☆经营分析☆◇港澳资讯601600更新日期2007-08-21◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜氧化铝板块(产品)｜1820148.8｜488205.7｜26.82｜49.71｜
｜电解铝板块(产品)｜2388205.2｜444974.0｜18.63｜65.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜氧化铝板块(产品)｜3761206.2｜1637551.3｜43.54｜61.64｜
｜原铝板块(产品)｜3325678.8｜562429.9｜16.91｜54.51｜
｜其他板块(产品)｜74967.9｜10599.6｜14.14｜1.23｜
｜板块抵消(产品)｜-1060339.5｜-16250.7｜1.53｜-17.38｜
｜合计(产品)｜6101513.4｜2194330.1｜35.96｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2005年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜氧化铝板块(产品)｜2804554.1｜1262679.0｜45.02｜75.57｜
｜原铝板块(产品)｜1412849.6｜129757.8｜9.18｜38.07｜
｜其他板块(产品)｜12803.1｜2629.8｜20.54｜0.34｜
｜板块抵消(产品)｜-519174.9｜-10796.8｜2.08｜-13.99｜
｜合计(产品)｜3711031.9｜1384269.8｜37.30｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2004年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜氧化铝板块(产品)｜2472369.5｜1148999.8｜46.47｜76.51｜
｜原铝板块(产品)｜1172041.5｜88863.8｜7.58｜36.27｜
｜其他板块(产品)｜9511.6｜2348.6｜24.69｜0.29｜
｜板块抵消(产品)｜-422615.0｜-2109.1｜0.50｜-13.08｜
｜合计(产品)｜3231307.6｜1238103.1｜38.32｜100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
市场回顾
原铝
上半年，国内外铝市场延续了去年底的行情，消费需求持续增长，价格保持高位运行。上半年，LME三月铝期货平均价格为2773美元/吨，比去年同期增长了8.2%；上海期货交易所三月铝期货平均价格为人民币19800元/吨，比去年同期下降了4.7%。
上半年，全球原铝生产和消费增长较快，全球原铝产量1,845万吨，原铝消费量1,853万吨，与上年同期相比分别增长了12.2%和10.7%。中国原铝供需，增长速度仍然较快。中国电解铝的消费量从2006年第四季度开始增长速度加快。2007年上半年中国原铝产量达586万吨，较上年同期增长36.6%；原铝消费量约为560万吨，较上年同期增长40.0%，是近年来增长速度最快的一年。氧化铝
上半年，受几内亚矿业工人罢工及中国电解铝企业冬季储备等的综合影响，国际国内氧化铝价格逐渐反弹。国际市场价格在4月份达到423美元/吨，国内市场也达到了4000元/吨。但随着国内氧化铝产能及产量快速增长，中国在国际市场采购行为大幅度减少，二季度以来国外价格基本在340-360美元/吨之间波动，价格相对稳定。上半年公司氧化铝现货价格平均约为人民币3543元/吨。
上半年，全球氧化铝产量3602万吨，消费量3584万吨，与上年同期相比，分别上涨9.2%和11.4%。上半年，国内非中铝氧化铝企业建成投产数量继续增加，市场供应量加大，中国氧化铝产量942万吨，较上年同期增长58.3%；中国进口氧化铝为266万吨，与上年同期相比降低20%。国内氧化铝需求量受电解铝产量较大幅度增加的影响，增长幅度亦较大，消耗量约达1220万吨，较上年同期增长40.3%。
业务回顾
