☆经营分析☆◇港澳资讯600540更新日期2007-07-31◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)｜15087.0｜3465.4｜22.97｜34.81｜
｜农业(行业)｜26108.4｜1756.7｜6.73｜60.23｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜皮棉(产品)｜24806.6｜1455.0｜5.87｜57.23｜
｜棉种(产品)｜527.1｜85.7｜16.27｜1.22｜
｜棉籽(产品)｜396.8｜199.6｜50.31｜0.92｜
｜食用油(产品)｜10141.5｜2784.6｜27.46｜23.40｜
｜棉粕(产品)｜4891.0｜688.8｜14.08｜11.28｜
｜副产品及其他(产品)｜432.5｜8.3｜1.91｜1.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东(地区)｜527.8｜-｜-｜1.22｜
｜河南(地区)｜1849.6｜-｜-｜4.27｜
｜新疆(地区)｜38287.5｜-｜-｜88.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农业(行业)｜36910.7｜4781.2｜12.95｜66.28｜
｜工业(行业)｜18781.5｜2572.3｜13.70｜33.72｜
｜合计(行业)｜55692.2｜7353.5｜13.20｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜皮棉(产品)｜33633.3｜3869.6｜11.51｜60.39｜
｜食用油(产品)｜10858.1｜1559.2｜14.36｜19.50｜
｜短绒(产品)｜910.9｜243.4｜26.72｜1.64｜
｜棉种(产品)｜588.7｜189.1｜32.13｜1.06｜
｜棉粕(产品)｜6546.6｜1322.8｜20.21｜11.75｜
｜棉籽(产品)｜816.9｜268.4｜32.86｜1.47｜
｜棉壳(产品)｜891.3｜-270.1｜-30.31｜1.60｜
｜籽棉(产品)｜104.4｜12.3｜11.82｜0.19｜
｜豆、菜粕(产品)｜213.5｜7.4｜3.46｜0.38｜
｜农、副产品(产品)｜833.9｜195.4｜23.43｜1.50｜
｜木制品(产品)｜227.9｜-58.1｜-25.51｜0.41｜
｜净羊毛(产品)｜38.9｜-0.9｜-2.21｜0.07｜
｜其他(产品)｜27.8｜15.0｜54.02｜0.05｜
｜合计(产品)｜55692.2｜7353.5｜13.20｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新疆(地区)｜54432.5｜-｜-｜97.74｜
｜郑州（食用油）(地区)｜150.6｜-｜-｜0.27｜
｜西安（食用油）(地区)｜336.4｜-｜-｜0.60｜
｜湖北孝感（期货棉）(地区)｜414.6｜-｜-｜0.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农业(行业)｜20486.5｜2557.9｜12.49｜65.42｜
｜工业(行业)｜10826.7｜2101.2｜19.41｜34.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜皮棉(产品)｜21202.2｜2686.7｜12.67｜67.71｜
｜食用植物油(产品)｜5740.4｜754.9｜13.15｜18.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农业(行业)｜17900.3｜2942.9｜16.44｜67.32｜
｜工业(行业)｜8684.6｜1144.0｜13.17｜32.66｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜皮棉(产品)｜17375.8｜2803.4｜16.13｜65.35｜
｜棉籽(产品)｜214.4｜43.4｜20.22｜0.81｜
｜食用植物油(产品)｜4520.5｜289.3｜6.40｜17.00｜
｜粕、壳产品(产品)｜4080.0｜872.1｜21.38｜15.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜新疆(地区)｜26381.1｜-｜-｜99.22｜
｜郑州(地区)｜82.4｜-｜-｜0.31｜
｜西安(地区)｜49.4｜-｜-｜0.19｜
｜莆田(地区)｜55.4｜-｜-｜0.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
(一)董事会报告
本公司的主营业务是棉花种植、加工、销售及食用油的生产、销售，公司经营情况保持平稳的增长势头。2007年1－6月共实现营业收入433,468,863.94元，营业利润31,137,313.80元，分别比去年同期增长51.77％和121.83％；归属母公司所有者的净利润27,766,769.74元，同比增长92.50％；经营活动产生的现金流量净额为24,553,940.65元。
1、报告期内，公司确定了“一主两翼”的战略发展目标，即以棉花种植、收购、加工与贸易为主业，食用油脂和棉纺经营同步发展的“一主两翼”的发展格局。公司围绕这个战略目标，积极推进产业整合、进行管理创新，努力取得显著成绩。
2、2007年4月27日，公司向全资子公司新疆新赛棉业公司增资，注册资本由4800万元增加到1亿元。该公司将扩大公司棉花购销的经营规模，主要在疆内有计划地实施棉花资源整合，最大限度地获取棉花资源，提高棉业经营规模和公司的综合实力。
3、随着公司油脂事业的迅速发展，公司成立了油脂事业部，对公司的油脂企业进行统一管理，建立油脂产业“研发、采购、生产、销售”一体化经营管理机制。报告期内，食用油市场价格涨幅较大，油脂公司获得了较去年同期较高的收益。
4、2007年3月31日，公司董事会决定成立棉纺分公司，投资1.8亿进行5万锭精梳棉纺项目，目前该项目正在建设期，预计年内完成并开始生产。
5、2006年11月25日，公司第二届董事会2006年第11次会议审议通过了《关于投资乌鲁木齐市克拉玛依西路房地产项目的议案》，公司拟投入3500万元进行房地产投资。由于市场投资条件发生变化，公司未对该项目进行投资。公司决定终止该项目的实施计划。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:万元币种:人民币
分行业
毛利率
或分产营业收入营业成本(%)
品
分行业
工业15,087.0011,621.6522.97
农业26,108.3924,351.686.73
分产品
皮棉24,806.5723,351.545.87
