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☆经营分析☆◇港澳资讯600892更新日期2007-08-16◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电线、电缆(行业)｜6706.9｜102.3｜1.53｜100.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜YZ系列(产品)｜378.6｜8.9｜2.34｜5.65｜
｜YC系列(产品)｜1373.1｜21.9｜1.60｜20.48｜
｜YZW系列(产品)｜1.4｜0.1｜6.15｜0.02｜
｜FTYKR系列(产品)｜114.1｜3.7｜3.20｜1.70｜
｜DCEYHR系列(产品)｜1127.8｜31.6｜2.80｜16.82｜
｜WDZ-DCYJ系列(产品)｜814.2｜20.4｜2.50｜12.15｜
｜YH系列(产品)｜249.3｜6.0｜2.40｜3.72｜
｜CEFR/DA系列(产品)｜203.9｜5.3｜2.60｜3.04｜
｜其他(产品)｜220.7｜4.6｜2.09｜3.29｜
｜铜杆(产品)｜2223.8｜0.0｜0.00｜33.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省衡阳市(地区)｜6706.9｜-｜-｜100.05｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电线电缆销售(行业)｜10860.4｜465.5｜4.13｜100.00｜
｜合计(行业)｜10860.4｜465.5｜4.29｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜YE系列电缆(产品)｜636.3｜50.9｜7.90｜5.86｜
｜YC系列电缆(产品)｜1479.7｜59.2｜4.00｜13.62｜
｜FTYKR系列电缆(产品)｜57.5｜4.0｜7.00｜0.53｜
｜YH系列电缆(产品)｜285.3｜17.1｜5.90｜2.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南衡阳(地区)｜10860.4｜-｜-｜100.00｜
｜合计(地区)｜10860.4｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电线电缆销售(行业)｜7434.7｜345.4｜4.65｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜YC系列电缆(产品)｜994.0｜49.7｜5.00｜13.37｜
｜DCEYHR系列电缆(产品)｜2186.1｜100.6｜4.60｜29.40｜
｜WDZ-DCYJ系列电缆(产品)｜795.8｜35.8｜4.50｜10.70｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜ ｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电线电缆销售(行业)｜3692.8｜219.7｜5.83｜100.00｜
｜合计(行业)｜3692.8｜219.7｜5.83｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机车线(产品)｜1947.0｜156.0｜8.00｜52.72｜
｜橡套线(产品)｜1282.6｜51.6｜4.00｜34.73｜
｜其他(产品)｜4631.8｜231.8｜5.00｜125.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南衡阳(地区)｜3692.8｜-｜-｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述
【2007年半年报】
董事会报告
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
一、公司整体经营情况的讨论与分析
本报告期内，河北湖大科技教育发展股份有限公司实现主营业务收入67,069,318.30元，与去年同期相比增加81.62%；主营业务成本为66,045,911.57元，与去年同期相比增加90.16％；毛利率比上年同期减少74.36%。
本报告期内，净利润仍存在较大亏损，其原因主要为
1、控股子公司衡阳恒飞特缆有限责任公司所生产的产品主要为大型电器生产厂家或机车厂做配套销售，铜材成本在电缆产品全部成本中占70%以上，报告期内原材料价格持续高位运行使特缆公司的生产经营受到了严重影响。在原材料价格大幅度上涨的同时，电缆产品的价格虽做出了一定的调整，但调整幅度远达不到原材料上涨的幅度，部分型号的产品甚至出现生产就亏损的情况。针对严峻的经营形式，特缆公司被迫采取保守的经营模式、暂缓融资及扩大生产规模的计划、待铜材产品市场价格稳定回落及产品价格调整到相应水平再行实施等策略。但鉴于原材料上涨幅度较大、且持续时间河北湖大科技教育发展股份有限公司2007年半年度报告较长，尽管公司采取了积极措施，但仍无力化解由此带来的压力，因此本年度仍然产生了较大亏损。
2、为盘活资产，公司所属河北劝业场酒店有限公司曾于2005年1月与承租方签订《酒店租赁合同》，租期5年，年租金为500万元。自合同签订之日起，酒店承租方开始对酒店进行初步装修，并对外营业，2005年按合同约定的付款时间支付租金500万元。但自2006年以来，承租方以资金困难及经营入不敷出为由，一直没有支付租金，酒店经营处于停滞状态，从会计谨慎性原则出发，财务没有确认本报告期内租金收入，与承租方就租赁合同租赁没有确认收入相关手续正在沟通及办理之中。
