29亿元,茂名高压聚乙烯、上海乙二醇建成投产；天津、镇海乙烯工程及金陵PX等项目全面启动。销售板块资本支出人民币19.70亿元，重点区域加油站建设成效显著，新增加油站74座；成品油管道建设取得新进展。总部及其它资本支出人民币1.47亿元。
测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
中国石化本季度通过调整结构并扩大经营总量，取得良好的经营业绩。按照目前的生产经营情况，在市场环境不发生重大变化的情况下，按照中国企业会计准则对二零零七年上半年累计净利润进行了初步预测，预计二零零七年上半年合并净利润与上年同期相比增幅在50%以上。以上预计为中国石化初步测算，具体数据将在二零零七年上半年报告中详细披露。


投资情况说明
无

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2005-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜中国石化销售有限公司｜｜171600.0｜2564900｜
｜中国石化石家庄炼油化工股份｜｜16900.00｜283700.0｜
｜有限公司｜｜｜｜
｜中原石油化工有限责任公司｜｜22600.00｜211300.0｜
｜中国石化胜利油田有限公司｜｜2574700｜5273400｜
｜中国石化武汉凤凰股份有限公｜｜3300.00｜139600.0｜
｜司｜｜｜｜
｜中国石化国际事业有限公司｜｜92400.00｜760800.0｜
｜中国石化仪征化纤股份有限公｜｜-95400.0｜998500.0｜
｜司｜｜｜｜
｜中国石化北京燕山石油化工有｜｜175800.0｜1149800｜
｜限公司｜｜｜｜
｜中国石化福建炼油化工有限公｜｜-17900.0｜422600.0｜
｜司｜｜｜｜
｜中石化碧辟（浙江）石油有限｜｜4900.00｜72500.00｜
｜公司｜｜｜｜
｜中国石化青岛炼油化工有限责｜｜｜96900.00｜
｜任公司｜｜｜｜
｜中石化壳牌（江苏）石油有限｜｜4800.00｜73500.00｜
｜公司｜｜｜｜
｜中国石化武汉石油集团股份有｜｜2800.00｜63500.00｜
｜限公司｜｜｜｜
｜中国石化上海石油化工股份有｜｜170500.0｜2710200｜
｜限公司｜｜｜｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