棉种527.07441.3416.27
棉籽396.80197.1950.31
食用油10,141.477,356.8627.46
棉粕4,890.964,202.1514.08
副产品432.51424.251.91
及其他

续上表:
分行业
营业收入比上年同期营业成本比上年同期毛利率比上年同期增
或分产增减(%)增减(%)减(%)
品
分行业
工业73.7254.12增加9.80个百分点
农业45.8562.81减少9.71个百分点
分产品
皮棉42.7660.24减少10.27个百分点
棉种437.62739.20减少30.09个百分点
棉籽85.1215.31增加30.09个百分点
食用油124.3473.87增加21.06个百分点
棉粕36.0659.99减少12.85个百分点
副产品-44.99-49.84增加9.47个百分点
及其他
1）皮棉毛利率比上年同期减少10.27个百分点，主要是上半年皮棉的市场价格比较低。
2）棉种毛利率比上年同期减少30.09个百分点，主要是上年公司自产棉籽加工成棉种，毛利率较高；本期棉种为外购销售，毛利率较低。
3）棉籽毛利率比上年同期增加30.09个百分点，主要是霍热分公司毛棉籽外销给种业公司作为棉种原料，价格较高。
4）食用油毛利率比上年同期增加21.06个百分点，主要上半年食用油的市场价格涨幅较大。
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
山东5,278,449.73
河南18,496,367.712,144.53
新疆382,874,916.2445.13
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2003年通过首次发行募集资金31,441.04万元，已累计使用27,624.73万元，其中本年度已使用3,076.15万元。尚未使用3,816.31万元，系“投资建设5万锭精梳棉纺项目”的3816.31万元尚未投入。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元币种:人民币
拟投入是否变实际投入预计
承诺项目名称金额更项目金额收益
1、粮棉种子产业化项目14,531.00否4,024.21
2、机械化采棉及精准技10,045.00是
术推广项目
3、霍热灌区万亩滴灌自
动化控制系统示范工2,787.00否1,157.88
程项目
4、塔斯尔海灌区3万亩2,976.00否973.49
滴灌节水建设项目
5、塔格特灌区高效节水2,768.00否1,150.00
工程改造建设项目已出售
6、苗木快繁基地建设项2,286.00是0
目
7、年产4000吨农业节2,998.25是0
水灌溉管材项目
8、3万亩现代农业综合2,980.00是0
开发园区建设项目
9、3000吨果品气调保鲜1,303.00是0
库建设项目
10、枸杞深加工项目2,976.00是0
合计45,650.25--

续上表:
是否符是否符
承诺项目名称产生收益情况合计划合预计
进度收益
项目效益体现
1、粮棉种子产业化项目在公司整体效是是
益中
2、机械化采棉及精准技
术推广项目项目效益体现
3、霍热灌区万亩滴灌自
动化控制系统示范工在公司整体效是是
程项目
益中
项目效益体现
4、塔斯尔海灌区3万亩在公司整体效是是
滴灌节水建设项目益中
塔格特分公司
5、塔格特灌区高效节水2005年11月
工程改造建设项目
6、苗木快繁基地建设项
目
7、年产4000吨农业节
水灌溉管材项目
8、3万亩现代农业综合
开发园区建设项目
9、3000吨果品气调保鲜
库建设项目
10、枸杞深加工项目
合计----
(1)“粮棉种子产业化项目”计划投资总额为14,531万元，公司利用募集资金在2003年至2007年6月30日已实现对该项目子项目“良种繁育基地建设项目”和“良种加工体系及农业生产辅助设施项目”的投资4024.21元，上述投资项目的收入、成本、费用未进行单独的财务核算，在实务中很难对该项目的募集资金的使用效益量化。从财务角度分析，上述投资项目投入的募集资金有助于提高公司皮棉的产量，故其效益体现在公司各年的整体效益中。
(2)“霍热灌区万亩滴灌自动化控制系统示范工程项目”计划投资总额为2787万元，公司利用募集资金在2004年至2007年6月30日已实现对该项目的投资1157.88元。该投资项目的收入、成本、费用未进行单独的财务核算，在实务中很难对该项目的募集资金的使用效益量化。从财务角度分析，上述投资项目投入的募集资金有助于提高公司皮棉的产量，故其效益体现在公司各年的整体效益中。本项目将继续因地制宜利用公司自有资金进行逐步投入。
(3)“塔斯尔海灌区3万亩滴灌节水建设项目”,计划投资总额为2976万元，公司利用募集资金在2004年至2007年6月30日已实现对该项目的投资973.49元。该投资项目的收入、成本、费用未进行单独的财务核算，在实务中很难对该项目的募集资金的使用效益量化。从财务角度分析，上述投资项目投入的募集资金有助于提高公司皮棉的产量，故其效益体现在公司各年的整体效益中。本项目将继续因地制宜利用公司自有资金进行逐步投入。
(4)“塔格特灌区高效节水工程改造建设项目”计划投资总额为2768万元人民币，公司利用募集资金累计实现对该项目的投资1150元。2005年11月,公司已将塔格特分公司出售,该项目终止。
3、募集资金变更项目情况
单位:万元币种:人民币
变更后项
变更后的项目名称对应原承诺项目名称目拟投入实际投
金额入金额
新赛钢木增资扩股3000吨果品气调保鲜库1,3031,303
建设项目
设立博乐新赛油脂项目苗木快繁基地建设项目2,2862,286
3万亩现代农业综合开发
2,9802,980
园区建设项目
年产4000吨农业节水灌
2,998.252,134
溉管材项目
小计8,264.257,400
设立图木舒克新赛油脂公司枸杞深加工项目2,7002,700
收购呼图壁县康瑞棉花加工机采棉及精准技术项
目中的子项目机采棉1,0401,040
有限公司股权并增资项目
项目
机采棉及精准技术项
投资设立新疆新赛棉业有限
目中的子项目机采棉4,8004,800
公司项目
项目
机采棉及精准技术项
目中的子项目精准农4,205
业工程机配套项目
塔格特灌区高效节水工
程改造建设项目的剩余1,618
资金
粮棉种子产业化项目
投资建设5万锭精梳棉纺项
中的子项目良种研究发
目展中心项目-研发中心办793
公楼、温室、库房项
目
枸杞深加工项目投向
尚未指定用途的部分剩余276
资金
小计6,8923,076.15
合计--24999.2520319.15

续上表:
是否符
预计产生收是否符合
变更后的项目名称合计划
收益益情况预计收益
进度
新赛钢木增资扩股是否
设立博乐新赛油脂项目是是
设立图木舒克新赛油脂公司是是
收购呼图壁县康瑞棉花加工是是
有限公司股权并增资项目
投资设立新疆新赛棉业有限是
公司项目
投资建设5万锭精梳棉纺项是
目
合计----
4、非募集资金项目情况
