☆经营分析☆◇港澳资讯600519更新日期2007-08-17◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类(行业)｜262899.7｜223989.1｜85.20｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高度茅台酒(产品)｜212193.0｜183561.5｜86.51｜80.71｜
｜低度茅台酒(产品)｜32584.1｜27832.7｜85.42｜12.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)｜258037.2｜-｜-｜98.15｜
｜国外(地区)｜4862.5｜-｜-｜1.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类(行业)｜489618.7｜410500.7｜72.10｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高度茅台酒(产品)｜405187.1｜343945.4｜73.85｜82.76｜
｜低度茅台酒(产品)｜63895.4｜53739.5｜71.39｜13.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)｜478594.0｜-｜-｜97.75｜
｜国外(地区)｜11024.6｜-｜-｜2.25｜
｜合计(地区)｜489618.7｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高度茅台酒(产品)｜282126.9｜238348.5｜84.48｜86.82｜
｜低度茅台酒(产品)｜30723.5｜25321.8｜82.42｜9.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高度茅台酒(产品)｜176902.5｜148579.5｜70.17｜87.17｜
｜低度茅台酒(产品)｜19429.1｜15895.0｜66.14｜9.57｜
｜合计(产品)｜196331.6｜164474.5｜69.77｜96.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)｜197960.8｜-｜-｜97.54｜
｜国外(地区)｜4985.4｜-｜-｜2.46｜
｜合计(地区)｜202946.2｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内，公司按照年度经营计划，坚持以市场为中心，精心组织生产，积极开拓和巩固市场，充分发挥贵州茅台酒“有机茅台，人文茅台，科技茅台，世界最好的蒸馏酒”的独特优势，不断扩大酱香型系列酒的市场。全体员工团结拼搏、锐意进取，圆满完成了上半年各项生产经营目标，实现了企业又快又好发展。
报告期内，公司经济指标持续攀升，市场建设稳步推进，企业管理不断加强，显示了良好的发展态势2007年1至6月共生产茅台酒及系列酒基酒13,289.99吨，实现营业收入262,908.89万元，较上年同期增长30.57%；实现净利润89,394.82万元，较上年同期增长48.22%。
2、公司主营业务的范围及其经营情况
公司主营业务范围贵州茅台酒系列产品的生产与销售；饮料、食品、包装材料的生产与销售；防伪技术开发；信息产业相关产品的研制、开发。
公司生产的贵州茅台酒是我国酱香型白酒的典型代表，驰名中外。独特的风格、上乘的品质及国酒的地位，使茅台在多年的市场竞争中树立了良好的品牌形象和赢得了信誉。作为国内白酒市场唯一集“绿色食品”、“有机食品”和“原产地域产品”称号于一身的天然优质白酒产品,贵州茅台酒及系列产品深受消费者青睐。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行业或毛利率
营业收入营业成本
分产品(%)
分行业
酒类2,628,996,551.11389,105,555.2285.20
分产品
高度茅台酒2,121,929,627.76286,315,120.4186.51
低度茅台酒325,840,997.4547,514,043.8985.42

续上表:
营业收入比营业成本比
分行业或毛利率比上年同
上年同期上年同期
分产品期增减(%)
增减(%)增减(%)
分行业
酒类30.5716.21增加1.83个百分点
分产品
高度茅台酒20.893.29增加2.30个百分点
低度茅台酒69.0437.44增加3.35个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
国内2,580,371,771.1131.41
国外48,624,780.00-2.47
3、公司在经营中出现的问题与困难
市场假冒侵权和行业的无序竞争，给公司产品销售和形象造成一定的影响。对此，公司一是依靠执法部门，进一步加大打击假冒侵权酒的力度；二是加强对营销渠道的管理；三是引进先进技术，不断提高产品防伪水平。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
本公司7150万股A股股票（其中国有股存量发行650万股）发行共募集资金199,814.45万元(已扣除发行费用)。资金到位后，公司按照《招股说明书》承诺的投资项目逐项予以实施，并延期使用至本报告期。截至2007年6月30日，公司累计完成募集资金项目投资共计179,271.24万元，完成募集资金总额的89.72%，尚未使用的募集资金20,543.21万元存放于银行公司募集资金专户。
1）募集资金承诺投资项目情况
单位万元币种:人民币
序号项目名称计划投是否变截止报告期是否
资总额更项目符合承诺进度
1企业营销网络建设12,421.00否否
2收购习酒酱香资产及配套技改工程25,796.00否完成
3收购集团公司老酒18,419.30否完成
4投资上海复旦天臣新技术有限公司4,500.00是否
5茅台无锡生物技术开发公司2,031.00是否
61000吨茅台酒技改工程27,268.00否完成
7老区茅台酒扩建工程9,986.00否完成
8700吨茅台酒扩建工程9,430.00否完成
9中低度茅台酒改扩建工程13,776.00否完成
102200吨制曲扩改建工程7,741.00否完成
11第一包装生产线技改工程3,881.00是是
12第二包装生产线技改工程3,578.00是是
13技术中心技改工程2,825.00否否
14酒体设计及检测中心工程4,535.00是否
15企业信息资源管理系统2,835.00否否
16酱香型白酒酒糟综合利用项目3,660.00是完成
171000吨茅台不老酒技改工程3,763.00是否
1815-80年茅台酒储存技改工程5,442.00否否
19彩印包装生产线工程3,468.00是否
20瓦楞纸箱生产线工程3,346.00是否
21上下酒库扩改建工程5,374.00是完成
22年份成品酒储存工程5,828.00否否
23原料仓库技改工程2,912.00是否
24供热系统技改2,527.00是完成
25供水系统技改2,986.00是否
26输配电系统技改工程2,881.00是否
27综合维修中心技改工程2,502.00是完成
合计193,711.30
2）募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002年第一次临时股东大会决议，取消了酒体设计及检测中心等四个项目，对第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整（详见2002年5月23日、2002年6月26日、2002年10月29日及2002年11月30日《上海证券报》公司相关决议公告）。
(2)根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》，公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒（集团）有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产（详见2003年11月28日《上海证券报》公司相关决议公告）。
