☆经营分析☆◇港澳资讯600354更新日期2007-09-26◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(行业)｜28477.6｜3467.0｜12.17｜99.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜种子(产品)｜10666.9｜1877.4｜17.60｜37.38｜
｜棉花(产品)｜13228.4｜686.9｜5.19｜46.36｜
｜食品加工(产品)｜4332.8｜880.1｜20.31｜15.18｜
｜其他(产品)｜249.5｜22.6｜9.06｜0.87｜
｜合计(产品)｜28477.6｜3467.0｜12.17｜99.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜甘肃(地区)｜25255.4｜-｜-｜88.50｜
｜河南(地区)｜721.3｜-｜-｜2.53｜
｜河北(地区)｜418.8｜-｜-｜1.47｜
｜武汉(地区)｜2082.1｜-｜-｜7.30｜
｜合计(地区)｜28477.6｜-｜-｜99.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜种子(产品)｜55200.4｜13950.4｜25.27｜61.77｜
｜棉花(产品)｜32971.6｜5146.0｜15.61｜36.89｜
｜其他(产品)｜6400.4｜646.2｜10.10｜7.16｜
｜小计(产品)｜94572.5｜19742.5｜20.88｜105.82｜
｜业务分部间相互抵消(产品)｜5205.5｜-256.1｜-4.92｜5.82｜
｜合计(产品)｜89366.9｜19998.7｜22.38｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜甘肃(地区)｜75597.9｜-｜-｜84.59｜
｜河南(地区)｜11368.2｜-｜-｜12.72｜
｜河北(地区)｜2264.2｜-｜-｜2.53｜
｜武汉(地区)｜5342.2｜-｜-｜5.98｜
｜小计(地区)｜94572.5｜-｜-｜105.82｜
｜地区分部间相互抵消(地区)｜5205.5｜-｜-｜5.82｜
｜合计(地区)｜89366.9｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜种子产业(产品)｜24770.1｜6896.6｜39.00｜41.96｜
｜棉花产业(产品)｜34230.5｜5171.4｜18.00｜57.99｜
｜其他产业(产品)｜25.5｜-16.4｜-39.00｜0.04｜
｜合计(产品)｜58182.6｜12051.6｜26.00｜98.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜种子(产品)｜21325.3｜6358.2｜29.82｜55.54｜
｜棉花(产品)｜16984.6｜2838.1｜16.71｜44.24｜
｜其他(产品)｜84.8｜36.0｜42.46｜0.22｜
｜小计(产品)｜38394.7｜9232.3｜24.05｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜甘肃(地区)｜35079.4｜-｜-｜91.37｜
｜河南(地区)｜1457.8｜-｜-｜3.80｜
｜武汉(地区)｜1857.5｜-｜-｜4.84｜
｜小计(地区)｜38394.7｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
一、董事会的讨论与分析
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
公司经营范围主要是玉米、小麦、瓜类、蔬菜、花卉、水稻、棉花等农作物种子的引进、选育、生产、加工、销售；棉花的收购、加工和销售；食品加工（棉蛋白、精炼油、番茄酱、番茄粉等）；以及房地产开发和商品房销售等业务。
公司两大主营业务种子和棉花的生产、经营具有明显的季节性。受季节性生产特性和市场的影响较大，销售的不均衡性明显。
报告期内公司以提高公司运行质量，提高规范化管理水平，提高管理层执行力为方针，坚持实施“东进西出”、对外合作、产业和人力资源开发三大战略，在具体工作中针对报告期内种子、棉花生产、经营中存在的困难和问题，以促销售、降成本、压费用、适时调整生产、经营计划为重点，通过各种措施和办法最大限度的减轻市场供需矛盾对经营效果的影响。
报告期内公司实现主营业务收入284,775,807.90元，较上年同期下降25.8%；主营业务利润34,669,753.68元，比上年同期下降62.2％；三项费用较上年同期减少31.8万元；净利润亏损2,962.05万元，比上年同期下降4,180.98万元。