单位:万元币种:人民币
项目名称项目金额项目进度
霍热分公司综合加工厂121型生产线技改项目250施工阶段
霍热分公司综合加工厂171生产线机采棉技改项目100施工阶段
日处理棉籽300吨项目984.13施工阶段
塔斯尔海分公司综合加工厂121生产线技改项目400施工阶段

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2003年通过首次发行募集资金31,441.04万元，已累计使用27,624.73万元，其中本年度已使用3,076.15万元。尚未使用3,816.31万元，系“投资建设5万锭精梳棉纺项目”的3816.31万元尚未投入。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元币种:人民币
拟投入是否变实际投入预计
承诺项目名称金额更项目金额收益
1、粮棉种子产业化项目14,531.00否4,024.21
2、机械化采棉及精准技10,045.00是
术推广项目
3、霍热灌区万亩滴灌自
动化控制系统示范工2,787.00否1,157.88
程项目
4、塔斯尔海灌区3万亩2,976.00否973.49
滴灌节水建设项目
5、塔格特灌区高效节水2,768.00否1,150.00
工程改造建设项目已出售
6、苗木快繁基地建设项2,286.00是0
目
7、年产4000吨农业节2,998.25是0
水灌溉管材项目
8、3万亩现代农业综合2,980.00是0
开发园区建设项目
9、3000吨果品气调保鲜1,303.00是0
库建设项目
10、枸杞深加工项目2,976.00是0
合计45,650.25--

续上表:
是否符是否符
承诺项目名称产生收益情况合计划合预计
进度收益
项目效益体现
1、粮棉种子产业化项目在公司整体效是是
益中
2、机械化采棉及精准技
术推广项目项目效益体现
3、霍热灌区万亩滴灌自
动化控制系统示范工在公司整体效是是
程项目
益中
项目效益体现
4、塔斯尔海灌区3万亩在公司整体效是是
滴灌节水建设项目益中
塔格特分公司
5、塔格特灌区高效节水2005年11月
工程改造建设项目
6、苗木快繁基地建设项
目
7、年产4000吨农业节
水灌溉管材项目
8、3万亩现代农业综合
开发园区建设项目
9、3000吨果品气调保鲜
库建设项目
10、枸杞深加工项目
合计----
(1)“粮棉种子产业化项目”计划投资总额为14,531万元，公司利用募集资金在2003年至2007年6月30日已实现对该项目子项目“良种繁育基地建设项目”和“良种加工体系及农业生产辅助设施项目”的投资4024.21元，上述投资项目的收入、成本、费用未进行单独的财务核算，在实务中很难对该项目的募集资金的使用效益量化。从财务角度分析，上述投资项目投入的募集资金有助于提高公司皮棉的产量，故其效益体现在公司各年的整体效益中。
(2)“霍热灌区万亩滴灌自动化控制系统示范工程项目”计划投资总额为2787万元，公司利用募集资金在2004年至2007年6月30日已实现对该项目的投资1157.88元。该投资项目的收入、成本、费用未进行单独的财务核算，在实务中很难对该项目的募集资金的使用效益量化。从财务角度分析，上述投资项目投入的募集资金有助于提高公司皮棉的产量，故其效益体现在公司各年的整体效益中。本项目将继续因地制宜利用公司自有资金进行逐步投入。
(3)“塔斯尔海灌区3万亩滴灌节水建设项目”,计划投资总额为2976万元，公司利用募集资金在2004年至2007年6月30日已实现对该项目的投资973.49元。该投资项目的收入、成本、费用未进行单独的财务核算，在实务中很难对该项目的募集资金的使用效益量化。从财务角度分析，上述投资项目投入的募集资金有助于提高公司皮棉的产量，故其效益体现在公司各年的整体效益中。本项目将继续因地制宜利用公司自有资金进行逐步投入。
(4)“塔格特灌区高效节水工程改造建设项目”计划投资总额为2768万元人民币，公司利用募集资金累计实现对该项目的投资1150元。2005年11月,公司已将塔格特分公司出售,该项目终止。
3、募集资金变更项目情况
单位:万元币种:人民币
变更后项
变更后的项目名称对应原承诺项目名称目拟投入实际投
金额入金额
新赛钢木增资扩股3000吨果品气调保鲜库1,3031,303
建设项目
设立博乐新赛油脂项目苗木快繁基地建设项目2,2862,286
3万亩现代农业综合开发
2,9802,980
园区建设项目
年产4000吨农业节水灌
2,998.252,134
溉管材项目
小计8,264.257,400
设立图木舒克新赛油脂公司枸杞深加工项目2,7002,700
收购呼图壁县康瑞棉花加工机采棉及精准技术项
目中的子项目机采棉1,0401,040
有限公司股权并增资项目
项目
机采棉及精准技术项
投资设立新疆新赛棉业有限
目中的子项目机采棉4,8004,800
公司项目
项目
机采棉及精准技术项
目中的子项目精准农4,205
业工程机配套项目
塔格特灌区高效节水工
程改造建设项目的剩余1,618
资金
粮棉种子产业化项目
投资建设5万锭精梳棉纺项
中的子项目良种研究发
目展中心项目-研发中心办793
公楼、温室、库房项
目
枸杞深加工项目投向
尚未指定用途的部分剩余276
资金
小计6,8923,076.15
合计--24999.2520319.15

续上表:
是否符
预计产生收是否符合
变更后的项目名称合计划
收益益情况预计收益
进度
新赛钢木增资扩股是否
设立博乐新赛油脂项目是是
设立图木舒克新赛油脂公司是是
收购呼图壁县康瑞棉花加工是是
有限公司股权并增资项目
投资设立新疆新赛棉业有限是
公司项目
投资建设5万锭精梳棉纺项是
目
合计----
(1)“投资新疆赛里木钢木制品有限公司增资扩股项目”
经公司2004年8月20日第二届董事会第三次会议、2004年10月22日第二届董事会第四次会议审议，并经2004年11月27日2004年第一次临时股东大会决议批准了
《关于公司变更部分募集资金使用投向的议案》将“3000吨果品气调保鲜库建设项目”1303万元变更为“投资新疆赛里木钢木制品有限责任公司增资扩股项目”，新投入的项目涉及募集资金总额为1,303万元,资金缺口为197万元,将由公司自有资金弥补；上述变更内容，公司已在《上海证券报》和上海证券交易所网站上予以公告。
截止2007年6月30日，公司已实现对该项目投资1500万元,其中募集资金投入1303万元(于2004年末一次投入)。该项目2005年、2006年、2007年1-6月分别实现净利润为-188.91万元、-330.80万元、-183.69万元。未达到收益的原因为业务萎缩所致。
(2)“投资设立新疆博乐新赛油脂有限公司”