2007年上半年，本集团按照全年的生产经营、企业发展及节能降耗工作目标，制定了有效的措施；并继续在基础管理方面下工夫；使上半年的运营业绩继续创历史新高，发展取得可喜成果。
1、本集团生产运行平稳高效，生产秩序及技术经济指标持续优化；在注重安全生产及管理的前提下，认真落实生产组织方案，精心组织，紧密配合，保障设备高效平稳运行，在产品产量方面取得了良好生产绩效。上半年氧化铝产量达484万吨，较上年同期增长11.8%；化学品氧化铝产量（即氢氧化铝和多品种氧化铝）达50万吨，与上年同期基本持平；铝产量达133万吨（含焦作万方铝业股份有限公司全部产量13.8万吨，本公司持有焦作万方29%的股份；含再生铝产量3.6万吨），较上年同期增长70.5%。
2、本集团创造性地实施了通过吸收合并山东铝业和兰州铝业、实现A股上市的战略安排。2007年4月24日，本集团发行12.37亿股A股，完成与山东铝业及兰州铝业的换股；4月30日，本集团A股在上交所挂牌上市。本次吸收合并完成了山东铝业及兰州铝业的股权分置改革，同时实现了中国铝业回归国内A股资本市场，使公司的资本运作的平台更加完善，资源优化配置、战略协同的效应更加显著。
3、本集团成功开展了资本运作
2007年6月，本公司在国内成功发行了面值总额为人民币30亿元的第一期短期融资券。该短期融资券每单位面值为人民币100元，票面利率为3.55%，期限为一年。
2007年6月，本集团发行了金额为人民币20亿元（每单位票面值为人民币100元），10年期的公司债券，票面利率为每年4.50%。募集资金主要用于氧化铝、电解铝改扩建项目。
2007年6月29日，本公司董事会通过，拟采取换股吸收合并的方式整合包头铝业。本次包头铝业与本公司进行换股吸收合并的换股比例为1:1.48，即包头铝业每股股份将换取1.48股本公司股份；同时亦将向包头铝业的股东提供现金选择权，包头铝业的股东有权以其持有的包头铝业股份按照21.67元/股的价格申报行使该现金选择权。2007年7月20日，经董事会批准，双方正式签署了吸收合并协议。该方案尚待双方股东大会审议通过并获得证监会等相关部门的批准/核准后实施。
4、本集团紧紧围绕发展循环经济、建立资源节约型企业，进行节能降耗。本集团不仅启动了一批节能、节水和资源综合利用项目，而且在现有生产线的挖潜降耗上下功夫；使公司累计节能达39万吨标煤。
5、本集团实施资源占有战略，注重资源的获取。
在国内，加快矿山建设，提高供矿安全可靠程度及资源综合利用水平。上半年获取和控制铝土矿权6个，增加资源储量约4500万吨。
在国外，抓紧海外项目的开发。
2007年3月23日，本集团与澳大利亚昆士兰州政府正式签署了奥鲁昆项目的开发协议，标志着本集团的海外发展战略正式拉开序幕。随后在5月份，本集团与土著人签署了土地租赁协议，从而完成了奥鲁昆项目的全部法律文件，并将据此向昆州政府申请矿山开发证。项目可研预计将从第三季度展开。越南、几内亚等项目正在积极推进并按进度展开。
6、本集团从产品定位、技术研发、市场引导、产业化实施等方面开展了积极有效的工作。科技计划项目围绕提高电流效率、强化电流、降低能耗、提高电解槽寿命等关键技术开展攻关和创新，同时吸收和推广应用成熟的技术，取得阶段性成果。本集团知识产权保护意识进一步加强，专利申请量持续增长，上半年共获得中国授权专利44件。本集团加强与国内外科研机构的科技合作，继续推进技术创新体系建设。与14家科研院所联合组建“中国有色金属产学研科技创新联合体”，构建了我国有色金属技术合作平台，同时海外合作研发也得到了加强。
7、本集团继续加强各项管理，进一步提高企业竞争力。
本集团深化标准量化管理，积极开展了管理标准的分析评价和完善工作，生产各工序标准量化水平逐步提高。
本集团全面实施预算管理，严格执行新会计准则，加强风险控制，加大生产经营过程中法律参与和监督的力度。
本集团安全环保工作进一步加强。深入开展了事故隐患排查治理专项活动。借鉴国际先进的安全管理经验对安全管理工作进行了评估。涉及安全、环境、设备事故应急预案的一系列制度相继制定和完善。健康安全环境管理体系平稳运行；新进企业加快建立HSE管理体系，即将进入试运行阶段。
