☆经营分析☆◇港澳资讯600812更新日期2007-08-25◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药化工(行业)｜191122.2｜44352.9｜23.21｜96.70｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青霉素类(产品)｜38192.0｜11960.2｜31.32｜19.32｜
｜半合青产品(产品)｜52091.3｜12458.0｜23.92｜26.36｜
｜头孢类产品(产品)｜29334.3｜4431.2｜15.11｜14.84｜
｜维生素类(产品)｜33471.5｜7551.8｜22.56｜16.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜产地河北省(地区)｜191122.2｜-｜-｜96.70｜
｜销售地国内(地区)｜122266.8｜-｜-｜61.86｜
｜国外(地区)｜68855.3｜-｜-｜34.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药化工(行业)｜359812.0｜71311.0｜19.82｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青霉素类(产品)｜74157.0｜14059.0｜18.96｜20.61｜
｜半合青产品(产品)｜67641.0｜11073.0｜16.37｜18.80｜
｜头孢类产品(产品)｜62521.0｜8717.0｜13.94｜17.38｜
｜维生素类(产品)｜71274.0｜11784.0｜16.53｜19.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜河北省(地区)｜359812.0｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药化工(行业)｜258642.0｜46921.8｜18.14｜100.00｜
｜其中关联交易(行业)｜9725.2｜-648.0｜-0.07｜3.76｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青霉素类(产品)｜47440.8｜7272.9｜15.33｜18.34｜
｜半合青类(产品)｜48662.4｜5743.5｜11.80｜18.81｜
｜头孢类(产品)｜46820.9｜6419.2｜13.71｜18.10｜
｜维生素类(产品)｜48823.8｜9309.1｜19.07｜18.88｜
｜其中:关联交易(产品)｜7663.7｜-864.7｜-11.28｜2.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药化工(行业)｜175613.0｜34792.0｜19.81｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青霉素类(产品)｜31760.2｜6246.1｜19.67｜18.09｜
｜半合青产品(产品)｜30521.1｜3757.0｜12.31｜17.38｜
｜头孢类产品(产品)｜32094.1｜4545.9｜14.16｜18.28｜
｜维生素类(产品)｜32883.2｜7069.9｜21.50｜18.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜河北省(地区)｜175613.0｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
进入2007年以来，公司主导产品青类原料药销售价格持续上涨，VC销售价格也出现了恢复性上涨。公司及时适应市场变化，抢抓机遇，加强产销协调，努力扩大生产能力，较好的满足了市场需求。同时通过开展技术攻关、节能降耗、招标采购等相关活动，降成本工作取得一定成效，产品盈利能力得到一定提高，实现了上半年效益的增长。报告期内，公司克服了上半年国家调整贷款利率导致财务费用增加；能源、原材料价格上涨；下属部分子公司因电力线路切改造成两天停产损失；以及对河北证券股份有限公司4000万元股权投资全额计提减值准备等不利影响，实现销售收入197,645万元，净利润2180万元。按同口径与去年同期相比，净利润增加了153.92%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行业或毛利率
主营业务收入主营业务成本
分产品(%)
分行业
医药化工1,911,221,599.851,467,692,534.8823.21
分产品
青霉素类381,919,560.73262,317,921.9231.32
半合青产品520,912,537.36396,332,055.1123.92
头孢类产品293,342,857.30249,030,529.0215.11
维生素类334,714,516.14259,196,867.0422.56
接上表
主营业主营业
务收入务成本
分行业或毛利率比上年同
比上年比上年
分产品期增减(%)
同期增同期增
减(%)减(%)
分行业
医药化工6.902.44增加3.34个百分点
分产品
青霉素类20.252.81增加11.65个百分点
半合青产品10.57-6.13增加13.55个百分点
头孢类产品20.0920.64减少0.38个百分点
维生素类1.790.41增加1.06个百分点
其中报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额21,102,914.67万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减(%)