种子方面，由于2006年度全国玉米种子生产面积过大，市场供大于求的矛盾突出，销售市场疲软，价格低迷，报告期内公司玉米种子销售量锐减，利润下降，形成较大库存。由于库存较大，同时受加息影响以及二季度新年度种子繁育前期预支、垫付费用，公司财务费用同比增加较大，造成种子销售收入、利润同比较大幅度下降。
棉花方面，2006年度棉花收购季节结束后，皮棉销售市场持续低迷，销售价格一直在较低价位徘徊，公司棉花主营产品皮棉难以实现顺价销售。从而造成销售收入、利润同比较大幅度下降。
由于主营业务受市场不利因素影响毛利率降低，财务费用增加以及新建项目、新设机构导致管理费用刚性增长，上半年公司出现较大亏损。
三、公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行
业或毛利
营业收入营业成本
分产率(%)
品
分行
业
合计284,775,807.90250,106,054.2212.17
分产
品
种子106,668,551.9387,894,607.0317.6
棉花132,284,334.09125,415,382.275.19
食品
43,327,541.3234,526,825.1020.31
加工
其他2,495,380.562,269,239.829.06
合计284,775,807.90250,106,054.2212.17

续上表:
分行
营业收入比上
业或营业成本比上毛利率比上年
年同期增减
分产年同期增减(%)同期增减(%)
(%)
品
分行
业
合计-25.82-14.24-11.87
分产
品
种子-49.98-41.27-12.22
棉花-22.11-11.35-11.52
食品
10010020.31
加工
其他194.37365.21-33.39
合计-25.82-14.24-11.87
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
252,553,979.40-28.00
1．甘肃
2．河南7,212,587.49-50.53
100
3．河北4,188,016.50
12.09
4．武汉20,821,224.51
合计284,775,807.90-25.83
3、参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10％以上的情况）
单位:元币种:人民币
公
司经营范围
名
称
东证券代理买卖，证券自营买卖及承销,证券代
海保管,代理还本付息,证券投资咨询及证监会
证批准的其他业务
券

续上表:
公
占上市公司
司参股公司贡献
净利润净利润的比
名的投资收益
重(%)
称
东
海903,501,030.803,858,666.0013.03
证
券
4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
主营业务毛利率下降11.87个百分点主要原因系种子销售价格下降。
5、公司经营中出现的问题与困难及解决方案
公司上半年生产经营主要受种子市场供大于求的矛盾和棉花销售市场持续低迷的影响，公司主营的玉米杂交种销售不畅、积压严重；棉花销售价格持续低迷，难以实现顺价销售。针对报告期内主营业务经营出现的困难和问题，下半年公司将重点抓好以下几方面的工作一是切实抓好减少开支，降低费用、控制成本工作。二是抓好今年生产种子的收购和年内适时积极销售工作；三是棉花在稳定区内收购经营的同时，重点做好新疆棉区棉花收购、经营工作，切实做到可控性经营。四是积极抓住市场机遇，进一步增强和提高食品加工业（番茄酱、番茄粉、棉蛋白、精炼油等）的经营规模和盈利能力。同时充分利用已有的储备土地积极进行商业开发，培育新的利润增长点。
四、公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金40,723万元，已累计使用28,035.59万元，其中本年度已使用1,500万元，尚未使用12,687.41万元。尚未使用募集资金去向用于补充流动资金。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元币种:人民币
拟投入是否变实际投入
承诺项目名称金额更项目金额
玉米种子基地及加工中心4,693否4,693
优质棉种繁育加工4,839否4,839
工厂化蔬菜种苗繁育基地2,061是0
建设
西部种子配送交易中心9,550否7,433
种子检疫检测中心2,507否1,153.59
年产5500吨脱水菜生产线15,000是1,681.05
4000◇恒温库2,100是0
棉蛋白油脂厂2,730否2,000
合计43,480--21,799.64

续上表:
是否符是否符
产生收
承诺项目名称预计收益合计划合预计
益情况
进度收益
玉米种子基地及加工中心537.24-是否
优质棉种繁育加工341.7-是否
工厂化蔬菜种苗繁育基地
161.5-否否
建设
西部种子配送交易中心666.46-是否
种子检疫检测中心50-是否
年产5500吨脱水菜生产线961.78-否否
