☆经营分析☆◇港澳资讯601919更新日期2007-08-27◇灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜美洲(地区)｜672593.9｜-｜-｜32.96｜
｜欧洲(地区)｜620610.4｜-｜-｜30.41｜
｜亚太区(地区)｜315824.0｜-｜-｜15.48｜
｜中国国内(地区)｜296050.5｜-｜-｜14.51｜
｜其他国际市场(地区)｜96438.3｜-｜-｜4.73｜
｜未分配(地区)｜39207.7｜-｜-｜1.92｜
｜合计(地区)｜2040724.8｜-｜-｜100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜集装箱航运及相关业务(行｜1871575.6｜160373.2｜8.57｜91.71｜
｜业)｜｜｜｜｜
｜码头及相关业务(行业)｜18996.8｜10127.1｜53.31｜0.93｜
｜集装箱租赁(行业)｜66482.3｜30958.7｜46.57｜3.26｜
｜物流(行业)｜103396.7｜32732.8｜31.66｜5.07｜
｜抵消(行业)｜-57873.4｜342.5｜-0.59｜-2.84｜
｜合计(行业)｜2002578.0｜234534.4｜11.71｜98.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜集装箱航运及相关业务(行｜3484409.2｜326534.2｜9.37｜96.26｜
｜业)｜｜｜｜｜
｜集装箱码头及相关业务(行｜22689.7｜11139.0｜49.09｜0.63｜
｜业)｜｜｜｜｜
｜集装箱租赁(行业)｜179681.3｜110998.8｜61.78｜4.96｜
｜抵消(行业)｜127397.8｜5486.6｜4.31｜3.52｜
｜合计(行业)｜3559382.5｜443185.3｜12.45｜98.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2005年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　　　　　｜营业收入｜营业利润｜毛利率｜占主营业务｜
｜　　　　　｜(万元)｜(万元)｜(%)｜收入比例(%)｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜集装箱航运及相关业务(行｜3247494.0｜721233.3｜22.21｜95.87｜
｜业)｜｜｜｜｜
｜集装箱码头及相关业务(行｜15837.4｜8549.9｜53.99｜0.47｜
｜业)｜｜｜｜｜
｜集装箱租赁(行业)｜226297.9｜134573.7｜59.47｜6.68｜
｜抵消(行业)｜107800.1｜4164.0｜3.86｜3.18｜
｜合计(行业)｜3381829.3｜860192.8｜25.44｜99.84｜
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【2.经营投资】

经营情况评述
【2007年半年报】
（一）经营分析
进入二零零七年以来，全球经济继续健康发展，特别是中国经济和对外贸易继续保持高速增长，上半年GDP增长11.5%，出口增长27.6%。对集装箱运输的需求持续旺盛，上半年中国港口集装箱吞吐量达到5,253万标准箱，比去年同期增长24.1%。
2007年上半年，本集团取得营业收入人民币20,407,247,838.72元，实现营业利润人民币1,073,818,097.18元，归属于母公司所有者的净利润人民币853,808,518.01元。集装箱航运及相关业务
2007年上半年，本集团所属集装箱航运及相关业务货运量达2,767,539标准箱，较2006年同期增加约14.0％，多个主要航线运价逐步恢复，实现营业收入人民币18,715,755,746.35元。
分航线货运量
2007年1-6月2006年1-6月变动
标准箱标准箱百分比
跨太平洋712,582612,88116.3
亚欧（包括地中海）658,262551,43119.4
亚洲区内（包括澳洲）741,872760,218-2.4
其它国际（包括大西洋）118,668126,150-5.9
中国536,155376,02342.6
合计2,767,5392,426,70314.0
分航线营业收入
2007年1-6月
人民币千元
跨太平洋6,725,939
亚欧（包括地中海）6,041,681