(3)根据公司2006年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，公司决定将原承诺投资变更为投资十一五万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目（详见2006年2月15日《上海证券报》公司相关决议公告）。
募集资金项目变更具体情况如下表
单位万元币种:人民币
原承诺计划
原承诺投资项目名称投资总额
第一包装生产线技改工程3,881.00
第二包装生产线技改工程3,578.00
酱香型白酒酒糟综合利用项目3,660.00
上下酒库扩改建工程5,374.00
原料仓库技改工程2,912.00
供热系统技改2,527.00
供水系统技改2,986.00
综合维修中心技改工程2,502.00
酒体设计及检测中心工程4,535.00
彩印包装生产线工程3,468.00
瓦楞纸箱生产线工程3,346.00
输配电系统技改工程2,881.00
投资上海复旦天臣新技术有限公司4,500.00
茅台无锡生物技术开发公司2,031.00
1000吨茅台不老酒技改工程3,763.00
合计51,944.00

续上表:
原承诺投资项目名称变更后投资项目名称变更后计划
投资金额
第一包装生产线技改工程
第一、二包装生产线技改工程19,930.00
第二包装生产线技改工程
酱香型白酒酒糟综合利用项目酱香型白酒酒糟综合利用项目1,655.80
上下酒库扩改建工程上下酒库扩改建工程8,551.00
原料仓库技改工程原料仓库技改工程1,408.00
供热系统技改供热系统技改6,718.00
供水系统技改供水系统技改8,121.00
综合维修中心技改工程综合维修中心技改工程1,742.00
酒体设计及检测中心工程－0.00
彩印包装生产线工程－0.00
瓦楞纸箱生产线工程－0.00
输配电系统技改工程－0.00
投资上海复旦天臣新技术有限十一五万吨茅台酒工程一
期公司
茅台无锡生物技术开发公司新增2000吨茅台酒技改项目10,294.00
1000吨茅台不老酒技改工程
合计58,419.80
3）募集资金实际投资项目情况
单位万元币种:人民币
计划投资实际投入
序号项目名称合计合计
1企业营销网络建设12,421.006,765.84
2收购习酒酱香资产及配套技改工程25,796.0025,757.55
3收购集团公司老酒18,419.3018,419.30
41000吨茅台酒技改工程27,268.0028,664.33
5老区茅台酒扩建工程9,986.0010,083.22
6700吨茅台酒扩建工程9,430.009,620.56
7中低度茅台酒改扩建工程13,776.0013,776.00
82200吨制曲扩改建工程7,741.007,741.00
9第一、二包装生产线技改工程19,930.0017,117.84
10技术中心技改工程2,825.00409.25
11企业信息资源管理系统2,835.002,800.44
12收购酱香型白酒酒糟综合利用项目1,655.801,655.80
1315-80年茅台酒储存技改工程5,442.001,031.90
14上下酒库扩改建工程8,551.008,533.37
15年份成品酒储存工程5,828.00961.26
16原料仓库技改工程1,408.00151.98
17供热系统技改6,718.005,748.70
18供水系统技改8,121.008,120.66
19综合维修中心技改工程1,742.001,618.24
十一五万吨茅台酒工程一期新增
2010,294.001,0294.00
2000吨茅台酒技改项目
投资合计200,187.1079,271.24


续上表:
单位万元币种:人民币
是否符合计划进度
序号项目名称项目进度
及预计收益
1企业营销网络建设54.47%否
2收购习酒酱香资产及配套技改工程100%完成
3收购集团公司老酒100%完成
41000吨茅台酒技改工程105.12%完成
5老区茅台酒扩建工程100.97%完成
6700吨茅台酒扩建工程102.02%完成
7中低度茅台酒改扩建工程100.00%完成
82200吨制曲扩改建工程100.00%完成
9第一、二包装生产线技改工程85.89%是
10技术中心技改工程14.49%否
11企业信息资源管理系统98.78%是
12收购酱香型白酒酒糟综合利用项目100.00%完成
1315-80年茅台酒储存技改工程18.96%否
14上下酒库扩改建工程99.79%是
15年份成品酒储存工程16.49%否
16原料仓库技改工程10.79%否
17供热系统技改85.57%是
18供水系统技改100.00%完成
19综合维修中心技改工程92.90%完成
十一五万吨茅台酒工程一期新增
20100.00%完成
2000吨茅台酒技改项目
投资合计89.55%
二）报告期内非募集资金投资情况
1）根据公司第一届董事会2002年度第七次会议决议，本公司用自有资金35,880万元投资建设抗滑支挡等十三个项目，报告期内，共投入资金28,948.87万元，完成计划投资的80.68%。
2）根据公司第一届董事会2003年度第二次会议决议，公司用自有资金5,976万元投资配套建设中低度茅台酒A、B区酒库。截止报告期末，共投入资金3,463.45万元，完成计划投资的57.96%。
3)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议，公司用自有资金42,410万元投资建设新增1000吨茅台酒生产及辅助配套设施。截止报告期末，共投入资金33,008.00万元，完成计划投资的77.83%。
4)根据公司2004年度股东大会决议，公司用自有资金78,506.47万元投资建设新增2000吨茅台酒生产及辅助配套设施。截止报告期末，共投入资金37,304.43万元，完成计划投资的47.52%。
5)根据公司2006年第一次临时股东大会决议，公司用87,000.00万元（其中募集资金10,294万元、自有资金70,706万元）投资建设十一五万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目。截止报告期末，募集资金投入资金10,294万元、自有资金投入资金24,066.00万元，共投入资金34,360.00万元。完成计划投资的42.42%。
6)根据公司第一届董事会2006年度第一次会议决议，公司用3,600.00万元投资建设大型勾兑酒罐技改工程。截止报告期末，共投入资金660.67万元，完成计划投资的18.35%。
7)根据公司2006年度第三次临时股东大会决议，公司用84,456.00万元投资建设“十一五”万吨茅台酒工程二期2007年新增2000吨茅台酒技改项目。截止报告期末，共投入资金8,048.00万元，完成计划投资的9.53%。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
本公司7150万股A股股票（其中国有股存量发行650万股）发行共募集资金199,814.45万元(已扣除发行费用)。资金到位后，公司按照《招股说明书》承诺的投资项目逐项予以实施，并延期使用至本报告期。截至2007年6月30日，公司累计完成募集资金项目投资共计179,271.24万元，完成募集资金总额的89.72%，尚未使用的募集资金20,543.21万元存放于银行公司募集资金专户。
1）募集资金承诺投资项目情况
单位万元币种:人民币
序号项目名称计划投是否变截止报告期是否
资总额更项目符合承诺进度
1企业营销网络建设12,421.00否否
2收购习酒酱香资产及配套技改工程25,796.00否完成
3收购集团公司老酒18,419.30否完成
4投资上海复旦天臣新技术有限公司4,500.00是否
5茅台无锡生物技术开发公司2,031.00是否
61000吨茅台酒技改工程27,268.00否完成
7老区茅台酒扩建工程9,986.00否完成
