|
☆经营分析☆◇港澳资讯900901更新日期2007-09-25◇灵通V4.0 ★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】 【1.主营构成】 【2007年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |彩色显像管玻壳(产品)|35992.4|-7216.2|-20.05|35.19| |液晶显示屏及其模块(产品)|19458.6|827.9|4.25|19.02| |贸易(产品)|35565.3|1885.2|5.30|34.77| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |上海地区(地区)|74711.9|-|-|73.05| |华南地区(地区)|4681.5|-|-|4.58| |华东地区(地区)|7127.3|-|-|6.97| |外销地区(地区)|10840.7|-|-|10.60| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |贸易业务(行业)|55055.9|3066.0|5.57|52.51| |液晶显示屏及其模块(行业)|33336.8|663.4|1.99|31.80| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |上海地区(地区)|62952.2|3240.1|5.15|60.04| |南方地区(地区)|244.8|36.6|14.96|0.23| |华东地区(地区)|7332.0|-331.3|-4.52|6.99| |华南地区(地区)|4024.5|-1025.5|-25.48|3.84| |外销(地区)|29758.5|3442.7|11.57|28.38| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |液晶屏及其模块(7-9月)(行|24274.8|425.2|1.75|33.71| |业)||||| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务| | |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |液晶显示屏及其模块(行业)|17198.6|403.6|2.35|38.63| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |上海地区(地区)|36122.8|-|-|81.13| |华南地区(地区)|146.8|-|-|0.33| |华东地区(地区)|488.8|-|-|1.10| |外销地区(地区)|6791.1|-|-|15.25| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述 【2007年半年报】 一、公司经营情况的讨论与分析 今年上半年,公司共实现营业收入1,022,817,193.54元,净利润8,865,807.89元。 营业收入与上年同期相比有较大幅度增长的原因是2007年1月12日召开的公司2007年度第一次临时股东大会同意公司以40美元的价格受让日本旭硝子株广电电子2007年半年度报告全文式会社所持上海旭电子玻璃有限公司40%股权后,公司已持有上海旭电子玻璃有限公司66%的股权,其财务报表纳入本公司合并范围所致。 二、公司经营情况 (一)公司主营业务的范围以及经营状况 1、公司主营业务范围 本公司主营业务为真空光电子器件及其应用产品、配件的生产和销售,目前主导产品为液晶显示屏及其模块。 2、公司2007年上半年的主营业务为控股子公司上海旭电子玻璃有限公司生产销售的彩色显像管玻壳及另二家控股子公司(上海广电液晶显示器有限公司及上海海晶电子有限公司)生产销售的TN、STN液晶屏及其模块和TFT模块。 报告期内,公司共生产彩色显像管玻屏970.18万只、销售689.1万只,生产彩色显像管玻锥516.77万只、销售478.3万只;生产液晶显示屏及其模块1834.4万只,销售1622.3万只。具体情况为 业务营业收入(元)营业成本(元)毛利率 彩色显像管玻壳359,923,998.78432,085,524.72-20.05% 液晶显示屏及其模块194,586,223.46186,307,194.674.25% 贸易355,653,197.94336,801,163.325.30% 2007年上半年,公司营业收入按地区分布主要为 2007年上半年2006年上半年营业收入 地区营业收入(元)营业收入(元)比上年同期增减 上海地区747,118,688.50361,228,032.54106.83% 华南地区46,815,150.251,468,293.283088.41% 华东地区71,273,324.164,887,648.281358.23% 外销地区108,407,456.8467,910,979.5259.63% (二)报告期内来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上(含10%)的参股公司情况 1、公司持有43.01%股权的上海松下等离子显示器有限公司主要业务为生产销售彩色等离子显示器(PDP)及其配件,注册资本13,911万美元。