亚洲区内（包括澳洲）2,829,527
其它国际（包括大西洋）964,383
中国1,112,450
小计17,673,980
出租船舶119,504
相关业务收入922,272
合计18,715,756
运力升级
2007年上半年，本集团继续推进优化运力计划，于2007年3月订租4艘5,106标准箱船舶，预计将于2010年交付；于2007年4月订租8艘8,495标准箱船舶，预计将于2009年至2010年交付。于2007年6月30日，本集团持有37艘集装箱船舶租造订单，运力合计248,894标准箱，预计在未来几年陆续投入营运。
截至2007年6月30日止，本集团经营船队包括144艘集装箱船舶，运力达417,315标准箱，较2006年底增加4.5%。航线布局优化
为有效利用现有运力，本集团通过航线调整，在盈利能力较强的航线上增加运力投放，并继续关注越南、印度、中东等潜力市场的发展。本集团在远东/西北欧、远东/地中海、远东/南非、远东/南美和远东/红海等航线，成功实施了更换大船和新开航线。如将华南/美西航线的5艘7,455标准箱船舶与远东/西北欧航线的5艘5,446标准箱船舶进行对换，以及把原远东/地中海线分拆成远东/西地中海和远东/东地中海两条线。积极推进“量价齐升”
根据2007年上半年航运市场恢复情况，本集团设定了“量价齐升”的目标，努力提升各口岸的市场份额，加强舱位动态管理，有效提升航线舱位利用率；积极制定预案，应对国家出口退税政策的调整，在方便客户的基础上，有效提升了航线货运量和收入。
本集团积极推进和落实航线的各项涨价计划，分别在1月1日和4月1日，成功实施了亚欧航线的两次运价普涨，较大幅度地提升了该航线的运价；在跨太平洋航线，努力推动实施了多项西行货物的GRI涨价计划，对于提高和恢复回程运价起到了积极的作用。本集团还加大了附加费收取管理力度。精益管理
2007年上半年，由于运力增加及多方面成本压力，本集团航运及相关业务成本上升幅度较大。本集团深化精益管理，努力降低营业成本的增长幅度。其中
由于美国地区内陆成本的增加，导致期内集装箱货物及中转费上升，为营业成本增幅最大项目。本集团严格控制内陆货比例，并密切关注中转货流向，优化中转路径。
期内由于本集团新增部分运力，大型集装箱船舶继续投入使用，以及部分港口费率的增加，使港口费用有较明显增长，部分港口拥挤加重了这一问题。本集团注重班期管理，提前制定预案，安排船舶靠泊和货物中转，尽可能减少因脱班等突发情况造成的额外成本支出。
期内平均燃油价格呈现前低后高的走势，期内燃油费支出略有增长。码头及相关业务
本集团透过子公司中远太平洋有限公司经营的码头及相关业务表现理想。期内，集装箱码头吞吐量达18,417,429标准箱，比去年同期上升23.0%。其中泉州太平洋集装箱码头自去年9月开始营运后，期内吞吐量达385,051标准箱及收入人民币82,246,326元。同时，由于继续开拓新的业务机会及改善经营效率，张家港永嘉码头的吞吐量大幅增加至300,389标准箱，较2006年同期增加37.9%。其收入也有相应增加。
另外，上半年，本集团来自合营公司青岛前湾及中远（香港）国际码头的投资收益分别为人民币122,436,657.36元、95,984,343.85元。来自联营公司上海浦东码头的投资收益也有较快增长。
集装箱码头吞吐量
2007年1-6月2006年1-6月同比变化
集装箱码头吞吐量标准箱标准箱
环渤海地区8,181,0256,110,855+33.9%
青岛前湾码头4,026,6773,155,907+27.6%
青岛远港国际集装箱码头有限公司492,582400,382+23.0%
大连港集装箱股份有限公司1,749,3671,294,558+35.1%
大连港湾码头414,210134,844+207.2%
天津五洲码头952,673737,371+29.2%
营口码头545,516387,793+40.7%
长江三角洲地区3,881,5613,790,026+2.4%
上海码头1,618,3371,941,717-16.7%
上海浦东码头1,357,1731,242,515+9.2%
宁波远东码头39,896--
张家港永嘉码头300,389217,843+37.9%
扬州远扬码头138,871107,562+29.1%
南京港龙潭码头426,895280,389+52.3%
珠江三角洲及东南沿海地区5,588,2534,547,135+22.9%
中远－国际码头906,589823,493+10.1%
盐田码头(一、二、三期)4,164,9353,723,64211.9%
