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☆经营分析☆◇港澳资讯600127更新日期2007-08-29◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜粮食食品加工业(行业)｜35941.6｜1609.3｜4.48｜80.61｜
｜药业(行业)｜6471.9｜2309.2｜35.68｜14.52｜
｜房产(行业)｜5911.5｜1145.2｜19.37｜13.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜粮食食品(产品)｜35941.6｜1609.3｜4.48｜80.61｜
｜大输液(产品)｜6471.9｜2309.2｜35.68｜14.52｜
｜房产(产品)｜5911.5｜1145.2｜19.37｜13.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内部抵销(地区)｜9871.1｜-｜-｜22.14｜
｜合计(地区)｜43447.8｜-｜-｜97.44｜
｜湖南(地区)｜51244.2｜-｜-｜114.93｜
｜黑龙江(地区)｜1447.5｜-｜-｜3.25｜
｜四川(地区)｜505.5｜-｜-｜1.13｜
｜广东(地区)｜121.7｜-｜-｜0.27｜
｜合计(地区)｜53318.9｜-｜-｜119.58｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大米加工(行业)｜34385.3｜1764.7｜5.13｜41.29｜
｜食品加工(行业)｜16605.0｜1207.6｜7.27｜19.94｜
｜油脂加工(行业)｜32080.0｜1833.8｜5.72｜38.52｜
｜药业(行业)｜9833.9｜3778.0｜38.42｜11.81｜
｜种业(行业)｜1914.2｜750.4｜39.20｜2.30｜
｜乳业(行业)｜3424.4｜1060.1｜30.96｜4.11｜
｜房地产业(行业)｜9779.7｜1733.9｜17.73｜11.74｜
｜建筑业(行业)｜2057.3｜129.8｜6.31｜2.47｜
｜其他(行业)｜2243.6｜58.3｜2.60｜2.69｜
｜合计(行业)｜112323.4｜12316.8｜10.97｜134.87｜
｜内部抵销(行业)｜29039.2｜-｜-｜34.87｜
｜抵销后合计(行业)｜83284.3｜12316.8｜14.79｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南(地区)｜108986.4｜12119.3｜11.12｜130.86｜
｜黑龙江(地区)｜1968.5｜49.3｜2.50｜2.36｜
｜四川(地区)｜1328.6｜140.3｜10.56｜1.60｜
｜广东(地区)｜39.9｜7.9｜19.75｜0.05｜
｜合计(地区)｜112323.4｜12316.8｜10.97｜134.87｜
｜内部抵销(地区)｜29039.2｜-｜-｜34.87｜
｜抵销后合计(地区)｜83284.3｜12316.8｜14.79｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大米加工业(行业)｜22307.3｜1166.5｜5.23｜38.83｜
｜食品加工业(行业)｜11261.3｜811.3｜7.20｜19.60｜
｜油脂加工业(行业)｜19896.1｜1006.1｜5.06｜34.63｜
｜药业(行业)｜7050.5｜2725.2｜38.65｜12.27｜
｜房地产业(行业)｜7834.7｜1491.1｜19.03｜13.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大米(产品)｜22307.3｜1166.5｜5.23｜38.83｜
｜面粉、面条、米粉(产品)｜11261.3｜811.3｜7.20｜19.60｜
｜食用油(产品)｜19896.1｜1006.1｜5.06｜34.63｜
｜大输液(产品)｜7050.5｜2725.2｜38.65｜12.27｜
｜房地产(产品)｜7834.7｜1491.1｜19.03｜13.64｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大米加工业(行业)｜13759.7｜728.5｜5.29｜36.77｜
｜食品加工业(行业)｜7654.2｜558.9｜7.30｜20.45｜
｜油脂加工业(行业)｜10369.1｜659.4｜6.36｜27.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜药业(产品)｜4330.1｜1804.2｜41.66｜11.57｜
｜大米(产品)｜13759.7｜728.5｜5.29｜36.77｜
｜面粉、面条、米粉(产品)｜7654.2｜558.9｜7.30｜20.45｜
｜食用油(产品)｜10369.1｜659.4｜6.36｜27.71｜