报告期内实现销售收入71186万元,净利润-8647万元,上半年本公司投资收益-3719万元。 2、公司持有66%股权的上海旭电子玻璃有限公司主要业务为生产销售彩色显像管及彩色显示管用玻壳,注册资本12,889万美元。报告期内该公司因行业竞争空前激烈,产品价格大幅下降,企业效益大幅滑坡。报告期内实现销售收入35992万元,净利润-12047万元,上半年本公司投资收益-7951万元。 3、公司持有90%股权的上海海昌国际有限公司主要业务为进出口贸易,注册资本5,000万元,报告期内实现销售收入35565万元,净利润305万元,上半年本公司投资收益274万元。 4、公司持有81.2%的股权上海扬子江投资发展有限公司主要业务为投资生产连续波磁控管、微波炉等电子产品,注册资本9,630万元,报告期内实现净利润280万元,上半年本公司投资收益227万元。 5、公司持有70%股权的上海广电液晶显示器有限公司主要业务为生产销售液晶广电电子2007年半年度报告全文显示器及模块,注册资本19,003.88万元,报告期内实现销售收入12654万元,净利润-7377万元,其中经营性亏损1795万元,资产减值损失5582万元,上半年本公司投资收益-7280万元。 6、公司持有75%的股权上海百嘉电子有限公司主要业务为生产销售各类膜片开关和膜片开关组合件,注册资本1,099.32万元,报告期内实现销售收入1947万元,净利润371万元,上半年本公司投资收益264万元。 7、公司持有30%股权的上海广电住金微电子有限公司主要业务为印刷电路板模块的设计、开发、制造及销售,注册资本13408.03万元,报告期内实现销售收入17639万元,净利润450万元,上半年本公司投资收益135万元。 (三)经营中的问题与困难 1、受市场空间急剧萎缩,能源与原材料价格的不断上涨及产品价格大幅下跌的影响,上海旭电子玻璃有限公司的生产经营面临前所未有的困难,导致上半年出现较大亏损。 2、报告期内由于公司中小尺寸液晶屏及其模块的产业链建设还不够完备,部份原材料配给短缺,导致产能不足。 3、报告期内,上海松下等离子显示器有限公司进行了中国高清标准及高清标准等离子显示屏生产线技术改造,造成上半年亏损。 针对上述问题与困难,下半年公司将采取以下措施 1、为更好地保护全体股东的利益,减少亏损,公司决定停止上海旭电子玻璃有限公司CRT玻壳生产线的生产,全面退出传统的CRT产业,集中力量发展新型平板显示器件及其产业链。 2、继续整合现有中小尺寸液晶屏及其模块生产经营的有效资源,扩大销售,降低成本,加强研发,形成较为完整的产业链。 三、投资情况 (一)报告期内公司没有募集资金,也不存在以前期间募集资金的使用延续到报告期内的情况。 (二)报告期内公司重大非募集资金投资项目 根据公司战略发展的要求,配合新型平板显示器件的发展,提高公司的核心竞争能力,经公司六届十一次董事会会议讨论,决定与日本富士胶片株式会社合作,合资建设以生产大尺寸薄膜晶体管液晶显示器(TFT-LCD)用彩色滤光膜为主要业务的上海广电富士光电材料有限公司项目。 2007年4月6日经国家商务部商外资资审字(2007)0137号批准,同意我公司与日本富士胶片株式会社合资建立上海广电富士光电材料有限公司。 上海广电富士光电材料有限公司项目总投资2.67亿美元,合资公司注册资本1.0亿美元。其中我公司出资7500万美元,占注册资本的75%;日本富士胶片株式会社出资2500万美元,占注册资本的25%。项目总投资与注册资金的差额部分由合资企业向银行贷款解决。 目前TFT-LCD用彩色滤色膜市场供不应求,公司决定加快该项目的建设速度,力争今年内完成厂房建设、设备安装,明年上半年试生产。
投资情况说明 投资情况 (一)报告期内公司没有募集资金,也不存在以前期间募集资金的使用延续到报告期内的情况。 (二)报告期内公司重大非募集资金投资项目 根据公司战略发展的要求,配合新型平板显示器件的发展,提高公司的核心竞争能力,经公司六届十一次董事会会议讨论,决定与日本富士胶片株式会社合作,合资建设以生产大尺寸薄膜晶体管液晶显示器(TFT-LCD)用彩色滤光膜为主要业务的上海广电富士光电材料有限公司项目。 2007年4月6日经国家商务部商外资资审字(2007)0137号批准,同意我公司与日本富士胶片株式会社合资建立上海广电富士光电材料有限公司。 上海广电富士光电材料有限公司项目总投资2.67亿美元,合资公司注册资本1.0亿美元。其中我公司出资7500万美元,占注册资本的75%;日本富士胶片株式会社出资2500万美元,占注册资本的25%。项目总投资与注册资金的差额部分由合资企业向银行贷款解决。 目前TFT-LCD用彩色滤色膜市场供不应求,公司决定加快该项目的建设速度,力争今年内完成厂房建设、设备安装,明年上半年试生产。
