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中证网讯 中金公司发布报告，预计电信重组后各大运营商可能将于7月启动新一轮的移动网络招标，预计整体投资可能大于之前预期。
中金公司预计中国联通将加大对GSM网络的投资，下半年可能较上半年有一定提升。中国电信计划于7月对CDMA网络扩容进行招标，总投资额达170多亿元。中国移动今年开始加大TD－SCDMA的网络覆盖，可能把网络从现在的8个城市扩大到26个省。中金公司推测，可能投资额不低于200亿元。
中金公司认为，这对通讯设备行业构成利好。首先，部分国外厂商竞争实力降低，有利于国内厂商获得更大市场份额，目前中兴通讯在联通GSM网新建项目市场份额已达到近20％，在CDMA网络占有30%的份额。而国外一些厂商全球业务面临较大压力，国内市场份额逐渐被国内厂商侵蚀，如摩托罗拉、北电和西门子。在联通GSM网络新招标项目中，摩托罗拉基本无份，北电也不到5％。
中金公司认为，通讯设备行业有机会跑赢大盘，该板块受宏观经济影响较小，未来两年在国内电信投资恢复增长的环境下盈利前景较好。TD－SCDMA和CDMA网络投资落实，各网络招标开始，以及3G牌照发放都可能可能带动该板块的表现。
中金公司重点推荐主设备系统制造商：中兴通讯，该公司既受益于电信投资增长，又可以在行业市场结构调整中获得更多的市场份额。亿阳信通、中通服和华胜天成估值也已产生吸引力，建议重点关注。
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