4000◇恒温库203.24-否否
棉蛋白油脂厂222.70319是是
合计3,144.62-----
1)、玉米种子基地及加工中心
项目拟投入4,693万元，实际投入4,693万元，已建成，项目属于种子产业配套项目,效益体现在种子产业总体收益中。
2)、优质棉种繁育加工
项目拟投入4,839万元，实际投入4,839万元，已建成，受竞争激烈收购成本抬高,棉花市场价格走低影响,未能达到预期收益。
3)、工厂化蔬菜种苗繁育基地建设
项目拟投入2,061万元，实际投入0万元，项目变更,新项目已投资设立，项目变更事项于2005年10月27日三届五次董事会审议通过，提交股东大会审议（10月31日公告），2006年5月16日2005年年度股东大会审议通过（2006年5月17日公告）。
4)、西部种子配送交易中心
项目拟投入9,550万元，实际投入7,433万元，已建成，属配套项目，收益主要体现在公司种子产业总体利润中。
5)、种子检疫检测中心
项目拟投入2,507万元，实际投入1,153.59万元，未建成，属种子配套项目，效益体现在种子产业总体收益中。
6)、年产5500吨脱水菜生产线
项目拟投入15,000万元，实际投入1,681.05万元，未建成，部分变更，原项目建设尚未完成，年产5500吨脱水菜生产线项目部分变更事项于2005年7月20日三届二次董事会审议通过（7月22日公告），2005年9月7日2005年第二次临时股东大会审议通过（9月8日公告），用于新建3000吨番茄粉生产线；2006年12月28日三届十五次董事会审议通过（12月28日公告），2007年第一次临时股东大会审议通过（2007年1月13日公告）用于受让甘肃西域阳光食品有限公司部分资产。
7)、4000◇恒温库
项目拟投入2,100万元，实际投入0万元，变更,新项目已投资设立，项目变更事项于2005年10月27日三届五次董事会审议通过，提交股东大会审议（10月31日公告），2006年5月16日2005年年度股东大会审议通过（2006年5月17日公告）。
8)、棉蛋白油脂厂
项目拟投入2,730万元，实际投入2,000万元，已建成，项目投产,报告期实现收益319万。
3、募集资金变更项目情况
单位:万元币种:人民币
变更后项
对应原承诺项目名实际投入
变更后的项目名称目拟投入
称金额
金额
3000吨番茄粉生产5500吨脱水菜生产
2,9261,650
线线
工厂化蔬菜种苗繁
与美国先锋海外公
育基地建设项目、6,245.843,185.95
司设立合资公司
4000◇恒温库项目
甘肃省敦煌种业西
5500吨脱水菜生产
域番茄制品有限公2,5161,400
线
司
合计--11,687.846,235.95

续上表:
产生是否符是否符
预计
变更后的项目名称收益合计划合预计
收益
情况进度收益
3000吨番茄粉生产是否
线
与美国先锋海外公是是
司设立合资公司
甘肃省敦煌种业西
域番茄制品有限公是是
司
合计----
1)3000吨番茄粉生产线
公司部分变更原计划投资5500吨脱水菜生产线项目，变更后新项目拟投入2,926万元，实际投入1,650万元。已建成投产，项目投产后,由于产品主要是出口,销售市场尚未完全打开,随着与西班牙等国客商建立长期稳定定单业务,盈利能力将大大提升。
2)与美国先锋海外公司设立合资公司
公司变更原计划投资项目工厂化蔬菜种苗繁育基地建设项目、4000◇恒温库项目，变更后新项目拟投入6,245.84万元，实际投入3,185.95万元。合资公司已出资注册设立，合资公司生产加工设施目前已奠基开工，截止报告期末尚未建成。
3）公司部分变更原计划投资5500吨脱水菜生产线项目，变更后新项目拟投入2,516万元，公司出资1,400万元，受让甘肃西域阳光食品有限公司部分资产，合资设立甘肃省敦煌种业西域番茄制品有限公司，公司占出资比例的55.64%，截止报告期合资公司已完成投资注册。
4、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
五、预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
公司半年度形成较大亏损，预计前三季度公司将继续亏损。主要原因是，公司两大主营业务种子和棉花第三季度末均处于本年度收购初期，各项费用支出增加，种子除小麦种子外，主营品种玉米等均无销售，上年度收购加工的棉花在第二季度销售基本结束，种子和棉花销售主要集中在第四季度和次年第一季度。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金40,723万元，已累计使用28,035.59万元，其中本年度已使用1,500万元，尚未使用12,687.41万元。尚未使用募集资金去向用于补充流动资金。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元币种:人民币
拟投入是否变实际投入
承诺项目名称金额更项目金额
玉米种子基地及加工中心4,693否4,693
