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☆经营分析☆◇港澳资讯600874更新日期2007-08-16◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津(地区)｜37972.5｜-｜-｜79.96｜
｜贵州(地区)｜1569.7｜-｜-｜3.31｜
｜云南曲靖(地区)｜2049.0｜-｜-｜4.31｜
｜安徽阜阳(地区)｜1221.7｜-｜-｜2.57｜
｜江苏宝应(地区)｜506.8｜-｜-｜1.07｜
｜湖北洪湖(地区)｜374.7｜-｜-｜0.79｜
｜浙江杭州(地区)｜3783.5｜-｜-｜7.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜污水处理业务(行业)｜41079.9｜23506.5｜57.22｜86.51｜
｜道路及收费站业务(行业)｜3488.0｜2724.6｜78.11｜7.34｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜污水处理及污水处理厂建设｜68444.6｜41060.6｜59.99｜84.77｜
｜业务(行业)｜｜｜｜｜
｜道路及收费站业务(行业)｜6589.0｜5029.4｜76.33｜8.16｜
｜建材业务(行业)｜215.4｜17.1｜7.94｜0.27｜
｜中水及管道接驳(行业)｜2376.3｜928.5｜39.07｜2.94｜
｜自来水供水业务(行业)｜3112.8｜658.7｜21.16｜3.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津(地区)｜68347.0｜-｜-｜84.65｜
｜贵州(地区)｜2634.7｜-｜-｜3.26｜
｜曲靖(地区)｜4151.4｜-｜-｜5.14｜
｜阜阳(地区)｜1706.3｜-｜-｜2.11｜
｜宝应(地区)｜428.4｜-｜-｜0.53｜
｜杭州(地区)｜2990.3｜-｜-｜3.70｜
｜洪湖(地区)｜480.0｜-｜-｜0.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜污水处理业务(行业)｜21187.9｜13782.4｜65.05｜36.83｜
｜道路及收费站业务(行业)｜1647.3｜1271.9｜77.21｜2.86｜
｜其中:关联交易(行业)｜17014.1｜11986.4｜70.45｜29.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜污水处理业务(行业)｜31021.9｜20488.0｜66.04｜85.50｜
｜道路及收费站业务(行业)｜3294.5｜2873.0｜87.21｜9.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津(地区)｜31709.7｜-｜-｜87.40｜
｜贵州(地区)｜1305.6｜-｜-｜3.60｜
｜云南曲靖(地区)｜2234.5｜-｜-｜6.16｜
｜安徽阜阳(地区)｜735.0｜-｜-｜2.03｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述
【2007年半年报】
报告期内集团总体经营情况
2007年上半年，集团实现主营业务收入人民币47488.2万元，较2006年同期增加了29.40%；主营业务收入增长主要是由于集团污水处理量较去年同期相比增加49.97%，污水处理业务收入较去年同期增加32.42%。报告期内，集团实现净利润人民币11058.5万元，较2006年同期增长18.87%。
（二）集团主营业务的范围及其经营状况
1．集团主营业务的说明
集团的主营业务是污水处理厂及相关的配套设施的建设、设计、管理、经营、技术咨询及配套服务；天津市中环线东南半环城市道路，天津市贷款道路建设车辆通行费收费站及相关的配套设施建设、设计、收费、养护、管理、技术咨询及配套服务；环保科技及环保产品的开发经营。
2、主营业务经营情况
（1）污水处理业务
2007年上半年集团污水处理量单位万立方米
2007年上半年2006年上半年同比增减
天津地区17047.3014723.0015.79%
外埠公司9228.612797.96229.83%