｜大输液(产品)｜4330.1｜1804.2｜41.66｜11.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑龙江(地区)｜472.8｜-｜-｜1.26｜
｜四川(地区)｜664.4｜-｜-｜1.78｜
｜广东(地区)｜21.9｜-｜-｜0.06｜
｜湖南(地区)｜41969.5｜-｜-｜112.15｜
｜内部抵销(地区)｜5704.8｜-｜-｜15.24｜
｜合计(地区)｜37423.8｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
今年是公司积极推进“管理创新、经营创效”的起始年，也是公司推进“二次创业”，加快企业发展的一年。公司按照“产业兴司、管理兴司、科技兴司、品牌兴司”的经营思路，紧紧围绕年度经营目标，认认真真抓产业，扎扎实实抓经营，取得了较好的经营业绩，实现了企业持续健康稳定发展。报告期内公司共实现营业收入44587万元，比去年同期增长15.5%，实现净利润409.6万元，较上年同期增长12.13%。上半年公司一是坚持不懈地推进企业管理创新。调整了管理构架，优化了管理模式，改革了分配机制，强化了内部竞争，各单位拓展经营的主动性增强，经营活力不断显现。二是认真谋划
产业和产品结构调整。优势产业药业三期项目和面制品项目进展顺利，下半年均可投产，将进一步提升公司盈利能力；产品结构上注重提升中高档产品的产销量和新产品的开发，产品结构状况逐步改善，市场竞争力不断增强。三是坚持品牌经营，实施集合营销策略。公司调整优化了营销模式，整合营销资源，对米、面、油、粉、奶等粮油食品集中统一营销，坚定不移地推行品牌经营，全面推进渠道创新和网络下沉，对上半年的市场拓展和销量提升发挥了作用。公司还加强了产品质量管理和品牌维护，积极组织实施了大米中国名牌复评和面条中国名牌申报，目前进展顺利，有望双双夺牌。四是强化经营过程监控，规范基础管理。公司围绕成本费用控制全面建立标准管理框架，在经营过程中及时跟踪、指导和分析，确保有效经营的观念得到贯彻落实；公司还对粮食、油菜籽等大宗原料的收购加强了过程审计监督，对下属经营单位加强了审计监督的力度。
上半年粮油食品价格普遍呈上涨态势，但由于稻谷、油菜籽等主要原辅材料价格上涨在前，涨幅过大，公司对产品价格的调整相对滞后，而且考虑到市场营销模式调整、市场业态的竞争压力、消费者承受能力以及国家对食品价格的调控等诸多因素，成品价格上调空间有限，致使产品在毛利率均有小幅回落的情况下，公司通过产品销量的提升对该部分降利因素进行了及时地调整和消化。
就下半年的经营趋势看，农产品加工企业依然面临良好的发展机遇，公司作为农业产业化国家重点龙头企业会继续受到政策扶持，公司通过经营管理创新构建了新的管理框架和产业布局，明晰了产业发展思路，为企业健康发展打下了良好基础。同时，下半年又是公司粮油食品经营旺季，增收提效潜力空间较大。下半年公司要认真谋划以主业为主的各产业3-5年的发展定位，在优势产业做实做强上加快步伐，加速推进重点项目建设，培植利润新的增长点；要继续强力推进集合品牌营销，强力拓展营销渠道以及调优产品结构来有效突破营销瓶颈；要精心实施新品开发和科技创新，提高公司竞争实力；要深度谋划机制创新，用机制和经济纽带凝聚团队。我们相信，有上半年的基础，有良好的内外部环境和资源，有产业经营的良好态势，有经营管理团队的有效管理，公司下半年的经营绩效将会迈上新台阶。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行业或毛利
营业收入营业成本
分产品率(%)
分行业
粮食食品359,416,469.93343,323,536.564.48
加工业
药业64,718,845.5841,626,990.7735.68
房产59,115,108.0047,663,448.5319.37
分产品
粮食食品359,416,469.93343,323,536.564.48
大输液64,718,845.5841,626,990.7735.68
房产59,115,108.0047,663,448.5319.37
接上表:
分行业或营业收入比上营业成本比上毛利率比上年
分产品年同期增减(%)年同期增减(%)同期增减(%)
分行业
粮食食品13.0815.07减少1.65个百分点
加工业
药业49.4664.79减少5.98个百分点
房产140.99152.08减少3.55个百分点
分产品
粮食食品13.0815.07减少1.65个百分点
大输液49.4664.79减少5.98个百分点
房产140.99152.08减少3.55个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
湖南512,442,042.722.10
黑龙江14,475,366.43206.18
四川5,054,593.2-23.93
广东1,217,102.76456.70
合计533,189,105.123.63
内部抵销98,711,080.9373.03
合计434,478,024.216.10