8、本集团404合规审计圆满完成，整改了内控体系中的缺陷。ERP项目继续推进，实现了财务、业务信息共享及集成化管理。综合信息平台和数字化档案馆项目试点单位全面上线试运行，标志着公司现代化管理水平迈上新台阶。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表单位:千元币种:人民币
分行业毛利率
或分产营业收入营业成本(%)
品
分行业
分产品
氧化铝
板块18,201,48813,319,43126.82
电解铝
板块23,882,05219,432,31218.63
续上表
分行业营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同
或分产同期增减(%)同期增减(%)期增减(%)
品
分行业
分产品
氧化铝
板块-918.9减少17.14个百分点
电解铝
板块89.475.1增加6.64个百分点
其中报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额6,093,574万元。
(三)公司投资情况
1、募集资金使用情况
2006年5月，本集团成功完成了6.00亿股中国铝业H股新股票的配售，净融资约人民币43.90亿元。截至
2007年6月30日止，本集团已使用该募集资金约为人民币43.90亿元，其中报告期内使用约人民币3.90亿元。
报告期内，本公司利用募集资金投资项目情况如下
1)支付遵义氧化铝资本金人民币2.00亿元；
2)支付公司一般用途所需资金人民币1.90亿元。。
2、非募集资金项目情况
1)广西氧化铝三期工程项目。项目总投资人民币45.6亿元，截至2007年6月底完成投资人民币10.43亿元；预计2008年7月建成投产，形成88万吨氧化铝产能。
2)重庆氧化铝项目。项目建设投资人民币45.67亿元，截至2007年6月底完成投资人民币3.12亿元；预计2009年6月形成氧化铝产能80万吨。
3)遵义氧化铝项目。项目建设投资人民币41.87亿元，截至2007年6月底完成投资人民币1.82亿元；预计2009年6月形成氧化铝产能80万吨。
4)兰州大型预焙槽电解铝技术改造项目。项目总投资人民币38.2亿元，截至2007年6月底完成投资人民币21.73亿元；预计年底形成电解铝生产能力26.8万吨。
5)兰州自备电厂项目。项目总投资人民币44.2亿元，截至2007年6月底完成投资人民币13.71亿元；预计2008年进入工程收尾阶段。
6)青岛分公司10万吨再生铝合金项目。项目建设投资人民币4.66亿元，累计到2007年6月底完成人民币1.03亿元。预计2007年10月份部分投产。

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
2006年5月，本集团成功完成了6.00亿股中国铝业H股新股票的配售，净融资约人民币43.90亿元。截至
2007年6月30日止，本集团已使用该募集资金约为人民币43.90亿元，其中报告期内使用约人民币3.90亿元。
报告期内，本公司利用募集资金投资项目情况如下
1)支付遵义氧化铝资本金人民币2.00亿元；
2)支付公司一般用途所需资金人民币1.90亿元。。
2、非募集资金项目情况
1)广西氧化铝三期工程项目。项目总投资人民币45.6亿元，截至2007年6月底完成投资人民币10.43亿元；预计2008年7月建成投产，形成88万吨氧化铝产能。
2)重庆氧化铝项目。项目建设投资人民币45.67亿元，截至2007年6月底完成投资人民币3.12亿元；预计2009年6月形成氧化铝产能80万吨。
3)遵义氧化铝项目。项目建设投资人民币41.87亿元，截至2007年6月底完成投资人民币1.82亿元；预计2009年6月形成氧化铝产能80万吨。
4)兰州大型预焙槽电解铝技术改造项目。项目总投资人民币38.2亿元，截至2007年6月底完成投资人民币21.73亿元；预计年底形成电解铝生产能力26.8万吨。
5)兰州自备电厂项目。项目总投资人民币44.2亿元，截至2007年6月底完成投资人民币13.71亿元；预计2008年进入工程收尾阶段。
6)青岛分公司10万吨再生铝合金项目。项目建设投资人民币4.66亿元，累计到2007年6月底完成人民币1.03亿元。预计2007年10月份部分投产。


经营情况评述
