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☆经营分析☆◇港澳资讯600359更新日期2007-08-31◇灵通V4.0 ★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】 【1.主营构成】 【2007年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |农业(行业)|12674.8|558.0|4.40|50.02| |畜牧业(行业)|734.8|-77.3|-10.52|2.90| |工业(行业)|6873.2|650.2|9.46|27.13| |房地产业(行业)|1404.9|363.2|25.85|5.54| |合计(行业)|21687.7|1494.0|6.89|85.60| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |棉花(产品)|12674.8|558.0|4.40|50.02| |大米(产品)|305.1|47.3|15.49|1.20| |短绒(产品)|273.8|134.5|49.13|1.08| |绵纱(产品)|2481.7|217.4|8.76|9.79| |甘草膏(产品)|2069.7|376.9|18.21|8.17| |商品房(产品)|1404.9|363.2|25.85|5.54| |牛奶(产品)|1956.0|-180.1|-9.21|7.72| |奶制品(产品)|1685.9|-141.5|-8.39|6.65| |副产品及其它(产品)|89.4|-39.0|-43.55|0.35| |抵销内部交易(产品)|1252.5|-158.2|-12.63|4.94| |其中:关联交易(产品)|12948.6|-|-|51.11| |合计(产品)|21688.7|1495.0|6.89|85.60| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |新疆以外(地区)|6263.3|-|-|24.72| |新疆以内(地区)|15425.4|-|-|60.88| |其中:关联交易(地区)|12948.6|-|-|51.11| |合计(地区)|21688.7|-|-|85.60| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |农业(行业)|45339.5|11125.4|24.54|53.42| |工业(行业)|22386.1|2152.1|9.61|26.38| |房地产业(行业)|14162.8|2061.8|14.56|16.69| |畜牧业(行业)|2987.0|70.6|2.36|3.52| |合计(行业)|84875.4|15410.0|18.16|100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |棉花(产品)|53099.2|7502.2|14.13|62.56| |大米(产品)|690.6|-108.1|-15.66|0.81| |清油(产品)|1300.6|97.7|7.51|1.53| |短绒(产品)|656.7|158.0|21.59|0.77| |浆粕(产品)|3575.5|513.9|14.37|4.21| |甘草膏(产品)|4226.9|554.1|13.11|4.98| |商品楼(产品)|14162.8|2016.2|14.24|16.69| |牛奶(产品)|3051.9|-689.3|-22.58|3.60| |犊牛(产品)|1015.8|561.2|55.25|1.20| |棉花(产品)|53099.2|7502.2|14.13|62.56| |短绒(产品)|656.7|158.0|21.59|0.77| |犊牛(产品)|1015.8|561.2|55.25|1.20| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |新疆(地区)|84875.4|-|-|100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |农业(行业)|21283.4|1744.4|8.20|45.13| |工业(行业)|20171.9|2466.6|12.23|42.78| |房地产业(行业)|3402.2|689.5|20.27|7.21| |畜牧业(行业)|2298.4|-606.0|-26.37|4.87| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |棉花(产品)|21795.1|5160.5|23.68|46.22| |大米(产品)|575.6|-73.9|-12.85|1.22| |白面(产品)|61.5|-16.3|-26.50|0.13| |清油(产品)|974.8|117.9|12.10|2.07| |短绒(产品)|505.7|296.3|58.59|1.07| |棉纱(产品)|5519.5|530.2|9.61|11.70| |浆粕(产品)|2369.3|342.1|14.44|5