优质棉种繁育加工4,839否4,839
工厂化蔬菜种苗繁育基地2,061是0
建设
西部种子配送交易中心9,550否7,433
种子检疫检测中心2,507否1,153.59
年产5500吨脱水菜生产线15,000是1,681.05
4000◇恒温库2,100是0
棉蛋白油脂厂2,730否2,000
合计43,480--21,799.64

续上表:
是否符是否符
产生收
承诺项目名称预计收益合计划合预计
益情况
进度收益
玉米种子基地及加工中心537.24-是否
优质棉种繁育加工341.7-是否
工厂化蔬菜种苗繁育基地
161.5-否否
建设
西部种子配送交易中心666.46-是否
种子检疫检测中心50-是否
年产5500吨脱水菜生产线961.78-否否
4000◇恒温库203.24-否否
棉蛋白油脂厂222.70319是是
合计3,144.62-----
1)、玉米种子基地及加工中心
项目拟投入4,693万元，实际投入4,693万元，已建成，项目属于种子产业配套项目,效益体现在种子产业总体收益中。
2)、优质棉种繁育加工
项目拟投入4,839万元，实际投入4,839万元，已建成，受竞争激烈收购成本抬高,棉花市场价格走低影响,未能达到预期收益。
3)、工厂化蔬菜种苗繁育基地建设
项目拟投入2,061万元，实际投入0万元，项目变更,新项目已投资设立，项目变更事项于2005年10月27日三届五次董事会审议通过，提交股东大会审议（10月31日公告），2006年5月16日2005年年度股东大会审议通过（2006年5月17日公告）。
4)、西部种子配送交易中心
项目拟投入9,550万元，实际投入7,433万元，已建成，属配套项目，收益主要体现在公司种子产业总体利润中。
5)、种子检疫检测中心
项目拟投入2,507万元，实际投入1,153.59万元，未建成，属种子配套项目，效益体现在种子产业总体收益中。
6)、年产5500吨脱水菜生产线
项目拟投入15,000万元，实际投入1,681.05万元，未建成，部分变更，原项目建设尚未完成，年产5500吨脱水菜生产线项目部分变更事项于2005年7月20日三届二次董事会审议通过（7月22日公告），2005年9月7日2005年第二次临时股东大会审议通过（9月8日公告），用于新建3000吨番茄粉生产线；2006年12月28日三届十五次董事会审议通过（12月28日公告），2007年第一次临时股东大会审议通过（2007年1月13日公告）用于受让甘肃西域阳光食品有限公司部分资产。
7)、4000◇恒温库
项目拟投入2,100万元，实际投入0万元，变更,新项目已投资设立，项目变更事项于2005年10月27日三届五次董事会审议通过，提交股东大会审议（10月31日公告），2006年5月16日2005年年度股东大会审议通过（2006年5月17日公告）。
8)、棉蛋白油脂厂
项目拟投入2,730万元，实际投入2,000万元，已建成，项目投产,报告期实现收益319万。
3、募集资金变更项目情况
单位:万元币种:人民币
变更后项
对应原承诺项目名实际投入
变更后的项目名称目拟投入
称金额
金额
3000吨番茄粉生产5500吨脱水菜生产
2,9261,650
线线
工厂化蔬菜种苗繁
与美国先锋海外公
育基地建设项目、6,245.843,185.95
司设立合资公司
4000◇恒温库项目
甘肃省敦煌种业西
5500吨脱水菜生产
域番茄制品有限公2,5161,400
线
司
合计--11,687.846,235.95

续上表:
产生是否符是否符
预计
变更后的项目名称收益合计划合预计
收益
情况进度收益
3000吨番茄粉生产是否
线
与美国先锋海外公是是
司设立合资公司
甘肃省敦煌种业西
域番茄制品有限公是是
司
合计----
1)3000吨番茄粉生产线
公司部分变更原计划投资5500吨脱水菜生产线项目，变更后新项目拟投入2,926万元，实际投入1,650万元。已建成投产，项目投产后,由于产品主要是出口,销售市场尚未完全打开,随着与西班牙等国客商建立长期稳定定单业务,盈利能力将大大提升。
2)与美国先锋海外公司设立合资公司
公司变更原计划投资项目工厂化蔬菜种苗繁育基地建设项目、4000◇恒温库项目，变更后新项目拟投入6,245.84万元，实际投入3,185.95万元。合资公司已出资注册设立，合资公司生产加工设施目前已奠基开工，截止报告期末尚未建成。
3）公司部分变更原计划投资5500吨脱水菜生产线项目，变更后新项目拟投入2,516万元，公司出资1,400万元，受让甘肃西域阳光食品有限公司部分资产，合资设立甘肃省敦煌种业西域番茄制品有限公司，公司占出资比例的55.64%，截止报告期合资公司已完成投资注册。
4、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述
【2006年年报】
管理层讨论与分析
（一）公司报告期内总体经营情况