合计26275.9117520.9649.97%
a、天津地区污水处理业务
报告期内天津地区4座污水处理厂完成处理水量较去年同期相比总体增加15.79%,其中纪庄子污水处理厂和咸阳路污水处理厂分别增长11.32%和32.1%，增长原因是由于两厂收水范围扩大。另外，与去年同期相比，增加了北仓污水处理厂5个月的处理水量（北仓污水处理厂2006年6月实现达标出水）。
报告期内，集团天津地区4座污水处理厂共实现污水处理服务收入32901.3万元，比去年同期增加4486.1万元，同比增长15.79％。
b、外埠公司污水处理业务
2006年下半年，外埠子公司污水处理业务与去年同期相比，增加了洪湖、宝应、杭州项目3座污水处理厂的处理量（上述3座污水处理厂2006年下半年开始投入商业运营）。报告期内，外埠子公司共计处理污水9228.61万立方米，比去年同期增长229.83%。
（2）再生水业务
报告期内，集团共销售中水136.77万立方米，比去年同期增加72.77万立方米，同比增加113.70％。比去年同期增加的原因主要是用户和用水量增加。
（3）自来水业务
集团自来水业务上半年完成供水量1655.23万立方米，比上年同期增长了7.76%，保持了稳步增长的态势。
（4）道路收费业务
2007上半年，集团道路收费业务实现收入人民币3488万元，比上年同期增长5.87％。公司从2003年7月1日道路收费模式转变为委托收费以来，收入情况基本平稳，未发生重大变化。
3、主营业务分行业情况表
单位:千元币种:人民币
分行业或毛利率
营业收入营业成本
分产品(%)
分行业
污水处理410,799175,73457.22
业务
道路及收34,8807,63478.11
费站业务
接上表:
分行业或营业收入比上营业成本比上年毛利率比上年
分产品年同期增减(%)同期增减(%)同期增减(%)
分行业
污水处理32.4266.83减少8.82个百分点
业务
道路及收5.8781.12减少9.1个百分点
费站业务
4、主营业务分地区情况表
单位:千元币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
天津379,72519.75
贵州15,69720.23
云南曲靖20,490-8.3
安徽阜阳12,21766.22
江苏宝应5,068上年同期未商业运营
湖北洪湖3,747上年同期未商业运营
浙江杭州37,835上年同期未商业运营
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过发行可转债募集资金人民币1,165,390,000元。2005年8月，本公司可转债募集资金累计回售人民币823,902,000元，可转债募集资金余额人民币341,488,000元。本报告期末，募集资金已累计使用人民币273,090,000元，其中本年度已使用32,450,000元，尚未使用募集资金总额68,398,000元，将继续投入募集资金承诺项目上。
2、募集资金承诺项目情况
单位:元币种:人民币
是否变是否符合
承诺项目名称拟投入金额实际投入金额项目进度
更项目计划进度
项目的各项验收工作已
基本完成。项目已经试
咸阳路污水处
620,000,000否123,720,000运行，并且出水水质合否
理厂工程项目
格。目前正在进行项目
的竣工决算工作。
纪庄子污水处项目的各项验收工作已
理厂(扩建)工基本完成。项目已经试
程(含东南郊321,000,000否73,720,000运行，并且出水水质合否
一带排水工格。目前正在进行项目
程)的竣工决算工作。
项目的各项验收工作已
基本完成。项目已经试
北仓污水处理
149,900,000否75,650,000运行，并且出水水质合是
厂工程项目
格。目前正在进行项目
的竣工决算工作。
合计1,090,000,000--273,090,000--
未达到计划进度和收益的说明由于2003年非典型性肺炎及外资银行采购程序复杂等原因，上述两个募集资金项目工程进度与募集说明书所述的计划进度相比相应顺延，其后工程顺利进行没有新的拖延。由于尚未完成竣工决算，目前只是按照与排水公司签署的《污水处理临时服务协议》收取污水处理服务费，因此无法与募集说明书中的收益进行比较。
3、非募集资金项目情况