.02| |甘草制品(产品)|2949.2|432.5|14.66|6.25| |饲草(产品)|389.2|30.5|7.84|0.83| |商品房(产品)|3402.2|689.5|20.27|7.21| |牛(产品)|31.3|-168.0|-537.4|0.07| ||||6|| |农膜(产品)|6315.4|295.6|4.68|13.39| |其中:关联交易(产品)|25913.9|5065.4|-2.31|54.95| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |农业(行业)|13453.2|4107.3|30.53|45.28| |工业(行业)|14342.0|888.5|6.19|48.27| |房地产业(行业)|410.8|37.6|9.15|1.38| |畜牧业(行业)|1506.8|-472.6|-31.37|5.07| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |棉花(产品)|13453.2|4107.3|30.53|45.28| |大米(产品)|123.4|0.1|0.11|0.42| |白面(产品)|19.8|-1.3|-6.71|0.07| |清油(产品)|458.1|-330.9|-72.24|1.54| |短绒(产品)|405.7|196.3|48.38|1.37| |棉纱(产品)|3426.6|225.6|6.58|11.53| |浆粕(产品)|1812.1|236.5|13.05|6.10| |甘草膏(产品)|1929.2|245.5|12.73|6.49| |饲草(产品)|389.2|30.5|7.84|1.31| |商品房(产品)|410.8|37.6|9.15|1.38| |牛奶(产品)|1479.1|-326.7|-22.09|4.98| |牛(产品)|27.7|-145.9|-526.6|0.09| ||||2|| |农膜(产品)|5778.0|286.2|4.95|19.45| |其中:关联交易(产品)|13453.2|4107.3|30.53|45.28| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |新疆(地区)|22545.0|-|-|75.88| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述 【2007年半年报】 (一)报告期内整体经营情况的讨论与分析 报告期内,在公司董事会的正确领导下,在经营班子和全体员工的共同努力下,公司以市场为导向,以效益为目标,以规范化运作为手段,依靠技术创新,科学管理,使公司各项业务在稳健中推进发展。 报告期内,实现主营业务收入21687.7万元,同比下降-27.01%;实现净利润-1155万元,同比下降-186.39%。主营业务利润和净利润下降的主要原因一是由公司委托农一师棉麻公司代销的2000吨棉花未能在本期确认销售收入。二是为了稳定职工队伍,公司返还了农户上缴的部分土地承包费。三是公司所控股的房地产公司由于在本期报告内所有商品房项目都处于在建期,无法确认收入。四是公司调整了棉浆粕产业的发展思路,集中力量搞好阿拉尔5万吨棉浆粕项目,放弃阿克苏棉浆粕公司,从而使来自棉浆粕的利润减少。因此导致本公司今年1-6月净利润比上年同比下降186.39%。 (二)公司主营业务及其经营状况 1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元币种:人民币 分行毛利 业或营业收入营业成本率 分产(%) 品 分行 业 农业126,747,859.39121,168,079.914.40 畜牧- 7,348,284.258,121,444.42 业10.52 工业68,732,163.1662,230,631.539.46 房地14,048,759.0010,416,685.8425.85 产业 合计216,877,065.80201,936,841.706.89 分产 品 棉花126,747,859.39121,168,079.914.4 大米3,051,184.002,578,404.6715.49 短绒2,738,326.641,392,965.8449.13 绵纱24,816,527.3522,642,266.808.76 甘草20,696,598.2116,927,975.1118.21 膏 商品14,048,759.0010,416,685.8425.85 房 牛奶19,559,842.1121,360,527.44-9.21 奶制16,858,952.2618,273,537.61-8.39 品 副产- 品及894,344.701,283,873.02 43.55 其它 抵销 内部12,525,327.8614,107,474.54 交易 其中: 关联129,486,186.00 交易 合计216,887,065.80201,936,841.706.89