经公司2004年8月20日第二届董事会第三次会议、2004年10月22日第二届董事会第四次会议审议，并经2004年11月27日2004年第一次临时股东大会决议批准了《关于公司变更部分募集资金使用投向的议案》将“苗木快繁基地建设项目(投资2,286万元)”、“3万亩现代农业综合开发园区建设项目(投资2,980万元)”以及“年产4000吨农业节水灌溉管材项目(投资2,998.25万元)”,变更为“投资设立新疆博乐新赛油脂有限公司项目”,上述三个项目投资总额为8,264.25万元,将其中的7,400万元变更用于“投资设立新疆博乐新赛油脂有限公司项目”。上述变更内容，公司已在《上海证券报》和上海证券交易所网站上予以公告。
截止2007年6月30日，公司已实现对该项目投资7400万元,其中募集资金投入7400万元(于2004年末一次投入)。该项目2005年、2006年、2007年1-6月分别实现净利润为-89.93万元、258.01万元、620.66万元。
(3)设立新疆图木舒克新赛油脂有限公司
经公司2005年4月15日第二届董事会2005年第一次会议审议，并经2005年5月26日2004年年度股东大会决议批准了《关于公司变更部分募集资金使用投向的议案》将未实施首发募集资金项目“枸杞深加工项目”变更为“设立新疆图木舒克新赛油脂有限公司”。即将未实施首发募集资金项目“枸杞深加工项目”投资总额2976万元中的2700万元，用于“设立新疆图木舒克新赛油脂有限公司”。上述变更内容，公司已在《上海证券报》和上海证券交易所网站上予以公告。
截止2007年6月30日，公司已实现对该项目投资2700万元,其中募集资金投入2700万元(于2005年末一次投入)。该项目2006年、2007年1-6月分别实现净利润为-565.13万元、280.79万元。
该项目于2006年末开始试生产，项目虽已投产1年，但由于设备技术指标调试尚未达到验收状态，生产仍然处于试产阶段，由于项目具有季节性生产的特征，待在新的榨季生产后才能进行项目的整体验收。
(4)收购呼图壁县康瑞棉花加工有限公司股权并增资项目
经公司2006年6月19日二届董事会2006年第5次会议审议，并经2006年7月22日2006年第一次临时股东大会决议批准了《关于公司变更部分募集资金使用投向的议案》将未实施的首发募集资金项目“机采棉及精准技术项目”中的子项目“机采棉项目”5840万元变更为“收购呼图壁县康瑞棉花加工有限公司股权并增资项目”和“投资设立新疆新赛棉业有限公司项目”，其中1040万元用于“收购呼图壁县康瑞棉花加工有限公司股权并增资项目”。上述变更内容，公司已在《上海证券报》和上海证券交易所网站上予以公告。
截止2007年6月30日，公司已实现对该项目投资1040万元,其中募集资金投入1040万元(于2006年度一次投入)。该项目2006年、2007年1-6月分别实现净利润31.76万元、99.13万元。
(5)投资设立新疆新赛棉业有限公司项目
经公司2006年6月19日二届董事会2006年第5次会议审议，并经2006年7月22日2006年第一次临时股东大会决议批准了《关于公司变更部分募集资金使用投向的议案》将未实施的首发募集资金项目“机采棉及精准技术项目”中的子项目“机采棉项目”5840万元变更为“收购呼图壁县康瑞棉花加工有限公司股权并增资项目”和“投资设立新疆新赛棉业有限公司项目”，其中4800万元用于“投资设立新疆新赛棉业有限公司项目”。上述变更内容，公司已在《上海证券报》和上海证券交易所网站上予以公告。
截止2007年6月30日，公司已实现对该项目投资4800.00万元,其中募集资金投入4800.00万元(于2006年度一次投入)。该项目2006年、2007年1-6月分别实现净利润为-4.10万元、-7.80万元。
新疆新赛棉业有限公司是公司于2006年8月设立的全资子公司。2006年度公司虽已设立，但经营业务尚在准备中，未正常运营，实现净利润-4.10万元系发生筹建费用；由于棉花的季节性特点，新疆新赛棉业有限公司2007年1-6月实现净利润-7.80万元，其效益体现在2007年下半年。
(6)投资建设5万锭精梳棉纺项目
经公司2007年3月29日第三届董事会第4次会议审议，并经2007年4月19日2007年第一次临时股东大会决议批准了《关于公司变更部分募集资金使用投向的议案》将“机采棉及精准技术项目”中的子项目“精准农业工程机配套项目”4,205万元；“塔格特灌区高效节水工程改造建设项目”的剩余资金1,618万元；“粮棉种子产业化项目”中的子项目“良种研究发展中心项目-研发中心办公楼、温室、库房项目”793万元以及以前年度通过决策已变更的部分募集资金项目“枸杞深加工项目”投向尚未指定用途的部分剩余资金276万元，合计6,892万元全部用于“投资建设5万锭精梳棉纺项目”。“5万锭精梳棉纺项目”计划总投资18,442万元人民币，资金来源为拟使用募集资金6,892万元，剩余由企业通过自筹资金解决；项目年预计实现销售收入10942万元，投资利润率9.58%，投资回收期7.1年。上述变更内容，公司已于分别在《上海证券报》和上海证券交易所网站上予以公告。
项目预计完成时间为2007年12月底前；预计投资回报率9.58%。
截止2007年6月30日，公司已实现对该项目投资3076.15万元(其中募集资金3076.15万元)，该项目尚属建设期，未产生效益。
(7)经公司2007年1月8日第三届董事会第2次会议审议通过了《关于运用部分闲置募集资金补充公司流动资金的议案》公司2003年12月首次发行股票,共募集资金净额31441,04万元,已累计使用24548,58万元,尚余募集资金6892.46万元。为提高公司资金使用效率，充分利用暂时闲置募集资金来满足公司流动资金的周转。此次利用募集资金遵循的原则如下总量不超过6000.00万元；使用期限不超过6个月(2007年1月8号至2007年7月7日)；归还措施利用闲置募集资金补充流动资金时，公司将用自由流动资金或银行贷款资金及时将置募集资金归还专用帐户。如此期间因项目建设对募集资金的提前，公司将用于补充流动资金的募集资金归还专用帐户，不足部分银行借款或其他方式解决。上述决议，公司已于分别在《上海证券报》和上海证券交易所网站上予以公告。
公司已于2007年7月20日将该笔资金归还专用帐户。
4、非募集资金项目情况
单位:万元币种:人民币
项目名称项目金额项目进度
霍热分公司综合加工厂121型生产线技改项目250施工阶段
霍热分公司综合加工厂171生产线机采棉技改项目100施工阶段
日处理棉籽300吨项目984.13施工阶段
塔斯尔海分公司综合加工厂121生产线技改项目400施工阶段


经营情况评述
【2006年年报】
公司报告期内总体经营情况
报告期内，根据公司总体发展战略、董事会的整体部署，在公司经营层及全体员工的共同努力下，公司在强化内部管理、生产经营、项目投资、产业整合等方面，取得良好效果
1、公司认真贯彻落实“土地承包经营、产权明晰到户、农资集中采购、产品订单收购”的经营制度，进一步完善了“公司+农户”的经营机制，战胜了多年不遇的冰雹灾害，公司农业生产再次夺得了丰收，单产、总产再创历史新高。皮棉总产30775.59吨（其中分公司28312.59吨，康瑞棉业2463吨）；同比增长11.79%；农业单产132.3公斤/亩，同比增长2.9%。公司农业生产备耕、农机具检修、种子精选工作扎实，把关严格，丰产攻关指标和生产指标层层分解，生产管理措施切实到位，新品种、棉花精量播种、节水灌溉、微机决策平衡施肥和杂交棉技术的推广力度加大。2006年，公司对标杂A1、81－3、301等农作物新品种进行了重点推广。特别是标杂A1的推广面积达2.5万亩，为公司农业增产起到了较大的促进作用。公司引进杂交棉亲本进行亲本繁育及杂交制种均获得极大成功，为公司今后杂交棉繁育推广开辟了新的途经。