8700吨茅台酒扩建工程9,430.00否完成
9中低度茅台酒改扩建工程13,776.00否完成
102200吨制曲扩改建工程7,741.00否完成
11第一包装生产线技改工程3,881.00是是
12第二包装生产线技改工程3,578.00是是
13技术中心技改工程2,825.00否否
14酒体设计及检测中心工程4,535.00是否
15企业信息资源管理系统2,835.00否否
16酱香型白酒酒糟综合利用项目3,660.00是完成
171000吨茅台不老酒技改工程3,763.00是否
1815-80年茅台酒储存技改工程5,442.00否否
19彩印包装生产线工程3,468.00是否
20瓦楞纸箱生产线工程3,346.00是否
21上下酒库扩改建工程5,374.00是完成
22年份成品酒储存工程5,828.00否否
23原料仓库技改工程2,912.00是否
24供热系统技改2,527.00是完成
25供水系统技改2,986.00是否
26输配电系统技改工程2,881.00是否
27综合维修中心技改工程2,502.00是完成
合计193,711.30
2）募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002年第一次临时股东大会决议，取消了酒体设计及检测中心等四个项目，对第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整（详见2002年5月23日、2002年6月26日、2002年10月29日及2002年11月30日《上海证券报》公司相关决议公告）。
(2)根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》，公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒（集团）有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产（详见2003年11月28日《上海证券报》公司相关决议公告）。
(3)根据公司2006年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，公司决定将原承诺投资变更为投资十一五万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目（详见2006年2月15日《上海证券报》公司相关决议公告）。
募集资金项目变更具体情况如下表
单位万元币种:人民币
原承诺计划
原承诺投资项目名称投资总额
第一包装生产线技改工程3,881.00
第二包装生产线技改工程3,578.00
酱香型白酒酒糟综合利用项目3,660.00
上下酒库扩改建工程5,374.00
原料仓库技改工程2,912.00
供热系统技改2,527.00
供水系统技改2,986.00
综合维修中心技改工程2,502.00
酒体设计及检测中心工程4,535.00
彩印包装生产线工程3,468.00
瓦楞纸箱生产线工程3,346.00
输配电系统技改工程2,881.00
投资上海复旦天臣新技术有限公司4,500.00
茅台无锡生物技术开发公司2,031.00
1000吨茅台不老酒技改工程3,763.00
合计51,944.00

续上表:
原承诺投资项目名称变更后投资项目名称变更后计划
投资金额
第一包装生产线技改工程
第一、二包装生产线技改工程19,930.00
第二包装生产线技改工程
酱香型白酒酒糟综合利用项目酱香型白酒酒糟综合利用项目1,655.80
上下酒库扩改建工程上下酒库扩改建工程8,551.00
原料仓库技改工程原料仓库技改工程1,408.00
供热系统技改供热系统技改6,718.00
供水系统技改供水系统技改8,121.00
综合维修中心技改工程综合维修中心技改工程1,742.00
酒体设计及检测中心工程－0.00
彩印包装生产线工程－0.00
瓦楞纸箱生产线工程－0.00
输配电系统技改工程－0.00
投资上海复旦天臣新技术有限十一五万吨茅台酒工程一
期公司
茅台无锡生物技术开发公司新增2000吨茅台酒技改项目10,294.00
1000吨茅台不老酒技改工程
合计58,419.80
3）募集资金实际投资项目情况
单位万元币种:人民币
计划投资实际投入
序号项目名称合计合计
1企业营销网络建设12,421.006,765.84
2收购习酒酱香资产及配套技改工程25,796.0025,757.55
3收购集团公司老酒18,419.3018,419.30
41000吨茅台酒技改工程27,268.0028,664.33
5老区茅台酒扩建工程9,986.0010,083.22
6700吨茅台酒扩建工程9,430.009,620.56
7中低度茅台酒改扩建工程13,776.0013,776.00
82200吨制曲扩改建工程7,741.007,741.00
9第一、二包装生产线技改工程19,930.0017,117.84
10技术中心技改工程2,825.00409.25
11企业信息资源管理系统2,835.002,800.44
12收购酱香型白酒酒糟综合利用项目1,655.801,655.80
1315-80年茅台酒储存技改工程5,442.001,031.90
14上下酒库扩改建工程8,551.008,533.37
15年份成品酒储存工程5,828.00961.26
16原料仓库技改工程1,408.00151.98
17供热系统技改6,718.005,748.70
18供水系统技改8,121.008,120.66
19综合维修中心技改工程1,742.001,618.24
十一五万吨茅台酒工程一期新增
2010,294.001,0294.00
2000吨茅台酒技改项目
投资合计200,187.1079,271.24


续上表:
单位万元币种:人民币
是否符合计划进度
序号项目名称项目进度
及预计收益
1企业营销网络建设54.47%否
2收购习酒酱香资产及配套技改工程100%完成
3收购集团公司老酒100%完成
41000吨茅台酒技改工程105.12%完成
5老区茅台酒扩建工程100.97%完成
6700吨茅台酒扩建工程102.02%完成
7中低度茅台酒改扩建工程100.00%完成
82200吨制曲扩改建工程100.00%完成
9第一、二包装生产线技改工程85.89%是
10技术中心技改工程14.49%否
11企业信息资源管理系统98.78%是
12收购酱香型白酒酒糟综合利用项目100.00%完成
1315-80年茅台酒储存技改工程18.96%否
14上下酒库扩改建工程99.79%是
15年份成品酒储存工程16.49%否
16原料仓库技改工程10.79%否
17供热系统技改85.57%是
18供水系统技改100.00%完成
19综合维修中心技改工程92.90%完成
十一五万吨茅台酒工程一期新增
20100.00%完成
2000吨茅台酒技改项目
投资合计89.55%