续上表: 分行 业或营业收入比上营业成本比上毛利率比上年 分产年同期增减(%)年同期增减(%)同期增减(%) 品 分行 业 减少26.13个百分 农业-5.7929.65 点 畜牧增加20.84个百分 -51.23-58.97 业点 增加3.26个百分 工业-52.08-53.74 点 房地增加16.70个百分 241.99179.12 产业点 减少8.46个百分 合计-27.01-19.71 点 分产 品 减少26.13个百分 棉花-5.7929.65 点 增加15.39个百分 大米147.34109.23 点 增加0.75个百分 短绒-32.51-33.49 点 增加2.18个百分 绵纱-27.58-29.26 点 甘草增加5.48个百分 7.280.54 膏点 商品增加16.7个百分 241.99179.12 房点 增加12.88个百分 牛奶32.2418.29 点 奶制减少8.39个百分
品点 副产 品及
其它 抵销 内部 交易 其中: 关联 交易 减少8.46个百分 合计-27.01-19.71 点 其中报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额18,150万元。 2、主营业务分地区情况 单位:元币种:人民币 地区营业收入营业收入比上年增减(%) 新疆以外62,633,140.46-12.62 新疆以内154,253,925.34-31.58 其中:关联交易129,486,186.00-5.79 合计216,887,065.80-27.01 (三)公司投资情况 1、募集资金使用情况 报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 2、非募集资金项目情况 报告期内,公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明 公司投资情况 1、募集资金使用情况 报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 2、非募集资金项目情况 报告期内,公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述 【2006年年报】 管理层讨论与分析 1、报告期内公司经营情况的回顾 报告期内,农业种植仍是公司的支柱产业。在稳健推进农业发展的同时,积极努力做大做强相关产业是公司全年生产经营的中心工作。报告期内,在公司董事会的正确领导下,在经营班子和全体员工的共同努力下,公司以市场为导向,以效益为目标,以规范化运作为手段,依靠技术创新,科学管理,全年实现销售收入8.49亿元,利润3001万元。在报告期内由于受国际和国内棉价下降影响,本地区棉花销售价比上年同期下降10%左右,给棉花销售进度造成一定影响,致使棉花销售量比上年同期减少15%左右,以上原因是导致本年度利润比上年同期下滑46.10%的主要因素。 公司在报告期内规模为年产棉浆粕5万吨的生产项目即将建设完工,计划在2007年上半年内开车生产。同时为确保公司4.5万吨的粘胶短纤项目的顺利实施,公司采取引进具有先进技术、管理经验、成熟市场的战略投资合作伙伴即浙江余姚海星纺织品外贸有限公司和香港怡新集团有限公司,共同经营5万吨棉浆粕生产线和投资建设4.5万吨粘胶短纤项目。 目前公司与浙江余姚海星纺织品外贸有限公司和香港怡新集团有限公司三方就共同合资经营棉浆化纤项目已达成共识,三方先以增资扩股的方式并购原本公司独资控股的“阿拉尔新农棉浆有限公司”,然后三方共同开发4.5万吨的粘胶短纤项目。三方计划在2007年4月上旬完成增资并购工作,拟定方案为本公司出资4500万元,浙江余姚海星纺织品外贸有限公司出资3000万元,香港怡新集团有限公司出资2500万元,增资并购公司注册资本为1亿元人民币;增资并购工作完成后三方即开始4.5万吨的粘胶短纤项目开工建设,计划于2008年开车生产。预计在粘胶短纤维项目投产后,每年可给本公司带来不低于10%的投资收益率。 (2)公司主营业务及其经营状况 本公司经营范围为农业种植、牧渔养殖、农产品、畜产品的生产加工及销售,种子及种衣剂的生产及销售,农业机械制造及修理,塑料制品、皮革制品的销售,汽车运输,公司经营的主要产品为棉花。 2006年度实现主要经营指标如下 主营业务收入8.49亿元,比上年下降11.26%,原因主要是由于棉花产量、销量和销价都有所下降,收入有所减少; 主营业务成本6.95亿元,比上年下降6.01%; 销售毛利1.44亿元,比上年下降30.13%; 管理费用1.03亿元,比上年下降17.29%; 营业费用2384万元,比上年增长7.62%; 财务费用2189万元,比上年增长69.07%,履行棉花代销协议支付现金折扣造成; 净利润3001万元,比上年下降46.10%,棉价下滑、棉花销售量减少,国家对房产政策的调整,造成房产公司开发成本上升,导致利润下滑; 净资产收益率为2.75%,比上年减少2.34%; 总资产报酬率为1.37%,比上年减少1.16%; 每股收益0.093元,比上年下降45.24%; (3)公司主要控股公司的经营情况 截至2006年末,控股公司6个,参股公司6个。2006年度子公司实现主营业务收入2.72亿元,主营业务成本2.4亿元,期间费用3463万元,利润总额-1364万元。 阿克苏新农化纤棉浆有限责任公司共生产棉浆粕短丝10566吨,其中自产自销2903吨,来料加工棉浆粕7663吨,实现主营业务收入3575万元,净利润15万元,公司享有投资收益11.29万元,投资收益率为1.18%。 