6月24日资金流向与热点板块前瞻

　　提要：两市今日的成交金额为758.8亿元，比前一交易日增加约111.7亿元，资金净流入约62亿。今日市场虽然权重股中国石化、中国石油表现较弱，但资金在银行、地产、券商、奥运、新能源已有进场现象。上证指数收在2803.0点，涨1.54%。仍坚持本栏一贯的观点"2600-2800范围应该是大B浪反弹起点，并通过控制仓位来防止底部的震荡，持有超跌的蓝筹股不必在乎股指短期的波动"。昨日已提醒，"今天是时间之窗，指数震荡完后可能明显反弹。券商、电力、新能源，石油是关注重点"，今天基本符合，并且有银行、地产参与反弹，后市更加乐观，虽然精确时间难以判断，但大B浪（或4浪）反弹，后市不可逆转。
　　
    今日资金成交前四名依次是：奥运、煤炭石油、地产、券商。
　　资金净流入较大的板块：奥运（+10.9亿）、地产（+7.3亿）、券商（+7.0亿）、银行（+3.9亿）。
　　资金净流出较大的板块：无
　　后市中期热点板块是：券商、新能源
　　短期热点板块是：奥运、地产
　　
    １.奥运：该板块今日有约10.98亿资金净流入。由于该板块抄做的是概念性题材，可以短期关注。今日净流入较大的个股有：中青旅、中体产业、北巴传媒、京能热电、首旅股份、中信国安、中铁二局、新 希 望、北京城建、中电广通、北京旅游。
　　
    ２.地产：该板块今日有约7.3亿资金净流入。由于近期过份超跌，可以关注。今日净流入较大的个股有：保利地产、中体产业、荣盛发展、北京城建、国兴地产、金地集团、香江控股、苏宁环球、中国国贸、渝 开 发。
　　
    ４.券商：该板块今日有约7.0亿资金净流入。是具有人气号召力的板块,重点关注。净流入较大的个股有：海通证券、中信证券、吉林敖东、国金证券、辽宁成大、长江证券、公用科技、国元证券。
　　
    ５.新能源：该板块今日有约3.4亿资金净流入，板块超跌严重，是朝阳行业，预计后市反弹力度较大，是龙头之一板块，重点关注。净流入较大的个股有：京能热电、川投能源、江苏阳光、特变电工、赣能股份、丰原生化、包钢稀土、银星能源。
　　
    ６.有色金属：该板块今日有约2.8亿资金净流入。净流入较大的个股有：锡业股份、云南铜业、江西铜业、焦作万方、包钢稀土。

    新能源板块：价格改革有望继续保持强势 
                 2008-06-24 16:21     申银万国 

    上周五，随着国家发改委一纸上调油价电价的通知，要素价格改革终于启动。此举，应该说是在情理之中，但在意料之外。油价电价的状态，确实扭曲了要素价格，扭曲了相当多企业的成本与利润，对于电力、成品油炼制企业的影响尤其大。因此，价格上调在情理之中，市场普遍预期在下半年可能会调整。但在CPI、PPI仍处于高位的情况下，立即进行调整，又在市场的普遍意料之外。

 　　油价电价的调高，在股市上形成一股冲击波，使电力板块整体出现飙涨。08年一季度，电力板块的业绩是两市表现最差的板块之一，电煤价格的持续走高极大地吞食了火电企业的利润，相当部分火电股游走在盈亏平衡点附近。虽然本次电价上调幅度不大，对电力股的业绩影响有限，但其给予了一个明确的连续上调价格的预期，将可能使得电力股的业绩开始走出谷底，因此短线操作中以差价为主，逢高减仓，回落中再进行回补。个股方面，可主要关注长江电力(600900 )、华电国际(600027 )和国投电力。
 
　　此次调价，油的幅度大于电，因此石油板块的受益也要更为明显。中石油和中石化的财务状况，都会因油价上调而明显改善，其中又以中石化的受益更大。不过，作为握有我国80％石油资源的中石油，一旦油价的市场化进程开始迈进，其长期增长的态势就会变得异常清晰，而且这种增长还会呈加速趋势，毕竟此次上调后我国成品油价格对应的油价水平还在不到70美元/桶。因此，虽然两股短线走势偏弱，但是从中线来讲，这两个品种都是相当安全的。
 
　　此次要素价格调整，明显受累的可能是煤炭股，电煤价格至年底前不许调高意味着对于煤炭的价格管制在加强。同时，对投机资金控制的增强，与沙特将增加石油产量，将可能从供求两方面压制国际油价短期的表现，这种压制也会传导到煤价上。因此，后市煤炭股的表现可能会相对落后。
 
