☆经营分析☆◇港澳资讯600885更新日期2007-08-25◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高硼硅业务(行业)｜19287.7｜3185.0｜16.51｜97.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高硼硅业务(产品)｜19287.7｜3185.0｜16.51｜97.32｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)｜1556.4｜-｜-｜7.85｜
｜华东地区(地区)｜11813.3｜-｜-｜59.61｜
｜华南地区(地区)｜774.2｜-｜-｜3.91｜
｜山东地区(地区)｜4732.8｜-｜-｜23.88｜
｜其他地区(地区)｜411.0｜-｜-｜2.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高硼硅业务(行业)｜35543.0｜3491.8｜9.29｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)｜5933.5｜-｜-｜16.69｜
｜华东地区(地区)｜19234.5｜-｜-｜54.12｜
｜华南地区(地区)｜1819.7｜-｜-｜5.12｜
｜山东地区(地区)｜7942.4｜-｜-｜22.35｜
｜其他地区(地区)｜612.9｜-｜-｜1.72｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高硼硅业务(行业)｜25269.6｜1855.8｜7.34｜99.89｜
｜其中:关联交易(行业)｜2943.7｜216.2｜7.34｜11.64｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高硼硅业务(行业)｜17350.4｜1502.3｜8.66｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)｜2540.5｜-｜-｜14.64｜
｜华东地区(地区)｜9383.7｜-｜-｜54.08｜
｜华南地区(地区)｜360.9｜-｜-｜2.08｜
｜山东地区(地区)｜4338.4｜-｜-｜25.00｜
｜其他地区(地区)｜726.8｜-｜-｜4.19｜
｜合计(地区)｜17350.4｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内，公司按照年初制定的“低成本、区域化、差异化、国际化”的经营战略稳步实施。健全了组织结构,进一步理顺了管理流程，初步建立以利润为中心、以市场为导向的绩效考核体系；随着市场的初步好转，精细化管理与运做初建成效，高端客户市场占有率进一步提高。6月初，技术含量较高的淮安基地3#炉项目按期投产，进一步提升了产品的品质，区域化布局的优势更加明显。
上半年，由于国际市场的影响，公司的主要原材料进口五水硼砂、硼酸以及硅酸铅的价格上涨幅度较大，对公司产品成本影响较大，尽管公司产品价格也在逐步提高，但提高的比例和速度较慢。面对当前的困难局面，公司正在积极采取措施，努力将此影响降到最低
1、加快区域化的进程，缩短公司产品的运输半径，从而大幅度地降低运输成本。目前公司正在国内相关区域进行考察论证。
2、加快市场精细化运作的步伐，提高公司产品在高端市场的占有率，进一步巩固市场占有率国内第一的地位。
3、加快国际化的进程，公司通过收购山东力诺进出口贸易有限公司的股权来加快国际化的进程。一方面加强技术合作与引进，另一方面加大公司产品的出口，再就是加大主要原材料直接从国际市场购入的数量，以降低产品成本。
4、继续加强公司的基础管理，在保证质量的前提下，努力提高产能以降低单位生产成本，提高公司产品的竞争力。
5、加快技改项目的进度，根据规划，莘县公司和濮阳公司的全电熔炉技改项目力争在年内实现投产。
6、努力在太阳能光热利用领域寻找新的项目和新的盈利模式，同时继续开发特种玻璃新型产品，使之形成公司新的利润增长点，为公司今后的发展创造条件。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
毛利
分行业或营业收
营业成本率
分产品入
(%)
分行业
192,876,
高硼硅业务161,026,535.1816.51
916.62
分产品
192,876,
高硼硅业务161,026,535.1816.51
916.62

续上表:
营业成本比上
分行业或营业收入比上毛利率比上年同
年同期增减
分产品年同期增减(%)期增减(%)
(%)
分行业
高硼硅业务11.171.61增加7.85个百分点
分产品
高硼硅业务11.171.61增加7.85个百分点
其中报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额1,433.06万元。
2、主营业务分地区情况
单位:万元币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
