☆经营分析☆◇港澳资讯600660更新日期2007-07-21◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车玻璃(产品)｜165464.2｜62616.9｜37.84｜72.80｜
｜浮法玻璃(产品)｜89290.3｜20514.3｜22.97｜39.29｜
｜减:集团内部抵消(产品)｜-37146.3｜0.0｜0.00｜-16.34｜
｜合计(产品)｜222594.4｜83167.3｜37.36｜97.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北美(地区)｜26019.3｜-｜-｜11.45｜
｜亚太(地区)｜41971.2｜-｜-｜18.47｜
｜国内(地区)｜154603.9｜-｜-｜68.02｜
｜合计(地区)｜222594.4｜-｜-｜97.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜--汽车用玻璃(行业)｜288893.3｜105645.2｜36.57｜74.38｜
｜--浮法玻璃(行业)｜164349.2｜27668.9｜16.84｜42.31｜
｜减集团内部不同交易类型｜-64843.8｜0.0｜0.00｜-16.70｜
｜抵消(行业)｜｜｜｜｜
｜合计(行业)｜388398.6｜133314.1｜34.32｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北美(地区)｜55675.9｜-｜-｜14.33｜
｜亚太(地区)｜55611.0｜-｜-｜14.32｜
｜国内(地区)｜277111.7｜-｜-｜71.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车玻璃(产品)｜212778.1｜76419.0｜35.91｜77.47｜
｜浮法玻璃(产品)｜104562.9｜17406.6｜16.65｜38.07｜
｜深加工制品(产品)｜2165.7｜12.9｜0.60｜0.79｜
｜其中:内部抵消(产品)｜-44831.4｜0.0｜0.00｜-16.32｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车玻璃(产品)｜134963.5｜49040.3｜36.34｜79.24｜
｜浮法玻璃(产品)｜63679.5｜11249.2｜17.67｜37.39｜
｜其中不同类型内部交易抵｜-29499.1｜0.0｜0.00｜-17.32｜
｜销(产品)｜｜｜｜｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北美(地区)｜26710.6｜-｜-｜15.68｜
｜亚太(地区)｜22731.5｜-｜-｜13.35｜
｜国内(地区)｜120884.7｜-｜-｜70.97｜
｜合并(地区)｜170326.7｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内，管理层紧紧围绕年初确定的“使命、责任、创新”的主题，在全体员工的一致努力下，取得了营收和效益上的新突破。公司实现主营业务收入222,594.44万元，比去年同期增长了30.69%；实现净利润41,670.40万元，与去年同比增长了41.05%；创公司历史最好水平。报告期内各项工作继续呈现良好的发展势头
1、市场营销工作扎实推进。上半年汽车玻璃业务收入比去年同期增长了22.60%；其中国内同比增长22.29%，出口同比增长了23.24%；据中国汽车工业协会的统计数据，2007年1-6月，我国汽车产量达445.67万辆，同比增长22.36%。报告期内公司国内OEM汽车玻璃销售同比增长24.45%，高于汽车行业的增长速度，国内市场份额进一步增长；汽车玻璃国际OEM销售同比增长了149.24%，新市场成长快速。
2、品牌效用进一步彰显。继公司去年取得名车奥迪C6的德国配套签约之后，报告期内又有了新的进展，得到了世界顶级名车宾利配套签约。不断地与世界顶级名车的牵手，是公司一直以来在管理、质量、技术、服务等领域坚持专业经营、打造精品的理念体现，“福耀”品牌的高品质价值形象得到了世界范围的尊贵认同，市场效用将不断彰显。