2、公司油脂加工产业发展步伐加快，新增两家油脂加工厂，油脂生产能力提高，工业生产比重大幅增长，销售呈现强劲势头。各油脂公司完善了内部管理制度，精简了机构和减少非生产人员，加大了对生产、质量、工艺指标的考核力度，落实了消防安全生产责任制，狠抓了产品质量和成本控制。生产食用油25617.39吨,同比增长34.92%；生产粕壳108333.78吨，同比增长67.86%；销售食用油25442.54吨，同比增长60.35%；销售粕壳109160.22吨，同比增长106.8%。工业实现销售收入18781.5万元，同比增长59.38%。
3、报告期内，公司为加快棉花资源整合和油脂整合力度，完成了收购呼图壁县康瑞棉花加工有限公司工作，当年投入运营，投资设立了新疆新赛棉业有限公司，经济业务工作已经启动；投资控股了伊犁恒信油脂有限公司，当年投入运营；与此同时，为加强新的营销体系建设，打造“营销中心”，增强公司产品在油脂市场的竞争力，公司在乌鲁木齐市投资设立了“新疆新赛贸易有限公司”，当年投入运营。
4、报告期内，实现主营业务收入55692.17万元，同比减少27.09％；主营业务利润7312.39万元，同比减少18.57％；实现净利润1651.68万元，同比减少29.02％。2006年公司产品销售收入较上年同期减少幅度较大，主要原因公司主导产品皮棉销售数量较2005年大幅减少，上年度销售的皮棉中含塔格特分公司16176.65吨，该分公司资产已全部出售；2004年公司采取放缓销售速度，皮棉产品大部分在2005年实现销售。
（二）公司存在的主要优势和困难及公司经营和盈利能力的连续性和稳定性。
1、公司目前的主要优势在于公司是国内以棉花为主导产业的少数几家上市公司之一，公司所在地有着独特的自然资源，极其适宜棉花作物的生长，公司棉花年均播种16万亩左右，皮棉总产3万吨左右，生产销售优质棉种3000吨左右，机械化程度达到85%以上，新技术推广面积占95%以上，近三年来平均单产高于全国、新疆水平，棉花品质优良；公司自主研发机构农业科学研究所，常年为公司和本地区提供持续农业科技的研发服务，从而保证了公司农业先进技术应用与推广的科技支持；公司具有较强、成熟的棉花生产经营统一经营管理经验，抗市场风险能力较强，尽管近几年的市场棉花价格波动较大，由于公司采取了正确的销售策略，在棉价市场低迷阶段仍然取得较好的业绩，从而保障了公司的基本收益和连续盈利；公司有着先进的食用油脂加工技术、工艺、研发能力和技术管理人才，为公司生产高品质油品和推进油脂产业整合奠定了扎实的基础和保障；公司所在地及疆内油料资源丰富，为公司发展食用油脂加工提供了原料保障；公司资产优良，现金流充足，融资渠道顺畅，为公司迅速扩张提供了资金支持；公司是国家农业产业化重点龙头企业，享受所得税免征政策和增值税免征政策。上述优势也是保证公司经营和盈利能力的连续性和稳定性的前提；同时棉花是关系到国计民生的战略性物资，需求一般不会出现大幅波动，公司作为我国优质棉花产业化重点龙头企业，资源和技术优势是公司盈利能力的保证。
3、公司目前的困难在于主营业务结构和比重尚在调整之中，控股子公司规模偏小，且业务发展尚需要时间，抵御市场风险能力还很弱，产品市场价格风险仍然是公司业绩的主要影响因素。
4、2007年我国已取消植物油关税配额，植物油进口环境将更加趋于宽松，由于进口数量上的不确定性，市场价格难以预计，食用油市场价格具有不稳定性。公司食用油品质优质，公司正在整合油脂行业过程中，生产规模还偏小，品牌的知名度不高。公司在对食用油市场的科学客观分析基础上，正在加大对食用油脂向保健型、健康型及高、新、特方向发展的研发力度，同时正在加快“羚羊唛”和“新赛”油脂品牌的建设，调整销售策略，积极推进油脂产业整合，实行规模化经营，以提高产品的市场竞争能力。
总体来看，公司的主营业务较为突出，产业发展思路清晰，管理到位，保证了公司生产经营盈利能力的连续性和稳定性。
（三）公司主营业务及其经营情况
1、主营业务分行业、产品构成情况
单位元币种人民币
分行业或主营业务主营业务主营业务
分产品收入成本利润率(%)
分行业
农业369106844.61321294591.2512.95%
工业187814900.47162091897.9313.70%
合计556921745.08483386489.1813.20%
分产品
皮棉336332588.39297636705.7211.51%
食用油108581161.4392989651.2214.36%
短绒9108947.956674754.6426.72%
棉种5886610.503995297.5832.13%
棉粕65465805.3452237763.4120.21%
棉籽8169415.635485163.7332.86%
棉壳8913148.1411614347.63-30.31%
籽棉1043517.45920144.4411.82%
豆、菜粕2134875.482061112.283.46%
农、副产品8339221.116385318.9623.43%
木制品2279191.292860659.83-25.51%
净羊毛389090.38397676.80-2.21%
其他278171.99127892.9454.02%
合计556921745.08483386489.1813.20%
接上表
分行业或主营业务收主营业务成主营业务利润率
入比上年增本比上年增比上年百分点
分产品减(%)减(%)
分行业
农业-43.52%-44.16%增加1个百分点
工业70.26%64.53%增加3.02个百分点
合计-27.09%-28.27%增加1.44个百分点
分产品
皮棉-45.20%-44.75%减少0.72个百分点
食用油38.71%32.17%增加4.23个百分点
短绒1.48%-31.59%增加35.41个百分点
棉种-59.85%-66.15%增加12.64个百分点
棉粕295.19%336.48%减少7.55个百分点
棉籽21.75%-2.60%增加16.78个百分点
棉壳41.25%131.90%减少50.93个百分点
籽棉-72.07%-73.38%增加4.31个百分点
豆、菜粕-59.64%-70.74%增加36.66个百分点
农、副产品47.92%6.40%增加29.88个百分点
木制品-41.07%-30.89%减少18.48个百分点
净羊毛
其他
合计-27.09%-28.27%增加1.44个百分点
说明公司主营业务收入、主营业务成本较上年同期有较大减少，主要是公司皮棉产品销售数量减少所致。
2、主营业务分地区情况表
单位:元币种人民币