情况说明项目1企业营销网络建设项目总投资12,421万元，报告期内，已完成投资6,765.84万元，占投资总额的54.47%，此项目完成后，年均销售收入24,981万元、年均税金及附加1,584万元、年均利润3,072万元、投资利润率24.73%，投资利税率37.48%。项目2收购习酒酱香型资产及配套技改工程项目总投资25,796万元，报告期内，已完成投资25,757.55万元，此项收购已完成。截止报告期末，累计共生产基酒8,343.25吨、制曲18,264.67吨。项目3收购集团公司老酒项目总投资18,419.30万元，报告期内，已完成投资18,419.30万元，此项收购完成后，年均销售收入7,472.5万元、年均总成本4,668.71万元、年均税金及附加301.41万元、年均利润2,502.38万元、投资利润率64.5%。项目41000吨茅台酒技改工程项目总投资为27,268万元，报告期内，已完成投资28,664.33万元，占投资总额的105.12%，该项目建成投产后，年销售收入为24,575万元，年均销售税金8,820万元，年均销售利润8,817万元，投资利润率为19.7%。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒10,639.30吨、制曲48,538.91吨。项目5老区茅台酒改扩建工程项目总投资为9,986万元，报告期内，已完成投资10,083.22万元，占投资总额的100.97%。该项目建成投产后，年增销售收入19,660万元，年均销售税金及附加7,056万元，年均利润7,540万元，投资利润率为34.3%，投资利税率为66.5%。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒5,582.64吨。项目6700吨茅台酒扩建工程项目总投资为9,430万元，报告期内，已完成投资9,620.56万元，占投资总额的102.02%。该项目建成投产后，年增销售收入17,200万元，年均销售税金及附加6,174万元，年均利润6,776万元，投资利润率为34.0%，投资利税率为65.0%。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒5,596.83吨。项目7中低度茅台酒改扩建工程项目总投资为13,776万元，报告期内，已完成投资13,776.00万元，占投资总额的100.00%。该项目建成投产后，年增销售收入60,858万元，年均销售税金及附加18,866万元，年均利润15,130万元，投资利润率为43.8%，投资利税率为98.4%。截止报告期末，累计共生产茅台低度基酒19,898.85吨。项目82200吨制曲改扩建工程项目总投资为7,741万元，报告期内，已完成投资7,741.00万元，占投资总额的100.00%。该项目建成投产后，可新增2,200吨曲药生产能力。该项目属制酒配套项目，其效益体现在企业整体经济效益之中。项目9第一、二包装生产线技改工程项目总投资为19,930万元，报告期内，已完成投资17,117.84万元，占投资总额的85.89%。该项目能显著提高企业包装能力，并通过良好的包装形式，为企业取得良好的经济效益和回报。项目10技术中心技改工程项目总投资2,825万元，报告期内，已完成投资409.25万元，占投资总额的14.49%。该项目产生的经济效益，主要体现在技术进步和技术创新上，一是增强企业开发适销对路新产品的能力;二是通过新技术、新工艺的开发运用，实现高产低耗，进一步提高经济效益。项目11企业信息资源管理系统项目总投资2,835万元，报告期内，已完成投资2,800.44万元，占投资总额的98.78%。该项目的建立可以促使供应链、生产链、销售链业务合理化，提高企业的管理水平和工作效率，加强客户服务，掌握市场主动权，促进企业资源合理配置，提高企业综合经济效益。项目12酱香型白酒酒糟综合利用项目项目总投资为1,655.80万元，该项目已完成。该项目是根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》，公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒（集团）有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产。该项目是为
了更进一步丰富公司的产品结构,提高公司产品市场占有份额,为企业增创利润,其效益体现在企业整体经济效益之中。项目1315--80年茅台酒贮存技改工程项目总投资为5,442万元，报告期内，已完成投资1,031.90万元，占投资总额的18.96%。该项目建成投产后，年增销售收入8,642万元，年增销售税金及附加7,042万元，年均利润3,814万元，投资利润率为33.48%，投资利税率为61.6%。其效益体现在企业整体经济效益之中。项目14上下酒库改扩建工程项目总投资为8,551万元，报告期内，已完成投资8,533.37万元，占投资总额的99.79%。该项目是技改、扩建工程的配套工程，其效益体现在企业整体经济效益之中。项目15年份成品酒贮存工程项目总投资为5,828万元，报告期内，已完成投资961.26万元，占投资总额的16.49%。该项目建成投产后，年增销售收入4,825万元，年均销售税金及附加1,750万元，投资利润率为16.2%，投资利税率为28.5%。其效益体现在企业整体经济效益之中。项目16原料仓库技改工程项目总投资为1,408万元，报告期内，已完成投资151.98万元，占投资总额的10.79%。该项目为技改工程的必不可少的配套工程，其效益体现在整个技改工程的效益中。项目17供热系统技改项目总投资为6,718万元，报告期内，已完成投资5,748.70万元，占投资总额的85.57%。该项目一方面能从根本上减少公司因停热或供热不足而造成的损失，另一方面它为公司进一步扩大生产规模提供保证，综合效益显著。项目18供水系统技改项目总投资为8,121万元，报告期内，已完成投资8,120.66万元，占投资总额的100.00%。该项目的实施对保证公司生产经营的正常运行和提高产品质量有着十分重要的作用，整体效益可观。项目19综合维修中心技改工程项目总投资为1,742万元，报告期内，已完成投资1,618.24万元，占固定资产投资总额的92.90%。该项目是公司对所有设备、设施、仪器、仪表等进行维修、保养、大、中、小修理所必不可少的技改工程，其效益体现在企业总体效益之中。项目20十一五万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目项目总投资为10,294万元，报告期内，已完成投资10,294.00万元，占固定资产投资总额的100.00%。该项目中的制酒生产房已投入使用。
二）报告期内非募集资金投资情况
1）根据公司第一届董事会2002年度第七次会议决议，本公司用自有资金35,880万元投资建设抗滑支挡等十三个项目，报告期内，共投入资金28,948.87万元，完成计划投资的80.68%。
2）根据公司第一届董事会2003年度第二次会议决议，公司用自有资金5,976万元投资配套建设中低度茅台酒A、B区酒库。截止报告期末，共投入资金3,463.45万元，完成计划投资的57.96%。
3)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议，公司用自有资金42,410万元投资建设新增1000吨茅台酒生产及辅助配套设施。截止报告期末，共投入资金33,008.00万元，完成计划投资的77.83%。
4)根据公司2004年度股东大会决议，公司用自有资金78,506.47万元投资建设新增2000吨茅台酒生产及辅助配套设施。截止报告期末，共投入资金37,304.43万元，完成计划投资的47.52%。
5)根据公司2006年第一次临时股东大会决议，公司用87,000.00万元（其中募集资金10,294万元、自有资金70,706万元）投资建设十一五万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目。截止报告期末，募集资金投入资金10,294万元、自有资金投入资金24,066.00万元，共投入资金34,360.00万元。完成计划投资的42.42%。
6)根据公司第一届董事会2006年度第一次会议决议，公司用3,600.00万元投资建设大型勾兑酒罐技改工程。截止报告期末，共投入资金660.67万元，完成计划投资的18.35%。
7)根据公司2006年度第三次临时股东大会决议，公司用84,456.00万元投资建设“十一五”万吨茅台酒工程二期2007年新增2000吨茅台酒技改项目。截止报告期末，共投入资金8,048.00万元，完成计划投资的9.53%。


经营情况评述
【2006年年报】
管理层讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