2006年，公司认真落实董事会整体部署，坚持“新品种开发、市场营销网络和体系建设，加强对外合作”三项重点工作，全力实施“东进西出”的发展战略，着力提升公司执行力，成本控制能力和资金统筹能力，以强化公司规范管理为重点，以扭亏增盈为目标，在经理层及全体员工的共同努力下，取得了较好成绩。
报告期内，实现主营业务收入89,366.90万元，比上年增加11,880.73万元，增长15.33％；主营业务利润19,937.05万元，比上年增加10,168.01万元；净利润13,012,303.12万元，实现每股收益0.07元。
报告期内，公司种子、棉花产业保持了平稳发展的态势，两大主营业务取得了较好的经营业绩。
种子业务方面，06年全公司实现销售收入55,200.40万元。落实各类农作物繁制种面积39.5万亩，生产各类农作物种子1.45亿公斤。其中玉米杂交种20.2万亩，产种8226万公斤；小麦制种18.31万亩，产种6130万公斤；瓜菜制种5670亩，产种17.5万公斤；其他农作物制种4560亩，产种80万公斤。由于受前期低温影响，特别是9月9日遇到历史上罕见的霜冻，使本年度生产种子千粒重明显下降，亩产降低，成本增加；公司通过各项预防和补救措施，没有发生大的质量安全事故，生产的种子纯度、芽率均符合生产标准。同时公司通过采取各种办法和措施加快种子销售，力争资金尽快回笼。
棉花业务方面，2006年由于区内棉花市场收购主体增多，竞争愈加激烈，而棉花销售市场价格持续低迷。公司多方征求意见，充分预测分析市场，制订了合理的棉花收购指导价格和收购政策，调甘肃省敦煌种业股份有限公司2006年年度报告整收购策略。06年共收购籽棉52654吨，较上年减少9480吨，加工皮棉1.83万吨。同时，由于本年度区内棉花种植受气候因素影响，质量较往年有所下降，为了确保公司棉花经营工作在诸多制约因素影响下得以正常进行，公司按照董事会确定的大营销战略的要求和统一经营的工作思路，采取现货销售、棉花期货和电子撮合等措施实现销售收入32,971.62万元。
（二）公司持续发展的主要优势、存在的困难及公司经营和盈利能力的连续性和稳定性。
公司持续发展的主要优势在于
公司是国内以种子、棉花为主导产业的上市公司之一。是优秀农业产业化国家重点龙头企业，公司拥有一批熟练的制种队伍，技术力量雄厚。公司所在地有着独特的自然资源，极其适宜制种，公司制种（主要为玉米杂交种）产量以及市场占有率在国内都位居前列。通过近年来坚持自主研发、联合开发、委托育种和购买品种使用权等方式，使公司自有知识产权品种占比逐年提高，竞争力不断增强。尤其是通过近几年的努力，在对外合作上取得了显著的成效通过与科研院所的合作，在河北、河南、武汉等设立了合资公司，在杂交水稻、强筋小麦以及油菜种子研发、生产和经营上取得了实质性的突破，丰富了公司种质资源、拓展了市场。积极加强与国际强势种子公司的合作，已与美国杜邦国际集团先锋良种有限公司合资成立了敦煌种业先锋良种有限公司，与法国、希腊等国家种子行业的合作也已取得实质性进展，合作已按计划顺利实施。从而对提升公司竞争力和今后快速发展必将起到积极推动作用。同时，通过近几年的努力，公司营销网络和体系的搭建也有了实质性的进展；
棉花方面公司通过棉花大营销，由单一的棉花收购、加工、销售向以营销为主转变，巩固酒泉棉区，延伸和扩大新疆棉区，利用电子撮合、期货交易和直销库三道同流调销棉花，控制成本，增加经营量。去年以来，这一根本战略的实施已经取得实质性进展，产业链条正逐步向新疆和本公司以外延伸，棉花经营形势正逐步好转。
食品产业方面棉蛋白油脂公司已步入良性发展轨道；果蔬制品有限公司生产经营已趋于正常，产品除部分供应国内市场外，还远销欧美和东南亚等地，市场前景十分可观。为确保果蔬制品公司原料供应，延伸产业链条，公司还合资成立了敦煌种业西域番茄制品有限公司。
公司目前存在的困难
产品市场价格风险仍然是公司业绩的主要影响因素。
由于06年度种子企业无序生产，造成国内种子企业普遍积压严重，种子供大于求的矛盾在2006年下半年骤然爆发，种子市场遭遇罕见危机，给各种子生产企业新年度产品销售带来前所未有的压力。棉花由于区内收购主体多，争夺资源现象严重，加之农民期望值高，棉花收购企业利润空间愈来愈小，06年秋季收购加工的棉花又遇销售市场持续低迷，加大了公司财务费用，对公司资金占用也比较严重。
从公司整体发展来看，既有现实存在的问题，同时更有许多发展的优势，公司主营业务突出，产业发展思路清晰，行业竞争力比较强，发展战略切合实际，加之公司管理到位，创新意识强，执行力强，为公司经营和盈利能力的连续性和稳定性起到了积极的保证作用。
（三）公司对未来发展展望
2007年，公司紧紧抓住国家对农业的各项优惠政策和全面建设社会主义新农村的有利时机，公司将始终遵循以提高公司运行质量，提高规范化管理水平，提高管理层执行力为方针，坚持实施“东进西出”、对外合作、人力资源开发三大战略，严把计划控制和落实、资金流为中心的财务管理、规范化运行三大关口，抓好新项目建设和储备，子公司管理，管理层考核与激励等工作，不断完善和建立现代企业制度，确保股东利益、企业利益和职工利益。