广州南沙海港码头131,678--
泉州太平洋码头385,051--
海外地区766,590526,732+45.5%
中远－新港码头400,117284,750+40.5%
安特卫普码头366,473241,982+51.4%
总吞吐量18,417,42914,974,74823.0%
中国内地码头总吞吐量16,744,25013,624,52322.9%
码头拓展工作
截至2007年6月30日止，本集团共持有24家码头合资公司之不同权益，总泊位达119个(2006年同期104个)，其中集装箱码头泊位113个，汽车码头泊位2个，多用途码头散杂货泊位4个。
2006年8月，本集团入股泉州太平洋集装箱码头有限公司71.43%股权营运及发展6个泊位，2007年1月青岛前湾集装箱码头有限责任公司向DPWorld「杜拜环球集团」收购4个集装箱泊位经营权，2006年年底宁波远东码头经营有限公司与宁波港集团有限公司签署合作意向书，并得到宁波港北仑五期4个泊位的发展权及2006年年底扬州远扬码头计划扩建1个泊位，令本集团泊位数目增加15个，集装箱年处理能力增加至63,000,000标准箱（2006年57,100,000标准箱），与去年同期比较上升10.3%。
签署多项合作意向书
于2007年4月12日，本集团与江苏省江都市人民政府签署一项江都港码头战略合作意向书及相关协议，将投资和经营江都港区1号及2号泊位以及码头后方约133万平方米土地的开发权，并拥有后续泊位的优先开发权。该两个泊位设计为散杂货码头，年设计吞吐能力分别为75万吨和110万吨。
于2007年4月20日，本集团之控股公司中国远洋运输(集团)总公司与海南省海口市人民政府签署协议，双方同意由本集团和海南港航控股有限公司共组由本集团控股的合资公司，合作经营海南港航控股有限公司相关主营业务及主导开发建设琼北中心枢纽港。按照目前规划初步估计，码头泊位数目共21个，包括2个集装箱泊位，9个散杂货泊位和多用途泊位，10个渡轮码头泊位。
于2007年4月20日，本集团与福建省交通运输(控股)有限责任公司签署合作意向书，将入股福州港务集团有限公司约30%股权。福州港务集团拥有码头泊位49个，主要经营集装箱、煤炭和矿石码头及码头相关业务。集装箱租赁及管理业务
截至2007年6月30日止，本集团下属的佛罗伦货箱控股有限公司及其附属公司（「佛罗伦」）所拥有及经营管理的集装箱箱队总箱量达1,397,952标准箱，比去年同期上升25.8%。市场占有率约13.0%（2006年同期约10.7%），在同业中排名第3位。本集团集装箱箱队平均箱龄由上年同期的4.38年降至3.99年。
于2007年6月本集团完成出售31,352标准箱（2006年600,082标准箱）的海运集装箱及连同该等集装箱的租赁协议，并为该等集装箱提供售后的行政与管理服务，每年收取有关的行政费。该出售事项收取买方总额约46,527,000美元，并为本集团提供6,034,000美元，折合人民币46,576,000元的税前收益（2006年同期为人民币678,284,000元）。物流业务
2007年上半年，得益于中国整体经济的快速增长和本集团内部改革挖潜，本集团的物流业务快速发展。
2007年上半年，中远物流各业务板块的业务量情况见下表
2007年2006年增长率
第三方物流1-6月1-6月
产品物流
家电物流（千件）17,73413,61730.2%
汽车物流（辆）197,991233,879-15.3%
化工物流（吨）1,339,832293,937355.8%
工程物流（百万元）42832232.9%
船舶代理（艘次）63,49762,5081.6%
货运代理
海运货代
散杂货（吨）70,762,06664,330,80010.0%
集装箱货（标准箱）1,039,453905,10114.8%
空运货代（吨）52,04445,14015.3%
第三方物流
2007年上半年，本集团家电物流客户数量及业务量稳步增长，共计操作家电17,734千件，较上年同期增长30.2%；汽车物流业务量197,991辆，较上年同期有所下降；化工物流得益于新增项目和油品物流业务，业务量大幅上升。
上半年，中远物流在成功操作已有的工程物流项目的基础上，在拓展新项目上取得了良好的成绩，与华能集团签订云南景洪电站物流服务合同，中标空客天津A320项目、中海油惠州1200万吨炼油、中信巴西坎迪奥塔电厂等物流服务项目。中远物流积极发展融资物流业务，与国内多家大银行签署了融资监管合作协议。船舶代理