华北地区1,556.40-38.74
华东地区11,813.2925.89
华南地区774.24114.51
山东地区4,732.769.09
其他地区411.00-26.10
3、公司在经营中出现的问题与困难
请参见本章“报告期内整体经营情况的讨论与分析”
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述
【2006年年报】
管理层讨论与分析
公司主营业务及其经营状况
1、公司报告期内总体经营情况
报告期内，面对能源及原材料成本上涨，部分生产线单位能耗相对偏高，同时市场竞争仍然激烈等不利因素，公司对部分产品实现区域化生产与销售，并强化内部管理，严格控制成本，强化品牌与和规模优势，报告期内公司的主营业务收入和市场份额较去年同期有所增长，保持了持续发展的势头；报告期内公司实现主营业务收入35,542.95万元，比去年同期增长11.76%；主营业务利润3,301.83万元，比去年同期下降-38.56％，净利润-6,911.93万元。面对市场的激烈竞争，公司加强营销团队建设，通过狠抓“精心策划，拓宽渠道，经营品牌和强化服务”四项重点工作，开拓营销工作新局面。加强市场信息的收集、分析和整理，及时把握市场脉动，对不同的市场区域采取针对性的营销策略，并通过与重点客户战略联盟等方式，减少市场价格波动风险。
由于行业新的熔制技术日益成熟并广泛应用，公司部分生产线在熔化效率和能耗指标上已相对落后。报告期内公司对部分生产线进行了全电熔技术改造，提高了能源利用率和产品合格率，提升了中高端产品的生产能力。
2006年4月，公司在浙江海宁、江苏淮安新建两个高硼硅太阳能材料生产基地正式投产，为公司进一步整合资源专注于主营业务，调整区域战略布局，扩大市场规模创造了条件。
2、公司存在的主要优势和困难、经营和盈利能力的连续性和稳定性
公司主营业务产品高硼硅太阳能材料是一种低膨胀率、耐高温、高强度、高硬度、高透光率和高化学稳定性的特殊玻璃材料，因其优异的性能，被广泛应用于太阳能产业，是太阳热水器及其他光热转换系统的核心技术构件。此外，因其特殊的性能，还广泛应用于生产化工管道、生物制剂包装、高档玻璃压制品等。由于公司具有技术优势、规模优势和成本优势，多年来始终处于行业领先地位，在国内外客户中树立了牢固的品牌形象。
目前公司的主要困难在于公司历史遗留的负担较重，产品价格竞争比较激烈，产品同质化现象较突出，能源供应价格的持续上涨，给公司生产成本造成了不利影响。运输成本在产品售价中所占比例日益增大，削弱了公司产品的市场竞争力。
随着我国《可再生能源法》在2006年1月1日正式生效，可再生能源产业迎来了一个黄金发展时期。公司作为太阳能光热行业上游龙头企业，自2001年重大资产重组以来，公司在主营业务收入、生产能力、市场份额方面保持连续稳定增长，并力争在今后几年中，至少保持与行业同步的快速发展。
3、对所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局的分析
公司是太阳能热利用行业上游产品供应商，主要产品高硼硅太阳能管是太阳能光热系统的核心技术构件。据中国太阳能热利用专业委员会资料，我国“十五”期间，太阳能热利用产业发展迅速，太阳能热水器年产量由820万㎡提高到1500万㎡，总保有量由3200万㎡发展到7000万㎡年，平均递增速度达到24.5%，产量和保有量均居国际首位。国内行业2006年总量达45万多吨，销售额达200多亿元，出口创汇约3000万美元，全行业提供60万个就业机会。
随着太阳能热利用技术进步，太阳能热水器应用领域正由单一型向集成型，由家庭型向工程型发展。太阳能与常规能源的融合、太阳能与建筑的结合成为行业未来发展趋势。我国《可再生能源法》颁布后，极大促进了太阳能热利用行业发展。目前，国内各地都在着手制订相应的优惠政策和保障机制，如有相关政策性专项资金支持和激励机制的配合，行业将迎来更快发展。据中国太阳能热利用专业委员会预计，2010年，预计我国太阳能热水器总保有将达到1.5亿㎡，能源替代量相当于2250万吨标准煤，折合760亿度电、1160万千瓦装机，占到社会总能耗1%以上。公司做为该行业最上游产品的龙头供应商，有望分享行业的高速发展成果。
行业高速发展的同时，市场竞争也日趋激烈。近年来，少数规模小、技术含量低、品牌信誉较差的企业以低质量、低价格的产品冲击了市场价格体系，降低了行业利润，对行业发展形成负面影响。随着能源价格的持续上升，运输费用在产品价格所占比例日益增大，也导致了行业的区域化、本土化竞争优势日益明显。
4、未来公司发展的挑战和机遇
随着《可再生能源法》及相关配套政策法规的实施，为行业发展注入新的活力。更多有品牌信誉、有渠道、注重质量的家电企业进入太阳能热水器行业，将促进行业经营模式的转变，促进产业升级和行业有序竞争，为公司发展带来新的机遇。同时，公司也面临挑战
（1）自2006年1月1日起，天然气价格上调0.37元/方；加上汽油、柴油涨价造成的运费上涨，部分原材料价格的上涨，给公司的生产经营带来压力。
（2）公司原有部分生产线因行业技术进步在熔化效率和能耗指标上已相对落后，需要继续增加技术改造投入以提升市场竞争力。