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2001年通过增发募集资金780,769,600元，已累计使用780,769,600元，其中本年度已使用0元，尚未使用0元。
2、非募集资金项目情况
1)、临澧精米有限公司
公司出资6,500,000.00元投资该项目，已完成，
2)、大输液软包生产线
公司预计出资50,000,000.00元投资该项目，完工50%，
3)、临澧面粉车间工程
公司预计出资10,600,000.00元投资该项目，完工80%，
投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2001年通过增发募集资金780,769,600元，已累计使用780,769,600元，其中本年度已使用0元，尚未使用0元。
2、非募集资金项目情况
1)、临澧精米有限公司
公司出资6,500,000.00元投资该项目，已完成，
2)、大输液软包生产线
公司预计出资50,000,000.00元投资该项目，完工50%，
3)、临澧面粉车间工程
公司预计出资10,600,000.00元投资该项目，完工80%，
经营情况评述
【2006年年报】
管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况回顾
(1）公司报告期内整体经营情况
2006年是公司夯实基础、优化调整、提升效益、稳步发展的一年，也是公司股权结构发生重大变化的一年。新一届董事会始终紧扣稳定、发展的主题，一切以效益为中心，集中精力抓经营管理、抓市场拓展、抓产业发展、抓效益提升，使生产经营工作保持了良好发展态势。全年共实现主营业务收入8.33亿元，较上年增长7.17%，实现净利润776万元，较上年增长39.39%。
积极实施股权变革。平衡完成了大股东股权变更和新的法人治理结构的组建工作，圆满完成了股权分置改革工作。
优化调整资产结构。以盘活资产为主线，将部分闲置资产进行盘活变现，增强资产流动性和有效性，全年通过资产变现收回现金4500万元，收回各种应收款项2100万元，补充经营性流动资金。
积极改善财务状况。针对过去贷款额度大、财务费用居高不下的问题，公司通过改善经营运作模式，盘活资产等，筹措资金归还了部分利息较高的银行贷款，全年净压减银行贷款20812万元，降低财务费用1800万元。
优化调整产品结构。努力提升了大米、面条、油脂、牛奶等产品的中高档产品比重，增强品牌经营的能力。大力培植药业和面制品等优势产业，盈利能力稳步提升。
狠抓费用控制和成本管理。加强了资金监管和费用开支审核，强化了产品成本的精细核算和跟踪管理，加大了经营行为的过程审计与监控，尤其是对大宗原辅料的采购实行全程跟踪审计，有效控制了原料成本，全年完成审计项目20个，审计覆盖率100%。
坚持务实有效营销策略。市场营销逐步实现了从片面求量到求质，从片面盲目拓展网络到突出重点市场、深度分销、注重市场投入产出的转变。根据各产业产品特点和市场变化，及时调整营销政策，选择有效营销方式促进产品销售，集中品牌资源进行市场有效投入，大米、面粉、面条、油脂、乳品、药品、房产的销售量均比上年有不同程度的增长。
积极谋划经营管理创新。在本年度未期，公司深度谋划了管理创新和经营创效改革，拿出了《金健米业2007年经营管理创新纲要》，要通过改革管理体制，创新管理模式，创新激励机制，带动全员管理理念和思想作风的转变，推动2007经营创效工作，实现公司的稳定、协调、快速发展。
（2）公司主营业务及其经营状况
A、主营业务分行业情况表单位:元币种:人民币
分行业主营业务收入占主营业务主营业务利润占主营业务
收入比例(%)利润比例(%)
大米加工343,853,051.8230.6117,646,975.7014.33
食品加工166,049,863.7314.7812,076,149.719.80
油脂加工320,799,708.8128.5618,338,327.1814.89
药业98,339,449.228.7637,780,018.6030.67
种业19,141,612.521.707,504,460.446.09
乳业34,243,771.513.0510,601,306.798.61
房地产业97,797,459.008.7117,339,117.5714.08
建筑业20,573,473.851.831,298,465.391.05
其他22,435,780.502.00582,702.190.47
合计1,123,234,170.96100.00123,167,523.57100.00
内部抵销290,391,619.08
抵销后合计832,842,551.88100.00123,167,523.57100.00
B、主营业务分地区情况表单位:元币种:人民币
分地区主营业务收入占主营业务主营业务利润占主营业务
收入比例(%)利润比例(%)
湖南1,089,864,169.8797.03121,193,351.0198.40
黑龙江19,685,425.071.75492,511.120.40
四川13,285,744.081.181,402,886.871.14
广东398,831.940.0478,774.570.06
合计1,123,234,170.96100.00123,167,523.57100.00
