☆经营分析☆◇港澳资讯600108更新日期2007-08-30◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜饮料(行业)｜673.4｜13.2｜1.95｜1.52｜
｜印染(行业)｜4540.5｜570.3｜12.56｜10.25｜
｜农业(行业)｜14777.8｜4786.5｜32.39｜33.36｜
｜其中家庭农场上缴利润及相｜3705.5｜2060.5｜55.61｜8.37｜
｜关支出(行业)｜｜｜｜｜
｜贸易(行业)｜1425.6｜78.4｜5.50｜3.22｜
｜化工(行业)｜21581.3｜2808.2｜13.01｜48.72｜
｜工业(行业)｜1186.4｜388.9｜32.78｜2.68｜
｜其它(行业)｜109.3｜25.1｜22.98｜0.25｜
｜合计(行业)｜44294.2｜8670.7｜19.58｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜甘肃省(地区)｜39080.3｜-｜-｜88.23｜
｜山东省(地区)｜5213.9｜-｜-｜11.77｜
｜合计(地区)｜44294.2｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜饮料(行业)｜1283.6｜24.8｜1.93｜1.28｜
｜印染(行业)｜13318.8｜218.3｜1.64｜13.31｜
｜农业(行业)｜35567.7｜8403.1｜23.63｜35.54｜
｜其中:家庭农场上缴利润及｜6814.3｜3661.4｜53.73｜6.81｜
｜相关支出(行业)｜｜｜｜｜
｜贸易(行业)｜3808.2｜68.5｜1.80｜3.81｜
｜化工(行业)｜43698.2｜4966.0｜11.36｜43.66｜
｜工业(行业)｜2264.1｜823.6｜36.38｜2.26｜
｜其他(行业)｜140.0｜34.5｜24.67｜0.14｜
｜小计(行业)｜100080.6｜14539.0｜14.53｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜饮料(产品)｜1283.6｜24.8｜1.93｜1.28｜
｜印染(产品)｜13318.8｜218.3｜1.64｜13.31｜
｜农产品(产品)｜35567.7｜8403.1｜23.63｜35.54｜
｜其中:家庭农场上缴利润及｜6814.3｜3661.4｜53.73｜6.81｜
｜相关支出(产品)｜｜｜｜｜
｜贸易(产品)｜3808.2｜68.5｜1.80｜3.81｜
｜化工(产品)｜43698.2｜4966.0｜11.36｜43.66｜
｜工业(产品)｜2264.1｜823.6｜36.38｜2.26｜
｜其他(产品)｜140.0｜34.5｜24.67｜0.14｜
｜合计(产品)｜100080.6｜14539.0｜14.53｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜甘肃省(地区)｜85478.1｜-｜-｜85.41｜
｜山东省(地区)｜14602.4｜-｜-｜14.59｜
｜合计(地区)｜100080.6｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农业(行业)｜17562.0｜5055.3｜29.00｜28.23｜
｜印染(行业)｜10490.5｜-514.7｜-4.91｜16.86｜
｜化工(行业)｜30482.8｜3151.5｜10.34｜48.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜印染布(产品)｜10490.5｜-514.7｜-4.91｜16.86｜
｜农副产品(产品)｜17562.0｜5055.3｜29.00｜28.23｜
｜化工产品(产品)｜30482.8｜3151.5｜10.34｜48.99｜
｜其中:关联交易(产品)｜372.5｜4.5｜1.21｜0.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜印染布(行业)｜7419.3｜285.4｜3.85｜19.64｜
｜饮料(行业)｜5.8｜-0.3｜-4.33｜0.02｜
｜贸易(行业)｜755.0｜91.5｜12.11｜2.00｜
｜化工(行业)｜19834.6｜1869.3｜9.42｜52.50｜
｜农业(行业)｜9763.5｜3542.5｜36.28｜25.84｜
｜其中:家庭农场上缴利润及｜2146.0｜1133.9｜52.83｜5.68｜
｜相关支出(行业)｜｜｜｜｜
｜小计(行业)｜37778.2｜5788.4｜15.32｜100.00｜
｜合计(行业)｜37778.2｜5788.4｜15.32｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农业(产品)｜9763.5｜3542.5｜36.28｜25.84｜