报告期内，公司围绕董事会年初制订的经营目标，精心组织生产，加强内部管理，积极开拓市场，充分发挥贵州茅台酒有机茅台，人文茅台，科技茅台，世界最好的蒸馏酒的独特优势，全体员工抓住行业发展良好态势所带来的机遇，团结协作，开拓创新，圆满完成了年度经营目标，公司经营规模与效益再上新台阶全年共生产茅台酒及系列产品17,095.62吨，同比增长7.16%；实现主营业务收入489,618.69万元，同比增长24.57%；主营业务利润353,030.75万元，同比增长30.12%；实现净利润150,411.68万元，同比增长34.47%。2006年，是公司综合实力得到极大增强、企业影响力得到空前提升的一年公司各项主要经济指标继续保持较好增长，连续八年实现了跨越式发展；茅台品牌价值、公司市值大幅提升；茅台酒工艺被列为中国非物质文化遗产并成为国家地理标志保护产品；企业位居第一批中华老字号榜首；公司和产品信誉度、美誉度、忠诚度得到进一步巩固和提高。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表（占收入10%以上行业及产品）
单位:元币种:人民币
分行业或主营业务收入主营业务成本主营业务利
分产品润率(%)
分行业
酒类4,896,186,901.21791,179,840.4972.10
分产品
高度茅台酒4,051,871,307.04612,417,076.5273.85
低度茅台酒638,954,126.14101,558,993.4171.39

续上表
分行业或分产品主营业务收入主营业务成本主营业务利润率
比上年增减(%)比上年增减(%)比上年增减(%)
分行业
酒类24.5715.15增加3.07个百分点
分产品
高度茅台酒21.1110.80增加3.51个百分点
低度茅台酒43.2821.89增加4.26个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减（％）
国内4,785,940,458.6824.19
国外110,246,442.5343.69
合计4,896,186,901.2124.57
(三)公司投资情况
1、募集投资资金使用情况
本公司7150万股A股股票（其中国有股存量发行650万股）发行共募集资金1,998,144,475.00元(已扣除发行费用)。资金到位后，公司按照《招股说明书》承诺的投资项目逐项予以实施，并延期使用至本报告期。截至2006年12月31日，公司累计完成募集资金项目投资共计178,975.57万元，完成募集资金总额的89.57%，尚未使用的募集资金20,838.88万元存放于银行公司募集资金专户。
1）募集资金承诺投资项目情况
单位万元币种:人民币
序号项目名称计划投资是否变截止报告期是否
总额更项目符合承诺进度
1企业营销网络建设12,421.00否否
2收购习酒酱香资产及配套技改工程25,796.00否完成
3收购集团公司老酒18,419.30否完成
4投资上海复旦天臣新技术有限公司4,500.00是不适用
5茅台无锡生物技术开发公司2,031.00是不适用
61000吨茅台酒技改工程27,268.00否完成
7老区茅台酒扩建工程9,986.00否完成
8700吨茅台酒扩建工程9,430.00否完成
9中低度茅台酒改扩建工程13,776.00否完成
102200吨制曲扩改建工程7,741.00否完成
11第一包装生产线技改工程3,881.00是是
12第二包装生产线技改工程3,578.00是是
13技术中心技改工程2,825.00否否
14酒体设计及检测中心工程4,535.00是不适用
15企业信息资源管理系统2,835.00否否
16酱香型白酒酒糟综合利用项目3,660.00是完成
171000吨茅台不老酒技改工程3,763.00是不适用
1815~80年茅台酒储存技改工程5,442.00否否
19彩印包装生产线工程3,468.00是不适用
20瓦楞纸箱生产线工程3,346.00是不适用
21上下酒库扩改建工程5,374.00是完成
22年份成品酒储存工程5,828.00否否
23原料仓库技改工程2,912.00是否
24供热系统技改2,527.00是完成
25供水系统技改2,986.00是是
26输配电系统技改工程2,881.00是不适用
27综合维修中心技改工程2,502.00是完成
合计193,711.30
2）募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002年第一次临时股东大会决议，取消了酒体设计及检测中心等四个项目，对第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整（详见2002年5月23日、2002年6月26日、2002年10月29日及2002年11月30日《上海证券报》公司相关相关决议公告）。
(2)根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》，公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒（集团）有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产（详见2003年11月28日《上海证券报》公司相关决议公告）。
(3)根据公司2006年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金投资项目的议案》将原承诺投资变更为十一五万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目的议案（详见2006年2月15日《上海证券报》公司相关决议公告）。
募集资金项目变更具体情况如下表
单位人民币万元
原承诺投资项目名称原承诺计划变更后投资变更后计划
投资总额项目名称投资金额
第一包装生产线技改工程3,881.00第一、二包装生产线19,930.00
技改工程
第二包装生产线技改工程3,578.00
酱香型白酒酒糟综合利用3,660.00酱香型白酒酒糟综合1,655.80
项目利用项目
上下酒库扩改建工程5,374.00上下酒库扩改建工程8,551.00
原料仓库技改工程2,912.00原料仓库技改工程1,408.00
供热系统技改2,527.00供热系统技改6,718.00
供水系统技改2,986.00供水系统技改8,121.00
综合维修中心技改工程2,502.00综合维修中心技改工程1,742.00
酒体设计及检测中心工程4,535.00－0.00
彩印包装生产线工程3,468.00－0.00
瓦楞纸箱生产线工程3,346.00－0.00
输配电系统技改工程2,881.00－0.00
投资上海复旦天臣新技术4,500.00十一五万吨茅台酒工10,294.00
有限公司程一期新增2000吨
茅台无锡生物技术开发公司2,031.00茅台酒技改项目
1000吨茅台不老酒技改工程3,763.00
合计51,944.0058,419.80
3）募集资金实际投资项目情况
单位人民币(万元）
项目名称计划投资实际投入项目是否符合
合计合计进度计划进度
及预计收益
企业营销网络建设12,421.006,765.8454.47%否
收购习酒酱香资产及配套技改25,796.0025,757.55100.00%完成
工程
收购集团公司老酒18,419.3018,419.30100.00%完成
1000吨茅台酒技改工程27,268.0028,664.33105.12%完成
老区茅台酒扩建工程9,986.0010,083.22100.97%完成
700吨茅台酒扩建工程9,430.009,620.56102.02%完成
中低度茅台酒改扩建工程13,776.0013,776.00100.00%完成
2200吨制曲扩改建工程7,741.007,741.00100.00%完成
第一、二包装生产线技改工程19,930.0016,822.1784.41%是
技术中心技改工程2,825.00409.2514.49%否
企业信息资源管理系统2,835.002,800.4498.78%是
收购酱香型白酒酒糟综合利用1,655.801,655.80100.00%完成
项目
15~80年茅台酒储存技改工程5,442.001,031.9018.96%否
上下酒库扩改建工程8,551.008,533.3799.79%是
年份成品酒储存工程5,828.00961.2616.49%否
原料仓库技改工程1,408.00151.9810.79%否