内部抵销290,391,619.08 0.00
抵销后合计832,842,551.88100.00123,167,523.57100.00
C、占主营业务利润总额10%以上主要行业情况表单位:元币种:人民币
分产品主营业务收入主营业务成本主营业务利
润率(%)
大米加工343,853,051.82326,206,076.125.13
食品加工166,049,863.73153,973,714.027.27
油脂加工320,799,708.81302,461,381.635.72
药业98,339,449.2260,559,430.6238.42
房地产业97,797,459.0080,458,341.4317.73
接上表:
分产品主营业务收入主营业务成本主营业务利润率比
比上年增减(%)比上年增减(%)上年增减(%)
大米加工37.7537.77减少0.01个百分点
食品加工54.7460.83减少3.51个百分点
油脂加工17.3017.48减少0.14个百分点
药业44.2242.71增加0.66个百分点
房地产业88.7395.97减少3.04个百分点
2、对公司未来发展的展望
（1）公司产业发展趋势
2007年在产业发展方向上仍然要坚持以粮油食品的精深加工为主导，在产业结构上，对已经形成的多元化产业格局要不断进行优化调整，实施“拓、调、控、舍”的产业调整策略。重点拓展药业、面制品、种业、稻米深加工,加快发展步伐；调整大米、油脂、乳品的产品结构，努力提升中高档产品产销量；控制房地产业经营规模和成本；舍弃那些控制难度大、长期经营亏损、管理区域分散的边缘产业。
（2）公司2007年度经营目标
a、2007年经营工作的指导思想以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，以深化企业改革和科技进步为动力，全面落实科学发展观，着力推进现代化企业管理和制度建设，着力提升创新能力和创新水平，着力提高企业运行效率和经营效益，着力加强企业调控和内部监管，着力抓好品牌创建和品牌维护，着力坚持质量安全与和谐公司建设，显著增强公司综合实力、竞争力和抗风险能力，努力促进生产经营稳步健康、又实又快发展，努力推进各项工作上新台阶、创新水平、刷新记录。
b、2007年的经营工作目标2007年主要经营指标要在2006年的基础上保持一定增长速度，实现销售收入10亿元，净利润1000万元。
3、完成经营目标措施
一是向产品经营要效益。着力调整产品结构，提升产品销量；着力控制产品成本，提升产品毛利；着力实施品牌经营，提升经营效益。二是向资本市场要资金。谋求资本市场的突破；谋求盘活资产、搞活资金。三是向项目筹划要政策。争取农业产业化政策；争取技术改造项目资金的支持；争取科研项目资金的支持。四是向管理创新要活力。创新管理构架，提高管理效率和执行力；创新管理模式，保持一定的增长速度；创新激励机制，达到做强产业、提升效益、留住人才的目标。五是向产业调整要后劲。调整主业；壮大优势产业；培育高新技术产业。六是向集合营销要品牌。创新营销模式；调整营销思路；深化营销网络。七是向公平和谐要合力。建立企业内部公平发展的长效机制和环境；形成企业与个人共同发展的和谐态势。重点突破十件大事，为完成经营目标努力奋斗。
4、实现经营目标的有利因素
2007年是公司全力以赴经营创效、实现快速发展、强力推进“二次创业”的一年，我们面临良好的发展机遇和条件。随着国家全面推进社会主义新农村建设，“三农”问题始终是暖风频吹，公司作为粮油食品加工龙头企业，将受到政策的有力支持。从资本市场看，随着股权分置改革的完成，从根本上解决了上市公司股权结构不合理的弊端，有利于企业真正步入市场化经营。从企业内部发展状况看，公司通过管理创新的初步实施，已经构建了新的管理框架和产业布局，产品经营的良好发展势头值得期待。因此，我们要以此作为新的起点，群策群力，开拓创新，加快发展，共创金健美好的明天。
5、实现经营目标面临的挑战和潜在风险
一是企业整体盈利能力不强，发展后劲有待增强；二是资产不活、流动资金不足；三是管理举措要真正落实到位还有差距，四是机制不活、观念更新不快。
执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
1、根据财政部2006年2月15日发布的〔2006〕3号《关于印发〈企业会计准则第1号-存货〉等38项具体准则的通知》的规定，公司应于2007年1月1日起开始执行新企业会计准则。公司目前根据《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的规定已经辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新会计准则的差异主要有“长期股权投资差额”、“所得税”、“少数股东权益”项目。
①长期股权投资差额本公司2006年12月31日账面有同一控制下企业合并形成的长期股权投资借方差额111,354.23元，贷方差额1,406,255.13元，根据新会计准则应将属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资，其尚未摊销完毕的股权投资差额全额冲销，相应增加了2007年1月1日留存收益1,294,900.80元。