经营情况评述 【2006年年报】 管理层讨论与分析 2005年底,公司在控股股东上海广电(集团)有限公司的支持下实施了资产重组,剥离了迅速衰退的传统显示器件业务,改善了公司的资产结构、产业结构和财务状况,公司的主营业务也由传统显示器件业务向新型平板显示器件业务全面转型。转型期间,由于公司剥离了彩色显像管业务,公司主营业务及其结构与2005年相比发生重大变化,2006年公司主营业务主要为二家控股子公司(上海广电液晶显示器有限公司及上海海晶电子有限公司)生产销售TN、STN液晶屏及其模块和TFT模块等中小尺寸显示屏业务。 公司生产的液晶显示屏及其模块广泛运用于手机、无绳电话、数码相机、PDA、MP3、MP4、移动DVD、车载显示及仪器仪表等领域。 报告期内受TFT产品的快速发展,产能不断扩充,价格持续下跌的影响,公司的TN、STN等产品的市场空间受到再一次的挤压。受此影响,公司对现有液晶屏及其模块生产经营的有效资源进行了整合,力争形成较为完整的产业链,通过扩大销售、降低成本、加强研发等措施,确保公司和股东利益的最大化。 (一)报告期内公司经营情况的回顾 1、报告期内总体经营情况 2006年公司共生产液晶模块918.2万只,销售798.6万只,其中生产彩色液晶模块148.5万只,销售129.2万只;生产等离子显示器19.09万台,销售17.25万台,生产等离子显示器模块13.89万台,销售13.69万台。 报告期,公司实现主营业务收入10.48亿元,较2005年度下降了-67.12%;主营业务利润5393.08万元,较2005年度有较大幅度的增长(2005年度主营业务利润-15458.19万元);净利润1864.64万元,较2005年度增长了78.98%。 主营业务收入与上年同期相比有较大幅度的下降,主要是因为2005年12月26日召开的公司2005年度第一次临时股东大会同意公司将所持上海永新彩色显像管股份有限公司(合并子公司)全部45%的股权、上海广电电子股份有限公司电器分公司转让给上海广电(集团)有限公司,2005年12月31日,公司在上海联合产权交易所办理了上述股权、资产过户手续后,上海永新彩色显像管股份有限公司2006年度财务报表不再纳入公司合并范围。 2、报告期内公司主营业务及其经营状况 (1)主营业务经营状况 报告期内,占公司主营业务收入10%以上的经营业务为售TN、STN液晶屏及其模块和TFT模块等中小尺寸显示屏的生产与销售。 报告期内,公司共生产液晶模块918.2万只,销售798.6万只。 (2)主营业务按地区分布情况 2006年,公司主营业务收入及主营业务成本按地区分布为 地区主营业务收入主营业务成本主营业务收入比上 (元)(元)年增减(%) 上海地区629,521,753.46597,120,862.7332.97% 南方地区2,447,957.622,081,696.60-99.8% 华东地区73,320,359.7676,633,697.72-86.29% 华南地区40,245,253.1850,500,205.09199.72% 外销297,584,720.79263,158,108.00-46.12% (3)主营业务分行业、产品情况 2006年,公司生产经营的主要产品情况 产品种类主营业务收入主营业务成本毛利率 (万元)(万元)(%) 贸易业务55055.9351989.935.57 液晶显示屏及其模33336.8132673.401.99 块 续上表 产品种类主营业务收主营业务成毛利率比 入比上年增本比上年增上年增减 减(%)减(%)(%) 贸易业务37.6039.54减少1.31 个百分点 液晶显示屏及其模-17.52-9.31减少8.87 块个百分点 (4)主要供应商、客户情况 报告期内,公司向前五名供应商合计采购金额20303.00万元,占年度采购总额的58.13%;向前五名客户销售总额为35609.91万元,占公司全部主营业务收入的33.97%。 3、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析 主要控股子公司 (1)上海海昌国际有限公司主要业务为进出口贸易,注册资本5,000万元,报告期内实现销售收入55055.93万元,净利润517.86万元,2006年末该公司总资产为27665.48万元,本公司占90%的股权。 (2)上海真空显示器件有限公司主要业务为生产销售各类真空荧光显示器,注册资本8,100万元,报告期内实现销售收入114.34万元,净利润10.87万元,2006年末该公司总资产为6488.65万元,本公司占100%的股权。 (3)上海海晶电子有限公司主要业务为生产销售TN、STN液晶屏及其模块,注册资本2,881万元,报告期内实现销售收入13011.54万元,净利润9万元,2006年末该公司总资产为13975.95元,本公司占67%的股权。 (4)上海扬子江投资发展有限公司主要业务为投资生产连续波磁控管、微波炉等电子产品,注册资本9,630万元,报告期内实现净利润1237.52万元,2006年末该公司总资产为12307.33万元,本公司占81.2%的股权。 (5)上海广电液晶显示器有限公司主要业务为生产销售STN液晶显示器及模块,上海广电电子股份有限公司2006年度报告注册资本19,003.88万元,报告期内实现销售收入20325.26万元,净利润-6378.55万元,2006年末该公司总资产为44230.48万元,本公司占70%的股权。 (6)上海始安房地产置业有限公司主要业务为房地产开发与销售及物业管理,注册资本9,500万元,报告期内实现销售收入1341.12万元,净利润-82.88万元,2006年末该公司总资产为14901.26万元,本公司占95.5%的股权。 (7)上海百嘉电子有限公司主要业务为生产销售各类膜片开关和膜片开关组合件,注册资本1,099.32万元,报告期内实现销售收入3369.1万元,净利润489.46万元,2006年末该公司总资产为2567.4万元,本公司占75%的股权。 主要参股子公司 (1)上海旭电子玻璃有限公司主要业务为生产销售彩色显像管、显示管用玻壳,注册资本107,902万元,报告期内实现销售收入13.05亿元,调整前净利润-4.79亿元,外方补贴收入4.77亿元,2006年末该公司总资产为30.85亿元,2006年底本公司占26%的股权。 (2)上海索广映像有限公司主要业务为生产销售彩色电视机、显示器及其主要配件,注册资本85,072万元,报告期内实现销售收入26.57亿元,净利润81.39万元,2006年末该公司总资产为19.08亿元,本公司占10%的股权。 (3)上海松下等离子显示器有限公司主要业务为生产销售彩色等离子显示器 (PDP)及其配件,注册资本136,567.70万元,报告期内实现销售收入20.50亿元,净利润2917.8万元,2006年末该公司总资产为19.09亿元,本公司占该公司43.01%股权。 (4)上海三星真空电子器件有限公司主要业务为生产销售各类真空荧光显示器,注册资本27,831.95万元,报告期内实现销售收入33845.59万元,净利润315.92万元,2006年末该公司总资产为58527.64万元,本公司占该公司45%股权。 (5)上海广电住金微电子有限公司主要业务为印刷电路板模块的设计、开发、制造及销售,注册资本13408.03万元,报告期内实现销售收入30632.98万元,净利润1360.71万元,2006年末该公司总资产为20146.41万元,本公司占该公司30%股权。 (6)上海广电光电子有限公司主要从事TFT-LCD(薄膜晶体管液晶显示屏)的投资,注册资本43亿元,报告期内实现销售收入58.29亿元,净利润-10.64亿元,2006年末该公司总资产为119.46亿元,本公司占该公司18.75%股权。 (二)对公司未来发展的展望 2006年,是公司资产重组后由传统显示器件业务向新型平板显示器件业务及其上游配套业务全面转型的第一年。公司在稳定经营的前提下,根据新型平板显示器件逐步显现市场主流产品的趋势,整合现有液晶屏及其模块生产经营的有效资源,积极拓展液晶显示器面板上游配套业务,为公司的未来发展作好准备。 今后,公司的主要业务为液晶、等离子及其他新型平板显示器件及其产业链。该领域产品属于新型显示技术,是一个新兴的朝阳产业,市场前景广阔,同时行业竞争非常激烈,且技术更新快、市场变化大和销售价格波动大。根据上述特点,结合公司现状,公司计划 1、整合现有液晶屏及其模块生产经营的有效资源,扩大销售,降低成本,加强研发,形成较为完整的产业链; 2、加快TFT-LCD用彩色滤色膜(CF)项目合资公司建设速度,力争上半年完成合资企业设立,年底完成厂房建设、设备安装和试生产; 3、寻求TFT-LCD中、上游产品及新项目发展机会 规划扩大TFT-LCD用PCBA产能、建设TFT-LCD玻璃基板后工序生产线、逐步介入OLED产品市场,寻求半导体照明和触摸屏投资机会。 4、加强投资企业管理,提高经济运行质量 建立和完善投资企业经营状况分析、监控的常态机制,贯彻公司月度经营分析和合资企业季度经济运行分析例会制度,提高动态掌握、分析解决投资企业经营问题的能力。形成以公司职能部门管理主控企业的管控模式,制定和完善主控企业管控办法和管控流程。 (三)执行新企业会计准则后,公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况 1、根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定,公司将现行政策下对子公司采用权益法核算变更为成本法核算,此项将减少子公司经营盈亏对母公司当期投资收益的影响,但不影响公司合并报表。 2、根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的规定,公司长期股权投资差额帐面余额,应分别不同情况调整留存收益和长期投资的成本,从而停止摊销,将影响公司的利润和股东权益。 二、公司投资情况 (一)报告期内公司没有募集资金,也没有报告期前募集资金的使用延续到报告期内的情况。 (二)报告期内公司无重大非募集资金投资项目 详见“第十节重要事项”中“三、重大关联交易事项”下“(三)公司与关联方共同对外投资发生的关联交易” 三、公司董事会就会计师事务所对我公司2006年度审计报告中所涉及之保留意见的专项说明 我公司2006年度财务报告经立信会计师事务所有限公司审计,签字注册会计师钱志昂先生、李云潮先生出具了信会师报字(2007)第11028号带保留意见的审计报告。 保留意见为“如附注十二/(四)/5所述,至报告日贵公司尚无法提供足够的证据使我们确定是否对贵公司持有的上海广电光电子有限公司的股权计提减值准备。” 审计意见为“我们认为,除了前段所述可能产生的影响外,贵公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制,在所有重大方面公允反映了贵公司2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和现金流量。” 附注十二/(四)/5所述为“公司参股18.75%以成本法核算的联营公司上海广电光电子有限公司2006年12月31日注册资本为人民币4,300,000,000.00元,净资产人民币3,152,132,906.82元,2006年度亏损为人民币1,063,705,116.61元,累计亏损为人民币1,147,867,093.18元。” 公司董事会认为公司参股子公司上海广电光电子有限公司主要从事TFT-LCD(薄膜晶体管液晶显示屏)的投资。TFT-LCD产业是全球发展最为迅速的新型平板显示产业,液晶显示器、液晶电视已经成为市场的主流。这一行业具有典型的规模经济特点,资本及生产规模越大,导致单位资本的盈利能力越强,价值越高。 2006年12月28日公司发布公告《关于拟与国内薄膜晶体管液晶显示器(TFT-LCD)企业进行整合的提示性公告》,公告提示“为提升国内TFT-LCD产业的竞争力和股东价值,上海广电电子股份有限公司(以下简称“本公司”)近日与京东方科技集团股份有限公司(000725,200725)、上海广电(集团)有限公司、上海广电信息产业股份有限公司(600637)、昆山经济技术开发区资产经营有限公司、龙腾控股有限公司签署意向书,各方拟以各自所拥有的TFT-LCD业务(包括TFT-LCD大尺寸面板及上下游的资产和现金),共同组建新的或选择目前已存在的公司作为专业化公司,注册地在上海。该专业化公司将成为各方之TFT-LCD业务的统一平台。” 目前上海广电(集团)有限公司正在国家有关部委的直接组织下,积极努力推进大陆三家面板工厂进行股权上的联合。本次联合能够使新公司迅速的提高规模和全球市场占有率,丰富产品结构;能够通过集中采购和专业生产降低采购成本;加大新产品的开发力度和新技术的研究领域并降低开发成本。公司已经投入到新公司的股权也将进入新的专业化公司,随着新公司资本规模的扩大,公司投入的股权盈利能力和内在价值也会得到提升。组建新的专业化公司更有利于得到国家和地方政府的政策、资本的支持。 鉴于上述情况,公司董事会认为上海广电光电子有限公司的经营目前虽然亏损,但其从事的TFT-LCD产业,是显示器件发展的主要方向,随着该产业的发展,上海广电光电子有限公司的经营状况将会不断改善。因此,公司对所持上海广电光电子有限公司股权2006年度采用成本法核算。
投资情况说明 公司投资情况 (一)报告期内公司没有募集资金,也没有报告期前募集资金的使用延续到报告期内的情况。 (二)报告期内公司无重大非募集资金投资项目
【3.关联企业经营状况】 【截止日期】2007-06-30 ┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐ |关联企业名称|营业收入(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)| ├─────────────┼───────┼──────┼──────┤ |上海扬子江投资发展有限公司||280.00|| |上海广电液晶显示器有限公司|12654.00|-7377.00|| |上海海昌国际有限公司|35565.00|305.00|| |上海旭电子玻璃有限公司|35992.00|-12047.0|| |上海百嘉电子有限公司|1947.00|371.00|| |上海松下等离子显示器有限公|71186.00|-8647.00|| |司|||| |上海广电住金微电子有限公司|17639.00|450.00|| └─────────────┴───────┴──────┴──────┘;517.86|27665.48| |上海海晶电子有限公司|13011.54|9.00|13975.95| |上海索广映像有限公司|265700.0|813900.0|190800.0| |上海广电光电子有限公司|582900.0|-106400|1194600| |上海广电液晶显示器有限公司|20325.26|-6378.55|44230.48| |上海旭电子玻璃有限公司|130500.0|-47900.0|308500.0| |上海始安房地产置业有限公司|1341.12|-82.88|14901.26| └─────────────┴───────┴──────┴──────┘
|