报告期内，本公司出资人民币4800万元在山东省威海市的文登市注册成立全资子公司文登创业水务有限公司（“文登创业”）。文登创业将以1.2亿元人民币的价格收购并特许经营文登市污水处理厂一期工程，处理规模4万立方米/日，特许经营期30年。目前已经与文登市环保局和文登市建设局分别草签了《资产转让协议》和《特许经营协议》，争取尽快签署正式协议。
报告期内，本公司开始投资建设北辰再生水厂。北辰再生水厂总投资人民币9600万元，报告期内已完成实际投资120万元。北辰再生水厂建设规模2万立方米/日，供水方向为北辰新技术开发区，预计2008年底建设完成。
投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
公司于2004年通过发行可转债募集资金人民币1,165,390,000元。2005年8月，本公司可转债募集资金累计回售人民币823,902,000元，可转债募集资金余额人民币341,488,000元。本报告期末，募集资金已累计使用人民币273,090,000元，其中本年度已使用32,450,000元，尚未使用募集资金总额68,398,000元，将继续投入募集资金承诺项目上。
2、募集资金承诺项目情况
单位:元币种:人民币
是否变是否符合
承诺项目名称拟投入金额实际投入金额项目进度
更项目计划进度
项目的各项验收工作已
基本完成。项目已经试
咸阳路污水处
620,000,000否123,720,000运行，并且出水水质合否
理厂工程项目
格。目前正在进行项目
的竣工决算工作。
纪庄子污水处项目的各项验收工作已
理厂(扩建)工基本完成。项目已经试
程(含东南郊321,000,000否73,720,000运行，并且出水水质合否
一带排水工格。目前正在进行项目
程)的竣工决算工作。
项目的各项验收工作已
基本完成。项目已经试
北仓污水处理
149,900,000否75,650,000运行，并且出水水质合是
厂工程项目
格。目前正在进行项目
的竣工决算工作。
合计1,090,000,000--273,090,000--
未达到计划进度和收益的说明由于2003年非典型性肺炎及外资银行采购程序复杂等原因，上述两个募集资金项目工程进度与募集说明书所述的计划进度相比相应顺延，其后工程顺利进行没有新的拖延。由于尚未完成竣工决算，目前只是按照与排水公司签署的《污水处理临时服务协议》收取污水处理服务费，因此无法与募集说明书中的收益进行比较。
3、非募集资金项目情况
报告期内，本公司出资人民币4800万元在山东省威海市的文登市注册成立全资子公司文登创业水务有限公司（“文登创业”）。文登创业将以1.2亿元人民币的价格收购并特许经营文登市污水处理厂一期工程，处理规模4万立方米/日，特许经营期30年。目前已经与文登市环保局和文登市建设局分别草签了《资产转让协议》和《特许经营协议》，争取尽快签署正式协议。
报告期内，本公司开始投资建设北辰再生水厂。北辰再生水厂总投资人民币9600万元，报告期内已完成实际投资120万元。北辰再生水厂建设规模2万立方米/日，供水方向为北辰新技术开发区，预计2008年底建设完成。
经营情况评述
【2006年年报】
报告期内公司经营情况的回顾
概述公司报告期内总体经营情况
2006年,是国家“十一五”规划的开局之年，中央政府将“建设资源节约型，环境友好型社会”作为基本国策，提出“大力发展循环经济”和“加大环境保护力度”，并进一步推进水务行业的市场化进程。面对行业的发展机遇，集团围绕市场化的各个要素，继续狠抓服务质量和科技研发。经国家人事部和全国博士后管理委员会批准，2006年5月，公司正式成立博士后科研工作站。报告期内公司获得发明专利1项、实用新型专利3项、外观设计专利1项、软件著作权1项。在扎实做好现有项目建设运营工作的同时，不断强化内部管理。通过集团化管理体系的搭建，制度和标准化流程的建设，有效控制内部风险，降低成本，充分发挥和继续培育公司专业优势。
在经营工作中，集团一方面积极推进天津地区污水处理业务的市场化进程，一方面在2005年开发项目的首年度商业运营中，严格遵照相关协议的要求，以保证质量为首要目标，合理控制成本，发挥技术优势，挖掘人员潜能，努力协调有关方面的关系，实现了满意的运营效果。巩固了云贵、中南、江浙、天津周边四个重点开发区域的以点带面的市场开发战略格局，扩大了市场知名度和行业认可度。
2006年，随着曲靖创业水务公司自来水厂的商业运营，集团成功进入自来水供水行业，形成了自来水供水，污水处理运营、建设、设计咨询，再生水生产和销售以及环保设备制造的产业链。
