☆经营分析☆◇港澳资讯600275更新日期2007-08-31◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农业(行业)｜141.4｜-13.2｜-9.31｜40.98｜
｜房地产(行业)｜203.7｜-48.2｜-23.67｜59.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省(地区)｜141.4｜-｜-｜40.98｜
｜北京市(地区)｜203.7｜-｜-｜59.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(行业)｜3626.1｜-1998.8｜-55.12｜100.00｜
｜合计(行业)｜3626.1｜-1998.8｜-55.12｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京市(地区)｜3626.1｜-｜-｜100.00｜
｜合计(地区)｜3626.1｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2005年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农业(行业)｜208.5｜-54.9｜-26.32｜0.50｜
｜房地产(行业)｜41446.7｜7307.5｜17.63｜99.50｜
｜合计(行业)｜41655.2｜7252.6｜17.41｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省(地区)｜208.5｜-｜-｜0.50｜
｜北京市(地区)｜41446.7｜-｜-｜99.50｜
｜合计(地区)｜41655.2｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2005年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(行业)｜263.9｜141.4｜53.59｜59.38｜
｜工业(行业)｜180.5｜-44.8｜-24.82｜40.62｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省(地区)｜180.5｜-｜-｜40.62｜
｜北京市(地区)｜263.9｜-｜-｜59.38｜
｜合计(地区)｜444.3｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
公司在报告期内继续亏损，2007年月1-6月共实现主营收入345.14万元，比上年同期的323.40万元同比增加6.72%;实现净利润-1,168.96万元,比上年同期的-1,360.93万元同比减亏191.87万元。形成公司继续亏损的主要原因有:第一、公司主要控股子公司北京中地房地产开发有限公司因其房屋建设周期原因,2007年上半年没有实现销售,造成当期营业利润亏损；第二、公司所属非独立核算单位及其他控股子公司在报告期内没有实现盈利。
尽管公司经营出现继续亏损，但公司在主要项目的建设上仍取得较大进展公司主要控股子公司北京中地房地产开发有限公司开发的华普中心一期项目主体工程已封顶，并取提了预售许可证，外立面玻璃幕墙安装完毕，预计该项目10月份可按计划完工。同时公司收购北京华普产业集团所持北京中地房地产公司４６％股权取得了较大的进展（2007年8月2日已完成)。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行业或毛利率
营业收入营业成本
分产品(%)
分行业
农业1,414,256.001,545,979.49-9.31
房地产2,037,171.242,519,382.48-23.67
分产品
接上表:
分行业或营业收入比上年营业成本比上毛利率比上年
分产品同期增减(%)年同期增减(%)同期增减(%)
分行业
农业-1.96-26.27增加36.04个百分点
房地产13.71-3.72增加22.39个百分点
分产品
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
湖北省1,414,256.00-1.96
北京市2,037,171.2413.71
3、公司在经营中出现的问题与困难
如何解决公司逾期银行债务是公司在报告期内面临的难题。
公司在报告期内一方面要保证北京中地房地产开发有限公司在建项目的资金投入问题，同时也要面对公司2.74亿元逾期银行债务的偿还问题,这是公司在报告期内面临的主要困难。公司一方面抓紧对北京中地房地产开发有限公司华普一期工程的销售资金回笼；同时也在积极与鄂州市政府加强沟通，争取政府的支持下，在最大限度减少损失的情况下，处置鄂州停建武华工业园项目及GMP项目，从各方面回笼资金解决公司目前面临的资金难题,资金的压力对公司后续业务的发展可能有所影响。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
(四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
公司2007年1至6月累计净利润为亏损，根据公司目前经营业务状态测算，预计公司2007年第三季度净利润仍为亏损，因此预计公司2007年1-9月份累计净利润为亏损。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述