②所得税
本公司按照现行会计准则的规定，制定了公司的会计政策，据此公司计提了应收款项坏帐准备、固定资产减值准备。根据新会计准则规定以预计很可能获得的用来抵扣可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损的应纳税所得额为限，将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算确认递延所得税资产，增加了2007年1月1日留存收益1,335,976.60元。
③少数股东权益
本公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东的享有的权益为29,441,896.27元，新会计准则下，少数股东权益不再在合并财务报表的负债和股东权益之间单独列报，而是作为股东权益列报，由此增加2007年1月1日股东权益29,441,896.27元。
2、执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对财务状况和经营成果的影响主要有
①根据新企业会计准则第6号长期投资的规定，对控股子公司的权益法核算变更为成本法核算，由此将减少子公司经营盈亏对母公司当期投资收益的影响。但本事项不影响公司合并报表。
②根据新企业会计准则第16号政府补助的规定，政府补助变更为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助计入递延收益并分期计入损益，与收益相关的政府补助直接计入当期收益。因此有可能减少公司当期的利润和股东权益。
③根据新企业会计准则第22号金融工具的确认和计量的规定，交易性金融资产和可供出售金融资产将以公允价值计量，因此有可能影响公司当期利润和股东权益。
④根据新企业会计准则第18号所得税的规定，现行会计政策下的应付税款法变更为资产负债表债务法，由此可能影响公司的当期所得税费用，从而影响公司的利润和股东权益。
⑤根据新企业会计准则第33号合并财务报表的规定，少数股东权益由原来的单独列示变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。此变化将影响股东权益的计算口径。
3、上述差异事项和影响事项可能因财政部对新准则的进一步解释而进行调整。
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况公司于2001年通过增发募集资金78,076.96万元，已累计使用78,076.96万元。2、非募集资金项目情况（1)湖南华悦酒店管理有限公司公司出资4,950,000.00元投资，该项目已完成。
（2)湖南金可生物科技有限公司公司出资3,000,000.00元投资，该项目已完成。
投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况公司于2001年通过增发募集资金78,076.96万元，已累计使用78,076.96万元。2、非募集资金项目情况（1)湖南华悦酒店管理有限公司公司出资4,950,000.00元投资，该项目已完成。
（2)湖南金可生物科技有限公司公司出资3,000,000.00元投资，该项目已完成。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
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｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜湖南乐米乐家庭营销股份有限｜｜-80.01｜1356.36｜
｜公司｜｜｜｜
｜湖南阳光乳业股份有限公司｜｜16.40｜9870.70｜
｜湖南金恒房地产有限公司｜｜480.70｜31878.81｜
｜湖南金健药业有限责任公司｜｜1024.00｜20491.93｜
｜海南金健热带农业开发有限责｜｜-45.95｜1058.43｜
｜任公司｜｜｜｜
｜深圳市开泰实业投资有限公司｜｜8.77｜5640.35｜
｜湖南金健种业有限责任公司｜｜491.59｜6427.02｜
｜湖南金健建筑有限责任公司｜｜-39.21｜1142.27｜
｜常德市穿紫河治理开发有限责｜｜10.98｜2517.35｜
｜任公司｜｜｜｜
｜金健米业（泸州罗沙）有限公｜｜-288.29｜2566.05｜
｜司｜｜｜｜
｜湖南金健植物油有限责任公司｜｜10.35｜16557.85｜
｜岳阳金健米业精米有限公司｜｜-146.53｜1874.89｜
｜湖南金健米业进出口有限责任｜｜2.57｜1172.14｜
｜公司｜｜｜｜
｜黑龙江金健北方现代农业有限｜｜-111.53｜3344.01｜
｜责任公司｜｜｜｜
｜金健米业（临澧）精米有限公｜｜-128.50｜929.82｜
｜司｜｜｜｜
｜湖南金健高科技食品有限责任｜｜-345.65｜4053.92｜
｜公司｜｜｜｜
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