3、基础材料的开发应用取得新的进展。能否生产高品质差异化的浮法玻璃基础材料，是国际汽车厂商确认汽车玻璃供应商是否具备配套资格的关键要素，且往往成为世界汽车玻璃巨头们在新车开发同步设计玻璃的源头制胜法宝；公司2005年度投产的福清汽车级优质浮法玻璃项目在消化引进技术、日趋稳定成熟、源源不断提供优质浮法玻璃的基础上，不断进行开发创新，继2006年开发SOLAR玻璃后，报告期内又取得新进展，开发出深灰隐私玻璃，为公司取得良好投资效益的同时不断带来战略效果。
4、新项目建设有条不紊。2006年动工的北京汽车玻璃项目、广州汽车玻璃项目、海南汽车级浮法玻璃项目进展顺利，按照预定计划将分别于下半年陆续建成投产，这将为2008年的业绩稳定增长奠定良好基础。
公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行业或毛利率
营业收入营业成本
分产品(%)
分产品
汽车玻璃1,654,641,9131,028,473,03537.84
浮法玻璃892,902,709687,759,40722.97
减:集团内-371,463,133-371,463,133
部抵消
合计2,225,944,4441,394,271,62837.36
接上表:
分行业或营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同
分产品同期增减(%)同期增减(%)期增减(%)
分产品
增加1.51个百分
汽车玻璃22.6019.70点
增加5.31个百分
浮法玻璃40.2231.18点
减:集团内
部抵消
增加1.96个百分
合计30.6926.72点
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
北美260,193,155-2.59
亚太419,712,45384.64
国内1,546,038,83627.89
合计2,225,944,44430.69
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、本公司之全资子公司福耀集团北京福通安全玻璃有限公司(以下简称“北京福通”)投资3.70亿元人民币在北京市通州区建设汽车安全玻璃项目。
2006年3月12日召开的第五届董事局第八次会议审议通过了全资子公司北京福通投资3.70亿元人民币在北京市通州区建设汽车安全玻璃项目的议案。截止2007年6月30日，该项目累计投入34,327万元人民币。该项目正处于筹建期。
2)、本公司之全资子公司广州福耀玻璃有限公司(以下简称“广州福耀”)投资6亿元人民币在广东省增城市建设汽车安全玻璃项目。
2006年5月12日召开的2006年第二次临时股东大会上审议通过了广州福耀投资6亿元人民币在广东省增城市建设汽车安全玻璃项目。本报告期内，该项目投入21,811万元人民币。截止2007年6月30日，该项目累计投入34,861万元人民币。该项目正处于筹建期。
3)、本公司之全资子公司福耀海南浮法玻璃有限公司(以下简称“福耀海南”)投资7亿元人民币在海南省澄迈县老城开发区建设2条高档优质浮法玻璃项目。
2006年5月12日召开的2006年第二次临时股东大会上审议通过了福耀海南投资7亿元人民币在海南省澄迈县老城开发区建设2条高档优质浮法玻璃项目。截止2007年6月30日，该项目累计投入50,594万元人民币。该项目正处于筹建期。
4)、本公司之全资子公司福耀集团通辽有限公司(以下简称“福耀通辽”)投资5,000万元人民币进行500吨浮法玻璃生产线冷修改造项目。
2006年，因熔窑使用年限到期，本公司之全资子公司福耀通辽投资5,000万元人民币进行500吨浮法玻璃生产线冷修改造项目，生产线经冷修改造后熔窑的使用年限从原设计的5年延长至8年。截止2007年6月30日，该项目已完成建设投入生产。
5)、报告期内，本公司之全资子公司福耀集团（上海）汽车玻璃有限公司与本公司之资公司福耀（香港）有限公司投资1,000万元人民币在上海市合资设立上海福耀客车玻璃有限公司。截止2007年6月30日，注册资本已全部到位，该项目已完成建设投入生产。