地区主营业务收入
新疆544324594.03
郑州（食用油）1505652.50
西安（食用油）3364071.20
湖北孝感（期货棉）4145744.70
3、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品情况
单位:元币种人民币
主营业务
分行业或分产品主营业务收入主营业务成本利润率(%)
皮棉336332588.39297636705.7211.51
食用油108581161.4392989651.2214.36
（十）对公司未来发展的展望
公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度
1、棉花行业分析受供求关系及国际市场价格的影响，2007年国内棉花价格总体将稳中趋涨，出现剧烈波动的可能性较小，主要原因是一是2006/07年度国内棉花产量有较大幅度增加，供给压力得到缓解，而2007/08年度产量再度增加存在一定难度。国际棉花咨询委员会近期发布的预测数据显示，2007/08年度中国棉花种植面积与上年基本持平，但由于单产可能由上年度的每公顷1209公斤下降至1155公斤，导致中国棉花产量将下降至621万吨；二是纺织业保持快速发展，国内棉花需求量增加。近几年我国纺织品服装出口都在20%以上，2006年尽管受欧美设限等因素的影响，但由于我国实行了纺织品出口市场多元化战略，全年仍增长25.2%。预计2007年纺织品出口仍将有较高增长，国内棉花需求量将保持较大幅度增加。据国际棉花咨询委员会预测，中国纺织业2007/08年度将达到440万吨，比上一年度增大18.92%，棉花产需缺口会进一步扩大；三是国际市场棉花价格上涨直接影响国内棉花价格走势。据美国农业部1月报告预计，2006/07年度全球棉花生产增长低于消费增幅，出口量大幅减少并低于进口需求，库存继续下降，这将对国际市场价格上升产生影响。同时，由于国际市场玉米、小麦等农产品供应偏紧，市场价格维持高位运行，由此可能导致种棉面积下降，带动棉花价格走高。
这为公司实施棉花资源整合战略提供了一个有利的市场发展环境，且前景光明，激励了公司的整合积极性，对“棉花资源整合战略”加大实施力度，继续扩大棉花产业链，使公司在新疆棉花产业企业中提高知名度，打造知名品牌，成为棉花产业的龙头企业。公司也将因棉价的稳定获取稳定的收益。
2、油脂行业分析
2006年下半年，油脂压榨企业出现很大改观，提高了油脂产品的盈利水平。油厂压榨效益改观的原因有以下几点
第一，豆油价格大幅上涨。尽管全球油脂产品目前的储量已经比较大，但未来一年左右，油脂需求量将大于产量。全球的油脂供应增长大概增加了700万吨，而需求却增长1200万吨，所以全球的平衡基本上是处于500万吨的短缺状况。目前问题还不是特别严重，但在2007、08年这种紧张情况就会凸显。国际市场的紧平衡，令CBOT豆油期货价格大幅上涨。国内豆油价格也受此影响，四级豆油价格也从5000元/吨上涨到7500元/吨以上。另外，2006年中国油菜籽减产，也造成国内油脂供应紧张。
第二、油厂利用期货市场进行期现套利。下半年豆油价格上涨同时，豆粕价格因养殖行业恢复缓慢迟迟没有启动，再加上油厂增加压榨量，多销售豆油以实现高额利润，无形中也给豆粕带来压力，豆粕期货和现货价格仍一直处于弱势地位。油厂在现货市场通过销售豆油实现利润，另外也通过期货市场，买CBOT大豆，卖出国内豆粕期货的操作方式来锁定利润。尽管CBOT大豆价格和大豆CNF贴水的上涨提高了采购成本，但期货市场给油厂带来可观的收益。
2006年国内油脂企业经营经过了大起大落，而且企业之间重组和整合也在快速进行中，通过产业整合以形成数个航母级别的油脂生产企业趋势较为明显，目前形成了五大油料加工区（东北加工区、环渤海加工区、长三角加工区、珠江三角洲加工区和西部加工区）及数个较大规模的油脂生产企业。2007年，油脂市场的竞争将更加激烈。
根据2006年国内食用油市场情况分析，食用油销售价格2007年将一直稳中趋涨，这对于公司的油脂产品销售是有利的，并且公司实行以产品竞卖的模式进行销售，将对油脂企业创造一定的盈利空间。
2、未来公司发展战略
公司未来整体发展战略以棉花资源为核心，以棉花加工与贸易、油脂深加工为主业，通过延伸农业产业化链条，努力提高农副产品附加值，来促进相关产业发展。
（十一）新年度经营计划
根据2006年度公司的整体运营情况，2007年度公司计划主营业务收入（合并）61,000万元，计划主营业务成本（合并）53,700万元，（上述数据未经审计，仅作为公司内部经营目标，不作为公司盈利预测）。
2007年的主要工作思路
1、积极稳步推进棉花资源整合战略和油脂产业整合发展工作
一是在稳定公司原有棉花规模的基础上，依托新赛棉业公司，有计划地实施疆内部分地区的棉花资源整合，扩大公司棉花加工的经营规模和棉花购销业务，在短期内创建具有全国影响力的“新赛”皮棉品牌。
二是在现有油脂规模的基础上继续加大疆内油脂资源的整合力度，力争2007年使公司油脂加工能力由现有的日加工1000吨增加到日加工2500吨原料的能力；同时依托在乌鲁木齐市设立的“新疆新赛贸易有限公司”，为公司主营产品打造“营销中心”，创建通畅的信息平台和“羚羊唛”品牌运作平台，同时完善营销体系，以增强市场开拓能力和竞争力。
三是继续加强企业“技术中心”建设，加大对“技术中心”的资金投入，建立企业油脂研发中心，重点是核心产品的研发，努力培育和提升公司自主创新能力和研发能力。
四是围绕产业经营和发展的客观需要，创新用人机制，加大人才培养、引进和人事制度改革力度，不拘一格选人用人，为公司未来的发展提供科技、技术、营销及管理支撑。
2、根据公司战略，通过实施管理咨询，强化公司内部管理，全面提升公司的经营管理水平。
①做好公司总体战略规划，建立公司事业部制组织架构，梳理公司的管理流程和业务流程，明确总部管控职能，确定公司整体管控模式和体系。
②全面推行绩效管理。完善子公司绩效考核、部门和员工个人绩效考核体系，明确管理目标，做到目标层层分解，压力层层传递，实现层层管控；建立健全业绩监控体系以保证公司业绩的不断提升和战略目标的落实。
③在2006年实行收入支出与成本控制预算管理的基础上，全面推行预算管理，并扩大预算管理项目和范围。包括加工预算、出品率预算等，逐步实现全面预算管理。同时成立两级预算管理委员会，根据公司总体目标，制定预算指标，将各项预算指标层层分解，分级落实。
④继续做好公司ERP管理软件的运行工作。在财务模块正常运行的基础上，开通物流、人力资源和预算管理模块，逐步做到办公系统、收购系统与ERP管理软件的交会对接，保证信息畅通、资源共享，实现实时查询，提升信息化水平和工作效率。
（十二）公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况
1、对于公司维持当前生产经营业务所需的流动资金，公司除使用自有流动资金外，缺口部分通过向银行申请33,000万元借款解决。预计支出财务费用（合并）363万元。流动资金的使用将按照生产经营过程中的所需合理安排使用。