发行人主营业务情况
(一)发行人主营业务概述
本公司的主营业务为铝土矿开采，氧化铝、原铝的生产及销售。
本公司按照氧化铝、原铝两大板块管理业务运营。本公司氧化铝板块包括氧化铝关联产品(即冶金级氧化铝、化学品氧化铝以及镓)的生产销售；本公司原铝板块包括原铝关联产品(即原铝产品，包括铝锭及其他原铝产品)以及炭素产品的生产和销售。2004年，本公司氧化铝板块的销售收入为2,472,370万元，其中，对外销售收入2,049,755万元；占本公司销售收入总额的63.43%；原铝板块的销售收入为1,172,042万元，占本公司销售收入总额的36.27%。2005年，本公司氧化铝板块的销售收入为2,804,554万元，其中，对外销售收入2,285,379万元；占本公司销售收入总额的61.58%；原铝板块的销售收入为1,412,850万元，占本公司销售收入总额的38.07%；2006年，本公司氧化铝板块的销售收入为3,761,206万元，其中，对外销售收入2,700,867万元；占本公司销售收入总额的44.27%；原铝板块的销售收入为3,325,679万元，占本公司销售收入总额的54.51%。本公司氧化铝板块的主要产品为氧化铝，氧化铝是生产原铝的主要原料。氧化铝板块的其他产品包括化学品氧化铝和镓，化学品氧化铝主要应用于化工、制药、陶器和建筑材料行业。镓是将铝土矿生产成为氧化铝的过程中生产的一种副产品，也是一种高价值的稀有金属，在电子和电信行业中有特殊用途。
本公司原铝板块的主要产品为铝锭，标准为20千克/块，通常用于一般的铝产品加工；此外，本公司还生产少量的特殊原铝产品，如专门工业用途的原铝及铝合金。本公司还生产炭素产品(主要为炭阳极和炭阴极)，主要供应本公司原铝厂生产原铝所需，剩余部分向本公司以外的其他原铝厂出售。
(二)公司自身的主要竞争优势及挑战
1、本公司的主要竞争优势
(1)市场优势。随着中国经济的持续高速增长以及世界制造业基地向我国转移，国内对铝的需求量也将保持高速增长。通过积极构筑完善的销售网络体系，本公司先后与国内90%的原铝企业、80%的铝加工企业建立了长期合作关系，优势的市场地位、优质的客户资源和庞大的市场需求，以及日益完善的产业链匹配关系，使公司拥有了得天独厚的市场竞争优势。本公司2006年自产冶金级氧化铝外部平均销售价格为3,608.73元/吨(不含税)，原铝产品的外部销售价格为17,492元/吨(不含税)，单位原铝成本(原铝板块成本/销量)为15,156.87元/吨，公司毛利率为35.96%，高于国内原铝行业上市公司平均约18%的毛利率，也高于国际主要铝公司的毛利率水平。
(2)技术优势。本公司拥有一批自主知识产权的技术在氧化铝方面，开发了一系列适合我国一水硬铝石铝土矿特点的氧化铝生产工艺和技术，如强化烧结法、选矿拜尔法、管板式降膜蒸发技术、管道化溶出技术、石灰拜尔法等，上述技术的应用有助于降低公司生产成本，提高对国内矿石的利用率及公司的生产效率。本公司利用国内低铝硅比一水硬铝石铝土矿生产氧化铝的技术，具备了世界先进水平，形成了一定的技术壁垒；在原铝方面，本公司开发了280KA、350KA大型预焙铝电解槽、铝用炭素新材料、氧化铝超浓相输送技术等，这些技术不仅广泛应用于公司内部生产，而且出口到了印度等国家；在工艺控制方面，本公司开发了氧化铝生产过程铝酸钠溶液在线检测技术和铝电解过程智能控制技术等，大大提高了生产过程中的工艺控制水平。上述技术中强化烧结法获得国家技术发明二等奖，选矿拜尔法、管板式降膜蒸发技术、管道化溶出技术、280KA、350KA大型预焙铝电解槽、电解过程智能控制技术获得国家科技进步二等奖。本公司下属郑州研究院正在建设国家目前唯一的铝冶炼工程技术研究中心，中国铝业技术中心2005年被国家发改委等五部委联合认定为国家级企业技术中心。在国家知识产权局公布的2006年度国内企业发明专利授权量排行榜中，本公司列居第九位。
