☆经营分析☆◇港澳资讯600348更新日期2007-10-21◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(行业)｜461048.9｜80168.9｜17.39｜93.10｜
｜发供电(行业)｜11554.3｜-112.1｜-0.97｜2.33｜
｜供热(行业)｜2250.8｜5.9｜0.26｜0.45｜
｜合计(行业)｜474854.0｜80062.7｜16.86｜95.88｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗块煤(产品)｜112631.1｜52222.0｜46.37｜22.74｜
｜洗粉煤(产品)｜85385.3｜34708.0｜40.65｜17.24｜
｜洗末煤(产品)｜257877.5｜-11916.1｜-4.62｜52.07｜
｜煤泥(产品)｜5155.1｜5155.1｜100.00｜1.04｜
｜发供电(产品)｜11554.3｜-112.1｜-0.97｜2.33｜
｜供热(产品)｜2250.8｜5.9｜0.26｜0.45｜
｜合计(产品)｜474854.0｜80062.7｜16.86｜95.88｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)｜453234.4｜-｜-｜91.52｜
｜国外(地区)｜21619.6｜-｜-｜4.37｜
｜合计(地区)｜474854.0｜-｜-｜95.88｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(行业)｜833304.1｜163289.7｜18.70｜98.15｜
｜供电(行业)｜12298.4｜1158.1｜9.42｜1.45｜
｜供热(行业)｜3413.4｜0.0｜-1.30｜0.40｜
｜小计(行业)｜849015.9｜164447.8｜18.48｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗块煤(产品)｜204026.5｜57557.6｜27.87｜24.03｜
｜洗粉煤(产品)｜193872.2｜56773.6｜28.95｜22.83｜
｜洗末煤(产品)｜428403.4｜41956.4｜8.38｜50.46｜
｜煤泥(产品)｜7002.1｜6924.4｜98.89｜0.82｜
｜供电(产品)｜12298.4｜1158.1｜9.42｜1.45｜
｜供热(产品)｜3413.4｜0.0｜-1.30｜0.40｜
｜合计(产品)｜849015.9｜164447.8｜18.48｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)｜790001.7｜-｜-｜93.05｜
｜国外(地区)｜59014.2｜-｜-｜6.95｜
｜合计(地区)｜849015.9｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(7-9月)(行业)｜202517.3｜33567.9｜16.58｜33.47｜
｜供热(7-9月)(行业)｜219.2｜6.2｜2.82｜0.04｜
｜小计(7-9月)(行业)｜202736.4｜33574.0｜16.56｜33.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗块煤(7-9月)(产品)｜44918.7｜10081.5｜22.44｜7.42｜
｜洗粉煤(7-9月)(产品)｜49296.5｜10818.3｜21.95｜8.15｜
｜洗末煤(7-9月)(产品)｜106793.0｜11159.0｜10.45｜17.65｜
｜煤泥(7-9月)(产品)｜1509.1｜1509.1｜100.00｜0.25｜
｜供热(7-9月)(产品)｜219.2｜6.2｜2.82｜0.04｜
｜小计(7-9月)(产品)｜202736.4｜33574.0｜16.56｜33.51｜
｜其中:关联交易(7-9月)(产｜1407.8｜122.3｜8.69｜0.23｜
｜品)｜｜｜｜｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(行业)｜400500.2｜77546.1｜18.50｜99.55｜
｜供热(行业)｜1812.0｜28.6｜0.28｜0.45｜
｜合计(行业)｜402312.2｜77574.7｜18.41｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗块煤(产品)｜98422.3｜23526.0｜23.53｜24.46｜
｜洗粉煤(产品)｜93398.9｜28160.6｜29.81｜23.22｜
｜洗末煤(产品)｜205592.9｜22773.4｜9.74｜51.10｜
｜煤泥(产品)｜3086.1｜3053.1｜98.93｜0.77｜
｜供热(产品)｜1812.0｜28.6｜0.28｜0.45｜