2006年，集团生产能力达到261.5万吨/日，其中污水处理236.5万吨/日，自来水20万立方米/日，再生水5万立方米/日；全年实际处理污水44502.35万吨，比2005年增加了181.43%,自来水销售量为3158万立方米，再生水销售量为181万立方米，比2005年增加了60.2%。
2006年，集团实现主营业务收入人民币80738.1万元，较2005年增加了31.96%；实现净利润人民币17009.1万元，较2005年减少了3.28%。公司主营业务收入增长的原因是
a.2006年，曲靖、阜阳、洪湖、宝应、杭州等项目相继投入商业运营，报告期内，上述项目共计处理污水13847.35万立方米,大幅提高了集团的主营业务收入。
b.2005年年底，纪庄子污水处理厂老厂改造工程完成并整体投入运营，咸阳路污水处理厂、北仓污水处理厂于2006年年内投入使用，均对公司的主营业务收入增长给予一定的贡献。
导致公司净利润减少的原因是
a.报告期内，对天津市纪庄子污水处理厂扩建、咸阳路污水处理厂、东南郊厂外管网和北仓污水处理厂四个工程中已达到可使用状态的资产进行了转固，导致折旧费同比大幅增加，同时该部分资产的转固也导致更多的利息计入期间费用；另外纪庄子、咸阳路、北仓三个污水厂及外埠几厂于2006年开始正式运营，导致公司的主营业务成本大幅增加。
b.2006年，由于外埠项目的资金需求较大，集团相应地增加了长、短期借款，使得整体财务费用增加。
c.报告期内公司管理费用增长较多，主要是由于本期曲靖、阜阳、宝应、杭州、洪湖等子公司开始进入运营期故而产生相应的日常经营管理费用，造成较上年增幅较大。
2．分析公司主营业务及其经营状况
公司的主营业务是污水处理厂及相关的配套设施的建设、设计、管理、经营、技术咨询及配套服务；天津市中环线东南半环城市道路，天津市贷款道路建设车辆通行费收费站及相关的配套设施建设、设计、收费、养护、管理、技术咨询及配套服务；环保科技及环保产品的开发经营。
(1)公司主营业务经营情况的说明
污水处理及污水处理厂建设业务
报告期内，在天津地区，本公司依照与天津市排水公司签署的《污水处理委托协议》和《污水处理临时服务协议》，提供污水处理服务。全年共处理污水30655万吨，实现污水处理服务收入人民币59166.3万元。其中东郊污水处理厂、纪庄子污水处理厂、咸阳路污水处理厂均为全年水量，分别为12445万立方米、10302万立方米、7283万立方米。北仓污水处理厂从2006年6月1日开始达标出水，处理水量为625万立方米。
2006年5月，经公司股东大会批准，同意从2006年1月1日起，终止公司与排水公司之间的《在建工程收费协议》，纪庄子污水处理厂改扩建项目（包括东、南郊一带排水工程）、咸阳路污水处理厂项目和北仓污水处理厂项目剩余在建工程量不再确认在建工程管理费。截至2006年12月31日，上述项目累计完成投资人民币24064万元。目前各项工程的结算及主要的竣工质量验收工作已经基本完成，正在进行竣工决算工作。
报告期内，本公司所属子公司污水处理业务均按照与当地政府或公司签署的污水处理特许经营协议和污水处理服务协议，贵阳小河污水处理厂、曲靖两江口污水处理厂、阜阳第一污水处理厂、宝应仙荷污水处理厂、洪湖污水处理厂、杭州七格污水处理厂等6个污水处理厂共处理污水13847.35万立方米，实现污水处理服务收入人民币9278万元。赤壁污水处理厂建设完成投资人民币5637万元。
报告期内，继续做好2005年承接的天津港保税区等5个污水处理运营服务项目，努力培育污水处理运营服务市场。2007年1月，贵州创业又成功承接了六盘水污水处理厂运营服务项目。
b.道路收费业务情况
根据公司与天津市贷款道路建设车辆通行费征收办公室签订的《委托收费协议》，收费办公室为本公司提供收费服务并负责收费站的运营、管理、维修、养护等。2006年1月1日至2006年12月31日，公司道路收费业务实现收入人民币6,589万元，较2005年的收入6529万元基本持平。从2003年7月1日公司道路收费模式转变为委托收费以来，收入情况基本平稳，未发生重大变化。
(2)主营业务分行业情况表
单位:千元币种:人民币
分行业或分产品主营业务收入主营业务成本主营业务
行业利润率(%)
污水处理及污水684,44627384059.99
处理厂建设业务
道路及收费站业65,89015,59676.33
务