(3)规模优势。目前，本公司已形成了铝土矿、氧化铝、原铝等较为完整的产业链，是目前国内铝行业中唯一形成纵向一体化经营架构的大型铝生产经营企业；也是国内第一、世界第二大氧化铝生产供应商和国内第一、世界第四大原铝生产供应商，具有较强的规模优势和抵御市场风险的能力。2004、2005和2006年，本公司生产并销售冶金级氧化铝分别为635万吨、718万吨和883万吨(含自用)，在国内的氧化铝市场占有率分别约为49%、43%和46%，另外，本公司销售进口冶金级氧化铝分别为65.7万吨、105.5万吨、118.4万吨，累计在国内的市场占有率分别约为54%、50%和53%。随着非中铝氧化铝产能产量的迅速增长，预计未来一段时间内本公司氧化铝市场占有率将有一定幅度的下降，但依然会保持国内氧化铝市场的主导地位。
在原铝方面，2004、2005年本公司国内市场占有率分别约为13%、12%。2006年，本公司通过加快对国内原铝企业的并购及扩大现有原铝产能，市场占有率跃升至约21%。根据公司发展规划，未来5年本公司原铝产能将达到500万吨左右，生产能力将有显著提高。
(4)管理优势。本公司实行集中管理、统一经营的经营模式，实现了财务、营销、投资、研发、人事五集中管理，有效地避免了内部竞争，形成了经营合力。同时，本公司建立了规范的公司治理结构和严格的内部控制制度，着重从运营效率、真实性和合规合法性三个方面强化规章制度建设。本公司被国际权威杂志《亚洲金融》评为2004年度亚洲最佳公司管理及最佳投资者关系排行榜中国区季军，名列H股公司第一名。
(5)资源优势。公司十分重视铝土矿资源的开发工作，现已控制资源量6.3亿吨，可以支持现有氧化铝规模生产30年以上。公司还积极开发海外资源，在澳大利亚、越南等国铝土矿资源开发的前期工作已经顺利推进。
(6)融资优势。本公司作为香港、美国两地上市的公司，在国际资本市场上的融资能力较强，为公司发展提供了有力的资金保障。2004年、2005年、2006年本公司又被评为与国家主权同级的BBB+级。此外，截止2006年12月31日，本公司还获得了国内商业银行共约500.82亿元的综合授信额度。
2、本公司所面临的主要挑战
(1)来自国外大公司的挑战。与国际化大型铝业公司相比，本公司的国际化运营程度相对较低。在收入来源方面，本公司的销售收入几乎全部来自于氧化铝和原铝等上游产品，而美铝、加铝等世界大型铝业公司的大部分收入则来自于高技术含量的深加工产品；在国际化运营方面，本公司的销售收入几乎全部来自于国内，全部资产均在国内，而美铝、加铝等世界大型铝业公司的销售收入有近一半来自国外，资产与经营业务遍及全球几十个国家和地区。一旦世界氧化铝、原铝产能大幅增加，本公司有可能面对一定的产品进口的压力。同时，国际化铝业公司的竞争优势还对本公司走向海外市场构成了巨大挑战。
(2)来自国内企业的竞争。从2004年起，国内开始出现多个氧化铝建设项目，这在一定程度上可能对本公司未来在国内氧化铝生产领域中的地位产生一定的影响。相对于一个新建企业，本公司的负担相对较重，灵活性相对不足，但市场地位相对稳定。
(3)经营环境更加复杂多变。与中国铝行业整体所面临的形势一样，本公司所面临的经营环境也是复杂多变且难以预测的一方面，中国的铝行业已经成为世界焦点，世界市场随时都会因中国的变化而做出反应；另一方面，中国经济本身也存在许多不确定因素，这一切，均对本公司的经营能力和管理能力提出了更高要求。
发行人主要财务数据和指标
(一)合并资产负债表数据
单位千元
项目2006年2005年2004年
流动资产25,199,35316,694,55414,162,042
长期投资1,877,0361,084,124128,889
固定资产47,993,23739,279,23233,560,967
无形资产及其他资产1,125,032441,521378,484
资产总计76,194,65857,499,43148,230,382
负债合计30,174,47924,760,16420,717,086
少数股东权益3,475,0421,560,4551,239,083
股东权益合计42,545,13731,178,81226,274,213
(二)合并利润表主要数据
单位千元
项目2006年度2005年度2004年度
主营业务收入61,015,13437,110,31932,313,076
主营业务利润21,462,63213,519,70412,105,861
营业利润16,431,3419,704,4068,671,640
利润总额16,312,0169,593,5808,546,048