｜合计(产品)｜402312.2｜77574.7｜18.41｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)｜371318.0｜-｜-｜92.30｜
｜国外(地区)｜30994.2｜-｜-｜7.70｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
董事会报告
报告期内，公司进一步转变增长方式,优化产品结构,努力克服成本上升带来的不利因素,保持了市场的稳定和综合售价的提高,总体经营状况继续保持较好发展态势。原煤产量完成639万吨,同比降低.91%；收购阳煤集团原煤789万吨；发电量完成48726.89万千瓦时,供热完成158.71万百万千焦。销售煤炭1424万吨,同比增长12.79%。其中块煤212万吨,同比增长4.24%；喷粉煤180万吨,同比增长0.65%；末煤1000万吨,同比增长16.15%；出口煤销量44万吨。煤炭综合售价323.88元/吨,同比增长2.06%。
主营业务收入474854万元，同比增长18.03%，其中煤炭产品销售收入461049万元，同比增长15.12%。增长的主要原因是煤炭销量增加影响52296万元，售价提高影响8253万元。
主营业务成本394791万元,同比增长21.57%，其中煤炭销售成本380880万元，同比增长17.94%。主营成本增加的主要原因是1）可持续发展基金增加7199万元;2）收购原料煤增加17164万元;3）劳保统筹、住房公积金等增加12360万元;4）工资增加6575万元。
主营业务利润75334万元,同比增加1.69%。净利润26877万元,同比降低9.03%。净利润降低主要原因是根据国发[2007]2号《国务院批转发展改革委、能源办关于加快关停小火电机组若干意见的通知》以及晋政办发[2007]42号《山西省关停小火电机组实施方案》等文件要求，公司发供电分公司第一热电厂属于关停范围。根据会计准则要求，公司决定对第一热电厂提取固定资产减值准备2668万元。
（二）公司内部控制制度的建立健全及有效执行情况的讨论分析
经过多次修订和完善，公司已建立了有效、合理、完整的内部控制制度，主要包括《公司章程》、“三会”议事规则、重大投资决策、关联交易决策、财务管理、人事管理、采购管理、生产和销售管理、行政管理等各个环节，能够适应公司管理要求和发展需要，并得到了有效地贯彻执行，对公司的经营管理起到了监督、控制和推动作用。随着国家法律法规的进一步完善和企业的发展、业务范围的拓展，公司将按照《公司法》、《上市公司内部控制指引》等相关的规定，进一步完善管理制度，使公司各项内控制度更加科学化、规范化。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行业
毛利率
或分产营业收入营业成本(%)
品
分行业
煤炭4,610,489,276.543,808,800,227.0117.39
发供电115,542,590.04116,663,908.98-0.97
供热22,507,963.0022,448,513.090.26
合计4,748,539,829.583,947,912,649.0816.86
分产品
洗块煤1,126,310,544.56604,090,821.8346.37
洗粉煤853,852,685.45506,772,707.7340.65
洗末煤2,578,775,301.582,697,936,697.45-4.62
煤泥51,550,744.95100.00
发供电115,542,590.04116,663,908.98-0.97
供热22,507,963.0022,448,513.090.26
合计4,748,539,829.583,947,912,649.0816.86
接上表:
分行业营业收入营业成本毛利率比上年
或分产比上年同比上年同同期增减(%)
品期增减(%)期增减(%)
分行业
煤炭15.1217.94减少1.97个百分点
发供电
供热24.2225.88减少1.32个百分点
合计18.0321.57减少2.42个百分点
分产品
洗块煤14.44-19.34增加22.46个百分点
洗粉煤-8.58-22.32增加10.50个百分点
洗末煤25.4347.57减少15.70个百分点
煤泥67.04
发供电
供热24.2225.88减少1.32个百分点
合计18.0321.57减少2.42个百分点
其中报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额18,646万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
国内4,532,343,928.0622.06
国外216,195,901.52-30.25
合计4,748,539,829.5818.03
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2003年通过首次发行募集资金118,328万元，已累计使用90,190.80万元，其中本年度尚未使用28,137.2万元现存于银行。
2、募集资金承诺项目情况