二、对策及展望
针对公司资金匮乏、盈利水平低下及持续经营能力下降的现状，为从根本上改善公司基本面，公司现任大股东中国华星汽车贸易集团有限公司于2006年4月10日与北京昌鑫国有资产投资经营公司签署了《股份转让协议》，根据相关约定，昌鑫国资拟协议收购华星汽贸所持本公司14,927,000股法人股（占本公司总股本的29.56%），目前本次股份转让已获得国务院国有资产监督管理委员会批准，待中国证券监督管理委员会审核出具无异议函后，双方确定将对本公司实施重大资产重组华星汽贸负责接收湖大科教除少量较难剥离的负债以外的全部资产、负债，昌鑫国资负责向湖大科教注入优质资产，并确保每股净资产不低于股票面值1元。同时昌鑫国资承诺其所注入资产的年净资产回报率不低于6%。
公司管理层和公司股东将力图通过上述运作，实现本公司主营业务由竞争激烈的酒店服务业和电线电缆生产、销售转变为稳定增长、现金流充足的供水类公用设施行业。本公司基本面将发生彻底变化，主营业务将彻底改变，公司能够得到持续健康的发展，从而保护全体股东的利益。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元
币种:人民币
分行业营业收入营业成本毛利
或分产率
品(%)
分行业67,069,318.366,045,911.571.53
电线、
电缆
分产品
YZ系列3,786,477.293,697,916.302.34
YC系列13,731,395.6413,512,283.231.6
YZW系列13,927.4213,070.326.15
FTYKR1,140,943.011,104,432.833.2
系列
DCEYHR11,277,683.0410,961,907.912.8
系列
WDZ-
DCYJ系8,141,755.217,938,211.332.5
列
YH系列2,492,909.552,433,079.722.4
CEFR/DA2,039,050.921,986,035.602.6
系列
其他2,206,732.882,160,530.992.09
铜杆22,238,443.3422,238,443.340
续上表:
分行业营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年
或分产品同期增减(%)同期增减(%)同期增减(%)
分行业
电线、81.6290.16减少74.36个百分点
电缆
分产品
YZ系列36.765.03减少64.08个百分点
YC系列59.39158减少73.75个百分点
YZW系
-22,778.37-99.56减少4.04个百分点
列
FTYKR74.37298.62减少39.07个百分点
系列
DCEYHR-28.15-19.09减少55.27个百分点
系列
WDZ-
DCYJ系38.3468.37减少58.92个百分点
列
YH系列53.06122.78减少64.03个百分点
CEFR/DA77.43363.83增加62.57个百分点
系列
其他82.83508.51减少66.85个百分点
铜杆89.53855.41
2、主营业务分地区情况
单位:元
币种:人民币
地区营业收入营业收入比上年增减(%)
湖南省衡阳市67,069,318.381.62
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述
【2006年年报】
管理层讨论与分析
一、报告期内公司财务状况分析
（一）资产分析
2006年末总资产13365.81万元，比2005年减少589.93万元,下降幅度为4.23%。
资产结构主要为货币资金175.12万元，占总资产的1.31%；应收票据51.42万元，占总资产的0.38%；应收账款712.16万元，占总资产的5.33%；其他应收款323.45万元，占总资产的2.42%；预付账款56.53万元，占总资产的0.42%；存货1914.67万元，占总资产的14.33%；固定资产净额9947.64万元，占总资产的74.43%；无形资产146.47万元，占总资产的1.38%。
从上述数字来看，公司资产主要分布在存货及固定资产上，两项合计占总资产的88.76%，故如何加速存货周转率及提高固定资产使用效率成为公司财务管理的重点。从目前的情况来看，公司账面存货总额为1914.67万元，主要为公司所属衡阳恒飞特缆有限公司（以下称特缆公司）的电缆库存总和，具体包括原材料、在成品及产成品，由于电缆生产销售系资金密集型行业，存货周转次数及应收账款周转次数直接决定流动资金需求量的大小，要规避资金链条断裂的风险，就应保持应收账款、存货总额及账面货币资金三者有合理的比率，因此，特缆公司还应在提高存货周转率，减少存货周转天数上多下功夫。
固定资产主要为劝业大酒店，由于酒店占公司总资产的比重较大，其效益的好坏、资产使用效率的高低将决定上市公司财务状况的优劣，鉴于酒店设备老化、经营环境恶劣、长期处于亏损状态，再加上上市公司资金严重短缺，无法投入资金对酒店进行装修及改造，故公司自2005年1月起将酒店整体租赁给承租方，年租金500万元，扣除酒店折旧及财产保险后基本持平，对公司的业绩贡献不大。
（二）负债分析
2006年末负债总额为13669.93万元，比2005年减少379.36万元，下降幅度为2.7%。
负债结构为短期借款2.72万元，占总负债的0.02%；应付账款440.29万元，占总负债的3.22%；预收账款73.73万元，占总负债的0.54%；应付工资及福利费163.04万元，占总负债的1.19%；应交税金240.71万元，占总负债的1.76%；其他应付款11828.98万元，占总负债的86.53%；预提费用67.14万元，占总负债的0.49%。
从上述数字来看，公司负债主要分布在其他应付款上，占总负债的86.53%。其他应付款总额为11828.98万元，主要为公司占用大股东中国华星汽车贸易集团有限公司的资金，大部分用于职工安置、债务支付及日常费用。