中远物流以“PENAVICO”品牌经营其船舶代理业务，在中国主要港口建立了稳定的客户群体，客户包括大多数全球领先的航运公司。中远物流为核心客户提供定制服务，并努力开发新客户。2007年上半年，中远物流的船代业务保持良好的发展趋势，共代理船舶63,497艘次，同比增长1.6%。
货运代理
2007年上半年，中远物流海运货代业务继续稳步增长，处理集装箱货物1,039,453标准箱，比去年同期增长14.8％，处理散杂货约70,762,066吨，比去年同期增长10%。空运货代方面，2007年上半年，中远物流共处理52,044吨空运进出口货物，同比增长15.3%。其它业务
2007年上半年，集装箱需求稳定，中集集团为本集团提供净溢利贡献人民币214,282,901.05元。
本集团持有20%权益之创兴银行于期内净溢利贡献为人民币58,882,968.40元。股权分置改革收益
本集团所属中远太平洋对发行涉及中集集团的股权改制之认沽期权乃衍生金融工具，期内因其公允值变动而产生变动回拨收益人民币82,046,141.46元。股票增值权及员工购股权
本公司于2005年、2006年、2007年分别向符合条件的人士授出股票增值权，所属中远太平洋期内授出员工购股权于持续合约雇员。按照财务报告准则规定，于期内分别确认员工成本人民币49,683,297.48元和人民币86,374,566.85元。
展望
展望下半年，本集团的主要业务将继续受益于全球经济的健康发展，尤其是中国经济和对外贸易的持续高速增长。
预计下半年集装箱航运市场需求将继续保持旺盛，供求平衡保持在近年的较高水平，但依旧面临高油价、内陆成本增加等问题。本集团将把握时机，结合10,000标准箱大型集装箱船舶上线，优化航线资源配置；加强对二线市场的研究，推进潜在市场的开发；强化市场营销，积极推动运价上调，优化货源和货流结构；深化精益管理，完善和落实责任制，严控各项营运成本。
本集团将致力做强做大码头产业，并加强码头控股能力及码头投资多元化发展，进一步提高码头产业的盈利能力，使公司的规模进一步壮大，行业领先地位进一步稳固。同时，不断扩大集装箱队规模，优化集装箱租赁及管理业务的经营模式，加强营销和成本控制，扩大盈利增长的来源。
随着物流产业规模的快速扩张，行业将日益细分、服务方式日益多样化。下半年本集团将在重点区域如长三角、珠三角以及京津冀环渤海三大经济区域加快资源建设和业务拓展步伐，更加注重物流服务的专业化，关注物流信息技术的优化，同时提高物流的精益化管理，提高运营效益。
为实现“三个最大化”发展目标，体现本集团作为中远集团上市旗舰与资本平台的定位，我们进行了收购中远集团散货船队的可行性研究及相关准备工作（见3月29日于香港联交所网站发布的公告），以及，我们还与控股股东及其关联人讨论非公开发行A股事项（见7月27日公司于上海证券交易所及香港联交所网站发布的公告），上述事项正在积极推进中。
主营业务分行业、产品情况表
毛利率
营业收入营业成本(%)
集装箱
航运及18,715,755,746.3517,112,023,415.838.57%
相关业
务
码头及
相关业189,967,768.3088,696,597.4353.31%
务
集装箱664,823,325.85355,236,293.9346.57%
租赁
物流1,033,967,073.80706,638,597.5531.66%
抵消-578,734,303.02-582,158,903.83不适用
合计20,025,779,611.2817,680,436,000.9111.71%

续上表:
主营业务分行业、产品情况表
营业收入营业成本
比上年同比上年同毛利率比上年
期增减期增减同期增减(%)
（％）（％）
集装箱
航运及不适用不适用不适用
相关业
务
码头及
相关业不适用不适用不适用
务
集装箱不适用不适用不适用
租赁
物流不适用不适用不适用
抵消不适用不适用不适用
合计不适用不适用不适用
其中报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为万元。
主营业务分地区情况
地区营业收入营业收入比上年增减（％）
美洲6,725,938,511.78不适用
欧洲6,206,104,433.00不适用
亚太区3,158,240,240.00不适用
中国国内2,960,505,130.50不适用
其他国际市场964,382,791.09不适用
未分配392,076,732.35不适用
合计20,407,247,838.72不适用
（二）主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
不适用。