产地河北省1,911,221,599.856.90
销售地国内1,222,668,384.25
国外688,553,215.60
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述
【2006年年报】
管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况回顾
2006年，医药行业经营环境中不利因素增多，利润空间大幅缩小，增速明显减缓，生产和销售增幅下滑。原料药的盈利水平与上年基本持平，而制剂药则大幅下降。受行业大环境影响，公司经受了严峻的考验。一是主要利润贡献品种VC、VB12、土霉素及头孢类产品大幅降价；二是水、电、液糖、丁醇等能源、原材料价格上涨；三是子公司的高端原料药产品，受下游部分制剂生产厂家因国家招标政策和药品严格监控的影响，销量减少；四是青类制剂销量萎缩，使产销矛盾加剧。上述不利因素，导致公司的生产经营十分艰难。但从三季度开始，青霉素系列原料药价格回升，公司的困难局面得到了一定缓解。
面对严峻的市场形势和生产经营中的多重困难，公司坚持以市场为导向，以利润为中心，采取了多种措施一是进一步挖潜降耗，提高生产技术水平，降低产品成本；二是适应市场变化，积极调整产品结构；三是及时调整销售策略，原料药销售得到进一步加强；三是积极推进国际认证和注册工作，为市场开拓奠定基础；四是推进改革，强化基础管理。在公司全体员工的共同努力下，报告期内实现销售收入359812万元，净利润3894万元。
2、对公司未来发展的展望
2007年，国家将进一步加大对医药行业的监管力度，整个行业仍将处于原辅料、水电价格上涨，环保投入增加，成本费用持续升高的状态，公司主导产品市场竞争将依然激烈，但同时也存在发展机遇。国家医疗体制改革，加大医疗卫生投入，扩容医保目录等相关政策，对药品生产企业将是长期利好。青霉素近期市场形势较好，公司的技术水平提高，将使生产成本进一步降低。公司被列为国家首批“城市社区、农村基本用药”定点生产企业，有利于相关产品扩大销量。合资项目的推进也将为公司的发展创造有利条件。
3、2007年工作计划
（1）强化管理，努力提高公司盈利能力。
公司将继续坚持以市场为导向，以利润为中心，深化精细化管理，依靠技术进步，挖潜降耗，降低成本。通过增强对市场的分析和预测能力，提高市场反应速度，及时调整营销策略，加强产销协调，争取在提高普药和高毛利产品销量方面有所突破；继续推进产品结构调整，抓好项目建设，加快高附加值产品的引进、研发、生产和上市步伐，做好相关环节的衔接，全力提高经营业绩。
（2）完善绩效考核体系，实施薪酬制度改革。
公司原有的分配制度已经不能适应当前形势，只有通过建立科学的激励竞争机制和分配制度，才能进一步激发员工蕴藏的潜能。为此，我们将进一步完善绩效考核体系，推进薪酬制度改革，努力使员工的薪酬水平与劳动力市场价位衔接。坚持公平性和激励性相结合，以岗定薪，岗变薪变，使分配制度更加合理，起到吸引人、留住人，激励人的作用，以此提高全员劳动生产率，不断提升企业的经营业绩。全面推进三项制度改革。
（3）加快推进合资进程。
2007年，公司将积极推进合资进程，争取尽早取得国家发改委的核准及相关部委的批准，使合资公司工商注册资金到位。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表单位:万元币种:人民币
分行业或分主营业务收主营业务成主营业务利主营业务收入
产品入本润率(%)比上年增减(%)
分行业
医药化工359,812288,50119.82-9.41
分产品
青霉素类74,15760,09818.96-0.41
半合青产品67,64156,56816.3745.27
头孢类产品62,52153,80413.9415.86
维生素类71,27459,49016.53-8.89
续上表
分行业或分主营业务成本主营业务利润率
产品比上年增减(%)比上年增减(%)
分行业
医药化工-10.43增加0.92个百分点
分产品
青霉素类17.62减少12.42个百分点
半合青产品28.38增加11.00个百分点
头孢类产品13.17增加2.04个百分点
维生素类-0.48减少7.05个百分点
2、主营业务分地区情况单位:万元币种:人民币
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减（％）
河北省359,812-9.41
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额2392万元，比上年投资增加2581万元，增加1366％。收购华北制药集团先泰药业有限公司股权增加投资4314万元，转让华北制药集团新药研究开发有限公司股权减少投资909万元，收回电力集资减少投资1013万元。
被投资的公司情况
被投资的公司名称主要经营活动占被投资公司权益的比例(%)
华北制药集团先泰药业
90
医药化工
有限公司
华北制药集团新药研究中西药、生物技术
20.09
开发有限公司产品
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明
公司投资情况
报告期内公司投资额2392万元，比上年投资增加2581万元，增加1366％。收购华北制药集团先泰药业有限公司股权增加投资4314万元，转让华北制药集团新药研究开发有限公司股权减少投资909万元，收回电力集资减少投资1013万元。
被投资的公司情况
被投资的公司名称主要经营活动占被投资公司权益的比例(%)
华北制药集团先泰药业
90
医药化工
有限公司
华北制药集团新药研究中西药、生物技术
20.09
开发有限公司产品
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。