供热系统技改6,718.005,748.7085.57%是
供水系统技改8,121.008,120.66100.00%完成
综合维修中心技改工程1,742.001,618.2492.90%完成
十一五万吨茅台酒工程一期10,294.0010,294.00100.00%完成
新增2000吨茅台酒技改项目
投资合计200,187.10178,975.5789.40%
情况说明
项目1企业营销网络建设
项目总投资12,421万元，报告期内，已完成投资6,765.84万元，占投资总额的54.47%，此项目完成后，年均销售收入24,981万元、年均税金及附加1,584万元、年均利润3,072万元、投资利润率24.73%，投资利税率37.48%。
项目2收购习酒酱香型资产及配套技改工程
项目总投资25,796万元，报告期内，已完成投资25,795.80万元，此项收购已完成。截止报告期末，累计共生产基酒7,593.25吨、制曲17,064.67吨。
项目3收购集团公司老酒
项目总投资18,419.30万元，报告期内，已完成投资18,419.30万元，此项收购完成后，年均销售收入7,472.5万元、年均总成本4,668.71万元、年均税金及附加301.41万元、年均利润2,502.38万元、投资利润率64.5%。
项目41000吨茅台酒技改工程
项目总投资为27,268万元，报告期内，已完成投资28,664.32万元，占投资总额的105.12%，该项目建成投产后，年销售收入为24,575万元，年均销售税金8,820万元，年均销售利润8,817万元，投资利润率为19.7%。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒8,960.30吨、制曲45,682.91吨。
项目5老区茅台酒改扩建工程
项目总投资为9,986万元，报告期内，已完成投资10,083.22万元，占投资总额的100.97%。该项目建成投产后，年增销售收入19,660万元，年均销售税金及附加7,056万元，年均利润7,540万元，投资利润率为34.3%，投资利税率为66.5%。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒4,807.64吨。
项目6700吨茅台酒扩建工程
项目总投资为9,430万元，报告期内，已完成投资9,620.56万元，占投资总额的102.02%。该项目建成投产后，年增销售收入17,200万元，年均销售税金及附加6,174万元，年均利润6,776万元，投资利润率为34.0%，投资利税率为65.0%。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒5,407.13吨。
项目7中低度茅台酒改扩建工程
项目总投资为13,776万元，报告期内，已完成投资13,776.00万元，占投资总额的100.00%。该项目建成投产后，年增销售收入60,858万元，年均销售税金及附加18,866万元，年均利润15,130万元，投资利润率为43.8%，投资利税率为98.4%。截止报告期末，累计共生产茅台低度基酒14,936.15吨。
项目82200吨制曲改扩建工程
项目总投资为7,741万元，报告期内，已完成投资7,741.00万元，占投资总额的100.00%。该项目建成投产后，可新增2,200吨曲药生产能力。该项目属制酒配套项目，其效益体现在企业整体经济效益之中。
项目9第一、二包装生产线技改工程
项目总投资为19,930万元，报告期内，已完成投资16,822.17万元，占投资总额的84.41%。该项目能显著提高企业包装能力，并通过良好的包装形式，为企业取得良好的经济效益和回报。
项目10技术中心技改工程
项目总投资2,825万元，报告期内，已完成投资409.25万元，占投资总额的14.49%。该项目产生的经济效益，主要体现在技术进步和技术创新上，一是增强企业开发适销对路新产品的能力;二是通过新技术、新工艺的开发运用，实现高产低耗，进一步提高经济效益。
项目11企业信息资源管理系统
项目总投资2,835万元，报告期内，已完成投资2,800.44万元，占投资总额的98.78%。该项目的建立可以促使供应链、生产链、销售链业务合理化，提高企业的管理水平和工作效率，加强客户服务，掌握市场主动权，促进企业资源合理配置，提高企业综合经济效益。
项目12酱香型白酒酒糟综合利用项目
项目总投资为1,655.80万元，该项目已完成。该项目是根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》，公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒（集团）有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产。该项目是为了更进一步丰富公司的产品结构,提高公司产品市场占有份额,为企业增创利润,其效益体现在企业整体经济效益之中。
项目1315--80年茅台酒贮存技改工程
项目总投资为5,442万元，报告期内，已完成投资1,031.90万元，占投资总额的18.96%。该项目建成投产后，年增销售收入8,642万元，年增销售税金及附加7,042万元，年均利润3,814万元，投资利润率为33.48%，投资利税率为61.6%。报告期内该项目未产生收益。
项目14上下酒库改扩建工程
项目总投资为8,551万元，报告期内，已完成投资8,533.37万元，占投资总额的99.79%。该项目是技改、扩建工程的配套工程，其效益体现在企业整体经济效益之中。
项目15年份成品酒贮存工程
项目总投资为5,828万元，报告期内，已完成投资961.26万元，占投资总额的16.49%。该项目建成投产后，年增销售收入4,825万元，年均销售税金及附加1,750万元，投资利润率为16.2%，投资利税率为28.5%。报告期内该项目未产生收益。
项目16原料仓库技改工程
项目总投资为1,408万元，报告期内，已完成投资151.98万元，占投资总额的10.79%。该项目为技改工程的必不可少的配套工程，其效益体现在整个技改工程的效益中。
项目17供热系统技改
项目总投资为6,718万元，报告期内，已完成投资5,748.70万元，占投资总额的85.57%。该项目一方面能从根本上减少公司因停热或供热不足而造成的损失，另一方面它为公司进一步扩大生产规模提供保证，综合效益显著。
项目18供水系统技改
项目总投资为8,121万元，报告期内，已完成投资8,120.66万元，占投资总额的100.00%。该项目的实施对保证公司生产经营的正常运行和提高产品质量有着十分重要的作用，整体效益可观。
项目19综合维修中心技改工程
项目总投资为1,742万元，报告期内，已完成投资1,618.24万元，占固定资产投资总额的92.90%。该项目是公司对所有设备、设施、仪器、仪表等进行维修、保养、大、中、小修理所必不可少的技改工程，其效益体现在企业总体效益之中。
项目20十一五万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目
项目总投资为10,294万元，报告期内，已完成投资10,294.00万元，占固定资产投资总额的100.00%。该项目中的制酒生产房已投入使用。
2、非募集资金投资使用情况
1）根据公司第一届董事会2002年度第七次会议决议，本公司用自有资金35,880万元投资建设抗滑支挡等十三个项目，报告期内，共投入资金28,948.87万元，完成计划投资的80.68%。
2）根据公司第一届董事会2003年度第二次会议决议，公司用自有资金5,976万元投资配套建设中低度茅台酒A、B区酒库。截止报告期末，共投入资金3,463.45万元，完成计划投资的59.76%。
3)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议，公司用自有资金42,410万元投资建设新增1000吨茅台酒生产及辅助配套设施。截止报告期末，共投入资金32,157.92万元，完成计划投资的75.83%。