6)、本公司与本公司之全资子公司福耀（香港）有限公司(以下简称“福耀香港”)向福耀双辽有限公司（以下简称“福耀双辽”）增资868万美元。
2007年4月11日召开的第五届董事局第十八次会议审议通过了公司与本公司之全资子公司福耀香港向福耀双辽增资868万美元的议案。截止2007年6月30日，尚未到资。
7)、本公司之全资子公司福建省万达汽车玻璃工业有限公司(以下简称“福建万达”)与MEADLANDLIMITED向广州福耀增资2,000万美元。
2007年6月28日召开的第五届董事局第十九次会议审议通过了根据广州福耀汽车玻璃项目资金的需要，本公司之全资子公司福建万达与MEADLANDLIMITED向广州福耀增资2,000万美元的议案。截止2007年6月30日，增资的相关手续正在办理当中。
8)、本公司与本公司之全资子公司福耀（香港）有限公司向福耀集团北京福通安全玻璃有限公司增资520万美元。
2007年6月28日召开的第五届董事局第十九次会议审议通过了根据北京福通生产经营对资金的需要，公司与本公司之全资子公司福耀香港向北京福通增资520万美元的议案。截止2007年6月30日，增资的相关手续正在办理当中。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、本公司之全资子公司福耀集团北京福通安全玻璃有限公司(以下简称“北京福通”)投资3.70亿元人民币在北京市通州区建设汽车安全玻璃项目。
2006年3月12日召开的第五届董事局第八次会议审议通过了全资子公司北京福通投资3.70亿元人民币在北京市通州区建设汽车安全玻璃项目的议案。截止2007年6月30日，该项目累计投入34,327万元人民币。该项目正处于筹建期。
2)、本公司之全资子公司广州福耀玻璃有限公司(以下简称“广州福耀”)投资6亿元人民币在广东省增城市建设汽车安全玻璃项目。
2006年5月12日召开的2006年第二次临时股东大会上审议通过了广州福耀投资6亿元人民币在广东省增城市建设汽车安全玻璃项目。本报告期内，该项目投入21,811万元人民币。截止2007年6月30日，该项目累计投入34,861万元人民币。该项目正处于筹建期。
3)、本公司之全资子公司福耀海南浮法玻璃有限公司(以下简称“福耀海南”)投资7亿元人民币在海南省澄迈县老城开发区建设2条高档优质浮法玻璃项目。
2006年5月12日召开的2006年第二次临时股东大会上审议通过了福耀海南投资7亿元人民币在海南省澄迈县老城开发区建设2条高档优质浮法玻璃项目。截止2007年6月30日，该项目累计投入50,594万元人民币。该项目正处于筹建期。
4)、本公司之全资子公司福耀集团通辽有限公司(以下简称“福耀通辽”)投资5,000万元人民币进行500吨浮法玻璃生产线冷修改造项目。
2006年，因熔窑使用年限到期，本公司之全资子公司福耀通辽投资5,000万元人民币进行500吨浮法玻璃生产线冷修改造项目，生产线经冷修改造后熔窑的使用年限从原设计的5年延长至8年。截止2007年6月30日，该项目已完成建设投入生产。
5)、报告期内，本公司之全资子公司福耀集团（上海）汽车玻璃有限公司与本公司之资公司福耀（香港）有限公司投资1,000万元人民币在上海市合资设立上海福耀客车玻璃有限公司。截止2007年6月30日，注册资本已全部到位，该项目已完成建设投入生产。
6)、本公司与本公司之全资子公司福耀（香港）有限公司(以下简称“福耀香港”)向福耀双辽有限公司（以下简称“福耀双辽”）增资868万美元。
2007年4月11日召开的第五届董事局第十八次会议审议通过了公司与本公司之全资子公司福耀香港向福耀双辽增资868万美元的议案。截止2007年6月30日，尚未到资。
7)、本公司之全资子公司福建省万达汽车玻璃工业有限公司(以下简称“福建万达”)与MEADLANDLIMITED向广州福耀增资2,000万美元。
2007年6月28日召开的第五届董事局第十九次会议审议通过了根据广州福耀汽车玻璃项目资金的需要，本公司之全资子公司福建万达与MEADLANDLIMITED向广州福耀增资2,000万美元的议案。截止2007年6月30日，增资的相关手续正在办理当中。
8)、本公司与本公司之全资子公司福耀（香港）有限公司向福耀集团北京福通安全玻璃有限公司增资520万美元。