2、对于在建投资项目的资金需求，属于自筹资金项目的利用自有资金及通过银行借款或其他融资渠道解决；公司目前部分募集资金尚未使用，属于募集资金项目的按照计划用募集资金解决。
3、关于公司日常生产经营活动中的资本性支出以及募集资金项目的配套资金，包括农田水利基本建设性支出以及技术设备更新等，将利用自有流动资金、银行借款解决。
（十三）对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及已（或拟）采取的对策和措施
公司在拟定新年度经营计划和经营目标以及对未来发展进行展望时，依据的假设条件是本公司所遵循的现行法律、法规以及国家有关行业政策将不会有重大调整和改变；国民经济平稳发展的打环境不会有大的改变；本公司所在行业市场环境不会有重大改变，不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任何不可抗力事件和不可预见的因素等。公司未来面临的主要风险因素有
1、风险因素
（1）公司在生产经营过程中存在着产品市场风险和行业风险
①公司棉花产业由于市场竞争激烈，价格波动频繁，从而使企业业绩具有不确定性。
②公司食用油脂行业是一个国际性竞争的市场，本报告期内，公司食用植物油受市场价格波动影响较大。
（2）公司在生产经营过程中存在着产品技术风险
公司属于自治区高新技术企业和国家级农业产业化龙头企业，拥有独立的农业科研机构，在作物栽培技术和良种培育方面取得了一系列科研成果，具有国内先进水平，但在科研经费投入方面较发达国家存在很大的差距；公司地处偏远，人才吸引人才有一定的难度；当今农业科学技术发展日新月异，新技术层出不穷，公司研发能力稍有懈怠，就会拉开相当大的差距。因此存在着一定的技术风险。
2、公司将采取以下对策和措施，来规避和弱化上述风险
（1）加大科研投入。根据公司规划，科研经费的投入将持续增加，对公司的科技开发人员在薪酬、福利以及用工制度等方面进行倾斜，通过与其他科研机构进行合作，增强公司的科技开发实力。
（2）公司将加强市场研究力量，提高对产品价格的预见性；公司将发挥集约化、规模化经营的优势，通过良种推广、提高农作物的单产等方式增强对市场价格不利变化的适应和抵御能力。
（3）公司正在加大红花、葵花、番茄及葡萄籽的“羚羊唛”纯正系列食用油品向保健型、健康型及高、新、特方向发展的研发力度，以满足不同市场对产品品种的差异性需求；同时加快进行“羚羊唛”品牌的建设，并迅速扩大精包装产，面向超市，实行连锁经营；继续致力于完善经销网络的建设，开辟新的销售市场，以此扩大其销售市场份额。
（4）针对行业特点，公司将积极引进专业技术人才和经营管理人才，以推动棉业、油脂等产业的快速高效发展。
（十四）企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况。
公司于2007年1月1日起开始执行新会计准则。公司目前依据财政部新企业会计准则规定已辨别认定的2007年1月1日首次执行现行会计准则与新企业会计准则差异情况如下
1、所得税
公司按照现行会计准则的规定，制定的公司会计政策，据此公司计提了坏账准备。根据新会计准则计算，将资产账面价值小于资产计税基础的差额计算递延所得税资产44,667.52元；另外，公司子公司伊犁恒信油脂有限责任公司结转以后年度的可抵扣亏损形成递延所得税资产160,739.19元,两项合计增加2007年1月1日留存收益205,406.71元,其中归属于母公司的所有者权益增加116,131.35元,归属于少数股东的权益增加89,275.36元。
2、少数股东权益
公司2006年12月31日按现行会计准则编制的合并会计报表中少数股东权益为33,608,234.16元，新会计准则下计入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益33,608,234.16元。此外，由于子公司计提坏账准备等各项减值产生的递延所得税资产及结转以后年度的可抵扣亏损形成的递延所得税资产中归属于少数股东权益89,275.36元，新会计准则下少数股东权益为33,697,509.52元。


投资情况说明
项目投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2003年通过首次发行募集资金31,441.04万元，已累计使用24,548.58万元，其中本年度使用7,611.80万元。截至2006年12月31日公司募集资金余额为6892.46万元存于银行专户中。
2、承诺项目使用情况
单位:元币种:人民币
是否
拟投入变更实际投入
承诺项目名称变更
金额金额金额
项目
棉粮种子产业化项目14,531否-3,459.87
机采棉及精准技术项目10,045是5,840
霍热灌区万亩滴灌控制系统工程项目2,787否-509.76
塔斯尔海灌区3万亩滴灌节水项目2,976否-414.15
塔格特灌区高效节水工程改造建设项目2,768否-1,150
苗木快繁基地建设项目2,286是2,286
年产4000吨农业节水灌溉管材项目2,998.25是2,998.257,400
3万亩现代农业综合开发园区建设项目2980是2,980
3000吨果品气调保鲜库建设项目1303是1,3031,303
枸杞深加工项目2976是2,7002,700
合计12,267.216,936.7
45,650.25－58
注募集资金承诺项目使用情况说明
（1）粮棉种子产业化项目的资金使用、项目进度及收益情况
①项目资金使用情况说明项目计划总投资14,531万元。项目累计完成投资40,242,077.74万元，完成项目计划投资总额的28%。本报告期内实际使用募集资金支付款项564.34万元。
②项目进度和收益情况说明所投资子项目均已建成投产，项目收益体现在总体收益。
（2）霍热灌区万亩滴灌自动化控制系统示范工程建设项目
①项目资金使用情况说明项目计划总投资2,787万元。项目累计完成投资1157.88万元，完成项目计划投资总额的42%。本报告期内实际使用募集资金支付款项648.12万元。
②项目进度和收益情况说明已完工项目收益体现在总体收益中，项目未按进度投入的原因是公司因地制宜、有计划地进行。
（3）塔斯尔海灌区3万亩滴灌节水建设项目
①项目资金实际使用情况说明项目计划总投资2,976万元。项目累计完成投资969.05万元，完成项目计划投资总额的32.56%。本报告期内实际使用募集资金支付款项559.34万元。
②项目进度和收益情况说明已完工项目收益体现在总体收益中，项目未按进度投入的原因是公司因地制宜、有计划地进行。
（4）塔格特灌区高效节水工程改造建设项目
项目资金实际使用情况说明项目计划总投资2,768万元。2004年实际完成工程量为喷改滴工程35,283.62亩、机井8眼，完成投资1,150万元。项目累计完成投资1,150万元，完成项目计划投资总额的41.55%。塔格特分公司已于2005年出售，该项目停止实施。
3、资金变更项目情况
单位:万元币种:人民币
变更投资项目资金总额18,107.25