打好“东进西出”牌。东进主要是围绕玉米杂交种的品种占有和市场开发，在知识产权品种的获取和占有上依靠开发和购买并重的思路加快步伐。西出主要通过开辟新疆棉区棉花收购、经营，提高棉花产品成本、费用的可控性，创造利润空间。
稳步推进对外合作的领域和范围。全力作好与美国先锋公司在玉米杂交种领域的合作，确保今年项目建成投产，形成敦煌种业未来业绩支撑点；持续推进番茄制品项目的合作；切实抓好与希腊在棉甘肃省敦煌种业股份有限公司2006年年度报告花种子方面的引种试验开发，力争尽快获取和掌握一流的棉花品种；继续坚持与国外蔬菜瓜类方面的积极合作，加快新品种引进步伐。
全力培育和开发人力资源。主要是提高管理层队伍素质，储备后备人才，引进可用人才。以培训提高为主，以开发适应为辅。同时，逐步探索形成以薪酬机制、聚合人才的办法和途径。
提高公司运行质量。即严把计划执行和落实关，资金流为中心的财务管理关，规范化运行关。为企业稳定成长奠定扎实基础。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行业或主营业务
主营业务收入主营业务成本
分产品利润率(%)
分产品
种子552,003,963.60412,500,449.1525.27
棉花329,716,246.95278,255,896.2715.61
其他64,004,304.6557,542,796.6510.10
小计945,724,515.20748,299,142.0720.88
业务分部
间相互抵52,055,494.9454,616,980.74-4.92
消
合计893,669,020.26693,682,161.3322.38
接上表:主营业务收主营业务
分行业或主营业务利润率比上
入比上年增成本比上
分产品年增减(%)
减(%)年增减(%)
分产品
种子54.8955.15减少0.50个百分点
棉花-20.72-31.85增加752.18个百分点
其他2,397.332,518.65减少29.21个百分点
小计22.0510.64增加64.21个百分点
业务分部
间相互抵
消
合计15.332.56增加76.03个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减（％）
1．甘肃755,978,911.5113.95
2．河南113,681,959.1080.05
3．河北22,641,687.019.41
4．武汉53,421,957.5893.50
小计945,724,515.2022.05
地区分部间
相互抵消52,055,494.94
合计893,669,020.2615.33
报告期主要财务数据同比重大变化说明
（1）货币资金比上年末增加了1.26亿元，增幅104.44％,主要是本年制种面积增加，时间延长，年底准备兑付农户制种款较多。
（2）其他应收款比上年末减少了2628.11万元，减幅23.33％,主要是报告期内对其他应收款减少了非经营性占用。
（3）预付款项比上年末增加了39.71万元，增幅56.43％,主要是种子购进未结束，农户制种款尚未结算所致。
（4）长期股权投资比上年末增加了7689.75万元，增幅1076.15％,主要是新增东海证券及敦煌种业先锋良种有限公司的投资所致。
（5）固定资产净值比上年末增加了4607.61万元，增幅21.88％,主要为果蔬制品项目投资及购置总公司办公大楼形成。
（6）在建工程比上年末减少了290.47万元，减幅12.31％,主要是工程完工转入固定资产所致。
（7）短期借款比上年末增加了2.34亿元，增幅44.62％,主要是本年制种面积增加，收购资金需求增加。
甘肃省敦煌种业股份有限公司2006年年度报告
（8）应付账款比上年末增加了1.74亿元，增幅435.04％,主要是年末正值种子收购高峰，本年度种子产量增加，造成尚未兑付种款增加。
（9）预收账款比上年减少了5458.48万元，减幅56.61％,主要是种子销售市场启动较慢，收到预收款较往年有所减少。
（10）长期应付款比上年减少94.92万元，减幅15.97％,主要是上年度金塔农业综合办优质棉种项目部分完成。
（11）主营业务利润比上年末增加了1.02亿元，增幅104.08％,主要是报告期公司主要产品收购销售数量增加，而销售单价上涨，形成主营业务利润大幅上升。
（12）营业费用比上年末减少1055.63万元，减幅11.75％,主要是由于生产规模扩大、销售数量增长使得包装费、运杂费、销售人员工资及差旅费、业务费等同比下降
（13）管理费用比上年末减少2502.20万元，减幅25.36％,主要是①计提的资产减值、摊销类费用比上年同期减少1536万元。②工资性支出较上年减少329万元。③诉讼中介费用减少305万元。④其他费用减少332.2万元。
（14）财务费用比上年增加240.88万元，增幅8.99％,主要是由于本年制种面积增加，收购资金占用加大，导致利息支出增加。
（15）报告期现金流量分析