2007年6月28日召开的第五届董事局第十九次会议审议通过了根据北京福通生产经营对资金的需要，公司与本公司之全资子公司福耀香港向北京福通增资520万美元的议案。截止2007年6月30日，增资的相关手续正在办理当中。


经营情况评述
【2007年一季报】
公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
1、截至报告期末,公司资产负债项目大幅度变动原因分析:(单位:万元)2007年3月31日2006年3月31日增加额增减比例应付账款34,545.9122,283.6512,262.2655.03%(1)应付账款的增长是由于随着产量的加大，导致原材料的采购的增长。
2、报告期,利润表项目大幅度变动原因分析:(单位:万元)
　2007年1-3月2006年1-3月增加额增减比例
营业收入110,476.6777,560.6932,915.9842.44%
营业成本71,449.3852,940.9718,508.4234.96%
销售费用7,753.165,315.612,437.5545.86%
管理费用8,741.053,490.395,250.65150.43%
营业外收
支净额-15.97336.26-352.23-104.75%
净利润16,011.999,635.136,376.8666.18%
2007年1-3月,公司累计实现营业收入110,476.67万元，比上年同期增加了32,915.98万元，增长了42.44%；实现了净利润16,011.99万元，比上年同期增加了6,376.86万元，增长了66.18%。
(1)营业收入的增长主要原因是报告期内，公司管理层在国际产业转移和国内汽车行业稳定增长的大好背景下进一步加大新产品的开发力度，狠抓国内外的市场开拓，取得了营业收入同比增长42.44%的可喜局面，为报告期内净利润的大幅增长奠定了良好基础；收入增长的具体情况为汽车玻璃业务收入同比增长29.11%，其中出口OEM业务同比增长101.43%，国内OEM业务同比增长31.36%，出口维修玻璃业务同比增长16.44%；浮法玻璃业务(剔除内部子公司使用)同比增长了56.74%。
(2)营业成本的增加主要是由于营业收入的同步增长。
(3)销售费用的增加主要是由于营业收入的同步增长。
(4)管理费用的增加主要是由于a、实施新会计准则的要求，处于筹建期的子公司年初的开办费及本报告期为筹建项目发生的相关费用2,443.08万元一次性计入当期损益；b、支付福清汽车级浮法玻璃项目技术转让及服务费同比增长579.36万元。
(5)营业外收支净额的减少主要是2006年第一季度公司资产转让产生了收益245.79万元。
(6)净利润的增长的主要原因a、汽车玻璃业务收入增长，特别是出口OEM业务销售增加带来的效益增加；b、于2005年投产的福清汽车级浮法玻璃项目经过1年多来的运行，在工艺技术、质量控制、管理水平等各方面已进入成熟稳定阶段而带来的效益增长。


投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
1)、本公司与本公司全资子公司福耀（香港）有限公司向福耀集团双辽有限公司增资1,200万美元。
2006年3月12日召开的第五届董事局第八次会议审议通过了本公司与本公司全资子公司福耀（香港）有限公司向福耀集团双辽有限公司增资1,200万美元的议案。本报告期内，本公司及本公司全资子公司福耀（香港）公司已完成对福耀集团双辽有限公司的增资。
2)、本公司之全资子公司福耀集团北京福通安全玻璃有限公司投资3.70亿元人民币在北京市通州区建设汽车安全玻璃项目。
2006年3月12日召开的第五届董事局第八次会议审议通过了全资子公司福耀集团北京福通安全玻璃有限公司投资3.70亿元人民币在北京市通州区建设汽车安全玻璃项目的议案。本报告期内，该项
目投入20,105万元人民币。截止2006年12月31日，该项目累计投入28,372万元人民币。该项目正处于筹建期。
3)、本公司之全资子公司福建省万达汽车玻璃工业有限公司与MEADLANDLIMITED在广东省增城市合资设立广州福耀玻璃有限公司。广州福耀玻璃有限公司投资6亿元人民币在广东省增城市建设汽车安全玻璃项目。