另外需要说明的是，公司在2006年度相继归还了中国信达资产管理公司石家庄办事处、石家庄市桥东区财政局及商业银行金桥支行欠款总计956.28万元，在很大程度上消除了由于欠款引起的法律诉讼风险。
（三）、损益分析
本报告期内，河北湖大科技教育发展股份有限公司实现主营业务收入108603587.25元，与去年同期相比增加52.6055%；主营业务成本103,948,444.66元，与去年同期相比增加73.93%；主营业务利润4,484,504.37元，比去年同期下降60.56%；主营业务利润率比上年同期下降11.87个百分点；净利润-10,131,724.48元，去年同期为1,576,446.83元。净利润之所以较去处有较大幅度的下降，其原因主要为
1、主营业务盈利能力大幅降低报告期内原材料价格上涨使本公司控股子公司衡阳恒飞特缆有限责任公司的生产经营受到了严重影响。铜材成本在特缆公司电缆产品全部成本中占70%以上，去年同期铜材价格约为32000元/吨，本报告期受国际期货市场的影响一度上涨到约80000元/吨，涨幅高达150%以上。特缆公司所生产的产品主要为大型电器生产厂家或机车厂做配套销售，在原材料价格大幅度上涨的同时，产品价格的调整却存在明显的滞后，而且调整幅度远远达不到原材料上涨的幅度，部分型号的产品甚至出现生产就亏损的情况。针对严峻的经营形式，特缆公司被迫采取保守的经营模式、暂缓融资及扩大生产规模的计划、待铜材产品市场价格稳定回落及产品价格调整到相应水平再行实施等策略。但鉴于原材料上涨幅度较大、且持续时间较长，尽管公司采取了积极措施，但仍无力化解由此带来的压力，由上年度的盈利转为本年度亏损。
2、子公司经营业务发生变化为盘活资产，公司所属河北劝业场酒店有限公司曾于2005年1月与承租方签订《酒店租赁合同》，租期5年，年租金为500万元。
自合同签订之日起，酒店承租方开始对酒店进行初步装修，并对外营业，2005年按合同约定的付款时间支付租金500万元。但进入2006年以来，承租方以资金困难及经营入不敷出为由，一直没有支付2006年度租金，酒店经营处于停滞状态，从会计谨慎性原则出发，财务没有确认2006年度租金收入，与承租方就租赁合同租赁没有确认收入相关手续正在沟通及办理之中。
二、对策及展望
针对公司资金匮乏、盈利水平低下及持续经营能力下降的现状，为从根本上改善公司基本面，公司现任大股东中国华星汽车贸易集团有限公司于2006年4月10日与北京昌鑫国有资产投资经营公司签署了《股份转让协议》，根据相关约定，昌鑫国资拟协议收购华星汽贸所持本公司14,927,000股法人股（占本公司总股本的29.56%），本次股份转让已获得国务院国有资产监督管理委员会（国资产权〔2006〕520号）文审批，待中国证券监督管理委员会审核出具无异议函后，双方确定将对本公司实施重大资产重组华星汽贸负责接收湖大科教除少量较难剥离的负债以外的全部资产、负债，昌鑫国资负责向湖大科教注入优质资产，并确保每股净资产不低于股票面值1元。同时昌鑫国资承诺其所注入资产的年净资产回报率不低于6%。
公司管理层和公司股东将力图通过上述运作，实现本公司主营业务由竞争激烈的酒店服务业和电线电缆生产、销售转变为稳定增长、现金流充足的供水类公用设施行业。本公司基本面将发生彻底变化，主营业务将彻底改变，公司能够得到持续健康的发展，从而保护全体股东的利益。
执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
本公司在进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司经逐条核对，确认除按会计报表编制格式将少数股东权益记入股东权益外，其他没有影响，原因主要有
1、公司目前不存在同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额，也没有拟以公允价值模式计量的投资性房地产；
2、公司对于职工安置计提的补偿金在以前年度已清偿完毕，不存在预计负债确认条件的辞退补偿。
3、对于企业合并商誉、投资金融工具及衍生金融工具项目，公司均没有涉猎。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
分行业或
主营业务收入主营业务成本
分产品
分行业
酒店服务业00
电线电缆
108,603,587.25103,948,444.66
销售
合计108,603,587.25103,948,444.66
分产品
YE系列电缆6,362,904.685,853,872.31
YC系列电缆14,797,031.6814,205,150.41
FTYKR系
574,698.70534,469.79
列电缆
YH系列电缆
2,853,440.742,682,284.80
接上表
主营业务主营业务主营业务成主营业务利润
分行业或
利润率收入比上本比上年增率比上年增减
分产品
(%)年增减(%)减(%)(%)
分行业
酒店服务业
电线电缆减少74.1591
4.129252.605573.9257
销售个百分点
合计
分产品
YE系列电减少15个百分
7.9013.2811
缆点
YC系列电减少16个百分
4.00-16.8012
缆点
FTYKR系减少14个百分
7.0014.6910
列电缆点
YH系列电减少15个百分
5.9026.8911
缆点
2、主营业务分地区情况
地区主营业务收入主营业务收入比上年增减（％）
河北石家庄0
湖南衡阳108,603,587.2552.6055
合计108,603,587.2552.6055
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
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