　　最后，油电价格的调高，对于新能源板块的影响是偏好的，如果出现持续向上调价，会不断增强新能源对传统能源的替代性。但是，价格与市场容量继续是制约新能源短期内快速发展的主要因素，目前的调价幅度还不足以对这两点形成明显的改善。后市来看，新能源股可能继续保持相对强势，但业绩增长的步伐跟上之前，股价出现大涨的可能性不大，建议继续关注龙头品种天威保变(600550 )与金风科技(002202 )。

    市场短期底部临近 关注超跌品种 
            2008-06-24 16:33     银河证券 

    操盘视点：

　　前日的地量为今日股指的反弹增添了一层浓重的悲情色彩，物极必反的道理似乎在股市中开始显现。周二是股市的又一个关键的时间之窗，而股指的走势也极富戏剧性，个股表现得群情激昂，但市场却不愠不火，再度将当日的高点止步于五日均线关前，尾盘虽在前次的教训面前出现回落，但仍有意犹未尽之感，难免让人浮想联翩。尽管如此，笔者依然坚持认为，市场的短期底部已然临近，而胆量在当前阶段显得最为重要，周三早盘市场若出现回调，则可继续进场。

　　选股思路：

　　前日，本栏已经提示了当前关注品种的三条主线(见短线搏客：黎明前的黑暗最难熬)，从周二的盘口观察，多为此类个股，奥运板块、川渝板块、水泥板块、通信板块的前期龙头股无一例外地都封上了涨停，而地产板块的反弹，似乎也显示着市场的转暖。盘面的这种牵一发而动全局的活跃表现既是个股严重超跌之后存在的内在的反弹要求，也显示了市场作多热情的进一步复苏。此外，从周二的涨幅榜来看，排名前列的个股多为低价品种或中小流通盘类个股，此类超跌品种的表现欲望也符合当前的市场特点，对此应在选股时加以留意。

　　选股池：

　　青岛碱业(600229)：股价7.19元，流通盘1.56亿股，主导产品涨价趋势较快，近期在低位出现资金回补迹象，给予推荐评级。

　　红星发展(600367)：股价8.81元，流通盘1.54亿股，无小非。主导产品属基础化工原料，随着提价预期的提升，公司未来基本面存在较大改观，给予推荐评级。

    电价油价走高 寻找能源短缺时代的宠儿 
           2008-06-24 17:00   孙财心   天风证券 

    08年，国际油价飙升，目前国际原油价格已经站在130美元之上。油价的走高，出于替代效用，刺激了以太阳能为代表的新能源产业蓬勃发展。因此国内资本市场上，新能源板块，始终是机构与游资共同青睐的品种。

    进入08年6月，国内成品油价格与电价也出现了松动，国家发改委决定自2008年7月1日起上调平均销售电价0.025元/kwh。电价终于也上涨了！而国内电价的上涨，最大的受益者并非传统的火电生产企业，因为火电企业必须要面临煤炭价格上涨的压力。而水电企业，其成本相对固定，电价一旦上涨，将构成实质性利好。

  因此回到证券市场上，那些进军新能源领域的电力公司，如果水电占其主业收入很高比例，这种“水电+新能源”模式，在电价油价双双走高的背景下，有望成为能源短缺时代的宠儿。其中赣能股份（000899）与川投能源（600674）就值得关注。

    赣能股份（000899）：公司2008年6月19日公告，股东大会同意公司用萍乡电厂的资产和负债置换江投集团拥有的丰城二期的50%股权，届时，公司的电力业务资产将全部由节能环保的大容量火电和具有清洁能源之称的水电组成。预计2008年该资产带来的营业收入为194247.31万元，净利润6803万元。同时，董事会同意公司出资3亿元与华基光电能源发展有限公司及华基光电能源控股有限公司共同设立合营公司以开发“赣能光伏产业园”。公司占合营公司注册资本75%。项目公司规划总投资约12亿元，项目全部建成后的生产规模为十条非晶硅薄膜光电板生产线，年产能50MW。作为一只绝对价格仅5元出头的能源概念股，该股本周二巨量涨停，上涨空间已经被打开，后市可密切关注。

    川投能源（600674）：公司所处区位优势的得天独厚，是名符其实的水能“富矿”区，公司现有电力资产资质优良。四川是中国水资源最丰富的省份，技术可开发量1.03亿千瓦，年发电量5563.34亿千瓦时，均占全国的四分之一，是我国水能资源最富集的地区。考虑到新光硅业为公司增加利润贡献，预期公司2008-2009年的每股收益可达0.88元和1.20元。作为一只具有多晶硅产品战略地位的新能源上市公司，该股的股价定价不高，在后期市场中具有较好的上涨机会。