新建5万吨/年甲醇项目。该项目拟投入257,340,000元，实际投入8,797,713.84元。鉴于煤矿瓦斯气制备甲醇技术尚未成熟，仍需要进行深层次的调研和论证。公司决定暂缓实施该项目，并继续追踪调研。
3、非募集资金项目情况
（1）公司于2007年1月14日召开三届三次董事会，通过关于投资控股山西平舒煤业有限公司（以下简称平舒煤业)的议案。公司以自有资金收该公司56.311%的股权。目前，平舒煤业各项改扩建工程正在顺利进行，预计年内全部工程竣工并正式投产。
（2）报告期内，公司完成技术改造项目投资22078万元，主要用于矿井安全建设、井下生产技术改造和洗煤厂技术改造。


投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2003年通过首次发行募集资金118,328万元，已累计使用90,190.80万元，其中本年度尚未使用28,137.2万元现存于银行。
2、募集资金承诺项目情况
新建5万吨/年甲醇项目。该项目拟投入257,340,000元，实际投入8,797,713.84元。鉴于煤矿瓦斯气制备甲醇技术尚未成熟，仍需要进行深层次的调研和论证。公司决定暂缓实施该项目，并继续追踪调研。
3、非募集资金项目情况
（1）公司于2007年1月14日召开三届三次董事会，通过关于投资控股山西平舒煤业有限公司（以下简称平舒煤业)的议案。公司以自有资金收该公司56.311%的股权。目前，平舒煤业各项改扩建工程正在顺利进行，预计年内全部工程竣工并正式投产。
（2）报告期内，公司完成技术改造项目投资22078万元，主要用于矿井安全建设、井下生产技术改造和洗煤厂技术改造。



经营情况评述
【2006年年报】
管理层讨论与分析
1)报告期内公司经营情况回顾
2006年是公司发展速度较快，经营业绩较好的一年。报告期内，公司全面落实科学发展观，认真履行对股东的各项承诺，注重增长质量，经济总量持续攀升，安全生产跨上新台阶，资产质量稳步提高，企业综合实力显著增强，新型和谐企业建设开局良好。（1）谋求有质量的发展速度，圆满实现各项经营指标。公司原煤产量完成1465万吨，同比增长3.38％，二矿突破800万吨大关，再创历史新高。收购阳煤集团原煤1760万吨。销售煤炭2589万吨,同比增长6.92％。其中块煤399万吨，同比增长10.81％；喷粉煤373万吨，同比下降11.40％，继续保持全国最大的冶金煤生产基地的领先地位；选末煤1773万吨，同比增长11.40％；煤泥产量45万吨,同比降低8.19%。发电量完成79470.28万千瓦时，供热完成299.45万百万千焦。煤炭综合售价321.81元/吨，同比增长8.62％；主营业务收入849016万元，同比增长17.90％，其中煤炭产品销售收入833304万元，同比增长16.13％；主营业务成本684568万元，同比增长22.75％，其中煤炭销售成本670014万元，同比增长20.68％；主营业务利润154490万元，同比增长0.25％；利润总额88283万元，同比增加2350万元，增长2.73%；净利润69795万元，同比增加11630万元，增长19.99％。（2）财务结构进一步优化。报告期内，公司资产负债率45.13%，较去年同期下降7.26％，长期负债占总负债的11.74%。公司资产质量和负债结构良好，财务风险较低。（3）打造本质安全型矿井，集约化生产迈上新台阶。全面推广实施本煤层瓦斯抽放技术，加快工业监测监控自动化进程，瓦斯预抽放技术取得新突破，百万吨死亡率0.34人，安全管理水平实现新跨越。抓住国家级技术中心成立的契机，依靠科技进步和技术升级，继续加大矿井技改力度，坚持大投入、大装备、大产出，加强现场管理，大采长、大走向、大储量高产工作面获得成功。（4）巩固无烟煤市场强势地位，提高煤炭市场话语权。深入分析研究市场，不断提高营销策略，抢抓有利时机，实现了电煤、化工用煤、市场用煤的涨价，其中电煤上涨25至30元/吨，块炭上涨40元/吨，市场末煤上涨30元/吨。针对喷粉煤市场的波动，在其他煤炭企业纷纷降价的情况下，临危有策，变中求稳，得到了绝大多数重点钢铁企业的认同，成功度过了喷粉煤价格的波动期。仅用5个月时间，高标准建成天成集运站，有力缓解了外运压力。不断追求产品创新，成功开发粒级煤，初步完成了市场布局。2报告期公司主营业务及经营情况（1）公司主营业务的范围及其经营情况公司经营范围为煤炭生产、洗选加工、销售；电力生产、销售；热力生产、销售。
（2）主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行业或分主营业务收入主营业务成本主营业务
产品利润率(%
)
煤炭8,333,041,346.056,700,144,807.2518.70
供电122,983,528.18111,402,092.879.42
供热34,133,857.0434,133,857.04-1.30
小计8,490,158,731.276,845,680,757.1618.48
产品
洗块煤2,040,264,934.541,464,688,866.9227.87