（三）主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
不适用。
（四）利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析不适用。
（五）募集资金使用情况不适用。
（六）重大非募集资金投资项目情况不适用。

投资情况说明
募集资金使用情况
不适用。
重大非募集资金投资项目情况
不适用。


经营情况评述
一、发行人的业务情况
(一)发行人的主营业务概况
本集团是全球规模最大和最具竞争力的从事集装箱航运、码头、集装箱租赁和物流业务的综合性企业之一，致力于发展成为全球领先的综合航运公司，成为一家业务贯穿航运价值链、为全球客户提供高品质服务的航运和物流供应商。
本公司是中远总公司的上市旗舰和资本平台。
本公司通过下属各子公司提供的服务主要包括（1）通过本公司的全资子公司中远集运及其下属公司从事集装箱航运及相关业务。截至2006年12月31日，中远集运的船队共经营139艘船舶，总运力达399,237TEU；（2）通过本公司的控股子公司中远太平洋及其下属公司经营码头业务。截至2006年12月31日，中远太平洋在全球投资经营24个码头项目，总泊位达115个，年吞吐量达32,791,713TEU；（3）通过中远太平洋下属的佛罗伦经营集装箱租赁业务。截至2006年12月31日，佛罗伦拥有和管理的集装箱队达1,250,609TEU；（4）通过本公司的控股子公司中国远洋物流有限公司（“中远物流”）提供包括第三方物流、船舶代理和货运代理在内的综合物流服务。
本集团立足中国，面向全球市场，通过优化配置航运和物流资源，不断提升航运综合能力，拓宽物流服务领域。本集团凭借市场经验和全球性优势，为客户提供贯穿航运和物流价值链的综合性和高质量增值服务。本集团业务种类的多样性有助于本集团向客户提供优质的“门到门”服务，控制各环节成本，提高本集团的协同效应和抗风险能力。
(二)销售方式和渠道
本集团的销售和服务网络遍及全国、辐射全球。截至2006年12月31日，本集团船队在全球超过40个国家和地区120多个港口挂靠，经营74条国际航线、12条国际支线、17条中国沿海航线及52条珠江三角洲和长江支线。同时，本集团的集装箱航运业务共拥有306个境内和72个境外销售和服务网点，管理和使用89个境外销售和服务网点；本集团在中国（包括香港）的21个码头拥有权益，同时在新加坡、安特卫普和苏伊士运河各持有1个码头权益，泊位总数达115个；中远物流在中国内地29个省、市、自治区及境外建立了400多个业务分支机构，在韩国、日本、新加坡、希腊和香港设有代表处，并在香港、阿联酋和美国设有三家子公司。
(三)主要原材料
本集团经营的集装箱船舶使用的燃油分为保税燃油和内贸燃油两类，其中保税燃油均通过中远总公司的子公司中燃（新加坡）有限公司代为集中采购，内贸燃料由本集团自行向中远总公司的合资公司中国船舶燃料有限责任公司及国内各港口当地其他船用燃油供应商采购。
本集团船舶的修理和保养按市场化原则以协议委托方式委托给中远总公司的全资子公司上海远洋运输公司（“中远上海”）管理。
(四)行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位本集团经营的集装箱航运、码头、集装箱租赁和物流业务均存在不同程度的竞争，且近年来都经历了行业整合，行业内或跨行业的收购兼并使得上述行业的集中度不断提高。
本集团在其所运营的各个板块中均处于领先地位，建立起了各自的竞争优势，主要包括本集团经营的集装箱航运船队总运力达399,237TEU，居世界第五；本集团在全球投资了24个码头项目，泊位总数达115个，是世界第五大的码头经营商；
本集团拥有和管理的集装箱箱队规模达1,250,609TEU，占全球市场份额约11.9%，位居世界第三；本集团的控股子公司中远物流已成为中国最具实力的物流服务供应商之一。
同时，本集团作为全球规模最大和最具竞争力的从事集装箱航运、码头、集装箱租赁和物流业务的综合性企业之一，能够提供优质的“门到门”服务，在更好满足客户要求方面拥有单一服务提供商所不可比拟的竞争优势。
与其他国内外竞争对手相比，本集团的优势主要来源于广泛的品牌认知度、美誉度及市场推广能力；高素质、稳定的客户基础；覆盖全球的航线、集装箱码头及物流服务网络；为客户提供“门到门”的综合性航运和物流服务，一体化经营的业务模式创造的协同效应；具有丰富业务经验和卓越管理能力的管理团队，以及成熟的信息科技系统及电子商务平台等。