阿克苏新农房地产有限责任公司开发一个项目时代广场二期,开发面积7.14万平方米,完工面积7.14万平方米,未售完房屋面积9.78万平方米。2006年实现主营业务收入1.42亿元,净利润-270万元,按份额公司享有-167.89万元。 新疆阿拉尔新农甘草产业有限责任公司因受甘草原料收购的影响,实际生产甘草膏2012吨,比上年增加640吨,全年公司实现主营业务收入4227万元,净利润268万元,按份额公司享有137万元的收益,投资收益率为12.46%。 阿克苏新农乳业有限责任公司本年度生产鲜奶14781吨,犊牛1082头,袋装纯牛奶2444吨,奶粉1240吨。本年实现主营业务收入4800万元,净利润为-1307万元。 阿拉尔新农赛杰草业有限责任公司2005年至今一分厂处于停产状态,北京分公司全年实现主营业务收入389万元,净利润为-70万元。 阿拉尔新农化纤棉浆有限责任公司公司于2005年7月投资组建,注册资本2000万元,该公司处于项目建设期,预计2007年投产5月投产。 2、对公司未来发展的展望 (1)公司所处行业分析 农业具有投入高、产出周期长、对生产技术水平要求高、受自然条件影响大的特点,使本公司的生产经营需要较大的资金投入和技术力量投入。另外,农业的市场具有较明显的季节性、周期性,公司的生产经营活动受季节影响较大。公司将强化经营决策,做好市场预测、应收帐款清收及自然灾害的预防工作,防范市场风险、资金风险及自然风险。 甘草业目前甘草市场原料资源匮乏,产品供不应求。公司将依靠当地有限的资源优势,进行甘草产品深加工,提高产品附加值,增强产品市场竞争能力,从而拓展甘草产业链,提高公司新农品牌的市场占有率,同时公司将积极开展甘草人工种植工作,以保证甘草产业的可持续发展。 乳品业目前乳品市场竞争激烈,但随着生活水平的提高,人们注重保健意识逐渐增强,公司所在地的乳业发展空间也随之逐步扩大,公司将在激烈的市场竞争中,坚持以质量求生存,发挥新农品牌优势,力争在乳业上获得较好的效益。 棉浆化纤业目前该市场前景广阔,公司具有属地丰富的原料资源和多年生产经验,加上06年度有望新增5万吨的生产能力和今后进行粘胶丝深加工计划的实施,这将成为公司新的利润增长亮点。 (2)公司面临的发展机遇和挑战 2007年是公司发展中的重要一年,公司将继续加强四大产业的发展力度。 棉花产业棉花产业是公司的基础产业,在今后的发展中,将进一步优化棉花这一主导产业,向棉花上游和下游发展,延伸棉花产业链。一是重点加强棉花上游的农资供应和精准节水种植技术推广,二是重点加强棉花下游的棉花纺织和棉花副产品棉短绒的综合利用,实现棉花纺织的技术升级。 甘草产业甘草是新疆的特色中药材资源,目前已知的主要提取物有甘草酸、甘草次酸、甘草苷和甘草素、异甘草素、甘草查尔酮、甘草异黄酮、甘草查尔酮甲等,广泛用于医药工业、食品工业、化妆品工业和其他精细化工领域。公司计划3-5年内建设20万亩甘草CAP种植基地,以甘草制药为起点,全面介入以新疆特色民族医药开发领域。 乳品加工业新疆是我国五大牧区之一,也是国家重要的草原牧区之一,新疆幅员辽阔,历来以草原丰美、畜种优良著称,有优良的畜种和丰富的草场土地资源。公司计划以自己的奶牛养殖基地为示范,提供养殖技术与良种胚胎,带动周边地区养殖大户建立养殖小区,公司收购所产牛奶。未来3-5年内,使公司的日处理鲜奶能力达到1000吨,以生产奶粉为主,液态奶为辅。 粘胶纤维新疆作为国家重要的商品棉基地,具有丰富的棉短绒资源优势,棉棉短绒经过初加工可生产成棉浆粕,再进一步深加工可生产成粘胶纤维。粘胶纤维作为纺织纤维的重要组成部分,同时又是“绿色环保性”的纤维,其纺织产品不但具有化纤产品的光滑美观特点,同时又具有棉纺织品的环保舒适特点,导致其在纺织产业中的地位不断提升,业内专家分析认为,以我国目前的经济发展形式来看,我国的粘胶纤维行业的产业地位优势日趋明显,并呈现出越来越强的竞争优势,市场前景非常广阔。 (3)2007年全年工作计划如下 管理费用预计10515万元,财务费用预计1173万元,营业费用预计2696万元。 农业计划2007年棉花种植面积21.66万亩,皮棉产量3.55万吨。 工业计划生产棉浆柏2万吨;预计生产甘草浸膏1475吨、甘草霜100吨、甘草酸110吨,。 房地产业计划开发房屋面积15万平方米。 乳业计划2007年生产液态奶14400吨,生产奶粉2640吨、产牛犊1680头。 (4)公司2007年的资金需求、使用计划以及资金的来源情况 2007年公司预计资金需求4亿元左右,主要用于补充公司流动资金,来源主要依靠银行贷款。 (5)公司潜在的经营风险 市场风险公司所属各行业的产品市场价格波动对公司效益影响巨大,为此公司将广泛开展信息收析,深入进行市场调研,根据市场需求及时进行生产经营的调整。 政策风险世贸组织(WTO)对我国的农产品进出口政策直接影响国内农产品市场的供需关系,这对公司所属产业的产品生产起到直接影响。为此公司将加强棉业及其他产业发展的前瞻性研究,加强信息化研发为棉花生产科学决策提供信息化服务。努力提高各产业的生产新技术,增强公司产品的国际市场竞争能力,确保公司稳健持续的赢利能力。 自然灾害由于公司主业是农业种植,另外其他产业也大都是附农产业,因此自然灾害对公司经营将会产生巨大的影响。