【2006年年报】
管理层讨论与分析
公司在报告期内出现较大幅度亏损，2006实现主营收入36,260,538.80元，比去年的416,551,953.83元同比下降91.30%，2006年实现利润总额-117,424,637.50元，比2005年的32,030,182.15元同比下降-466.61%，2006年实现净利润-98,986,474.00元,比2005年的4,116,362.84元同比下降2,504.71%。其主要原因有:第一公司位于葛店开发区的258691平方米土地因超期未使用被鄂州市政府依法无偿收回,造成损失32,406,148.68元；第二、公司控股子公司北京中地房地产开发有限公司因其房屋建设周期原因,2006年没有实现大范围的销售,加之已实现销售II段地下一层，售价较低，毛利率为负数,造成当期主营业务亏损22,168,470.11元;第三、对子公司投资差额摊销减少公司利润19,463,445.50元。
另外,尽管公司经营业绩较上年有大幅下降，公司在主要项目建设上取得较大进展公司主要控股子公司－－北京中地房地产开发公司引进了战略合作伙伴北京中天宏业房地产咨询有限责任公司共同开发华普中心一期项目，目前该项目已主体工程已封顶，并取提了预售许可证，外立面玻璃幕墙安装已近８０％，预计２００７年６月幕墙工程完工,10月份项目完工。
２００７年公司计划加大与北京中天宏业房地产咨询有限责任公司的合作力度，力争实现北京中地房地产开发有限公司华普中心大厦项目竣工并全面进入销售和租赁阶段。同时对内引进投资人，对已完工尚未销售完毕的华普中心Ⅲ段进行改造，实现资金回笼；对外极洽谈新的地产项目，培育公司新的利润来源，力争公司财务状况实现较大改观。执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
（1）根据新《企业会计准则第3号——投资性房产》的规定，公司将出租开发产品转到投资性房地产核算，公司采用成本模式对投资性房产进行核算，本事项不影响公司的利润和股东权益。
（2）根据新《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定，公司对子公司的投资将由原采用权益法核算变更为采用成本法核算，由此将改变子公司各期间经营成果对母公司相应期间投资收益和股东权益的影响，但是本事项不影响公司合并报表。
（3）根据新《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辩认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本，即长期股权投资差额（借差）不再摊销。长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，即长期股权投资差额（贷差）不计入资本公积而计入损益，将增加公司的当期利润。
（4）根据新《企业会计准则第18号——所得税》的规定，公司所得税的会计处理将由原采用应付税款法核算变更为采用资产负债表债务法核算，由此将影响公司各期间所得税费用的确认，并核算相应的递延所得税负债或递延所得税资产。虽然递延所得税受资产减值、公允价值变动、预提费用等诸多复杂因素影响，但是经过检查分析从目前我公司的实际情况来看对未来的收益状况不会产生太大影响。
（5）根据新《企业会计准则第33号——合并财务报表》的规定，公司将现行会计政策下合并财务报表中少数股东权益单独列示，变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。此项政策变化将会影响公司的股东权益。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业务
分行业或
主营业务收入主营业务成本利润率
分产品
(%)
分行业
农业
房地产36,260,538.8056,248,874.63-55.12
合计36,260,538.8056,248,874.63-55.12
接上表
主营业务主营业务成本主营业务利润
分行业或
收入比上比上年增减率比上年增减
分产品
年增减(%)(%)(%)
分行业
农业-100.00-100减少100个百分点
房地产-91.25-83.52367104减少412.65个百分点
合计-91.30-83.64980056减少416.60个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减（％）
湖北省-100.00
北京市36,260,538.80-91.25
合计36,260,538.80-91.30
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜鄂州市武四湖水产品开发有限｜｜-29.99｜1593.17｜
｜公司｜｜｜｜
｜湖北武华电子科技有限公司｜｜-29.99｜14162.71｜
｜鄂州市天元商贸有限责任公司｜｜-28.34｜915.50｜
｜北京中地房地产开发有限公司｜3626.05｜-3807.55｜｜
｜鄂州市武昌鱼生物药业有限公｜｜-170.51｜9441.37｜
｜司｜｜｜｜
｜鄂州市大鹏畜禽发展有限公司｜｜-165.98｜7589.16｜
｜北京中地房地产开发有限公司｜｜-3807.55｜193876.8｜
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