4)根据公司2004年度股东大会决议，公司用自有资金78,506.47万元投资建设新增2000吨茅台酒生产及辅助配套设施。截止报告期末，共投入资金25,704.43万元，完成计划投资的32.74%。
5)根据公司2006年第一次临时股东大会决议，公司用87,000.00万元（其中募集资金10,294万元、自有资金76,706万元）投资建设十一五万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目。截止报告期末，募集资金投入资金10,294万元、自有资金投入资金12,037.22万元，共投入资金22,331.22万元。完成计划投资的25.67%。
6)根据公司第一届董事会2006年度第一次会议决议，公司用3,600.00万元投资建设大型勾兑酒罐技改工程。截止报告期末，共投入资金298.04万元，完成计划投资的8.28%。


投资情况说明
公司投资情况
1、募集投资资金使用情况
本公司7150万股A股股票（其中国有股存量发行650万股）发行共募集资金1,998,144,475.00元(已扣除发行费用)。资金到位后，公司按照《招股说明书》承诺的投资项目逐项予以实施，并延期使用至本报告期。截至2006年12月31日，公司累计完成募集资金项目投资共计178,975.57万元，完成募集资金总额的89.57%，尚未使用的募集资金20,838.88万元存放于银行公司募集资金专户。
1）募集资金承诺投资项目情况
单位万元币种:人民币
序号项目名称计划投资是否变截止报告期是否
总额更项目符合承诺进度
1企业营销网络建设12,421.00否否
2收购习酒酱香资产及配套技改工程25,796.00否完成
3收购集团公司老酒18,419.30否完成
4投资上海复旦天臣新技术有限公司4,500.00是不适用
5茅台无锡生物技术开发公司2,031.00是不适用
61000吨茅台酒技改工程27,268.00否完成
7老区茅台酒扩建工程9,986.00否完成
8700吨茅台酒扩建工程9,430.00否完成
9中低度茅台酒改扩建工程13,776.00否完成
102200吨制曲扩改建工程7,741.00否完成
11第一包装生产线技改工程3,881.00是是
12第二包装生产线技改工程3,578.00是是
13技术中心技改工程2,825.00否否
14酒体设计及检测中心工程4,535.00是不适用
15企业信息资源管理系统2,835.00否否
16酱香型白酒酒糟综合利用项目3,660.00是完成
171000吨茅台不老酒技改工程3,763.00是不适用
1815~80年茅台酒储存技改工程5,442.00否否
19彩印包装生产线工程3,468.00是不适用
20瓦楞纸箱生产线工程3,346.00是不适用
21上下酒库扩改建工程5,374.00是完成
22年份成品酒储存工程5,828.00否否
23原料仓库技改工程2,912.00是否
24供热系统技改2,527.00是完成
25供水系统技改2,986.00是是
26输配电系统技改工程2,881.00是不适用
27综合维修中心技改工程2,502.00是完成
合计193,711.30
2）募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002年第一次临时股东大会决议，取消了酒体设计及检测中心等四个项目，对第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整（详见2002年5月23日、2002年6月26日、2002年10月29日及2002年11月30日《上海证券报》公司相关相关决议公告）。
(2)根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》，公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒（集团）有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产（详见2003年11月28日《上海证券报》公司相关决议公告）。
(3)根据公司2006年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金投资项目的议案》将原承诺投资变更为十一五万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目的议案（详见2006年2月15日《上海证券报》公司相关决议公告）。
募集资金项目变更具体情况如下表
单位人民币万元
原承诺投资项目名称原承诺计划变更后投资变更后计划
投资总额项目名称投资金额
第一包装生产线技改工程3,881.00第一、二包装生产线19,930.00
技改工程
第二包装生产线技改工程3,578.00
酱香型白酒酒糟综合利用3,660.00酱香型白酒酒糟综合1,655.80
项目利用项目
上下酒库扩改建工程5,374.00上下酒库扩改建工程8,551.00
原料仓库技改工程2,912.00原料仓库技改工程1,408.00
供热系统技改2,527.00供热系统技改6,718.00
供水系统技改2,986.00供水系统技改8,121.00
综合维修中心技改工程2,502.00综合维修中心技改工程1,742.00
酒体设计及检测中心工程4,535.00－0.00
彩印包装生产线工程3,468.00－0.00
瓦楞纸箱生产线工程3,346.00－0.00
输配电系统技改工程2,881.00－0.00
投资上海复旦天臣新技术4,500.00十一五万吨茅台酒工10,294.00
有限公司程一期新增2000吨
茅台无锡生物技术开发公司2,031.00茅台酒技改项目
1000吨茅台不老酒技改工程3,763.00
合计51,944.0058,419.80
3）募集资金实际投资项目情况
单位人民币(万元）
项目名称计划投资实际投入项目是否符合
合计合计进度计划进度
及预计收益
企业营销网络建设12,421.006,765.8454.47%否
收购习酒酱香资产及配套技改25,796.0025,757.55100.00%完成
工程
收购集团公司老酒18,419.3018,419.30100.00%完成
1000吨茅台酒技改工程27,268.0028,664.33105.12%完成
老区茅台酒扩建工程9,986.0010,083.22100.97%完成
700吨茅台酒扩建工程9,430.009,620.56102.02%完成
中低度茅台酒改扩建工程13,776.0013,776.00100.00%完成
2200吨制曲扩改建工程7,741.007,741.00100.00%完成
第一、二包装生产线技改工程19,930.0016,822.1784.41%是
技术中心技改工程2,825.00409.2514.49%否
企业信息资源管理系统2,835.002,800.4498.78%是
收购酱香型白酒酒糟综合利用1,655.801,655.80100.00%完成
项目
15~80年茅台酒储存技改工程5,442.001,031.9018.96%否
上下酒库扩改建工程8,551.008,533.3799.79%是
年份成品酒储存工程5,828.00961.2616.49%否
原料仓库技改工程1,408.00151.9810.79%否
供热系统技改6,718.005,748.7085.57%是
供水系统技改8,121.008,120.66100.00%完成
综合维修中心技改工程1,742.001,618.2492.90%完成
十一五万吨茅台酒工程一期10,294.0010,294.00100.00%完成
新增2000吨茅台酒技改项目
投资合计200,187.10178,975.5789.40%
情况说明
项目1企业营销网络建设
项目总投资12,421万元，报告期内，已完成投资6,765.84万元，占投资总额的54.47%，此项目完成后，年均销售收入24,981万元、年均税金及附加1,584万元、年均利润3,072万元、投资利润率24.73%，投资利税率37.48%。
项目2收购习酒酱香型资产及配套技改工程