对应原承诺项目名
称及计划投资额变更后项
实际投入
承诺项目名称项目拟投
计划金额
项目名称入金额
投资额
新赛钢木增资扩股3000吨果品气调保1,3031,3031,303
鲜库建设项目
苗木快繁基地建设项2,2862,2862,286
目
3万亩现代农业综合2,9802,9802,980
设立博乐新赛油脂项目开发园区建设项目
年产4000吨农业节2,998.252,134
水灌溉管材项目
小计9,567.257404
设立图木舒克新赛油脂公枸杞深加工项目2,7002,700
司
收购呼图壁县康瑞棉花加“机采棉及精准技术5,8405,840
工有限公司及设立新疆新项目”中的子项
赛棉业有限公司目机采棉项目”
计12,267.2511,40318,107.25
接上表
变更投资项目资金总额18,107.25
是否
项目产生是否符
符合
承诺项目名称进度收益合计划
预计
情况进度
收益
新赛钢木增资扩股完成－是否

完成－是是
设立博乐新赛油脂项目
设立图木舒克新赛油脂公完成－是否
司
收购呼图壁县康瑞棉花加完成是否
工有限公司及设立新疆新
赛棉业有限公司
合计－－－－
募集资金变更项目情况说明
（1）原募集资金项目3000吨果品气调保鲜库建设项目”在2004年变更为“投资新疆赛里木钢木制品有限责任公司增资扩股项目”。
项目变更原因和变动情况详细情况参见公司第二届董事会2004年第三次会议及2004年第一次临时股东大会决议公告及相关公告，分别刊登在2004年8月24日、2004年11月30日的《上海证券报》上。
变更后的项目进度和未达到收益情况2004年实际投入募集资金1,303万元，符合预计进度，并完成增资扩股后的工商变更登记工作。本报告期内因经营性原因出现年度亏损（本期合并其子公司石河子巾帼服务业公司报表）330.8万元，其中控股子公司石河子巾帼服务业公司亏损107.43万元，主要是该公司本年度仍处于项目建设阶段，没有开始正常经营，且其项目建设资金来源主要靠借款取得，借款费用是造成亏损的主要原因；新赛钢木母公司亏损245.5万元，主要是其业务萎缩，收入下降的同时，承担着公司固定的成本、费用所致。
（2）原募集资金项目“苗木快繁基地建设项目”、“3万亩现代农业综合开发园区建设项目”以及“年产4000吨农业节水灌溉管材项目”变更为“投资设立新疆博乐新赛油脂有限公司项目”。
项目变更原因和变动情况详细情况参见公司第二届董事会2004年第四次会议及2004年第一次临时股东大会决议公告及相关公告，分别刊登在2004年10月26日、2004年11月30日的《上海证券报》上。
变更后的项目进度和未达到收益情况2004年实际投入募集资金7,400万元，符合预计进度，并完成新公司注册登记。其资产交接手续已于2005年3月办理完毕。报告期内实现净利润258.01万元。
（3）原首发募集资金项目枸杞深加工项目”变更为“投资设立新疆图木舒克新赛油脂有限公司项目”
项目变更原因和变动情况详细情况参见公司第二届董事会2004年第四次会议及2004年第一次临时股东大会决议公告及相关公告，分别刊登在2004年10月26日、2004年11月30日的《上海证券报》上。
详细情况参见公司第二届董事会2005年第1次会议和2004年年度股东大会决议公告，分别刊登在2005年4月19日、2005年5月28日的《上海证券报》上，同时刊登在上海证券交易所网站上。
变更项目实施进度和收益情况截止本报告期末募集资金2,700万元已全部投入，符合预计进度。目前已经投入投入生产，项目尚未完全竣工验收，本报告期内亏损565.13万元，其原因为该公司第一年开始生产，设备运转不是很正常，加工量未达产；产出率较低，辅料消耗量大，产品单位成本较高；并一次性摊销上年开办费149.16万元。
（4）将未实施的首发募集资金项目机采棉及精准技术项目”中的子项目“机采棉项目”变更为“收购呼图壁县康瑞棉花加工有限公司股权并增资项目”和“投资设立新疆新赛棉业有限公司项目”
变更原因一是国家机采棉产品收购标准至今尚未出台，无参照质量标准；二是机采棉的种植品种及品种培育、种植方式需进行大幅度变革的时间尚不具有确定性。
变更情况经公司第二届董事会2006年第5次会议和2006年第二次临时股东大会审议通过将未实施的首发募集资金项目机采棉及精准技术项目”中的子项目“机采棉项目”变更为“收购呼图壁县康瑞棉花加工有限公司股权并增资项目”和“投资设立新疆新赛棉业有限公司项目”，分别需要投资1,040万元（其中股权投资732万元，配套及技术改造投资308万元）和4,800万元，合计5,840万元，新的项目涉及使用募集资金5,840万元。项目变更前拟停止的“机采棉及精准技术项目子项目——机采棉项目”涉及募集资金总额为5840万元。
此次涉及变更募集资金项目的资金数额为5840万元，占首发募集资金比例的18.57%。
相关的董事会、股东大会会议决议公告以及《公司关于变更部分募集资金项目使用投向的公告》刊登在2006年6月21日、2006年7月25日的《上海证券报》上，同时刊登在上海证券交易所网站上。
变更项目实施进度和收益情况
截止本报告期末募集资金5840万元已全部投入，其中呼图壁康瑞棉业公司1040万元，新赛棉业4800万元，符合预计进度。其中呼图壁康瑞棉业公司在本报告期内已经完成了收购，并投入运营本期实现盈利31.79万元；新赛棉业虽已经设立，经营业务准备正在进行，尚未正常运营，本报告期内亏损4.1万元，预计在2007年产生收益。
4、非募集资金项目情况

单位万元币种人民币
项目项目金额项目进度项目收益情况
一、募集资金项目664.98
已完成2007年将会产生收益
1、塔斯尔海3万亩滴灌节水建设项目3.23
已完成2007年将会产生收益
2、霍热灌区万亩滴灌自动化控制系统建设项目661.75
已完成2007年将会产生收益
3、塔斯尔海粮棉种子产业化项目
已完成2007年将会产生收益
4、呼图壁县康瑞棉花加工有限公司技改项目
二、自筹资金项目1440.67
已完成2007年将会产生收益
1、塔斯尔海分公司九队场院库房含地坪15.01
已完成2007年将会产生收益
2、霍热分公司加工厂零星工程279.77
已完成2007年将会产生收益
3、石河子殡仪服务中心项目764.54
已完成2007年将会产生收益
4、图木舒克新增脱绒及精炼车间的改造381.35
合计2105.65



【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜伊犁恒信油脂有限责任公司｜｜-25.59｜｜
｜呼图壁县康瑞棉花加工有限公｜｜31.79｜｜
｜司｜｜｜｜
｜博乐新赛油脂有限责任公司｜｜258.01｜｜
｜新疆新赛贸易有限公司｜｜257.41｜｜
｜新疆图木舒克新赛油脂有限公｜｜-565.13｜｜
｜司｜｜｜｜
｜新疆新赛棉业有限公司｜｜-4.10｜｜
｜新疆赛里木钢木制品有限责任｜｜-330.80｜｜
｜公司｜｜｜｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