净利润11,328,9566,782,7896,052,722
(三)主要财务指标
财务指标2006年2005年2004年
每股收益(元/股)0.970.610.55
净资产收益率(%)26.6321.7523.04
每股经营活动现金净流量(元/股)1.260.850.80
财务指标2006年2005年2004年
每股净资产(元/股)3.652.822.38
资产负债率(%、母公司)30.3736.6838.12

投资情况说明
公司投资情况
1、募集资金使用情况
2006年5月，本集团成功完成了6.00亿股中国铝业H股新股票的配售，净融资约人民币43.90亿元。截至
2007年6月30日止，本集团已使用该募集资金约为人民币43.90亿元，其中报告期内使用约人民币3.90亿元。
报告期内，本公司利用募集资金投资项目情况如下
1)支付遵义氧化铝资本金人民币2.00亿元；
2)支付公司一般用途所需资金人民币1.90亿元。。
2、非募集资金项目情况
1)广西氧化铝三期工程项目。项目总投资人民币45.6亿元，截至2007年6月底完成投资人民币10.43亿元；预计2008年7月建成投产，形成88万吨氧化铝产能。
2)重庆氧化铝项目。项目建设投资人民币45.67亿元，截至2007年6月底完成投资人民币3.12亿元；预计2009年6月形成氧化铝产能80万吨。
3)遵义氧化铝项目。项目建设投资人民币41.87亿元，截至2007年6月底完成投资人民币1.82亿元；预计2009年6月形成氧化铝产能80万吨。
4)兰州大型预焙槽电解铝技术改造项目。项目总投资人民币38.2亿元，截至2007年6月底完成投资人民币21.73亿元；预计年底形成电解铝生产能力26.8万吨。
5)兰州自备电厂项目。项目总投资人民币44.2亿元，截至2007年6月底完成投资人民币13.71亿元；预计2008年进入工程收尾阶段。
6)青岛分公司10万吨再生铝合金项目。项目建设投资人民币4.66亿元，累计到2007年6月底完成人民币1.03亿元。预计2007年10月份部分投产。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜关联企业名称｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜山西铝厂炭素厂｜｜｜2073.16｜
｜山东齐韵铝业有色冶金工程设｜1307.20｜188.41｜1249.45｜
｜计院有限公司｜｜｜｜
｜抚顺铝业有限公司｜16979.47｜8759.62｜138845.9｜
｜兰州铝业股份有限公司｜347654.0｜27827.00｜794418.0｜
｜山西晋信铝业有限公司｜10087.00｜74.00｜5974.00｜
｜中铝国贸｜2408754｜9797.33｜285009.3｜
｜山东华宇铝电有限公司｜102019.4｜12946.85｜207014.0｜
｜中国长城铝业公司设计院｜｜｜1192.96｜
｜华泰炭素｜2499.94｜-1076.89｜3312.30｜
｜甘肃华鹭铝业有限公司｜94900.36｜8201.69｜165844.6｜
｜山西华泽｜486757.1｜31210.99｜631338.4｜
｜中国铝业（香港）有限公司｜17939.14｜47.01｜1537.19｜
｜淄博万成工贸有限公司｜32778.77｜195.64｜7700.07｜
｜山东铝业｜608161.3｜100339.7｜491396.9｜
｜山西华圣铝业有限公司｜186147.4｜6853.38｜241526.5｜
｜焦作煤业集团赵固（新乡）能｜｜｜63720.18｜
｜源有限责任公司｜｜｜｜
｜遵义铝业股份有限公司｜129734.8｜7674.11｜106079.4｜
｜中国铝业遵义氧化铝有限公司｜｜｜28882.11｜
｜郑州海赛高技术陶瓷有限责任｜1026.03｜14.25｜604.98｜
｜公司｜｜｜｜
｜焦作万方铝业股份有限公司｜404227.0｜27573.00｜306445.0｜
｜山西龙门铝业有限公司｜21230.01｜1526.61｜10474.46｜
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