为此公司将做好农业生产各阶段的气象信息的采集和分析,提前做好人工防范措施,努力降低自然灾害对农业生产造成的损失,从而提高公司营运能力。 (二)公司主营业务及其经营状况 1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元币种:人民币 分行业或分产主营业务收入主营业务成本主营业务利 品润率(%) 分行业 品.农业453,395,212.87342,141,202.9624.54 2.工业223,861,373.73202,340,255.289.61 3.房地产业141,627,832.54121,009,602.8214.56 4.畜牧业29,869,885.5129,163,727.922.36 合计848,754,304.65694,654,788.9818.16 分产品 棉花530,991,912.98455,970,086.7414.13 大米6,905,957.907,987,247.43-15.66 清油13,006,478.0212,029,519.977.51 短绒6,566,581.904,986,664.0721.59 浆粕35,754,542.5030,615,174.5214.37 甘草膏42,269,087.2436,728,389.8613.11 商品楼141,627,832.54121,465,389.0814.24 牛奶30,519,453.2737,412,018.11-22.58 犊牛10,158,120.004,546,109.7355.25 棉花530,991,912.98455,970,086.7414.13 短绒6,566,581.904,986,664.0721.59 犊牛10,158,120.004,546,109.7355.25 接上表 分行业或分产主营业务收入主营业务成本主营业务利润率 品比上年增减(%)比上年增减(%)比上年增减(%) 分行业 1.农业-18.07-18.15增加0.32个百分 点 2.工业-1.49-3.08增加18.39个百分 点 3.房地产业-7.3633.61减少64.27个百分 点 4.畜牧业29.9328.08增加146.26个百 分点 合计-11.26-6.15减少19.73个百分 点 分产品 棉花-3.59.04减少27.84个百分 点 大米-121.32-134.16减少65.53个百分 点 清油-283.23-279.11减少56.51个百分 点 短绒-169.3-266.41减少1,068.35个 百分点 浆粕-27.05-20.08减少54.74个百分 点 甘草膏31.7934.89减少56.17个百分 点 商品楼-8.4324.57减少74.47个百分 点 牛奶3.5718.65增加17.08个百分 点 犊牛 棉花-3.509.04减少27.84个百分 点 短绒-169.30-266.41减少1,068.35个 百分点 犊牛100.00100.00 公司主要农作物是棉花。2006年公司皮棉总产3.38万吨,占全国产量的0.5%,上新疆产量的1.55%。(2006年全国皮棉总产673万吨,新疆皮棉总产218万吨。数据来源于中国棉花信息网)2、主营业务分地区情况 单位:元币种:人民币 地区主营业务收入主营业务收入比上年增减(%) 新疆848,754,304.65-1.39 (三)公司投资情况 1、募集资金使用情况报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 2、非募集资金项目情况报告期内,公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明 公司投资情况 1、募集资金使用情况报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 2、非募集资金项目情况报告期内,公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】 【截止日期】2006-12-31 ┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐ |关联企业名称|营业收入(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)| ├─────────────┼───────┼──────┼──────┤ |新疆阿拉尔新农甘草产业有限|4227.00|268.00|| |责任公司|||| |阿克苏新农房地产有限责任公|1420.00|-270.00|| |司|||| |阿克苏新农乳业有限责任公司|4800.00|-1307.00|| |阿克苏新农化纤棉浆有限责任|3575.00|15.00|| |公司|||| |阿拉尔新农赛杰草业有限责任|389.00|-70.00|| |公司|||| |阿拉尔新农化纤棉浆有限责任|||| |公司|||| └─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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