2006年度公司累计现金流量净额为1.26亿元。其中（1）经营活动产生的现金流量净额1.44亿元，主要系回收以前年度应收账款及收到预收款项增加所致；（2）投资活动产生的现金流量净额-2.26亿元，主要系构建固定资产及对外投资支出；（3）筹资活动产生的现金流量净额2.08亿元，主要系短期借款增加形成现金净流出2.08亿元。
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为3,364.66万元，比上年增加367.62万元，增加的比例为12.27%。
报告期内公司投资额为3,364.66万元，比上年增加367.62万元，增加的比例为12.27%。
公司投资全部为募集资金项目，其中西部种子配送中心项目使用178.71万元,完成募集资金投资；工厂化蔬菜种苗繁育基地建设项目，4000平方米蔬菜恒温库建设项目，包含自筹210万元，投资总额4,161.00万元全部变更为与美国先锋海外公司成立合资公司,截止2006年12月31日，已投入资金总额为3,186万元,用于设立合资公司。
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金40,723万元，已累计使用26,535.59万元，其中本年度已使用3,364.66万元，尚未使用14,187.41万元。尚未使用募集资金2006年8月25日经公司三届十二次董事会审议通过（公告详见2006年8月26日上交所网站）补充流动资金
2、承诺项目使用情况单位:万元币种:人民币
是否
拟投入实际投入金
承诺项目名称变更
金额额
项目
玉米种子基地及加工中心4,693否4,693
优质棉种繁育加工4,839否4,839
工厂化蔬菜种苗繁育基地建2,061是0
设
西部种子配送交易中心9,550否7,433
种子检疫检测中心2,507否1,153.59
年产5500吨脱水菜生产线15,000是1,681.05
4000㎡恒温库2,100是0
棉蛋白油脂厂2,730否1,900
合计43,480/21,699.64
接上表是否符是否符
产生收
承诺项目名称预计收益合计划合预计
益情况进度收益
玉米种子基地及加工中心537.24-是否
优质棉种繁育加工341.7-是否
工厂化蔬菜种苗繁育基地建161.5-否否
设
西部种子配送交易中心666.46-是否
种子检疫检测中心50-是否
年产5500吨脱水菜生产线961.78-否否
4000㎡恒温库203.24-否否
棉蛋白油脂厂222.7073.56是否
合计3,144.62-//
1)、玉米种子基地及加工中心
项目拟投入4,693万元，实际投入4,693万元，已建成，项目属于种子产业配套项目,效益体现在种子产业总体收益中
2)、优质棉种繁育加工
项目拟投入4,839万元，实际投入4,839万元，已建成，受竞争激烈收购成本抬高,棉花市场价格走低影响,未能达到预期收益
3)、工厂化蔬菜种苗繁育基地建设
项目拟投入2,061万元，实际投入0万元，项目变更,新项目已投资设立，项目变更事项于2005年10月27日三届五次董事会审议通过，提交股东大会审议（10月31日公告），2006年5月16日2005年年度股东大会审议通过（2006年5月17日公告）
4)、西部种子配送交易中心
项目拟投入9,550万元，实际投入7,433万元，已建成，属配套项目，收益主要体现在公司种子产业总体利润中.
5)、种子检疫检测中心
项目拟投入2,507万元，实际投入1,153.59万元，未建成，属种子配套项目，效益体现在种子产业总体收益中
6)、年产5500吨脱水菜生产线
项目拟投入15,000万元，实际投入1,681.05万元，未建成，部分变更，原项目建设尚未完成，年产5500吨脱水菜生产线项目部分变更事项于2005年7月20日三届二次董事会审议通过（7月22日公告），2005年9月7日2005年第二次临时股东大会审议通过（9月8日公告）
7)、4000㎡恒温库
项目拟投入2,100万元，实际投入0万元，变更,新项目已投资设立，项目变更事项于2005年10月27日三届五次董事会审议通过，提交股东大会审议（10月31日公告），2006年5月16日2005年年度股东大会审议通过（2006年5月17日公告）
8)、棉蛋白油脂厂
项目拟投入2,730万元，实际投入1,900万元，已建成，项目投产,由于受原料价格上涨影响未达到预期收益,借助棉油市场价格的转暖以及公司高烹油技改完成,将达到预期收益.
3、资金变更项目情况单位:万元币种:人民币
是否是否
变更后项
变更后的项实际投入符合符合
对应原承诺项目名称目拟投入
目名称金额计划预计
金额
进度收益
3000吨番茄5500吨脱水菜生产线2,9261,650是否
粉生产线
与美国先锋工厂化蔬菜种苗繁育基地
海外公司设建设项目、4000㎡4,1613,185.95是是
立合资公司恒温库项目
合计/7,087//
1)、3000吨番茄粉生产线
公司变更原计划投资项目5500吨脱水菜生产线，变更后新项目拟投入2,926万元，实际投入1,650
万元。已建成投产，项目投产后,由于产品主要是出口,销售市场尚未完全打开,随着与西班牙等国客商建立长期稳定定单业务,盈利能力将大大提升.