｜印染布(产品)｜7419.3｜285.4｜3.85｜19.64｜
｜贸易(产品)｜755.0｜91.5｜12.11｜2.00｜
｜化工产品(产品)｜19834.6｜1869.3｜9.42｜52.50｜
｜饮料(产品)｜5.8｜-0.3｜-4.33｜0.02｜
｜合计(产品)｜37778.2｜5788.4｜15.32｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜甘肃省(地区)｜30353.1｜-｜-｜80.35｜
｜山东省(地区)｜7425.1｜-｜-｜19.65｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
公司的经营范围为高科技农业新技术、新品种开发、加工；农副产品的种植，无机盐及其副产品的生产；自营和代理国家组织统一联合经营的16种出口商品和国家实行核定公司经营的14种进口商品以外的其它商品及技术进出口业务；经营进料加工和三来一补业务；经营对销贸易；茶叶、印染业务；化工原料及产品（不含危险品）、纺织品的生产、销售。
公司的主业为农业种植业，兼营化工、印染、贸易、工业等，报告期内公司经营稳步发展，实现营业收入44,294万元,同比增加6100万元；营业利润2064万元，同比增加556万元；净利润1677万元,同比增加529万元；归属于母公司所有者的净利润1432万元，同比增加496万元。
公司净利润增长的主要原因是去年实施资产置换后，公司资产的盈利能力得到提升所致。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行毛利
业或营业收入营业成本率
分产(%)
品
分行
业
饮料6,733,516.056,602,011.841.95
印染45,405,444.5339,702,147.7212.56
农业147,778,259.1199,912,838.2132.39
其中
家庭
农场
上缴37,054,704.6016,450,008.3255.61
利润
及相
关支
出
贸易14,255,869.7613,471,437.465.50
化工215,812,662.92187,730,581.7813.01
工业11,863,805.877,974,949.2632.78
其它1,092,656.60841,580.1022.98
合计442,942,214.84356,235,546.37
分产
品
饮料6,733,516.056,602,011.841.95
印染45,405,444.5339,702,147.7212.56
农业147,778,259.1199,912,838.2132.39
其中
家庭
农场
上缴37,054,704.6016,450,008.3255.61
利润
及相
关支
出
贸易14,255,869.7613,471,437.465.50
化工215,812,662.92187,730,581.7813.01
工业11,863,805.877,974,949.2632.78
其它1,092,656.60841,580.1022.98
合计442,942,214.84356,235,546.37

续上表:
分行
业或营业收入比上营业成本比上毛利率比上年
分产年同期增减(%)年同期增减(%)同期增减(%)
品
分行
业
增加6.28个百分
饮料11,436.8410,742.19
点
增加8.71个百分
印染-38.80-44.35
点
减少3.54个百分
农业46.4854.58
点
其中
家庭
农场
上缴增加2.78个百分
72.6662.52
利润点
及相
关支
出
减少6.61个百分
贸易88.81103.02
点
增加3.53个百分
化工8.314.09
点
工业
其它
合计
分产
品
增加6.28个百分
饮料11,436.8410,742.19
点
增加8.71个百分
印染-38.80-44.35
点
减少3.54个百分
农业46.4854.58
点
其中
家庭
农场
上缴增加2.78个百分
72.6662.52
利润点
及相
关支
出
减少6.61个百分
贸易88.81103.02
点
增加3.53个百分
化工8.314.09
点
工业
其它
合计
其中报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额980万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
甘肃省390,803,254.2627.01
山东省52,138,960.58-29.78
小计442,942,214.84
地区分部间相互抵消
合计442,942,214.84
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