建材业务2,1541,9837.94
中水及管道接驳23,76314,47839.07
自来水供水业务31,12824,54121.16
接上表:
分行业或分产品主营业务收入比主营业务成本比上主营业务利润率
行业上年增减（%）年增减（%）比上年增减（%）
污水处理及污水28.7378-5.97
处理厂建设业务
道路及收费站业0.923.494.91
务
建材业务21.226.6112.68
中水及管道接驳81.99-7.9163.88
自来水供水业务
(3)主营业务分地区情况表
单位:千元币种:人民币
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减(%)
天津683,47016.61
贵州26,3472.48
曲靖41,514
阜阳17,063
宝应4,284
杭州29,903
洪湖4,800
2007年公司的工作重点
（1）实现天津地区污水处理业务的特许经营，依照特许经营的要求做好主营业务
2007年，公司要在相关政府部门的要求和指导下，尽快实现天津市污水处理业务的特许经营。为了实现这一目标，公司一方面要全力以赴做好协议谈判和价格制定工作，另一方面要保证各污水处理厂安全、平稳运行，保证水质、提高水量，同时加大对运营质量的监督、控制，使公司的污水处理设施最大程度地发挥功用。
此外，公司及各子公司都需要严格依照实行特许经营的要求和相关协议的约定，对建设、运营、维护、质量技术支持的各个环节进行管理和控制，扎实做好主营业务。
（2）市场开发工作
a、将污水处理运营服务项目作为下一步市场开发工作的重点，实现公司战略规划中扩大公司名义水量的市场占有率的目标。
b、在提高污水处理业务规模的同时，把发展自来水业务作为一项重点工作，提高自来水业务在公司整体业务中的比重。
c、以技术及管理优势吸引国内外战略合作伙伴或财务投资者，通过强强联合加速实现公司的扩张计划。
（3）继续推动管理创新工作
建立以标准化管理手册为核心的内部管理体系，并开始向子公司进行管理体系的复制；健全母子公司的集团化管理和权益投资管理体系，通过内部审计和运营审计等手段对子公司实施财务和成本控制，实施对子公司更加全面的考核和激励管理；进一步开展信息化工作，构建公司内部网络平台，固化制度与流程，整合IT资源，提高基于IT的管理和沟通稳定性与效率。
3．资金需求和使用计划
报告期内，截至2006年12月31日，本公司的资产负债比率为57.26%，为实现公司发展战略目标，公司将综合考虑资金投向，需求额度及融资成本等因素，积极开展多种渠道的融资方式。2007年融资方式计划主要是通过银行贷款，并在条件成熟时实施证券市场的再融资。
4．公司面临的风险因素及对策分析
(1)宏观政策风险
本公司的主营业务为污水处理建设及运营和道路收费业务，其中天津地区目前的污水处理业务按照天津市政投资有限公司与天津市排水公司于2000年10月10日签订的《污水处理委托协议》（该协议其后由天津市政投资于2000年12月20日转让予本公司）及本公司与天津市排水公司于2006年3月20日签署《污水处理临时服务协议》获取收益。根据《污水处理委托协议》及《污水处理临时服务协议》规定的计价公式、污水处理服务费单价及相关条款确定本公司从事天津地区的污水处理业务的收益。
从2003年开始，国家主管部门对于公用事业的政策文件相继出台，报告期内，天津市政府也据此颁布了《天津市政公用事业特许经营管理办法》[天津市人民政府91号政府令]，并于2005年9月1日开始执行，该管理办法内容涵盖了包括公交、城市供水、燃气、供热、污水处理、垃圾处理等在内的天津市市政公用事业的特许经营。办法的主要条款如下
新建项目的特许经营者通过公开招标方式确定；
授权市建设行政主管部门负责市政公用事业特许经营的组织实施；
特许经营者应当执行国家和本市市政公用事业产品价格和服务收费标准。
特许经营期限最长不得超过30年。
现有市政公用事业项目，经市建设行政主管部门审核并报市人民政府批准后，可以直接授予原经营者特许经营权，由市建设行政主管部门与经营者签订特许经营协议
依照上述管理办法规定，2005年本公司经向天津市建设行政管理部门申请了本公司所属天津市四座污水处理厂的特许经营权，2006年，公司仍在积极推动该项工作。目前本公司在天津已经拥有了四座污水处理厂，总的污水处理能力达到了149万立方米/日，天津地区的污水处理率也达到75%,成功获得天津地区的污水处理特许经营权能够进一步从从法律和政策角度保障公司在天津地区的污水处理事业的健康发展。一旦条件达成，公司将会及时发布相关公告。