2)、与美国先锋海外公司设立合资公司
公司变更原计划投资项目工厂化蔬菜种苗繁育基地建设项目、4000㎡恒温库项目，变更后新项目拟投入4,161万元，实际投入3,185.95万元。已出资注册设立，目前已奠基开工，未建成。
4、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明
公司投资情况
报告期内公司投资额为3,364.66万元，比上年增加367.62万元，增加的比例为12.27%。
报告期内公司投资额为3,364.66万元，比上年增加367.62万元，增加的比例为12.27%。
公司投资全部为募集资金项目，其中西部种子配送中心项目使用178.71万元,完成募集资金投资；工厂化蔬菜种苗繁育基地建设项目，4000平方米蔬菜恒温库建设项目，包含自筹210万元，投资总额4,161.00万元全部变更为与美国先锋海外公司成立合资公司,截止2006年12月31日，已投入资金总额为3,186万元,用于设立合资公司。
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过首次发行募集资金40,723万元，已累计使用26,535.59万元，其中本年度已使用3,364.66万元，尚未使用14,187.41万元。尚未使用募集资金2006年8月25日经公司三届十二次董事会审议通过（公告详见2006年8月26日上交所网站）补充流动资金
2、承诺项目使用情况单位:万元币种:人民币
是否
拟投入实际投入金
承诺项目名称变更
金额额
项目
玉米种子基地及加工中心4,693否4,693
优质棉种繁育加工4,839否4,839
工厂化蔬菜种苗繁育基地建2,061是0
设
西部种子配送交易中心9,550否7,433
种子检疫检测中心2,507否1,153.59
年产5500吨脱水菜生产线15,000是1,681.05
4000㎡恒温库2,100是0
棉蛋白油脂厂2,730否1,900
合计43,480/21,699.64
接上表是否符是否符
产生收
承诺项目名称预计收益合计划合预计
益情况进度收益
玉米种子基地及加工中心537.24-是否
优质棉种繁育加工341.7-是否
工厂化蔬菜种苗繁育基地建161.5-否否
设
西部种子配送交易中心666.46-是否
种子检疫检测中心50-是否
年产5500吨脱水菜生产线961.78-否否
4000㎡恒温库203.24-否否
棉蛋白油脂厂222.7073.56是否
合计3,144.62-//
1)、玉米种子基地及加工中心
项目拟投入4,693万元，实际投入4,693万元，已建成，项目属于种子产业配套项目,效益体现在种子产业总体收益中
2)、优质棉种繁育加工
项目拟投入4,839万元，实际投入4,839万元，已建成，受竞争激烈收购成本抬高,棉花市场价格走低影响,未能达到预期收益
3)、工厂化蔬菜种苗繁育基地建设
项目拟投入2,061万元，实际投入0万元，项目变更,新项目已投资设立，项目变更事项于2005年10月27日三届五次董事会审议通过，提交股东大会审议（10月31日公告），2006年5月16日2005年年度股东大会审议通过（2006年5月17日公告）
4)、西部种子配送交易中心
项目拟投入9,550万元，实际投入7,433万元，已建成，属配套项目，收益主要体现在公司种子产业总体利润中.
5)、种子检疫检测中心
项目拟投入2,507万元，实际投入1,153.59万元，未建成，属种子配套项目，效益体现在种子产业总体收益中
6)、年产5500吨脱水菜生产线
项目拟投入15,000万元，实际投入1,681.05万元，未建成，部分变更，原项目建设尚未完成，年产5500吨脱水菜生产线项目部分变更事项于2005年7月20日三届二次董事会审议通过（7月22日公告），2005年9月7日2005年第二次临时股东大会审议通过（9月8日公告）
7)、4000㎡恒温库
项目拟投入2,100万元，实际投入0万元，变更,新项目已投资设立，项目变更事项于2005年10月27日三届五次董事会审议通过，提交股东大会审议（10月31日公告），2006年5月16日2005年年度股东大会审议通过（2006年5月17日公告）
8)、棉蛋白油脂厂
项目拟投入2,730万元，实际投入1,900万元，已建成，项目投产,由于受原料价格上涨影响未达到预期收益,借助棉油市场价格的转暖以及公司高烹油技改完成,将达到预期收益.
3、资金变更项目情况单位:万元币种:人民币
是否是否
变更后项
变更后的项实际投入符合符合
对应原承诺项目名称目拟投入
目名称金额计划预计
金额
进度收益
3000吨番茄5500吨脱水菜生产线2,9261,650是否
粉生产线
与美国先锋工厂化蔬菜种苗繁育基地
海外公司设建设项目、4000㎡4,1613,185.95是是
立合资公司恒温库项目
合计/7,087//
1)、3000吨番茄粉生产线
公司变更原计划投资项目5500吨脱水菜生产线，变更后新项目拟投入2,926万元，实际投入1,650
万元。已建成投产，项目投产后,由于产品主要是出口,销售市场尚未完全打开,随着与西班牙等国客商建立长期稳定定单业务,盈利能力将大大提升.
2)、与美国先锋海外公司设立合资公司
公司变更原计划投资项目工厂化蔬菜种苗繁育基地建设项目、4000㎡恒温库项目，变更后新项目拟投入4,161万元，实际投入3,185.95万元。已出资注册设立，目前已奠基开工，未建成。
4、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜东海证券｜｜90350.10｜｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