经公司财务管理中心测算，公司2007年1－9月份净利润比上年同期增长50％以上，具体数据将在公司2007年第三季度报告中予以详细披露。本次业绩预告未经过注册会计师预审计。公司上年同期净利润为10,306,186.83元(未依据新会计准则调整），上年同期每股收益为0.007元。本次业绩变动是因为2006年公司实施了资产置换，资产的盈利能力得到提升所致。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述
【2006年年报】
管理层讨论与分析
1、报告期内整体经营情况的回顾
公司的经营范围为高科技农业新技术、新产品开发、加工；农副产品的种植，无机盐及其副产品的生产；自营和代理国家组织统一联合经营的16种出口商品和国家实行核定公司经营的14种进口商品以外的其它商品及技术进出口业务；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易；茶叶、印
染业务；化工原料及产品（不含危险品）、纺织品的生产、销售。
公司的主业为农业，同时兼营化工、印染、贸易等业务，产品主要包括啤酒花、大麦、林果、棉花、黑瓜籽、玉米、马铃薯、花卉、维纶、聚乙烯醇、滴灌管线、印染布等。经过多年的发展，农业产业化经营优势、规模化种植优势逐步形成，并建成多个经济作物产业化基地，保证了公司的经营和盈利能力的连续性和稳定性。
公司报告期内实现主营业务收入100,081万元,同比增加8,834万元；主营业务利润14319.5万元，同比增加175.5万元；净利润1,478万元,同比增加424万元。
2、报告期内公司资产构成同比发生重大变动的说明
报告期期末资产总额334,234.81万元，与上年度末相比增加18,604.43万元，变化的主要原因系资产置换和增加合并范围所致。资产的主要构成
（1）流动资产81,049.46万元，占资产总额的24.25%；上年度末102,530.08万元，占当期资产总额的32.48%；
（2）长期投资13,151.53万元，占资产总额的3.94%；上年度末13,967.09万元，占当期资产总额的4.43%；
（3）固定资产115,929.01万元，占资产总额的34.68%；上年度末133,385.37万元，占当期资产总额的42.26%；
（4）无形资产及其他资产124,104.81万元，占资产总额的37.13%；上年度末65,747.85万元，占当期资产总额的20.83%。
3、报告期内公司营业费用等财务数据同比发生重大变动的说明
（1）营业费用2006年度为2,322.44万元，与上年度相比增加17.86万元；
（2）管理费用2006年度为6,533.34万元，与上年度相比增加1,009.69万元，主要是因合并范围变化所致；
（3）财务费用2006年度为3,635.18万元，与上年度相比增加148.94万元。
4、报告期内现金流量构成同比发生重大变动的说明
2006年度公司现金及现金等价物净增加额224.09万元，主要构成
（1）经营活动产生的现金流量公司全年经营活动产生的现金流量净额8,507.74万元,与上年度相比减少2,138.67万元,减少的主要原因是本期采购原材料、收购农产品支出增加所致；
（2）投资活动产生的现金流量公司全年投资活动产生的现金流量净额-4,415.18万元，与上年度相比增加34,408.69万元,增加的主要原因是资本性支出减少所致；
（3）筹资活动产生的现金流量公司全年筹资活动产生的现金流量净额-3,868.46万元，与上年度相比减少17,528.72万元,减少的主要原因是银行借款下降所致。
7、对公司未来发展的展望
（1）我国是个农业大国，2007年国家把加快现代农业建设作为中央农村工作的主题，并出台了一系列的优惠政策。公司作为一个以现代农业为发展方向的企业，从国家规划来看，机遇和挑战并存。今后只有紧紧抓住机遇，用好机遇，充分利用自身优势增强竞争力，才能使公司持续稳定发展。
（2）2007年是公司加快发展、实现历史性跨越的重要一年，为了将公司建设成为一个集高科技农业、化工、贸易为一体的大型企业集团，年度内将着力抓好以下四项工作①继续加强企业管理创新工作，建立新型的管理体制；②优化资源配置，加大农产品后续开发力度，保持化工、贸易稳定增长，形成合理的产业集中度，做大做强主导产业；③围绕公司的发展战略，狠抓人力资源开发，打造具有现代企业工作理念的新型经营管理团队；④完善激励机制和约束机制，推进分配制度的改革，提高员工素质，提升公司执行力，保证公司的各项工作能够得到有效贯彻落实。
（3）公司未来发展战略所需的资金需求和使用计划以及资金来源情况
公司的总体思路及发展战略为以科学的发展观为指导，以市场需求为导向，以企业管理现代化为依托，走现代农业发展之路，最终建成一个产业化程度高、管理水平国际化的大型现代化企业。
为了完成2007年各项工作目标，公司需要一定规模的资金，所需资金主要由银行借款、公司利润、资本市场及其它渠道解决。
（4）对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的主要风险因素以及拟采取的对策和措施
宏观政策风险及对策公司作为重点高新技术企业，受国家产业政策的扶持，并享受税收方面的优惠。国家宏观政策的导向将会对公司的经营产生直接影响。公司将适时根据政策导向调整公司的经营战略，加强公司的经营管理，以减少国家产业政策调整及税收政策调整可能给公司带来的不利影响。
