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1楼 2008-7-14 18:00:27
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东方证券14日评级一览 （牛年免费送牛股？ 不信你点开看看!）
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    　　东方证券：维持岳阳纸业“买入”评级

　　东方证券7月14日发布投资报告，针对岳阳纸业（600963.SH）今日公告中报，维持该股“买入”评级。

　　公司公告显示，公司生产机制纸31.97万吨，销售32.58万吨，营业收入17.64亿元，同比增长37.12%，营业利润1.5亿元，同比增长141.51%，归属于母公司的净利润1.23亿元，同比增长164.38%，每股收益0.19元，略高于预期。

　　东方证券指出，节能减排深入推进、小纸厂关停力度加大、纸业市场持续景气是造纸报告期公司业绩大幅增长的主要原因。公司所在的湖南省洞庭湖流域关停力度尤其明显，区域内238家造纸企业关停234家，直接造成区域内产品供求关系紧张。公司主导产品在07年持续涨价的基础上，上半年又上涨近300余元。改变产品结构生产高档文化纸也是今年上半年业绩增长的主要原因。上半年公司造纸收入增长21.05%，毛利率同比上升2.3个百分点，其中轻涂纸收入同比增长163.45%，毛利率同比上升3.65%。另外，上半年茂源林业轮伐量加大，净利润2611万元，贡献每股收益0.04元。

　　东方证券对公司未来发展持乐观态度。节能减排政策在2010年将持续加强，公司面临较好的发展环境，盈利能力有望继续提高。另外，作为地区性的龙头企业，岳阳纸业林浆纸一体化的发展获得了地方政府的支持，优质资产将陆续进入企业。怀化项目目前已经进入试生产阶段，如果年内顺利进行配股项目收购资产，该项目将成为未来的重要增长点。

　　东方证券暂维持公司08年0.32元的预期值。考虑怀化项目增发，09年每股收益0.7元。目前股份09年动态市盈率16倍，维持岳阳纸业“买入”评级。

　　东方证券：继续看淡铅锌子行业

　　东方证券7月14日发布投资报告，针对国内27家铅锌生产企业联合限产，表示续看淡铅锌子行业。

　　此次限产是在铅锌价格大幅下跌，其中锌价接近成本区的背景下出现的。从产量上看限产幅度在10%左右。此次限产，东方证券认为可能短期内促使铅锌价格回升，但中长期的价格走势仍然要看供需的基本面。由于铅锌的供应并没有出现如铜的精矿供应瓶颈，因此，价格的上涨依旧会吸引更多的供应。

　　东方证券指出，此次国内的联手限产中，缺乏一些大型供应商如株冶（株冶集团600961.SH）、锌业股份（000751.SZ）、中金岭南（000060.SZ）等的支持，属于部分企业的协调动作。我们甚至可以理解成借此机会对设备的停产检修。故东方证券表示继续看淡铅锌子行业。




　　东方证券：维持格力电器“增持”评级

　　东方证券7月14日发布投资报告，针对格力电器（000651.SZ）今日公告中期预增100%，维持该股“增持”评级。

　　东方证券认为在行业销售遭遇内忧外患的情况下，格力尚能大幅预增实属不易。对于行业绝对龙头而言，往往行业的不利局面对其都是有利的，可以进一步提升行业集中度，提高市场份额。格力充分利用技术、品牌、规模优势在出口上保持增长，对美出口增长30%以上，而国内市场虽受到天气的影响，但格力的品牌美誉度使得其几乎不受影响，此外，其中央空调产品厚积薄发，获得大幅增长也是原因之一。

　　东方证券表示，全球温室效应依旧明显，空调市场空间依然很大，作为全球排名第一的空调企业，他能够经得住行业的波动，保持较好的成长。东方证券预计公司08年每股收益可达2.21元，维持“增持”评级。

 

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