(2)市场或业务经营风险
报告期内，由于国内水务市场的竞争更加激烈，原材料和电力价格持续上涨，公司污水处理厂运行成本受到一定的影响。公司将通过对已开发的主要水务市场实施集中管理、集中采购、开源节流等多种方式努力控制成本，并通过发挥公司在污水处理运营管理和技术研发等方面的核心能力，将影响降低到最小范围内。
(三)公司投资情况
报告期内公司投资额为123,742万元人民币，比上年增加79,121万元，变化的比例为177.32%。1、募集资金使用情况公司于2004年通过发行可转债募集资金116,539万元人民币，2005年回售82,390.2万元。截至2006年12月31日，已累计使用24,064万元人民币，其中本年度已使用7,654万元人民币，尚未使用10,085万元人民币，尚未使用募集资金将继续投入三个在建工程。
2、承诺项目使用情况
单位:万元币种:人民币
承诺项目名称咸阳路污水处理厂工程项目纪庄子污水处理厂（扩建）工程（
含东南郊一带排水工程）
拟投入金额62,00032,100
是否变更项目否否
实际投入金额11,3196,440
项目进度全厂土建及设备安装工程已完全厂土建及设备安装工程已完工，
成，厂内管道工程已全部完工厂内管道工程全部完工，出水达标
，出水达标，目前正在进行全，目前正在进行全厂工艺试运行。
厂工艺试运行。厂外管道敷设厂外完成管道敷设约50公里，昆仑
及泵站建设已全部完工。目前路泵站完工，沙柳路、跃进路、张
各项工程的结算及主要的竣工贵庄泵站工程完工。目前各项工程
质量验收工作已经基本完成，的结算及主要的竣工质量验收工作
正在进行竣工决算工作。已经基本完成，正在进行竣工决算
工作。
是否符合计划进否否
度
接上表:
承诺项目名称北仓污水处理厂工程项目合计
拟投入金额14,900109,000
是否变更项目否
实际投入金额6,30524,064
项目进度厂内建、构筑物土建及设备安装
工程基本完工，完成厂内管道铺
设，出水达标，目前正在进行全
厂工艺试运行。厂外泵站基本完
工，完成13公里管道铺设。目前
各项工程的结算及主要的竣工质
量验收工作已经基本完成，正在
进行竣工决算工作。
工作。
是否符合计划进是
度
未达到计划进度由于SARS、外资银行采购程序复杂等原因，以上两个在建工程的建设进度比募集说明书的计划进度相
说明应顺延，其后工程顺利进行没有新的拖延。
3、非募集资金项目情况报告期内，本公司出资人民币18021.15万元与杭州市城市建设资产经营有限公司（“城资公司”）共同成立杭州天创水务有限公司（“杭州天创”）。杭州天创注册资金人民币25744.5万元，本公司持股70%，城资公司持股30%。目前，杭州天创已经与城资公司、杭州市城管办、杭州市排水有限公司分别签署了《资产转让协议》、《特许经营协议》及《污水处理服务协议》，收购并特许经营杭州市七格污水处理厂一、二期工程。收购总代价为人民币85815万元，报告期内杭州天创已经支付58000万元资产转让款。目前一期工程40万立方米/日，已经开始运营，二期工程20万立方米/日，正在调试运行过程中。报告期内，共处理污水6171.79万立方米。
本公司控股子公司曲靖创业水务有限公司（“曲靖水务”）于2005年12月注册成立，注册资金人民币1.2亿元，本公司持股90.03%。报告期内，曲靖水务支付收购三座自来水厂及一座污水处理厂的资产转让价款人民币2.9亿元。曲靖水务从2006年上半年开始运营，报告期内，共生产自来水3158万立方米，处理污水1470万立方米。
本公司控股子公司阜阳创业水务有限公司（“阜阳水务”）于2005年12月注册成立，注册资金人民币4500万元，本公司持股98%。报告期内，阜阳水务支付阜阳污水处理厂特许经营权转让款5100万元。阜阳水务等从2006年上半年开始运营，报告期内共处理污水2275万立方米。
报告期内，经本公司经理办公会审议通过，本公司对全资子公司天津创业环保（香港）有限公司（“香港公司”）增资港币6000万元。
投资情况说明
公司投资情况
报告期内公司投资额为123,742万元人民币，比上年增加79,121万元，变化的比例为177.32%。1、募集资金使用情况公司于2004年通过发行可转债募集资金116,539万元人民币，2005年回售82,390.2万元。截至2006年12月31日，已累计使用24,064万元人民币，其中本年度已使用7,654万元人民币，尚未使用10,085万元人民币，尚未使用募集资金将继续投入三个在建工程。