市场经营风险及对策日益激烈的竞争格局对公司的生产经营带来一定的风险。公司将继续实施品牌战略，发挥已有的产品和技术优势，努力提高产品质量，降低产品成本，不断增强产品的竞争力。
财务风险及对策公司可能会面临利率升高等引起资金成本加大、资金不足的风险。对此，公司将继续强化内部财务管理和控制能力，同时积极拓展融资渠道，降低资金成本，分散、控制财务风险。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业务
分行业或主营业务收入主营业务成本利润率(%)
分产品
分行业
饮料12,836,411.3512,588,339.051.93
印染133,187,616.32131,004,275.471.64
农业355,676,617.42271,645,545.1723.63
其中:家
庭农场上68,142,729.2731,528,572.9853.73
缴利润及
相关支出
贸易38,082,312.1437,397,231.811.80
化工436,981,830.66387,321,512.5311.36
工业22,640,721.3714,404,228.0236.38
其他1,400,000.001,054,557.2024.67
各业务分
部抵销
小计1,000,805,509.26855,415,689.25
分产品
饮料12,836,411.3512,588,339.051.93
印染133,187,616.32131,004,275.471.64
农产品355,676,617.42271,645,545.1723.63
其中:家
庭农场上
68,142,729.2731,528,572.9853.73
缴利润及
相关支出
贸易38,082,312.1437,397,231.811.80
化工436,981,830.66387,321,512.5311.36
工业22,640,721.3714,404,228.0236.38
其他1,400,000.001,054,557.2024.67
合计1,000,805,509.26855,415,689.25
续上表:
主营业务主营业务成主营业务利润
分行业或收入比上本比上年增率比上年增减
分产品年增减(%)减(%)(%)
分行业
饮料-22.99-33.40增加15.33个百分点
印染-30.29-26.58减少4.97个百分点
农业47.0957.97减少5.26个百分点
其中:家
庭农场上
6.276.39减少16.27个百分点
缴利润及
相关支出
贸易-51.55-52.51增加2.00个百分点
化工23.3228.59减少3.64个百分点
工业-24.49-27.17增加2.34个百分点
其他
各业务分
部抵销
小计
分产品
饮料-22.99-33.40增加15.33个百分点
印染-30.29-26.58减少4.97个百分点
农产品47.0957.97减少5.26个百分点
其中:家
庭农场上
6.276.39减少16.27个百分点
缴利润及
相关支出
贸易-51.55-52.51增加2.00个百分点
化工23.3228.59减少3.64个百分点
工业-24.49-27.17增加2.34个百分点
其他
合计
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减（％）
境内
甘肃省854,781,481.5921.29
山东省146,024,027.67-29.71
合计1,000,805,509.26
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为1,000,000.00元，
被投资的公司情况
被投资的公司名称主要经营活动占被投资公司备注
甘肃泰达房屋经纪有限房地产咨询、经纪权益的比例(%)
100
责任公司服务
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明
公司投资情况
报告期内公司投资额为1,000,000.00元，
被投资的公司情况
被投资的公司名称主要经营活动占被投资公司备注
甘肃泰达房屋经纪有限房地产咨询、经纪权益的比例(%)
100
责任公司服务
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜甘肃省张掖金龙实业有限责任｜｜61.00｜2359.00｜
｜公司｜｜｜｜
｜甘肃瑞盛·亚美特高科技农业｜｜50.00｜18790.00｜
｜有限公司｜｜｜｜
｜甘肃亚盛生物制品有限公司｜｜-380.00｜6818.00｜
｜甘肃亚盛国际贸易集团有限公｜｜-115.00｜10406.00｜
｜司｜｜｜｜
｜兰州新西部维尼纶有限公司｜｜835.00｜77894.00｜
｜山东盛龙有限责任公司｜｜-332.00｜34520.00｜
｜甘肃泰达房屋经纪有限责任公｜｜6.00｜6737.00｜
｜司｜｜｜｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