项目总投资25,796万元，报告期内，已完成投资25,795.80万元，此项收购已完成。截止报告期末，累计共生产基酒7,593.25吨、制曲17,064.67吨。
项目3收购集团公司老酒
项目总投资18,419.30万元，报告期内，已完成投资18,419.30万元，此项收购完成后，年均销售收入7,472.5万元、年均总成本4,668.71万元、年均税金及附加301.41万元、年均利润2,502.38万元、投资利润率64.5%。
项目41000吨茅台酒技改工程
项目总投资为27,268万元，报告期内，已完成投资28,664.32万元，占投资总额的105.12%，该项目建成投产后，年销售收入为24,575万元，年均销售税金8,820万元，年均销售利润8,817万元，投资利润率为19.7%。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒8,960.30吨、制曲45,682.91吨。
项目5老区茅台酒改扩建工程
项目总投资为9,986万元，报告期内，已完成投资10,083.22万元，占投资总额的100.97%。该项目建成投产后，年增销售收入19,660万元，年均销售税金及附加7,056万元，年均利润7,540万元，投资利润率为34.3%，投资利税率为66.5%。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒4,807.64吨。
项目6700吨茅台酒扩建工程
项目总投资为9,430万元，报告期内，已完成投资9,620.56万元，占投资总额的102.02%。该项目建成投产后，年增销售收入17,200万元，年均销售税金及附加6,174万元，年均利润6,776万元，投资利润率为34.0%，投资利税率为65.0%。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒5,407.13吨。
项目7中低度茅台酒改扩建工程
项目总投资为13,776万元，报告期内，已完成投资13,776.00万元，占投资总额的100.00%。该项目建成投产后，年增销售收入60,858万元，年均销售税金及附加18,866万元，年均利润15,130万元，投资利润率为43.8%，投资利税率为98.4%。截止报告期末，累计共生产茅台低度基酒14,936.15吨。
项目82200吨制曲改扩建工程
项目总投资为7,741万元，报告期内，已完成投资7,741.00万元，占投资总额的100.00%。该项目建成投产后，可新增2,200吨曲药生产能力。该项目属制酒配套项目，其效益体现在企业整体经济效益之中。
项目9第一、二包装生产线技改工程
项目总投资为19,930万元，报告期内，已完成投资16,822.17万元，占投资总额的84.41%。该项目能显著提高企业包装能力，并通过良好的包装形式，为企业取得良好的经济效益和回报。
项目10技术中心技改工程
项目总投资2,825万元，报告期内，已完成投资409.25万元，占投资总额的14.49%。该项目产生的经济效益，主要体现在技术进步和技术创新上，一是增强企业开发适销对路新产品的能力;二是通过新技术、新工艺的开发运用，实现高产低耗，进一步提高经济效益。
项目11企业信息资源管理系统
项目总投资2,835万元，报告期内，已完成投资2,800.44万元，占投资总额的98.78%。该项目的建立可以促使供应链、生产链、销售链业务合理化，提高企业的管理水平和工作效率，加强客户服务，掌握市场主动权，促进企业资源合理配置，提高企业综合经济效益。
项目12酱香型白酒酒糟综合利用项目
项目总投资为1,655.80万元，该项目已完成。该项目是根据公司第一届董事会2003年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》，公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒（集团）有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产。该项目是为了更进一步丰富公司的产品结构,提高公司产品市场占有份额,为企业增创利润,其效益体现在企业整体经济效益之中。
项目1315--80年茅台酒贮存技改工程
项目总投资为5,442万元，报告期内，已完成投资1,031.90万元，占投资总额的18.96%。该项目建成投产后，年增销售收入8,642万元，年增销售税金及附加7,042万元，年均利润3,814万元，投资利润率为33.48%，投资利税率为61.6%。报告期内该项目未产生收益。
项目14上下酒库改扩建工程
项目总投资为8,551万元，报告期内，已完成投资8,533.37万元，占投资总额的99.79%。该项目是技改、扩建工程的配套工程，其效益体现在企业整体经济效益之中。
项目15年份成品酒贮存工程
项目总投资为5,828万元，报告期内，已完成投资961.26万元，占投资总额的16.49%。该项目建成投产后，年增销售收入4,825万元，年均销售税金及附加1,750万元，投资利润率为16.2%，投资利税率为28.5%。报告期内该项目未产生收益。
项目16原料仓库技改工程
项目总投资为1,408万元，报告期内，已完成投资151.98万元，占投资总额的10.79%。该项目为技改工程的必不可少的配套工程，其效益体现在整个技改工程的效益中。
项目17供热系统技改
项目总投资为6,718万元，报告期内，已完成投资5,748.70万元，占投资总额的85.57%。该项目一方面能从根本上减少公司因停热或供热不足而造成的损失，另一方面它为公司进一步扩大生产规模提供保证，综合效益显著。
项目18供水系统技改
项目总投资为8,121万元，报告期内，已完成投资8,120.66万元，占投资总额的100.00%。该项目的实施对保证公司生产经营的正常运行和提高产品质量有着十分重要的作用，整体效益可观。
项目19综合维修中心技改工程
项目总投资为1,742万元，报告期内，已完成投资1,618.24万元，占固定资产投资总额的92.90%。该项目是公司对所有设备、设施、仪器、仪表等进行维修、保养、大、中、小修理所必不可少的技改工程，其效益体现在企业总体效益之中。
项目20十一五万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目
项目总投资为10,294万元，报告期内，已完成投资10,294.00万元，占固定资产投资总额的100.00%。该项目中的制酒生产房已投入使用。
2、非募集资金投资使用情况
1）根据公司第一届董事会2002年度第七次会议决议，本公司用自有资金35,880万元投资建设抗滑支挡等十三个项目，报告期内，共投入资金28,948.87万元，完成计划投资的80.68%。
2）根据公司第一届董事会2003年度第二次会议决议，公司用自有资金5,976万元投资配套建设中低度茅台酒A、B区酒库。截止报告期末，共投入资金3,463.45万元，完成计划投资的59.76%。
3)根据公司第一届董事会2004年度第一次会议决议，公司用自有资金42,410万元投资建设新增1000吨茅台酒生产及辅助配套设施。截止报告期末，共投入资金32,157.92万元，完成计划投资的75.83%。
4)根据公司2004年度股东大会决议，公司用自有资金78,506.47万元投资建设新增2000吨茅台酒生产及辅助配套设施。截止报告期末，共投入资金25,704.43万元，完成计划投资的32.74%。
5)根据公司2006年第一次临时股东大会决议，公司用87,000.00万元（其中募集资金10,294万元、自有资金76,706万元）投资建设十一五万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒技改项目。截止报告期末，募集资金投入资金10,294万元、自有资金投入资金12,037.22万元，共投入资金22,331.22万元。完成计划投资的25.67%。
6)根据公司第一届董事会2006年度第一次会议决议，公司用3,600.00万元投资建设大型勾兑酒罐技改工程。截止报告期末，共投入资金298.04万元，完成计划投资的8.28%。