本集团的发展战略是巩固和提高集装箱航运业务的盈利能力，进一步提升市场地位和竞争力；扩充船队规模，优化船队结构，完善全球网络建设；加强码头业务，实现向综合性码头运营商的转变；加强物流业务投入，延伸和完善业务价值链；提高各业务板块之间的协同效应；推进综合航运业务发展。
二、主要财务指标
项目2006年度2005年度
资产负债率（母公司）20.3%26.1%
流动比率1.051.07
速动比率1.011.03
应收账款周转率5.388.04
息税折旧摊销前利润(万元）572,450928,422
利息保障倍数4.419.13
资产负债率52.8%53.2%
无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例0.93%1.01%
每股净资产（全面摊薄，元）2.712.75
每股经营活动的现金流量净额（全面摊薄，元）0.320.93
每股净现金流量（全面摊薄，元）-0.040.88
每股收益（全面摊薄，元）0.200.67
三、税项
1、营业税
本公司境内子公司在报告期内的营业税税率为3%、5%，香港地区不征收营业税。其它境外代理子公司实际执行当地税率。
2、城建税、教育费附加
本公司及下属子公司在报告期内分别按照应缴纳增值税、营业税的7%、3%的比例计缴。
3、企业所得税
2006年度本公司执行33%的企业所得税税率，中远集运、上海泛亚航运有限公司（以下简称泛亚）执行15%的企业所得税税率。中远太平洋执行当地税率。其他境内公司一般执行33%的企业所得税税率，除中远太平洋以外的境外代理公司实际执行当地税率。
根据上海市地方税务局第七分局沪地税七税[2005]26号《关于对中远集装箱运输有限公司申请享受浦东新区内资企业所得税优惠政策问题的批复》，中远集运从2005年1月1日起，享受浦东新区内资企业所得税优惠政策，减按15%税率缴纳企业所得税。
4、其它税项
按国家和地方有关法律法规规定计算缴纳。

投资情况说明
本次募集资金将用于以下用途
1、约167,964万元用于收购中远总公司持有的中远物流51%的股权；
2、约60亿元通过中远集运支付12艘在建船舶所需的资本开支；
3、约2.2亿元通过中远集运投资堆场建设项目；
4、约4.01亿元通过中远物流投资物流项目。
本公司董事会及/或管理层，将根据国家有关法律法规、本公司公司章程和公司管理制度等有关规定，按照募集资金项目的轻重缓急具体安排和实施募集资金的使用。
在本次发行募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际付款进度，通过银行借款或自有资金支付项目款项。在本次发行募集资金到位后，部分募集资金将用于支付项目剩余款项及偿还上述银行借款。
如果实际募集资金数额（扣除发行费用后）多于以上项目资金需求总额，则多出部分将用于补充流动资金；若募集资金数额（扣除发行费用后）不足以满足以上项目的投资需要，不足部分公司将通过银行贷款或自有资金等方式解决。本公司认为，本次募集资金的使用不仅有利于增加本集团的运力水平，以把握全球和中国贸易和航运需求迅速增长的市场机遇，而且有利于提升本集团的协同效应和抗风险能力，有利于本集团实现成为全球领先的综合航运公司的战略目标。因此，本次募集资金的使用将提升本集团的核心竞争力和企业价值。
目前本公司已完成对中远物流51%股权的收购。其中30%已于2006年12月21日以现金方式支付，即50,389万元，资金来源为银行借款；余款应在中远物流于2006年12月28日取得外商投资企业批准证书之日起一年内或双方商定的其他日期前以现金支付。本公司计划用募集资金支付收购中远物流51%的股权的全部收购款项，包括余款及用以支付前期款项的银行借款。
募集资金通过中远集运支付12艘在建船舶所需的资本开支已获得中远总公司的批准，本集团已同有关船厂签订了购船合同，目前部分进度款已经支付，募集资金将用于支付所造船舶的剩余进度款。
其他几项募集资金用途的资金使用计划如下表单位亿元
募集资金用途项目200720082009
通过中远集运投资堆场建设项目0.921.3-
通过中远物流投资物流项目2.991.01-
合计3.912.31-
本集团将根据项目轻重缓急，本着统筹安排的原则，视上述项目的实际进展情况分期投入募集资金。
本次发行的募集资金用于收购中远物流51%的股权和12艘在建船舶有关的资本开支已获得本公司2006年9月28日召开的第一届董事会第十七次会议和2006年11月20日召开的2006年第三次临时股东大会的批准，募集资金用于通过中远集运投资堆场建设项目和通过中远物流投资于物流项目已获得本公司2007年3月28日召开的第一届董事会第二十四次会议和2007年5月15日召开的2006年年度股东大会批准。