洗粉煤1,938,721,765.331,370,985,880.2628.95
洗末煤4,284,033,725.283,864,470,060.078.38
煤泥70,020,920.9098.89
供电122,983,528.181111,402,092.879.42
供热34,133,857.0434,133,857.04-1.30
合计8,490,158,731.276,845,680,757.1618.48
接上表
分行业或分主营业务收主营业务成本主营业务利润率比上年
产品入比上年增比上年增减(%增减(%)
减(%))
煤炭16.1320.68减少2.77个百分点
供电
供热32.1634.98减少2.09个百分点
小计17.9022.75减少2.92个百分点
产品
洗块煤31.3425.77增加3.24个百分点
洗粉煤-7.571.24减少6.14个百分点
洗末煤23.7727.42减少2.01个百分点
煤泥98.8910.42增加0.23个百分点
供电
供热32.1634.98减少2.09个百分点
合计17.9022.75减少2.92个百分点
（3）主营业务分地区情况表
单位:元币种:人民币
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减(％)
国内7,900,016,564.7122.12
国外590,142,166.56-19.40
合计8,490,158,731.2717.90
公司主营业务收入增加主要来源于煤炭产品销售增加，利润构成未发生重大变化。报告期内公司主营业务收入增长的主要原因价格上涨影响收入增加66106万元，销量增加影响收入49646万元。公司主营业务成本增长的主要原因①收购原料煤比上年同期累计增加125611万元；②工资及福利费比上年增加13598万元。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况1)公司于2003年通过首次发行募集资金118,328万元，已累计使用90,190.80万元，其中本年度已使用3,515.17万元，尚未使用28,137.2万元现存于银行。2、承诺项目使用情况
单位:元币种:人民币
承诺项目名称拟投入金额是否变更实际投入金额是否符合是否符合
项目计划进度预计收益
新建5万吨/年甲257,340,000否8,797,713.84否
醇项目
新建5万吨/年甲醇项目。鉴于煤矿瓦斯气制备甲醇技术尚未成熟，仍需要进行深层次的调研和论证。公司决定暂缓实施该项目，并继续追踪调研。3、资金变更项目情况
单位:元币种:人民币
变更后的项目名称对应原承诺项变更后项目拟投实际投入金额
目名称入金额
发供电分公司第三新建4万吨/年196,000,000196,000,000
热电厂集中供热技煤基活性碳项
改项目目
接上表
变更后的项目名称预计收益产生收益情是否符合计是否符合预
况划进度计收益
发供电分公司第三是
热电厂集中供热技
改项目
发供电分公司第三热电厂集中供热技改项目已联合试车成功。
4、非募集资金项目情况
报告期内，公司完成生产技术改造项目投资26864万元，安全生产环节改造和采煤方法改革支出46964万元，采掘设备投入49530万元，主要用于矿井安全生产和洗煤厂的技术改造，为公司安全生产和储、装、运系统完善打下了基础。(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况1)公司于2003年通过首次发行募集资金118,328万元，已累计使用90,190.80万元，其中本年度已使用3,515.17万元，尚未使用28,137.2万元现存于银行。2、承诺项目使用情况
单位:元币种:人民币
承诺项目名称拟投入金额是否变更实际投入金额是否符合是否符合
项目计划进度预计收益
新建5万吨/年甲257,340,000否8,797,713.84否
醇项目
新建5万吨/年甲醇项目。鉴于煤矿瓦斯气制备甲醇技术尚未成熟，仍需要进行深层次的调研和论证。公司决定暂缓实施该项目，并继续追踪调研。3、资金变更项目情况
单位:元币种:人民币
变更后的项目名称对应原承诺项变更后项目拟投实际投入金额
目名称入金额
发供电分公司第三新建4万吨/年196,000,000196,000,000
热电厂集中供热技煤基活性碳项
改项目目
接上表
变更后的项目名称预计收益产生收益情是否符合计是否符合预
况划进度计收益
发供电分公司第三是
热电厂集中供热技
改项目
发供电分公司第三热电厂集中供热技改项目已联合试车成功。
4、非募集资金项目情况
报告期内，公司完成生产技术改造项目投资26864万元，安全生产环节改造和采煤方法改革支出46964万元，采掘设备投入49530万元，主要用于矿井安全生产和洗煤厂的技术改造，为公司安全生产和储、装、运系统完善打下了基础。(四)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜阳泉天成煤炭铁路集运有限公｜40042.00｜-159.00｜21662.00｜
｜司｜｜｜｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