（3）行业的上下游整合趋势，以及本土化竞争趋势，使公司面临区域化布局的战略调整。
尽管面临各种困难和压力，但同时也带来了新的发展机遇，主要体现在
（1）中国太阳能热水器行业每年以30%的速度持续稳定地增长，太阳能高硼硅管行业经过2006年激烈的恶性竞争洗牌后会进入新一轮的相对稳定发展期。
（2）品牌客户对质量和服务和及时供货的要求越来越高，我们在高硼硅行业中规模的领先地位已确立,具备一定的规模优势和品牌的优势。
（3）世界及中国电光源行业快速发展,我们已介入该行业多年,目前已具备做大电光源产业的基础和条件；同时立足国际市场,寻求技术进步,为拓展新的经营空间提供了有利的条件。
（4）公司2006年成功迈出了区域化战略的第一步,区域化战略为公司进一步扩大市场份额，提高经济效益带来了新的机遇。
（5）公司组建了新的专业的经营管理团队，得到了股东、董事会的高度信任和支持；同时经过多年的发展，我们在高硼硅太阳能材料制造和市场运做方面积累了丰富的经验，并具有合理的人才储备。
5、2007年工作计划
2007年继续大力推进“三化”管理，即制度化、流程化和数字化，使企业管理从传统模式转向规范化、科学化和现代化。强化集团化管理，加强组织建设和制度建设，完善组织架构和管理流程，进一步加强“六支团队建设”即销售团队、供应团队、财务团队、生产团队、技术团队和人力资源管理团队；同时加强集团统一的财务管理制度建设，不断完善内控制度、财务分析制度和审计监督制度。
（一）经营战略上，2007年实行“一低三化”战略，即低成本、区域化、差异化和国际化；以提高公司盈利能力。
（1）低成本战略的实施努力降低能源费用（天然气、电），进行精细化管理，实现产能最大化，降低单位产品的成本，加强对采购的考核，努力控制采购成本，建立合理库存。
（2）区域化战略的实施明确三个老生产基地的战略定位与产品转型、继续扩大江苏淮安基地的规模，同时对新基地的考察论证工作正在进行。
（3）差异化战略的实施品质差异化，市场细分、市场定位中高端大客户，走高质高价的发展道路；产品品种的差异化（新规格、新品种、异型管的开发与生产），发挥出我公司窑炉多，能同时生产多品种的优势。
（4）国际化战略的推动瞄准国际先进水平、通过加强国际合作或技术引进消化吸收，提升高硼硅太阳能材料的品质，生产出符合国际市场要求的产品，强化国际高端市场的开拓；面向国际市场需求不断寻求开发新的产品；同时在具备条件的国家和地区实施海外建厂、本土化生产制造，实现产业的海外转移。
(二)理顺管理流程，健全组织结构,建立以利润为中心、以市场为导向的全员绩效考核体系。
（三）市场的精细化管理与运做，建立与中高端大客户的战略联盟，走高端市场路线。
（四）强化技术创新。2007年将进一步加强技术研发的力量，把加强技术的对外交流与合作，积极推动技术创新,实现技术上的新突破,作为企业战略转型期的首要任务来抓。2007年新建项目在新技术的应用上都将有大的提高，通过技术的进步拉开我们与同行业竞争的差距,始终保持力诺太阳在行业技术上的领先地位。通过合资或合作，引进消化吸收国外先进技术，提升现有产品品质，满足国际、国内高端市场。
(五)加快新产品的开发，新项目的选择。2007年，公司在立足做好现有产业、产品的基础上，将把新产品和新项目的开发作为重要工作来落实，积极培育公司新的经济增长点。
(六)加强安全体系建设,量化安全目标责任考核,确保全年的安全生产与经营。
6、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划,以及资金来源情况
为完成2007年经营计划和工作目标，公司将适时通过盘活存量资产、加速资金周转以及银行借款等手段，以确保企业的持续、稳定、健康发展，实现公司的战略发展目标。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业务
分行业或分产品主营业务收入主营业务成本利润率
(%)
分行业
高硼硅业务35,542.9532,051.179.29

接上表:主营业务主营业务成主营业务利润
分行业或分产品收入比上本比上年增率比上年增减
年增减(%)减(%)(%)
分行业
减少7.61个百
高硼硅业务11.7622.27分点
报告期内公司主营业务收入、主营业务利润，全部是由销售高硼硅玻璃管材及其系列产品而构成。
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减（％）
华北地区5,933.4975.18
华东地区19,234.47404.36
华南地区1,819.68-85.06
山东地区7,942.44-32.56
其他地区612.87-4.86
公司产品销售毛利率由上年的16.90％下降至9.29％，减少7.61%，与去年同期比有较大的波动。主要原因是报告期内，由于公司主要的豫鲁生产基地因天然气价格上涨幅度较大、运输成本增加，部分生产线大修、改造和设备调试而导致单位生产成本上升，毛利率下降，形成亏损。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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