2006年5月12日召开的2006年第二次临时股东大会上审议通过了广州福耀玻璃有限公司投资6亿元人民币在广东省增城市建设汽车安全玻璃项目。本报告期内，该项目投入13,050万元人民币。截止2006年12月31日，该项目正处于筹建期。
4)、本公司之全资子公司福耀海南浮法玻璃有限公司投资7亿元人民币在海南省澄迈县老城开发区建设2条高档优质浮法玻璃项目。
2006年5月12日召开的2006年第二次临时股东大会上审议通过了福耀海南浮法玻璃有限公司投资7亿元人民币在海南省澄迈县老城开发区建设2条高档优质浮法玻璃项目。本报告期内，该项目投入24,029万元人民币。截止2006年12月31日，该项目正处于筹建期。
5)、本公司之全资子公司福耀集团通辽有限公司投资5,000万元人民币进行500吨浮法玻璃生产线冷修改造项目。
因熔窑使用年限到期，本公司之全资子公司福耀集团通辽有限公司投资5,000万元人民币进行500吨浮法玻璃生产线冷修改造项目，生产线经冷修改造后熔窑的使用年限从原设计的5年延长至8年。本报告期内，该项目投入5,657万元人民币。截止2006年12月31日，该项目正处于建设期。
6)、本公司完成对合资公司--特耐王包装（福州）有限公司的出资。
2005年12月5日召开的公司第五届董事局第五次会议，审议通过公司与日本Tri-Wall株式会社在福建省福清市合资设立特耐王包装（福州）有限公司，公司注册资本为600万美元。其中本公司出资294万美元，占注册资本的49%。本报告期内，该公司注册资本已到齐。截止2006年12月31
日，该公司已投入生产。
7）、本公司与本公司之全资子公司福耀（香港）有限公司在福建省福清市合资设立福耀（福建）汽车配件有限公司。
2006年7月27日召开的第五届董事局第十二次会议审议通过了本公司与福耀（香港）有限公司在福建省福清市合资设立福耀（福建）汽车配件有限公司，公司注册资本为1,000万元人民币。本报告期内，该公司注册资本已到齐。截止2006年12月31日，该公司已投入生产。
8）、本公司与本公司之全资子公司福耀（香港）有限公司在福建省福清市合资设立福耀（福建）玻璃包边有限公司。
2006年7月27日召开的第五届董事局第十二次会议审议通过了本公司与福耀（香港）有限公司在福建省福清市合资设立福耀（福建）玻璃包边有限公司，公司注册资本为1,000万元人民币。本报告期内，该公司注册资本已到齐。截止2006年12月31日，该公司已投入生产。
9）、本公司与本公司之全资子公司福耀（香港）有限公司在福建省福清市合资设立福耀（福建）巴士玻璃有限公司。
2006年10月10日召开的第五届董事局第十五次会议审议通过了本公司与福耀（香港）有限公司在福建省福清市合资设立福耀（福建）巴士玻璃有限公司，公司注册资本为1,000万元人民币。本报告期内，该公司注册资本已到齐。截止2006年12月31日，该公司正处于建设期。
10）、本公司之全资子公司福耀海南浮法玻璃有限公司、福耀（香港）有限公司收购肖萍女士、肖青女士持有的海南文昌福耀硅砂有限公司100%股权。
为保证硅砂持续稳定的质量及成本，降低供应风险，2006年7月27日召开的第五届董事局第十二次会议审议通过了本公司之全资子公司福耀海南浮法玻璃有限公司收购肖萍女士、肖青女士持有的海南文昌福耀硅砂有限公司75%股权，福耀（香港）有限公司收购肖萍女士、肖青女士持有的海南文昌福耀硅砂有限公司25%股权。转让价格为5,100万元人民币。截止2006年12月31日，该股权转让款已全部支付完毕。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜福耀集团（上海）汽车玻璃有｜｜16687.00｜76255.38｜
｜限公司｜｜｜｜
｜福耀集团双辽有限公司｜｜-4879.22｜74090.51｜
｜福耀玻璃(重庆)有限公司｜｜9207.02｜39219.42｜
｜福建省万达汽车玻璃工业有限｜｜21283.12｜104531.9｜
｜公司｜｜｜｜
｜福耀集团通辽有限公司｜｜-1313.33｜42476.22｜
｜福耀集团长春有限公司｜｜15197.03｜90503.88｜
｜福耀玻璃(重庆)配件有限公司｜｜1901.05｜16080.85｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