2、承诺项目使用情况
单位:万元币种:人民币
承诺项目名称咸阳路污水处理厂工程项目纪庄子污水处理厂（扩建）工程（
含东南郊一带排水工程）
拟投入金额62,00032,100
是否变更项目否否
实际投入金额11,3196,440
项目进度全厂土建及设备安装工程已完全厂土建及设备安装工程已完工，
成，厂内管道工程已全部完工厂内管道工程全部完工，出水达标
，出水达标，目前正在进行全，目前正在进行全厂工艺试运行。
厂工艺试运行。厂外管道敷设厂外完成管道敷设约50公里，昆仑
及泵站建设已全部完工。目前路泵站完工，沙柳路、跃进路、张
各项工程的结算及主要的竣工贵庄泵站工程完工。目前各项工程
质量验收工作已经基本完成，的结算及主要的竣工质量验收工作
正在进行竣工决算工作。已经基本完成，正在进行竣工决算
工作。
是否符合计划进否否
度
接上表:
承诺项目名称北仓污水处理厂工程项目合计
拟投入金额14,900109,000
是否变更项目否
实际投入金额6,30524,064
项目进度厂内建、构筑物土建及设备安装
工程基本完工，完成厂内管道铺
设，出水达标，目前正在进行全
厂工艺试运行。厂外泵站基本完
工，完成13公里管道铺设。目前
各项工程的结算及主要的竣工质
量验收工作已经基本完成，正在
进行竣工决算工作。
工作。
是否符合计划进是
度
未达到计划进度由于SARS、外资银行采购程序复杂等原因，以上两个在建工程的建设进度比募集说明书的计划进度相
说明应顺延，其后工程顺利进行没有新的拖延。
3、非募集资金项目情况报告期内，本公司出资人民币18021.15万元与杭州市城市建设资产经营有限公司（“城资公司”）共同成立杭州天创水务有限公司（“杭州天创”）。杭州天创注册资金人民币25744.5万元，本公司持股70%，城资公司持股30%。目前，杭州天创已经与城资公司、杭州市城管办、杭州市排水有限公司分别签署了《资产转让协议》、《特许经营协议》及《污水处理服务协议》，收购并特许经营杭州市七格污水处理厂一、二期工程。收购总代价为人民币85815万元，报告期内杭州天创已经支付58000万元资产转让款。目前一期工程40万立方米/日，已经开始运营，二期工程20万立方米/日，正在调试运行过程中。报告期内，共处理污水6171.79万立方米。
本公司控股子公司曲靖创业水务有限公司（“曲靖水务”）于2005年12月注册成立，注册资金人民币1.2亿元，本公司持股90.03%。报告期内，曲靖水务支付收购三座自来水厂及一座污水处理厂的资产转让价款人民币2.9亿元。曲靖水务从2006年上半年开始运营，报告期内，共生产自来水3158万立方米，处理污水1470万立方米。
本公司控股子公司阜阳创业水务有限公司（“阜阳水务”）于2005年12月注册成立，注册资金人民币4500万元，本公司持股98%。报告期内，阜阳水务支付阜阳污水处理厂特许经营权转让款5100万元。阜阳水务等从2006年上半年开始运营，报告期内共处理污水2275万立方米。
报告期内，经本公司经理办公会审议通过，本公司对全资子公司天津创业环保（香港）有限公司（“香港公司”）增资港币6000万元。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜湖北赤壁创业水务有限公司｜｜350.10｜4252.80｜
｜湖北洪湖创业水务有限公司｜｜-159.60｜5508.20｜
｜天津创业建材有限公司｜｜-508.50｜4160.40｜
｜江苏宝应创业水务有限公司｜｜186.90｜8674.70｜
｜云南曲靖创业水务有限公司｜｜-472.60｜30708.70｜
｜杭州天创水务有限公司｜｜420.60｜54468.10｜
｜天津创业环保（香港）有限公｜｜158.80｜6524.70｜
｜司｜｜｜｜
｜天津中水有限责任公司｜｜61.50｜29689.10｜
｜贵州创业水务有限公司｜｜453.50｜16879.70｜
｜安徽阜阳创业水务有限公司｜｜260.10｜10931.90｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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